要月亮不要星星全球垄断三年一倍asml
$阿斯麦(ASML)$ 先说一下结论：准备小幅度买入ASML，安全边际价格在170美金，和152美金，只买三层。投资收益预期：持有三年正常情况下可以收益百分之50到百分之80、
具体分析过程： 1.ASML强大的护城河：ASML在行业中基本处于绝对垄断的地位。这具体可以分成四点来说。一个是ASML已经掌握EUV光刻机的核心技术（注意：已经量产，投资者不需要承担EUV研发失败的风险，咱们享受未来不断复制出货的这部分增长带来的利润），这已经把其他对手更是远远地甩在了后面，未来有且只有ASML能够为厂商们供应EUV光刻机。二个是EUV光刻机的研发费用非常的高，这足以让其他厂商望而却步，研发成功EUV光刻机，需要至少投入200亿美金。三个是台积电、三星和英特尔等芯片制造巨头都和ASML有着十分紧密的合伙关系。四个是ASML和卡尔蔡是亲密的战略同盟，卡尔蔡司在自己所属的领域，是“寻遍天下无敌手”，即便是有另外的厂商要研发EUV光刻机，也几乎没可能绕开卡尔蔡司的光学系统技术，ASML现在拥有蔡司 24.9％的股权。换种说法是，只要ASML始终保持着健康且稳健的运营，不犯下致命的错误，将来恐怕是再无其他厂商能打败ASML。 2. 优秀的商业模式：垄断销售新产品（拥有定价权） 后续维护高额稳定的服务收入 3. 稳健的财务数据： 1. 资产负债率 百分之38 2. 近三年 复合营收增长率百分之20多 3.17年净资产收益率达到百分之20.67. 4. 毛利率近三年稳定在百分之45以上，净利润率达到百分之25以上，每年稳健提升。 4. 2017年营收分布：主营总收入90.53亿欧元（其中设备收入63.74亿欧元，设备售后服务收入26亿欧元），设备销售包括 11台EUV系统，每台1.1亿欧 共11亿欧元，非EUV设备共282台，共52亿欧元。 未来大批量的生产设备都会被EUV替代。同时服务收入也会提升。 5.未来增长展望：CEO在2017年的年报里面给的展望：2020年 预计每年130亿美元，每股收益将接近11美元（2017年每年营收105亿美元，每股收益5.73美元，EPS三年可以翻倍！） 6. 2018年预计EUV 出货20台，2019年预计出货30台，2020 年预计出货40台左右甚至更多，除设备销售外，预计服务收入将随着时间的推移大幅增加。 7.估值分析：静态估值：30PE, 5.5PB，7.3PS , 近三年ASML PS 在（5PS到10PS）之间波动，PE在24到45之间 ，由于ASML订单充足，产品供不应求，从PE角度看，ASML向下空间并不大，投资者可以把最低一档设置在24PE左右，大约152美金左右的价格，买入的话拉开幅度。 8.2018年Q2季报时间是 7月18日，2季度会大幅度出货EUV系统，一季度投资展望给的预期有些保守，看涨预期高。投资者可以在财报前就建仓。 关于ASML其他问题，投资者可以留言，咱们讨论。免责声明：上述内容仅代表发帖人个人观点，不构成本平台的任何投资建议。
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- 大地瓜·2018-07-16问题是什么时候能跌到150-170啊...点赞举报
- 醋泡姜·2018-12-02佩服点赞举报
- GUOshu·2018-07-16好的点赞举报
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