苹已公司已经走出收缩期,开始发力了

在全球多数国家出于货币紧缩的大背景下,消费巨头苹果公司从2022年开始,历经了将近1年半的财报业绩停滞期。连续6个季度没有祭出远超预期的财报数据,有的季度业绩低于预期,有的季度同比下滑。

但由于苹果的王炸属性:即源源不断的股票回购,苹果的股价还是表现不错的,仅仅从苹果股价上看仿佛这轮全球电子消费品的熊市萧条并没有发生。天量回购正是巴菲特青睐苹果的主要原因之一。

全球电子终端消费品市场的疲弱持续了这么久,许多品牌友商都遇到了重创,苹果无论市占率还是现金流增幅在同行中都属于最强的存在了。

通过横向比较,苹果公司在这轮全球电子消费品低谷期 强化了行业地位。很多情况下,逆风的大环境往往能强化龙头企业的行业地位。

在本次财报季,苹果公布的2023年最后一个季度的财报数据中,除了大中华区的iPhone数据不够理想,几乎其他的数据都是正向增长的,而且苹果在印度市场已经展示出连续三个季度加速增长的势头。 每股2.18美元的GAAP净利润,强于预期,季度GAAP净利润达到335亿美元,属于逆势增长。

大中华区的电子消费品牌竞争情况比较复杂,不是用美股分析投研报中的商业逻辑能够概括的,这里就不展开分析苹果本财季在大中华区业绩下滑的原因了。

目前苹果股价也已经为大中华区市场的业绩下滑买单了

财报日当天苹果股价还是没能冲破阻力位,盘后还会跌至少一个交易日

苹果在全球经济紧缩期尚且能取得业绩增长。一旦全球央行进入降息周期,苹果将重现2021年那样的连续double beat的季度财报。

以上还不是重点,重点是苹果开始挖掘人类的新消费需求:AR+VR+MR。

苹果vision系列设备

在iPhone时刻触发的智能手机时代,人类通过移动终端感触到的信息形式相对于PC并没有太大改变,二维的文字,二维的视频,虚拟信息和真实环境还是有明显边界的,人机信息交互也是以二维的形式为主。

但是从苹果的Vision Pro开始,人类通过移动终端可以感触到不一样的信息形式,三维的视觉信息交互,可选择不同程度对虚拟和现实边界模糊化的模式。

人类在演化的漫长岁月中,感触外界信息是以三维形式为主,对于绝大多数人类个体,越逼真的三维视觉信息,越容易让人沉浸其中。

如果说一部智能手机能让人成为低头族,天天盯着手机屏幕, 离不开手机。未来进一步完善的轻量化头显设备可能会被某些用户贴在身上,不舍得取下来了。甚至如同科幻小说中,某些虚拟现实设备小型化到一定程度时,甚至会被一些用户要求植入到自身的皮下组织。


苹果的头显设备Vision系列是库克时代投入大量资源打造的里程碑式产品,是继iPhone系列,Mac系列后最大的一个产品项目,也是库克团队为了证明 自己绝非运营偏才而无创新能力的拳头产品,整个苹果供应链为此十年磨一剑。

也只有苹果的硬件研发能力,移动终端芯片研发能力,以及配套产业链,有能力在3到5年内实现复杂功能头显设备的小型化和轻量化。基于这一点,马太效应在AR+VR+MR领域将更明显,更极端。

门槛越高,马太效应中的强者的优势越大

复杂的工程结构设计使得专利门槛更高。更复杂的SOC和更苛刻的能耗比要求,使得台积电Fab排线的门槛也更高。实力不够的厂商难以拿到这个领域的规模化量产的入场券。

(苹果产业链中最大的受益者可能就是$台积电(TSM)$  )

而且苹果高度粘性消费群体也更愿意在产业链成型的早期为较高的产品边际成本支付产品费用和服务费用。

另外, 苹果在相关的软件领域布局也算相当早的,公开资料显示,visionOS是苹果第一个为空间计算而设计的全新操作系统,包括iOS和空间框架、多应用3D引擎、音频引擎、专用渲染器子系统和实时子系统,其中实时子系统用于在Apple Vision Pro上处理交互式视觉效果。

苹果以绝对的软硬件实力以及高度粘性的消费群体,率先驶入这篇广阔的蓝海,龙头优势已经确立。

vote你会在2025年之前购买苹果Vision系列产品吗(单选)
20 人参与· 已结束
# 巴菲特卖苹果,释放什么信号?

免责声明:上述内容仅代表发帖人个人观点,不构成本平台的任何投资建议。

举报

评论

  • 推荐
  • 最新
empty
暂无评论