社区

美股指数均处于持平或略涨的状态，但在美联储决定上调加息预期后有所回落。标准普尔500指数和道琼斯工业平均指数收盘分别下跌了0.1%和0.34%，纳斯达克指数下跌0.19%，从历史高点回落。 

Netflix, Inc.$(NFLX)$ 6月14日大涨4.4%创新历史新高，高盛将该公司的目标价提高到了490美元，这一定程度上激发了投资者的热情。如果你需要找高盛的理由，至少可以写一篇长达3000字的文章，但在我看来，这很可能是高盛为了出货。昨天奈飞开始受挫，上涨乏力，以下跌0.23%收盘。

B站、虎牙、爱奇艺

视频三傻又出现分化， 哔哩哔哩BILI 经过两天调整后，昨天晚上重新开始暴涨， 虎牙HUYA也紧随而上，三家公司之前是一起涨跌，现在是你涨完，我来涨。但目前看来，估值颇高，只是上涨势态很强，还有一定的上升惯性。

好未来TAL

好未来TAL 前几日遭遇浑水做空一度暴跌15%，昨日收跌4.3%。浑水指出学而思（好未来集团）在美国纳斯达克历年财报存在造假现象。造假主要在以下几个方面：从2016开始夸大利润率、从2016到2018净收入多报了43.6%、把净利润率由真实的8.8%报至12.4%、造假在学而思的线上课程也同样存在。

点评：之前说过教育产业的“玄学”参考文章：个股研判 |影响一代人的新东方，在线教育这个命题在某种程度上，是伪命题。

除非是真人在线一对一，且，这种教育最好不是应试。如果是应试，最好是成人教育的职业考试，类似于FRM、CFA等等。如果在线教育的考试适应的对象是高中生或以下等青少年，那就纯属“重在参与”了。指望没有自律性的中学生看视频就能完成高考这种高难度动作，本身不现实。如果在线教育对于中学教育而言就是一种辅助性治疗，那么非刚需化的产品也不太可能实现超高盈利，毕竟学生时间有限，而且很多学生不被允许使用电脑。但是话又说回来了，发达地区的课内课后师资力量都比较雄厚，但是欠发达地区的教育资源实在令人担忧，在线教育满足这样的“教育公平性”缺口，其实还是值得夸赞的。如果在线教育可以同时解决这两个痛点，即教育公平性和学生自律性，那绝对是人类历史上的进步。

巴菲特曾说，「Ted Williams在他的书《击球的科学》（The Science of Hitting）中说：对于一个击球手来说最重要的一点是等待合适的投球才挥棒击球。这正是我的投资哲学。等待合适的投资交易，如同等待合适的投球。只要你耐心等待，它肯定会来的。这是投资成功的关键。」

这次砸盘其实是一个机会，好未来目前占有中国小学高中教育市场的大半壁江山，作为中国教育企业的龙头，本身就应该享有溢价。好未来如果把中心foucs在线下教育，老老实实完成学生群体“刚需”治疗，还是非常有潜力的，毕竟教育再反人性，也逃不过考试这道坎，学校再牛逼，也得课后加餐，对于大部分学生而言，这是铁律。但现阶段我并不是很赞同去抄底，毕竟你以为是底了，很可能还会再出现十八层地狱之类的。

GrubHub IncGRUB

GrubHub IncGRUB创新历史新高，作为美国在线订餐服务的巨头，GrubHub占据超过50%的市场份额。美团如今600亿美元估值的三分之二是来自外卖，所以GrubHub还有很大的增长空间。再进一步说，GrubHub也可以很好的借鉴美团多元化扩张的理论，将触角伸向在线旅游、酒店、上门O2O等领域，这家公司值得长期拥有。

那些年我们看不懂的游戏公司

Take-Two Interactive SoftwareTTWO 、 电子艺界EA和 动视暴雪ATVI最近都有不错的涨幅。这段时间的暴涨主要是因为E3游戏展正在如火如荼的召开，不同移动游戏的不确定性，三大电子游戏巨头仍然具有很强的护城河，3A级游戏需要极强的团队研发实力，目前最优秀的游戏人才都在这些公司，即使是腾讯这样的巨头都撬不走。

另外Steam平台进入中国也取得了突破性进展，Valve将和完美世界达成合作推出中国版steam。对于国内的正版游戏玩家来说，Steam无疑是一种图腾般的存在。然而目前的Steam在国内仍处于一个灰色地带，随时有可能会被政府禁止。而这次的合作倘若成真，Steam将有机会在国内正式合法化，对于外国游戏的引进速度也势必大大加快。央视对这件事进行了定调，「中国文创引进来走出去添新平台」，看来是稳妥了。

很多人认为这件事对于中国所有游戏公司都是利好消息，毕竟Steam是一个活跃用户超过3亿的游戏平台，这么庞大的游戏玩家群体带来的潜在空间自然不会小。但我认为不一定。首先什么叫做“正式合法化”呢？即，带有特色社会主义的游戏。很可能，在游戏中，人是不可以杀死了，妖怪可能也不太能够成精了。者在某种程度上也挑战了玩家的容忍力。

关于B和T

说到游戏，顺便提下之前说的 腾讯控股 。《华尔街日报》昨日援引知情人士的消息称，腾讯最多将收购韩国知名PC游戏开发商蓝洞公司Bluehole Inc10%的股份。腾讯计划以5亿多美元的价格，从蓝洞公司当前股东手中最多收购后者10%的股份，为蓝洞公司估值50多亿美元。蓝洞公司是热门「吃鸡」游戏《绝地求生》的开发商，之前腾讯已经拿下《绝地求生》的国服代理权。

对于腾讯而言，可能是一个利好。

百度$(BIDU)$ 耐心等待7月初的AI开发者技术大会的到来。百度Apollo昨日在CES Asia展会上宣布将与现代汽车面向全球市场共建统一汽车平台，深度合作自动驾驶。此次CES Asia展会，百度Apollo的展出内容以可量产自动驾驶商用方案为主，展示了自动驾驶产品Apollo Pilot、量产车载计算单元ACU（Apollo Computing Unit）、地图数据产品Intelligent Map、共享汽车自动驾驶商业化方案Valet Parking等，以及基于百度Apollo技术生产的无人驾驶微循环巴士和运输机器人。

任何一个行业的开拓都需要一个实力派先行者，我希望百度就是其中之一。