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$国药控股(01099)$ （H股市值289亿元，H +内资总市值672亿元）是最大医药分销央企，获《财富杂志》列为「中国上市公司200强」中的第24位，极具竞争优势，应享较高评级。

国药是「国药药业」A股（沪：600511）与「国药一致」A股（深：000028）的控股股东。今年以来，国药股价微升5% （国指升9% ），国药药业大升22%，国药一致大升21%。国药具追落后条件。

上周五，国药药业宣布今年Q1盈利按年升11%，国药一致宣布今年Q1盈利按年升7.3%。

2023财年（12月年结），国药营收5,966亿元人币，升8%；纯利90.54元人币，升6.2%，创历史新高，亦创出十四年前上市以来盈利从无倒退纪录，十四年间盈利翻了8.4倍。

2024财年，国药盈利预测100亿元人币（EPS 3.19元人币），增长10%。预测PE 6.3倍，远低于6年平均的13.3倍；预测PB 0.77倍，低过6年平均的1.05倍。旗下国药药业，今年预测PE 11.2倍、PB 1.51倍；国药一致今年预测PE 11倍、PB 1.04倍。

目标28元

2023年底，国药持有净现金63亿元人币，财政良好。

富达近日曾增持，在H股最新持股量为12.04%。

国药现价21.55元，目标28元，潜在升幅30%。摩通（上周五）睇28元，花旗（3月）睇30元。

百度追落后

恒生科指由2月低位回升24%。与2月低位比较，美团（3690）大升89%，哔哩哔哩（9626）大升54%，小米（1810）大升47%，商汤（020）大升53%，京东（9618）大升44%。

百度（9888）只由2月低位98.6元回升至上周五100.9元，升幅仅2%。今年预测PE 8.6倍、PB 0.96倍，估值在大型科网股或AI股中数一数二最低，追落后佳选，目标145元，潜在升幅44%。摩通（4月）睇170元，高盛（4月）睇157元。

可能是包含下列内容的图片：摩天大楼和上面的文字是“国 新国药协 αB (อ.โพิ MGiAcha INOPHAR Ma SINOPHARMIGROL 2 国药控股上市 14年以来，盈利从 14 4年以来， 盈利从 无倒退纪录，1 14 年间盈利翻了 8.4倍。”

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