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4月26日，通信板块领跑大市。盘面上，新易盛领涨，工业富联、中际旭创跟涨，5GETF（159994）市场热度较高，过去5个交易日资金净流入达到1805元。 国泰君安表示，3月光模块出口佐证，财报季迎接高景气。从4月20号公布的海关数据看，我国光模块出口额继1月后再次录得单月最高记录。全国光模块3月单月出口金额35.69亿元，同比增长59%，环比2月增长22.8%。国内外需求共振，行业交付饱满，继续重点关注光模块行业板块。国内需求看，400G光模块需求在国内互联网厂商AI开支增加的推动下，2024年量级较大，国内算力主线预计在Q2业绩会有明确体现；海外算力体现时间要更早，从当前3月海关数据和陆续披露的财报可以揭晓。此外，我们预计5、6月份海外在AI芯片2025年排产规划更加确定下，光模块行业有望提前看到2025年的订单指引。当前时点，5GETF（159994）配置价值凸显。