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2023年第52周美股期权交易收官:年终总结

@macrochen
本周收益 (注:忽略收益率, 因为没有把持仓头寸充当保证金的部分计算到成本中, 而且现有收益中包含了已收但未到期的权利金, 所以只看累计收益就好, 而且收益也只是参考, 因为是卖期权为主, 会提前兑现收益) 本周操作 买卖情况 本周,由于圣诞节的到来,美股表现平淡,整体呈现微幅上涨。 我没有发现显著的交易机会。 因此,我对手中持仓进行了调整,同时降低了持仓规模,使得保证金水平恢复至较为安全的状态。 没有了保证金压力,这一周成为近期最轻松的时光。 尽管目前市场相对平静,但部分持仓仍处于高风险状态,例如AVGO。它前期的涨势太大,打破了双卖策略的中性平衡,累积了较大风险。目前虽处于横盘状态,但这表面的平静可能掩盖了潜在的变动。一旦趋势明确,若向上发展,后果难以预料。 全年总结 根据有知有行的记录,今年美股期权交易的绝对收益超过10万+美刀。 单从收益角度来看,我对此感到满意。然而,结合一年来所面临的风险,我认为这笔收益来之不易,因为内心承受了极大的压力和煎熬。 回顾起投资周记的记录,我的初衷是检验自己能否持之以恒。由于过去工作时每周都要撰写工作周报,因此坚持每周撰写投资记录对我来说并非难事(尽管内容没什么干货都是流水账)。 不过这个习惯我对来说意义重大。在没有周记记录之前,我的买卖交易多凭直觉,无论盈亏,往往都是一笔糊涂账。有了周记后,至少增加了思考和总结的过程,有助于避免重复错误。同时,周记也促使我在每周交易结束后思考下周的计划,从而避免盲目操作。 今年最大的教训是在英伟达财报发布前未能妥善调整sell call option的行权价,导致股价飙升,直接突破我的行权价,造成重大损失。此后,我吸取了教训,避免再次犯下类似错误。尽管偶尔面临高波动带来的高风险,但通过时间的缓冲,风险得以化解。 今年我尝试了两种交易策略:前期主要押注财报季,利用高IV下降时赚取权利金;后期则因对赌财报的操作感到厌倦,转而采取分散标的进行滚动操作的策略。但后者表现并不理想,主要是仓位控制不佳,时常出现保证金不足的警告。 我时常反思为何选择期权这一高风险交易品种。我认为,这是因为我既无法准确判断整体市场行情,赚取beta,也难以把握个股的最佳买卖时机,而对股价在正常波动范围内的涨幅则有一定的判断能力,因此选择了期权。然而,这也伴随着巨大的风险,即在遭遇黑天鹅事件时,我手中的筹码是否能够承受得住。因此,我时刻提醒自己要谨慎再谨慎。 明年计划 明年的首要任务是降低持仓规模,降低持仓规模,降低持仓规模(重要的事情说三遍)。 当前的风险水平仍然过高,我希望能够忍痛割爱,放弃部分收益以确保安全(心理上的挣扎是难以言喻的,因为人性本贪)。 此外,我计划将赌财报和分散持仓两种策略相结合。 交易原则 分散持仓, 远离高风险标的 做好风险对冲, 尤其下跌风险 对涨跌不预测, 始终以中性态度应对 选择百元以上的标的, IV高的可酌情降低标的价格 当亏损超过每周的平均盈利时, 进行止损 这就是一个概率游戏, 请用好贝叶斯思维 常用策略 赌财报的标的, 发布财报前一天双卖入场, 财报后尽快平仓出场 长期轮动标的, 以月期权双卖为主, 中途根据标的走势动态调整. 偶尔出现的IV极高(至少100%以上)的爆炒标的, 采用单腿sell call&put深度虚值期权 不熟悉的标的或者为了降低权利金, 采用iron condor策略. 注: 以上原则和策略仅根据我自己的资金规模, 风险偏好做出的, 并不一定适合其他人. 交易原则不变, 而交易策略会根据趋势和自身情况进行调整.
2023年第52周美股期权交易收官:年终总结

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