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"不同阶段对集团资产组合吐故纳新很有必要。"

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作者：苏打

编辑：tuya

公司情报专家《财经涂鸦》获悉，12月5日，洛阳钼业发布公告称，公司当日与澳大利亚矿业上市公司Evolution Mining Limited(下称“Evolution”)签订《股份转让协议》，拟将其所持CMOC Mining Pty Ltd的100%股权、洛阳钼业的全资子公司CMOC Limited(洛阳钼业控股有限公司)拟将其所持CMOC Metals Holding Limited 100%股权分别作价7.56亿美元、1美元转让予对方，交割日预计在2023年12月底前。

这意味着，洛阳钼业将出售其所持澳大利亚 Northparkes Mines铜金矿(“NPM”)80%的权益以及公司与Triple Flag金属流交易项下的所有义务。交易对价由此前传闻的8.32亿美元调整至 7.56 亿美元，以及未来一定期限内与铜价和产量挂钩的总计不超过 7500 万美元或有对价。

本次交易完成后，预计将给洛阳钼业带来一次性会计净利润超过2亿美元，实现自2013年收购以来将实现约15%年化投资回报率。“公司定期对资产和业务进行战略审视和分析评价，致力于以价值为导向的资产组合优化，积极为股东创造价值”。公司管理层对此表示。

公告发布后，洛阳钼业当日A股和港股收盘价分别上涨1.62%和0.24%。

至于出售原因，洛阳钼业表示，经过30年的生产运营，NPM资源品位逐年下降，处理能力也基本保持在一定状态。2022年度，NPM(按 80%权益计，下同)铜金属产量 2.4 万吨，税后净利润1600万美元。随着集团KFM和TFM陆续投产和扩产，NPM铜产量在集团占比将下降至 5%。本地剥离完成后，公司将进一步提升资本分配效率，更好聚焦集团发展优先事项”。

此外，“考虑到地缘政治的变化及中长期趋势，公司在澳洲拓展新业务发展的可能性小，NPM 项目作为孤立运营项目很难产生协同效应，其作为公司澳洲基地的战略价值大幅削弱。公司战略 上将更注重聚焦核心资产、提升管理效率、拓展大型开发项目”。

在出手时机方面，“西方公司尤其是澳洲本地公司对澳洲矿业资产青睐有加，短期内得到来自澳洲资本市场的支持，这也给战略出售提供了较为有利的外部市场环境。本次交易公司选择了 Evolution，将 确保 NPM 在经验丰富且声誉良好的运营商领导下实现持续稳定发展”。洛阳钼业表示。

值得注意的是，协议还规定，洛阳钼业旗下贸易公司IXM将获得NPM服务年限内所有权益产量的包销权。

位于澳大利亚新南威尔士州的北帕克斯矿是洛阳钼业全球化的“第一步”。

2013年，洛阳钼业收购澳大利亚第四大在产铜金矿NPM的80%权益，成功实现首次出海。收购后第一年，NPM实现降本超过30%，收购后第二年，实现E48地下矿100%全自动无人采矿；2018年，年处理量达到630万吨打破历史记录；2019年，E26L1N项目启动，面对疫情挑战依然在预算内提前完成建设；2020年，公司与Triple Flag达成的金属流协议，于当年获得5.5亿美元的现金预付款。

截至2022年底，NPM累计实现盈利约24亿元人民币。洛阳钼业表示，“公司和NPM一起实现了一个又一个里程碑，向业界展现了我们的整合和运营能力，获得员工、合作伙伴和社区等利益相关方的高度认可和尊重，为公司这几年海外拓展奠定了基础”。

“这是一次成功的并购”。洛阳钼业总裁孙瑞文表示，并购 NPM 铜金矿是公司“出海”的第一站，为公司带来了国际化经验和优秀的矿山开采技术经验，财务上也获得了丰厚回报。

他认为，作为一家成熟的国际化矿业公司，在不断创造价值的基础上，不同阶段对集团资产组合进行梳理优化吐故纳新很有必要。

“我们深知未来的成长空间在于持续不断地去获取最优质的矿产资源，目前公司现金储备充足，将继续按矿业行业规律，在全球范围内寻找合适的标的。”