社区

【解剖大盘】

按照隔夜美股的大涨的势头来看，市场相信了接下来美联储可能已经结束了四十年来最激进的加息周期，这个压制取消之后，两地市场就找到了做多的宣泄口，港股全天高举高打，恒指大涨2.52%。成交放大到了909亿。显示有增量在进场。

国家安全部官微日前发文指出，金融是国民经济的血脉，是国家核心竞争力的重要组成部分。一些居心叵测者妄图兴风作浪，警惕“看空者”、“做空者”、“唱空者”、“掏空者”。这个意义重大，把金融安全放在很高的位置。威慑力很强，做空势力要消停一下了。

商务部部长王文涛会见美光科技公司总裁兼首席执行官桑杰·梅赫罗特拉,欢迎美光科技公司继续扎根并深耕中国市场，在遵守中国法律法规的前提下实现更好发展。桑杰·梅赫罗特拉介绍了美光科技公司业务发展情况，表达了持续扩大在华投资的意愿。前期美光被制裁，中国市场占比10%，影响不小，关键是失去中国市场份额之后或许就很难再回来了，三星、海力士这些将不断蚕食市场，而且国产长江存储也在不断发力，此次会见释放了比较好的信号。

华为技术有限公司“半导体封装”专利公布，申请公布日为10月31日；本公开涉及一种半导体封装，该半导体封装包括：第一衬底、半导体芯片、引线框和密封剂。每次华为公布相关专利突破都会引发国产替代的炒作。这次也不例外，上次给大家提到的国产半导体清洗设备个股普达特科技(00650)今天再次大涨10.29%，对于这个品种的后市当时说的是只要成交量不连续低于1个亿就还可以玩，在11.02日萎缩正好到了1.1亿，今天又放大到了2个亿。游资反复在里面折腾。

后面要注意，如果连续两日不能再创新高，就要小心一点了。否则就还可以继续关注。行业本身也在回暖，根据研究机构Omida数据，2023年第二季度全球半导体行业营收1243亿美元，环比增长3.8%，结束了连续5个季度的下行趋势。国内两大龙头半导体设备企业三季报营收利润双增长的业绩，也传达出半导体设备市场将回暖的讯息。半导体这块主要是高低切换为主，底部的华虹半导体(01347)、上海复旦(01385)弹性就要大很多。

国家发改委提到，扩大内需特别是消费需求，持续扩大有效投资，稳住外资外贸的基本盘。消费类这块潜力最大的自然离不开基本面反转的消费电子，这个板块近期反复给大家提及，昨日提到的比亚迪电子(00285)及产业链的舜宇光学(02382)、瑞声科技(02018)全部都在5个点以上，瑞声科技(02018)因为刚从底部上来，涨幅更猛，超7个点。背后的推动因素就是消费电子备货旺盛，订单不断追加。另外一个丘钛科技(01478)作为华为MATE60的供应商也大涨7.87%，这里再度重申这个板块可保持中线持续关注。其它消费方向就是炒双11，天猫数据显示，双11预售开启首日4小时，东方甄选(01797)等直播间成交额率先破亿。还有快手(01024)，公司电商双11预售GMV同比增长84%。外贸这块主要就是看金股申洲国际(02313)，今天又涨了4.43%。

昨日板块聚集提到的“短剧+游戏”这个题材得到了市场的认同，今天游戏传媒类集体爆发。实际上这个题材在A股市场已经发酵了好几天，港股市场明显是落后了一大步，原因是港股投资者是看到了《完蛋！我被美女包围了！》这款产品确实产生了3000多万的利润，并不是纯炒作。因此资金就敢入场，再加上游戏板块本身跌得也很惨，随便有人进来点火就会引发其它资金的追捧。同时，提到的巨无霸网易(09999)、腾讯(00700)表现都很强，其它游戏股也没道理不跟。表现最强的是提到的哔哩哔哩(09626)，大涨了7.50%，因为这个票和A股百纳千成(300291.SZ)合作发行《隐藏真探》，题材更正宗。

机构预计哔哩哔哩第三季业绩预期将符合市场预测，收入预计达到58亿元人民币，其中，增值服务及广告收入预期将各增长18%及25%。其它有心动公司(02400)旗下像素风格战棋游戏《铃兰之剑：为这和平的世界》将于2023年11月23日开启公测。据悉，该游戏目前在TapTap上的预约量已达114万，TapTap评分8.1。根据点点数据，该作8月全球下载量17万，全球预估收入323万美元。今天也大涨7.89%。

工信部日前印发《人形机器人创新发展指导意见》，提出到2025年，人形机器人创新体系初步建立，'大脑、小脑、肢体'等一批关键技术取得突破，整机产品达到国际先进水平，并实现批量生产；到2027年，人形机器人技术创新能力显著提升，构建具有国际竞争力的产业生态，综合实力达到世界先进水平。机器人属于高端制造领域，背后涉及的也是一个大的产业链，港股这边品种很少，如创新奇智(02121)和微创机器人(02252)，最大问题是业绩跟不上。整体来看，人形机器人离终端应用还有较长的一段路要走。工业机器人应用用得多一些，如在汽车行业、物流、矿山等。

