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MR从硅基OLED到COC

从暮色苍茫到晨光熹微，从蚊虫翻飞到落木萧萧，日复一日，虽然不是所有的牛股都能买到，也不是喜欢的人一定能在一起。

但得知道，市场在表达什么！？

24年的科技，不再是初见少年拉满弓，不惧岁月不惧风！而是因为看到而相信！24年，是科技落地带动产业化的一年，通过新的供给带动需求，在“通缩”中，寻找需求扩张的机会。

23年是“AI、Huawei”，24年“AI端侧”（MR、AR、Pin、AI Phone、AIPC等），

从“愚蠢”逐渐走向了风潮，再走向时尚，再走向日常。22年“愚蠢”，23年风潮，24年时尚，25年日常，您愿意哪个阶段加入？

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今天继续展开讲MR，之前说，这个MR有个核心的核心，阿喀琉斯之踵——硅基OLED（成本占比40%）

索尼近期硅基OLED良率已经提升至6-70%，但也只能满足3-40w台的供应量，对比苹果中期规划的4-500w的出货量预期有巨大的产能缺口。

所以这个硅基oled就存在一个价量齐升的可能。

视涯科技（没上市）在12寸Micro OLED屏幕上处于领先地位，其次是京东方！

然后这个硅基oled产业链又包含比如：

清越科技、京东方A、华兴源创、易天股份、德龙激光、亚世光电、莱特光电！

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这些市场已经反馈，之前也给过信息给过交流！MR，除了显示外，还有个成像环节！

光学模组都会使用Pancake，一种成像方案。只有使用Pancake才能将XR/MR设备做得更轻更薄，且视觉效果更好。

pancake技术路线，英文原意是小薄饼，用在这里，翻译为折叠光路。这类工艺中，就会用到很多光学膜行业的产品，

而膜主要由反射式偏振膜、1/4相位延迟片、偏光片构成，其中反射式偏振膜、1/4相位延迟片技术难度最高，生产他们所需的COC/COP材料被一个叫瑞翁日本公司垄断。

更早之前VR设备基本采用菲涅尔透镜方案，除了便宜一无是处。

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补充下，成像环节，就主要包括，膜、镜片、组装工艺！

看着很简单的膜，国内的技术水平还是有很大差距，光学PET也没有，洁净度也达不到，精密涂布设备也没有，国内的几家涉足这个领域的，如世华洁美等，基本上都是要使用更上游的日本设备和原料。

而国内的上市公司，三利谱等，也是拿日本的膜材，进行拉伸和贴合，占有的核心技术不多，而那些号称加工偏光片的模切厂，锦富冠石等，虽然不是简单切一下，但是技术含量也不高。所以高端的光学膜材，仍然有很多被“卡脖子”的地方，中国业界朋友仍需努力，没有材料就玩个寂寞。

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机会在哪里，因为第一代MR没有太多量，有国产竞品需要和苹果供应链安全的双重因素。例如pancake的膜，苹果向来不允许垄断供应链的情况发生，如果要扩产必然需要扶持其它有独立知识产权的厂商做二供，保证供应链安全。

a股都在说，阿科力将于今年三季度正式投产coc，是国内首家（A股唯一）打破垄断的，2021年完成了原料千吨级生产线以及COC的实验室级别合成与验证，实际也许阿科力是只生产COC的原料环烯烃降冰片烯，生产不了COC样品都没出来，停顿两年了，化学进程上有一项东西一直没成功，这种材料依赖于 C5 产业链，由C5 原料制备得到环烯烃单体，并在此基础上通过和 α-烯烃（如乙烯）共聚制得，阿科力没有这个产业链，所以其实很难搞出来，相当于整个制造化学过程都要推倒从来！

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衢州那家，拓烯科技是搞出来了，那个老板是从日本三井回国的技术人员，但他那个质量跟产业链出来的质量相差还是有的，并且成本高！

目前国内C5产业链齐全的只有贝斯美300796。

这公司安徽铜陵二期工厂布局战略性新兴材料产业，他的制造成本比另外两家便宜不止一个级别，他是原产业链延伸，原来就是C5的产业链，生产工艺成本很低！就还在建设期，进度上慢了！

利好的是，23年最后一个交易日这公司老板公告增持了5.35%的股份！

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因为，目前普遍的预期是苹果一代MR销量预期为总共50-100万台，参考苹果手机到了4s才开始爆发业绩，那么苹果MR要到第3-4代产品才会爆大量，所以真正要炒前期肯定以新东西、小票从0到1的产业为主。大票这两年不会因为这个产品有业绩的。