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文/随心

经历了2022年的营收微降后，百度在2023年实现营收和净利润双增长。

2月28日，百度发布2023年第四季度及全年财报，2023年总营收1345.98亿元，同比增长9%；归属百度的净利润（non-GAAP）287亿元，同比增长39%。其中，百度核心收入1035亿元，同比增长8%；爱奇艺收入319亿元，同比增长10%。

百度核心收入方面，以搜索引擎广告为主的在线营销收入751亿元，同比增长8%，占百度核心收入的72.6%；以智能云及其他AI业务为主的非在线营销收入284亿元，同比增长9%，占百度核心收入的27.4%。

四季度，百度总营收350亿元，同比增长6%；归属百度的净利润（non-GAAP）77.6亿元，同比增长44%。其中，百度核心收入275亿元，同比增长7%，连续四个季度实现增长；爱奇艺收入77亿元，同比增长2%。

百度核心收入方面，在线营销收入192亿元，同比增长6%，占百度核心收入的69.8%；非在线营销收入83亿元，同比增长9%，占百度核心收入的30.2%。

百度创始人、董事长兼首席执行官李彦宏表示，2023年，百度在迭代文心大模型与文心一言、重构产品和服务、以及商业化方面取得重大进展。同时，百度核心业务保持韧性和健康发展。展望未来，百度将继续对生成式AI和基础模型的投入。

百度首席财务官罗戎表示，过去一年，百度持续专注提升运营效率；2024年，将继续提高运营效率。

文心大模型调用量居国内首位

2023年，文心一言使用量与文心大模型API调用量均保持高速增长。公开数据显示，截至2023年12月底，文心一言用户规模超过1亿。

李彦宏在去年11月的演讲中表示，国内有200多家大模型，文心大模型一家的调用量比这200多家大模型调用量加起来还要多。

同时，文心大模型技术应用与飞桨社区生态形成“飞轮效应”。财报显示，飞桨已凝聚1070万开发者，服务23.5万家企事业单位，基于飞桨创建了86万个模型。飞桨星河社区中，基于文心一言的创新应用已超过4000个，覆盖市场营销、教育培训、智能办公等众多场景。

得益于百度独有的四层AI架构的层层优化，文心大模型的推理成本持续下降，训练效率持续提升。李彦宏此前曾透露，自2023年3月至12月底，文心大模型基本已将推理成本降低至原有的1%。同时，通过飞桨与文心协同优化，模型周均训练有效率超过98%。

为进一步提升AI原生应用和模型的开发效率，百度智能云上线千帆AppBuilder、千帆ModelBuilder两大工具。作为AI原生应用开发工作台，AppBuilder不仅为开发者提供了丰富的开发套件和应用组件，而且提供了门槛更低的低代码态，不懂代码的用户也可通过自然语言，快速打造自己的AI原生应用。

千帆ModelBuilder则带来全套大模型开发工具链，支持专有模型的开发和模型精调。目前，千帆ModelBuilder已累计精调了10000个模型，为开发者提供专有模型与基础大模型配合使用的完整大模型解决方案。

非在线营销收入比重增长

2023年是百度发力大模型的一年，这一年，以智能云及其他AI业务为主的非在线营销收入占比实现增长。

2022年和2023年，百度非在线营销收入占比分别为27.1%和27.4%。2023年一季度至四季度，百度非在线营销收入占比分别27.8、25.8%、25.9%、30.2%

四季度，百度智能云业务收入84亿元，其中大模型为云业务带来约6.6亿元增量收入，2024全年应该增长至数十亿元人民币。不过这次百度并没有明确指出该季度智能云是否盈利，自2023年一季度智能云首次实现盈利以来至三季度已连续三个季度盈利。

在财报电话会上，百度指出，总体而言，云业务收入在2024年会加速增长，百度对保持云业务的盈利能力非常有信心，企业云业务的毛利率也能够不断提高。

相比2022年，2023年百度在线营销收入占比有所下降，2022年和2023年占比分别为72.9%和72.6%。

虽然占比有所下降，但2023年百度全面推进旗下产品及服务的AI原生化重构，又释放了商业潜力，无论是2023年四季度还是2023年全年，百度在线营销收入均实现同比增长，收入分别为192亿元和751亿元，分别同比增长6%和8%。

摩根士丹利预计，2024年百度广告收入有望实现7%的同比增长，主要得益于AI的驱动，将有效推动广告转化率的提升。预计到2024年，AI技术将为百度带来约30亿元的广告增量收入。

招银国际认为，百度生成式AI相关的广告和云的收入增长在2023年第四季度步入正轨，并将推动2024年的进一步收入增长。通过引入生成式AI，百度可以帮助广告商实现更高的转化率和ROI，反过来推动广告货币化方式从按展示付费（CPM）到按点击付费（CPC）和按销售付费（CPS）模式的演变，这显示出中长期广告收入增长的潜力。

招银国际预计，2024年百度核心广告收入将同比增长7.3%，与人工智能相关的生成广告收入将贡献2%的增长。同时，预测百度智能云收入在2024年同比增长12%。

中信证券维持百度集团-SW(09888)“买入”评级，2024年四季度公司基本面依旧具备较高韧性，中期看，宏观经济复苏、AI等亦将成为后续增长的主要驱动力。在产品侧，擎舵、轻舸等广告营销平台产品的推出，持续带动广告系统升级，广告主ROI的提高亦带动新广告增量，该行预计相关系统升级会带来的增量收入在亿元量级。目前文心一言的用户已经破亿，随着后续AI广告产品的升级、单位成本算力的下降，百度在线广告业务有望在宏观经济复苏的基础上，持续提升ROI水平。

已投资视觉基础模型领域

财报电话会上，百度表示，未来将继续专注于核心业务，大幅减少对非战略业务的资源分配。此外，通过层级扁平化，优化企业组织架构，不断提高整体组织效率。2024年百度会持续优化运营效率，确保每个人都更有生产力。虽然AI领域的投资有所增加，但这些投资不会对利润率产生重大影响。

对于如何看待近来文本生成视频的AI技术发展，百度表示，多模态或者说文本、音频和视频等多模态的整合是未来基础模型发展的一个重要方向，这对于通用人工智能（AGI）来说是必不可少的，而百度已经在这一领域进行了投资，并将在未来继续这样做。

观察基础模型的发展，特别是大型语言模型的市场，会发现这个市场巨大且仍处于非常早期的阶段。即使是世界上最强大的语言模型对于许多应用来说仍然不够好，对于创新的需求很大，小型模型、专家混合模型（MoE）和代理都在非常快速地演进，百度努力使这一产品更加易于所有类型的企业接入，并解决各种领域的问题。

百度认为，在视觉基础模型领域一个具有巨大市场潜力的重要应用是自动驾驶。在这一领域，百度一直在使用扩散和变换器来训练视频生成模型，以服务于自动驾驶的目的。百度还在对象分类、检测和分割方面不断取得进展，从而更好地理解物理世界和物理世界的规则，这能够将道路上捕获的图像和视频转换为特定的标签，从而使自动驾驶技术更加智能、适应性强和安全。总的来说，百度的策略是开发最强大的基础模型来解决现实世界的问题，将继续在这一领域投资。