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一、大盘继续弱反弹，大道指数继续右侧

节前最后一个交易日比较平淡，新能车相关板块继续走强，储能还是弱势，中药板块也走出底部了。

继续记录我的指数。

大道指数为3283，涨2.24%,大道指数正在构建一个底部，而且右侧的趋势越来越明显了，大道指数从高点大跌近30%以后逐步形成底部，而且是个逐步向上的平底，是一个比较稳定的底部，当然还要受大盘走势影响，如果大盘大跌，也会让这个右侧夭折。

最新的PMI等经济指数开始好转，经济也有望触底，股市也会提前反应。不过，国庆期间外盘大跌，对A股也会有一定的影响。

大道中药指数为1215，涨0.37%,中药指数也回到了之前的底部平台，中药是长线成长板块，短期已经大跌了，可以说比较充分的调整了，底部已经形成，但是短期也不宜太乐观，只是回到之前的底部平台，还要看大盘的走势。中药药材最近在涨价，后面中药可能也会随之涨价，说明市场需求旺盛，属于比较景气的行业。

今天再重点看一下储能十股指数：为1741，涨0.45%。储能也有点底部的迹象了，还需要时间观察，还需要9月的逆变器出口数据来验证基本面是否触底了，储能行业真正产能出清阶段，不赚钱的三四线品牌在严重亏损退出，产能出清以后竞争烈度会降低。

我们来看看新能源15股指数为1773，涨1.1%。有企稳迹象。

二、9月新能车销量解读

国庆期间，主要的车企都发布了九月销量。

我们先看看主要销量：

1、理想是环比和同比均增长的，特别是同比大幅增长。理想为3.606万，是超了我的预期的，我之前的预期是3.5万左右。因为节前还有几天会停产升级产线，但是看实际影响不大。

理想是非常稳定的环比增长，没有波动，就是增长。

2、变化比较明显的是蔚来

蔚来8月9月的交付量是断崖式的下跌，从2万跌到1.5万。其实，蔚来7月的大增就是降价3万，虽然很多人不认为是降价，但是这个降价的效应很快就淡化了，随着时间拉长降价效应持续衰竭。

这也说明，产品的销量还是决定于产品力和性价比，当大家都降价的时候，降价的因素就会被淡化，要突出到产品力了。

蔚来最大的问题还是换电，这个是典型的噱头，重资产，和整体产业方向不符。当然，产品重叠，产品品类多，没有规模效应也是大问题。

蔚来在7月交付2万的时候就叫出要在四季度到月销3万，目前看是相距太远，也说明蔚来对自己的评估不客观，缺乏清醒的认识。

3、小鹏受限于产能，交付量也逐月增长

小鹏的爆款G6终于达到8000多的月交付量了，

但是小鹏的产能爬升爬了3个月还没有完成，还有很多挤压订单，说明小鹏还有很多短板，供应链就是很大一个短板。

不过，小鹏的G6订单不错，后面还能持续交付量增长。

小鹏已经放弃了高端路线，加入到中端走量的价格区间，甚至到10-20区间。也说明高端竞争更难。

4、理想和华为竞争，蔚来受伤

最近赛里斯官宣9月订单3万，虽然很多人认为影响了理想，其实理想9月订单4万，而且9月的交付量超预期，完全没受影响，华为从各个方面对标理想，也把流量热度导向了理想。

但是，真正受伤的居然是蔚来和油车。

因为有消费需求的用户的总量是小幅环比增长的，那么这些池子里涌现头部车企，涌向大热点华为，涌向理想和比亚迪，自然就大幅分流了其他品牌的热度和流量，而蔚来又是比较小众的用户，本身产品力并不突出，但是蔚来有铁粉，而关键的销量增长不是来自铁粉，而是来自摇摆粉，就像美国大选，决定大选结果的不是红蓝的铁粉，而且中间选民。

所以，蔚来对于被分流没有有利的举措，只能眼睁睁的看着订单流失。

4、销量在向头部企业集中

如下是以上几家车企加起来的新能车的市占率。从21年的30%不到增长到现在54%+，

其实，看看头部的比亚迪、理想等不断环比增长，比亚迪一家在9月就环比8月增加2万，足够后面几家一个月的销量了。

再看看这几家车企的总销量是持续环比增长的

5、市场总量还是持续环比增长的

9月的总销量是环比8月增长的，也说明新能车是为数不多的持续增长的市场。

在资本的寒风中，新能车还是一个充满朝气的行业，还在持续增长，当然竞争也在越来越激烈，新能车的整车板块和汽配板块，今年也是不错的板块。

6、赛里斯还未发布9月交付量，但是10月交付量将有惊喜

赛里斯还没发布9月的交付量，因为M7还没有开始大规模交付，对9月的销量还不能产生影响，预计9月的交付量是环比小幅增长。

赛里斯在9月底的日订单继续超过2000多，保持了持续的热度，现在赛里斯已经是不愁订单，只要把产能爬升做好，而在产能爬坡和供应链管理方面，也有有力度的举措。