社区

美股

“我左手AI，右手币股，让我怎么睡得着觉？”

以上不是我说的，是我一个朋友说的，我很羡慕这位朋友，认知高，胆子大，勤奋，好学，仗义，每次有牛股都给我推荐。我认知没跟上，抄作业都抄不好，以后打算先闭着眼抄，再学习和理解。

以AI+币股的配置，他年初这两个月的收益，应该翻倍了。我对比特币也是持友好态度，但理解不够，信仰不足，后续给自己的一个任务是，多学习，注入信仰。

对币的认知和信仰不足，但对AI的信仰是足够的，所以SMCI，英伟达，PLTR也是蹭了一波。最近看SMCI的涨幅，真的看傻眼，这涨幅和成交量，让我想起了几年前特斯拉那波十倍涨幅的牛气冲天。直到昨天，SMCI终于大跌了一把，20%的跌幅，从开盘涨7%到收盘跌20%。

短期看，市场对AI的热情肯定是有点过了，但长期看，怎么重视都不为过。我还是年初的策略，研究精力，All in 在AI和出海，这分别是科技企业和最具竞争力的国内企业最好的增长点，如果抓对了，爆发力是最强的。

但抛开爆发力，很多时候翻看美股的K线，觉得选对股票，真的很幸福。甚至有些时候选对股票，根本不需要多么高超的选股能力，只要降低预期，不追求超额收益，那有大把的，短期看不怎么样，长期看收益率极高，且几乎不需要怎么动脑子就能下注的企业，比如Costco，牛了好多年，现在高了吗？大概率十年后回看，还会比现在涨几倍。

还有像Chipotle，一个卖taco（墨西哥卷饼）的连锁餐厅，我第一次吃的时候，当时就觉得这玩意太好了，一是味道不错，二是这个单店模型的效率太高了，他除了一些类似KFC的餐厅，还有很多是档口，出餐效率极高、单店模型极好，后面果不其然，慢牛走势。

在美股很多这类企业，消费股、Saas、生物制药、软件，总之就是一大堆已经建立良好模式和护城河的企业，拉长看，就是一直涨，真心羡慕啊。

总结春节前对美股的看法：

AI短期过热，但长期依旧高度看好，期待21号英伟达的财报，给市场指明下一步的方向。

港股

这已经是“死水一片”了，如果没有港股通的支持，成交量维持在400亿港币左右，也就是50亿美金，昨天SMCI，这一个美股的成交额是304亿美金！虽然这不是常态，但每隔一段时间，美股的巨头或者热门股，单日的个股的成交额就超人家整个市场的几倍之多，甚至，以一敌十。

流动性，也就是所谓的成交量，我认为是对资产的定价，最重要的维度之一。

本来我都不想看港股了，让人生闷气，但春节期间，大A不开，白天总得看点啥。

周三，港股开市第一天，一片惨绿，我也习惯了，港股多年来，节假日就那尿性。不过下午就拉回来了，估计也是希望大过年的，别太恶心人。

周四，开市第二天，同样的剧本，开盘就一片惨绿，下午，又慢慢拉回来了。“有点意思啊”，感觉GJD，那只看不见的手，开始上班了啊。

周五，开市第三天，估计做空力量开始忌惮了，不搞开盘就砸的戏码，当天高开高走，气贯长虹。指数涨了2.5%左右，自选股里没有一个绿的。我曾经的爱股，天立教育，直接拉了20个点。

谈起天立教育，我还蛮有感触的。最近的三个月，几个非常值得信任的、且来自于不同信源的朋友，跟我说，正在重新买入天立，还有一个很重视基本面的私募，已经买了整个公司的9%的股份。按理说，我应该继续动态更新对于这公司的追踪，但可能是被港股伤透了心，一直提不起精神。

天立教育我从1.4一路买到1.2，后来7块左右全部卖掉，非常畅快的一次胜利。但后来冲到10块，又跌到5毛，这是我未曾想过的戏码。

在2022年，跌到5毛多的时候，我还买过300万股，但当时我也是成了各种突发利空的惊弓之鸟，7毛多卖了，后来分别在一块多和两块多买入，都拿了没多久就卖了。每次都赚了，但都赚的太少。如果当初从5毛多，老老实实拿到现在，也是2年6倍的涨幅，非常可观了。

我在反思，为什么这些年我拿不住股票了?

曾经的我，看好一个标的，可以熬住几年的时光，扛得住寂寞，对抗得了全世界的质疑；现在的我，右侧交易，高位加仓，图走坏了，赶紧跑。

自己总结，一是“被打怕了”，那种莫须有的力量，我必须敬畏，甚至畏惧，再看好一个东西，也抵不过某些不可抗力，所以不顾一切的死扛，是不理性的；

二是越来越浮躁了，等不了。有些公司，管理层、业务都很不错，短期遇到困难，长期看肯定能好转，只是不知道这个“长期”要多久，比如当初的新东方、好未来、天立，现在回头看底部都起来5,6倍甚至更多了。我知道“长期”肯定没问题，但我不知道“要多长”，我“等不了”。

联想到过年期间，互联网上很大的一个话题是回家相亲。相亲就是一个快速高效的行为，那种纯粹的，简单的，跨越时间的爱情，谁不想拥有的？但现实，一是--很难遇到，二是--等不了。十几岁，二十几，三十几，不同的年龄，等待的机会成本是不同的，对时间的感知也不一样。

拿不住，等不了。不知道是成长了，还是堕落了。但希望持续进化，该等的等，该割的割。

大A

总结过去这两个月的大A，一是市场，二是人。

市场方面，年初可太刺激了，堪称中小盘股票的最惨开局，我身边认识的多位纵横A股的游资风格的高手，这一轮有几个都险些爆仓，受伤惨重。

人方面，换人，大家都知道，之后的雷厉风行，各种抓人，罚款，以及这几天甚嚣尘上的各种传言，比如倒查造假，暂缓IPO，一个一个严查。我觉得不会那么极端，可能更多是微信群的各种演绎和传播。

关于这次换人以及各种雷霆手段，我专门请教了一位曾经在金融系统身居高位的大哥。首先抓人肯定不是他上来立刻就要抓的，这都是调查好的，上来之前就干了；其次是，不管谁上来，人的重要性，始终是弱于制度建设的，A股长期健康发展，关键是公平公正公开透明的制度。

“你可曾关注过美股的证监会，是哪位？”

是啊，没几个人知道吧。

但我总觉得，新人新气象，叠加年初的大跌，把风险释放了一波。A股的长期投资价值，是值得商榷的，毕竟这么多年一直围绕3000点附近晃悠，说长期投资，自己都不敢信。但是博弈价值，是有的，也正是这么多年的大波动，天然造就了做“大波段”的土壤。

具体是买什么样的个股，或者参与什么样的指数，我还在琢磨。

今年给自己定的另外一个任务是，在控制仓位配比的前提下，增加中短线交易的频次，让自己更多处在亢奋、敏锐的状态。

也算是给我平淡的日常生活，增加一点刺激。