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3.26日。市场整体表现一般。美股、日股高位震荡，整体还是强的。A股就还是上窜下跳的猴市，概念、题材轮动很快。

港股最近腾讯表现不错，1000亿回购/每天10亿威力有点猛，涨了3.74%，盘中一度重回300元。小米汽车发布在即，涨了3.24%。

之前我们也总结过，利润正增长，分红提升的电信运营商、煤炭、石油等派息高的公司这几年表现都很好。招商银行年报披露分红率提升，涨了4.33%。

但要注意业绩（利润）最好是稳定向上，这才是高派息的前提。即使像神威药业、江南布衣这样的中小市值公司有持续的高派息记录且业绩高增长，港股市场也是认的，过去3年也是翻倍股。

赚钱少了，分红也就少了，股价也会大跌，最近比较典型的例子比如禅游科技业绩放缓跌了20%+、浙江沪杭甬分红少了股价直接-15%。

继续来翻公司业绩吧：

1、【美丽田园】业绩符合预期

2023年营收21.45亿， 同比+31.2%；经调整净利润2.41亿，同比+53.2%。下半年环比上半年基本持平。

增速数字好看主要是因为2022年基数低，经调净利润相对2021年增长10%不到。

年末现金及等价物2.24亿，派发末期股息0.47港元（需股东周年大会批准），且于9.25日发放，股息总额约1亿人民币，分红比率约40%，0.47对应当日股价14.88港元，股息率约3.15%、PE 16倍。

这个估值放在港股市场的消费板块中也不算很便宜。我之前10倍PE买过，不过没赚钱就卖了。

2、【交个朋友】业绩符合预期

交个朋友控股2023财年营收为约人民币 10.7亿元，同比增长约 152.4%；经调整后净利润约人民币1.8亿元，同比增长约601.3%。其中新媒体服务板块呈强势增长，完成商品交易额("GMV")超过人民币120亿元。

对应当前股价PE大概13倍，无派息。

3、【农夫山泉】业绩很好，估值有点贵

23年全年实现主营收入426.67亿元，同增28.4%；归母净利润120.79亿元，同增42.2%。

包装水收入202.62亿，同比+10.9%，很稳。

增速最快的产品是茶饮料，实现收入126.59亿元，同增83.3%；

就是估值一直有点贵，PE37倍。股息率不到2%。

4、【海底捞】业绩符合预期，派息超预期

海底捞2023年营业收入414.53亿，同比增长33.6%，净利润44.99亿，同比增长227.33%。

分红40.54亿，每股0.824元，对应股息率4.79%。

利润44亿派息40亿，差不多90%分掉了。但换个角度看就是，海底捞现阶段不求快速扩店了，转防守了。

5、【安踏】业绩符合预期

2023年收入623.56亿元，同比+16.2%股东应占利润102亿，同比+34.9%。

安踏分部的收益增长9.3%至人民币303.6亿元，FILA分部的收益增长16.6%至人民币251.03亿元，所有其他品牌收益增长57.7%至人民币69.47亿元。

末期派息1.15元，全年派息1.97港元，对应股息率2.3%、PE 20倍。估值也算比较合理了。

6、【联邦制药】业绩略超预期

发布2023年全年业绩公告，收入约137.4亿元，同比增长21.2%；公司拥有人应占年度溢利27.01亿元，同比增长70.9%；

拟派发末期股息每股28分及特别股息每股12分，连同已派发的中期股息每股12分，全年股息为每股52分。

当前估值7倍PE，对应股息率5.35%。联邦只要这几年业绩很好，净利润3年翻倍，但估值一直不高，PE中枢位也就是7倍，股价主要跟着业绩和分红涨，市值/股价这两年也翻倍了。

年初至今涨了38%，差不多也是把业绩超预期的部分涨完了。