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23Q4

1. 第四季度净销售额增长14%，达到1700亿美元，而2022年第四季度为1492亿美元。除去本季度外汇汇率同比变化带来的 13 亿美元有利影响，净销售额与 2022 年第四季度相比增长了 13%。

2. 第四季度营业收入增至132亿美元，而2022年第四季度为27亿美元。

3. 第四季度净收入增至 106 亿美元，或稀释后每股 1.00 美元，而 2022 年第四季度为 3 亿美元，或稀释后每股 0.03 美元。

#电商回暖超预期带动盈利大增，云计算略逊

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2023年全年

2023 年净销售额增长 12%，达到 5748 亿美元，而 2022 年为 5140 亿美元。除去全年汇率同比变化带来的1亿美元不利影响，净销售额与2022年相比增长了12%。

1. 北美业务销售额同比增长12%，达到3528亿美元。

2. 国际业务销售额同比增长11%，达到1312亿美元。

3. AWS 部门销售额同比增长 13%，达到 908 亿美元。

2023 年的营业收入从 2022 年的 122 亿美元增加到 369 亿美元。

1. 北美部门营业收入为 149 亿美元，而 2022 年的营业亏损为 28 亿美元。

2. 国际部门运营亏损为 27 亿美元，而 2022 年的运营亏损为 77 亿美元。

3. AWS 部门营业收入为 246 亿美元，而 2022 年的营业收入为 228 亿美元。

2023 年净收入为304亿美元，或稀释后每股 2.90 美元，而 2022 年净亏损为 27 亿美元，或稀释后每股 0.27 美元。

• 2023 年净收入包括 Rivian Automotive， Inc. 普通股投资的税前估值收益 8 亿美元，其中包括营业外收入（费用），而 2022 年投资的税前估值亏损为 127 亿美元。

• 过去 12 个月的经营现金流增长 82% 至 849 亿美元，而截至 2022 年 12 月 31 日的过去 12 个月为 468 亿美元。

• 过去12个月的自由现金流改善至368亿美元，而截至2022年12月31日的过去12个月为116亿美元。

• 过去12个月的自由现金流减去融资租赁和融资债务的本金偿还后，流入322亿美元，而截至2022年12月31日的过去12个月的流出为198亿美元。

• 过去12个月的自由现金流减去设备融资租赁和所有其他融资租赁和融资义务的本金偿还后，流入355亿美元，而截至2022年12月31日的过去12个月的流出为128亿美元。

历年历季度业绩：

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营收细分：

1. 第四季度净销售额增长14%，达到1700亿美元，而2022年第四季度为1492亿美元。除去本季度外汇汇率同比变化带来的 13 亿美元有利影响，净销售额与 2022 年第四季度相比增长了 13%。

   北美业务销售额同比增长13%，达到1055亿美元。

   国际业务销售额同比增长17%，达到402亿美元，不计汇率变化，同比增长13%。

   AWS 部门销售额同比增长 13%，达到 242 亿美元。

2.第四季度营业收入增至132亿美元，而2022年第四季度为27亿美元。

• 北美部门营业收入为65亿美元，而2022年第四季度的营业亏损为2亿美元。

• 国际部门运营亏损为4亿美元，而2022年第四季度的运营亏损为22亿美元。

• AWS 部门营业收入为 72 亿美元，而 2022 年第四季度的营业收入为 52亿美元。

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其他重要数据

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业绩指引

2024年第一季度指引

1. 净销售额预计将在 1380 亿美元至 1435 亿美元之间，与 2023 年第一季度相比增长 8% 至 13%。该指引预计外汇汇率将产生约40个基点的有利影响。

2. 营业收入预计在 80 亿美元至 120 亿美元之间，而 2023 年第一季度为 48 亿美元。该指引包括由于从 2024 年 1 月 1 日开始增加服务器的估计使用寿命而降低约 9 亿美元的折旧费用。

#指引显示电商业务盈利能力回升延续Q4

S：

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2023自然年，全年毛利2700亿美金，利润304亿美金，全年自由现金流368亿。

Q4季度业绩增长出色，毛利424亿，同比增长21.8%；毛利率46%，提升3个百分点；净利106亿，同比大幅增长，净利率6.25%，大幅提升。

从业绩端看，电商业务扭亏对利润贡献大增。

预计未来12个月，电商业务持续回暖，云计算持续增长。推动亚马逊利润超越550亿美金。财报日（2月1日）盘后前瞻PE约36x。

我认为当前估值偏高。

Q4财报盘前上涨6%。

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最近跟踪：AMZN亚马逊23Q2财报跟踪，季度毛利新高，云计算增速下滑

这家公司IPO始开始跟踪，关键词直达： $亚马逊(AMZN)$