底部来袭?恒生科技暴涨20%,还有机会?

底部来袭?恒生科技暴涨20%,还有机会?

@芝士虎
虎友,你好! 截至 2024 年 3 月 12 日收盘,恒生科技指数自 2 月 1 日以来,累计涨幅已超 20 %,触及技术性牛市;大涨之后,“默默无闻”一年多的恒生科技指数又重新进入大家的视野。 股市中有一句老话:最痛苦的不是亏钱,而是踏空。这两天芝士虎已经拍断了大腿,眼睁睁得看着恒生科技指数步入牛市。 面对这样的行情,是头铁硬上车,还是继续观望等待?在文末我会告诉你一个简单且科学的答案。在此之前,我先科普一下什么是恒生科技指数? 1、什么是恒生科技指数? (1)恒生科技的持仓分布图 截至 2023 年 9 月 20 日,恒生科技指数的成份股数量为 30 只,其中大盘股的占比较高。 除此以外,恒生科技指数前十大权重股占比合计为 70.05%,集中度较高。按恒生一级行业划分,前十大成份股以资讯科技业为主,涵盖智能手机收入、增值服务、商业零售等多个互联网行业细分领域。 资料来源:Wind,国信证券经济研究所整理 前十大重仓股,也是一些大家都耳熟能详的科技公司: 资料来源:Wind,国信证券经济研究所整理 简单来说,相比其他指数,恒生科技的“科技”成分更多,在中国基本都是行业的龙头公司。 (2)恒生科技指数的估值 截止到 2024 年 3 月 13 日,恒生科技指数 5 年市盈率估值为 18.18 倍,处于低阈值区域;5 年市净率为2.14倍,同样处于低阈值区域。 (图片来源:老虎国际app) (图片来源:老虎国际app) 2、恒生科技指数的优势是什么? (1)估值便宜 从以上图片中我们可以看出,无论是 5 年市盈率、市净率,恒生科技指数都处于低阈值区间;换句话说,无论是价格还是估值,恒生科技指数都是相当便宜的。 (2)弹性和未来看涨预期强 除了便宜以外,我们还需要关注买入资产之后未来的涨幅空间有多大;那么,恒生科技指数未来的看涨预期如何? a.加息至降息周期的恒生科技弹性更强 从历史数据来看,美联储加息尾声,恒生科技指数往往能获得阶段性超额收益,但这种超额收益较难长期持续。在过去 3 轮美联储加息周期尾声(加息结束后的 1-2 个月内),恒生科技指数一般都能够获得比较显著的阶段收益; 在降息周期开始之后,恒生科技指数反弹幅度相对更大,这段时间是做多恒生科技指数的黄金期。 资料来源:Wind,方正证券研究所 b.科技行业的未来预期强 随着GPT走通商业模式之后,科技界已经迅速产生了新的共识:拥抱AI。 随着英伟达股价不断破新高,这场 AI 的盛宴似乎远没有结束。但目前, AI 用户的规模在中国并没有大面积增长,因此未来中美两国 AI 的竞争会不断推动大型科技公司的发展。其中,以恒生科技指数为主的大市值公司会更加受到青睐。 具有自主、自研能力的大型科技公司未来预期会更强。 3、如何投资恒生科技指数? (1)跟踪恒生科技指数的ETF 投资恒生科技指数的最好方式之一,就是购买跟踪恒生科技指数的ETF,这里主要又分为两种情况: a.指数ETF 最常见的方式之一就是投资恒生指数ETF,比如南方恒生科技(03033.HK)等ETF。购买指数ETF的优势是跟踪误差小,同时费率较为便宜。 (图片来源:老虎国际app) b.杠杆指数ETF 当然,如果你想要获取更大的波动,也可以考虑杠杆指数ETF。比如,XL二南方恒科(07226.HK)就是跟踪恒生科技指数的 2 倍杠杆ETF。 (图片来源:老虎国际app) 这类ETF的优势是会放大收益波动,比如今天恒生科技指数上涨了 2 %,你购买的XL二南方恒科(07226.HK)就会收获 4 %的收益。 但是,如果恒生科技指数下跌了 2 %,杠杆ETF同样也会放大亏损,此时你可能会面临 4 %的浮亏。 因此,这两类 ETF 可以根据自己的风险偏好进行选择哦! (2)投资恒生科技指数的正确方式 在目前这个阶段,我更建议你用定投的方式投资恒生科技指数。 在经过 20 %的涨幅之后,恒生科技指数短期已经上涨太多;作为投资者很难去精准判断入场时机。 这时,我们反而可以“小步快跑”,采用定投的策略投资恒生指数。采用定投策略,就算短期恒生科技指数下跌,我们也能持续投资,拉低买入成本,最终获得不错的收益。 在操作上也很简单:打开“老虎国际App”,在“行情”界面输入ETF代码,比如输入“03033”,点击“交易”,点击“定投”,选择合适的金额和定投的频率就可以了。 (图片来源:老虎国际app) (图片来源:老虎国际app) (图片来源:老虎国际app) 芝士虎已经设置好了一笔定投,你也赶紧加入我们搞钱小分队吧!
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