而火爆的医药股，一般是和大盘反向，来凯医药-B(02105)、云顶新耀-B(01952)跌幅超11个点，其它的绝大部分都在调整，趋势在即可。

恒指今天这根大阳线，直接突破所有短线均线系统，11月行情终于拉开帷幕。接下来市场将不断挖掘各类底部机会。

【板块聚焦】

10月幸运博彩毛收入恢复程度创新高。根据澳门博彩监察协调局资料，10月澳门幸运博彩毛收入达到195.01亿澳门元，同比增长400.2%。受益于国庆假期，10月毛收入环比增长30.6%。从恢复程度来看，10月幸运博彩毛收入恢复至2019年同期的73.7%，恢复程度环比提升6个百分点，为2023年新高。1-10月份，澳门幸运博彩毛收入累计1484.49亿澳门元，恢复至2019年的60.2%，同比增长315.6%。花旗发表报告指，澳门10月博彩收入好过该行及市场预期，10月的日均收入是45个月以来最高，主要受国庆黄金周假期推动。主要品种有：金沙中国(01928)、美高梅中国(02282)、永利澳门(01128)、银河娱乐(00027)。

【个股掘金】

金蝶国际(00268)：前三季度ARR增速40% 云战略加速推进 

公司公布，截至2023年9月30日，金蝶云订阅服务年经常性收入(ARR)约为人民币26.7亿元，同比增长约40%；金蝶云·苍穹&；星瀚、金蝶云·星空、金蝶云·星辰及金蝶精斗云分别实现净金额续费率(Net Dollar Retention，NDR)约105%、95%、 90%、86%。获南向资金持续增持。 

点评：公司云战略加速推进，云业务经营数据靓丽。此外，大型企业市场作为公司重点发力领域，近期重点客户不断突破。公司有望加速开拓大型企业市场，推动公司业绩高速增长。金蝶国际大中型客户产品续费率季节性略微波动，预计全年仍将实现同比正增长，小微客户云产品续费率继续上升。

另外，苍穹&星瀚维持较强竞争力，持续突破大型企业客户。期间公司签约中国中化、五矿国际、北新集团等知名企业，充分证明在大中型客户市场的较强竞争力。随着云苍穹GPT 大模型、财务大模型在8月8日的正式发布，大型企业国产化替代日趋成熟，苍穹GPT重塑企业数字能力。截至2023H1，公司累计帮助177家企业完成国产化替代。大中型客户产品续费率季节性略微波动，预计全年仍将实现同比正增长。前三季度苍穹&星瀚、星空续费率略有波动，预期该数据将在Q4 得到明显改善。星辰、精斗续费率均较23H1 有一定提升，Q4 有望维持增长态势。未来苍穹GPT有望赋能金蝶云苍穹和星瀚、带来增量收入。

金山软件(03888)：金山办公前三季纯利近9亿 核心端游《剑网3》表现亮眼 

金山软件公告，附属金山办公前三季度营业收入32.7亿元，同比增长16.99%；归属于上市公司股东净利润8.93亿元，同比增长9.86%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润8.6亿元，同比增长29.85%。 

点评：公司主要受益于老游《剑网3》的稳健表现，以及国内办公软件个人和机构用户订阅持续增长。WPS订阅表现仍强劲，AI提供增长新动力。23Q2C端订阅收入6.6亿元人民币(yoy+29%)；Q3的C端订阅收入6.5亿。金山办公指出，C端业务方面，一般Q3是相对弱的季节，9月开学后活跃和付费用户数迅速冲到新高，公司对Q4和明年都比较乐观。

此外，WPSAI已进入海外公测阶段，其增强的产品功能预计将为办公业务提供持久的价值提升，付费用户规模与ARPU或将实现双升。老游稳定优秀表现，新游拓展海外客群，未来Pipeline充足。在线游戏业务23Q2营收为10.7亿人民币(yoy+18%,qoq+17%)，主要受益于老游《剑网3》在DAU和总销售额均实现同比增长，二次元射击手游《尘白禁区》已于7月发行并进军海外拓展客群。公司未来Pipeline主要包括：23Q4将有望上线自研手游《剑侠世界：起源》，24年将推出《剑侠情缘3》手游与科幻机甲端游新作《CodeB.R.E.A.K.》。招商证券表示，WPS AI进入邀测阶段，AIGC+Copilot+Insight 三大产品线联合推进AI 商业化，AI对公司业绩拉动可期。

时代电气(03898)：轨交装备增速提升 第三季度营收净利持续增长 

公司2023年第三季度营业收入约55.25亿元，同比增长27.05%；归属于上市公司股东的净利润约8.99亿元，同比增长29.96%。1-9月，营收约140.95亿元，同比增长29.6%；归属于上市公司股东的净利润约20.53亿元，同比增长31.39%。 

点评：2023年前三季度，公司营收利润符合预期。公司储能用器件实现首次批量交付，光伏器件在多客户实现批量交付。轨交装备环比提速。3Q23 轨交装备收入同比增长16.5%，环比提速。其中3Q23 轨交电气设备同比增长14.3%，维持双位数增长，轨道工程机械同比增长61.7%、环比大幅提速，通信信号同比增长61.7%，环比增速转正。新兴装备保持快速增长。3Q23 新兴装备收入同比增长37.2%，保持快速增长。

公司控股子公司株洲中车时代半导体有限公司已通过法雷奥集团的系列审查，达到了其定点要求并获得了某项目的定点，将作为法雷奥集团某电驱动系统项目的IGBT模块正式供应商。该电驱动系统项目将首先搭载在雷诺汽车的某车型上，项目从2023年开始量产，总交货量预计超过250万台。

公司积极开拓海外市场业务。2023年有望见到招标重启，带来需求高增。公司发布公告，2023年至2025年，公司全资子公司英国SMD向合同对方销售ROV系统，合同金额1809.45万元英镑(折合人民币1.6亿元)。本次合同的签订为公司 ROV 系统的销售提供了有力保障，若合同顺利履行，将会对公司经营业绩产生积极影响。

【免责声明】本资讯产品仅供交流讨论使用，不构成任何投资建议。未经授权，严禁转载。更多优质资讯及数据产品，请登录【智通财经】APP查询。