社区

在这篇文章中，我将对比分析两家美国家禽和肉类生产商的股票，泰森食品（Tyson Foods）和Pilgrim’s Pride。

泰森食品是一家以蛋白质为主的跨国食品公司，美国约20%的牛肉、猪肉和鸡肉都是由该公司生产的。该公司还有许多知名品牌的食品，如Hillshire Farm和Jimmy Dean。Pilgrim 's Pride旗下也有很多知名品牌，如Pilgrim 's Chicken和Country Pride，该公司在100多个国家提供新鲜和预制家禽产品。

这两只股票的表现都不是特别好，不过 $泰森食品(TSN)$ 泰森食品的表现远不如 $Pilgrim’s Pride Corporation(PPC)$ Pilgrim’s Pride。泰森食品去年下跌了近38%，年初迄今的跌幅为19%，而Pilgrim 's Price过去12个月的跌幅为24%，后者年初迄今的跌幅仅为5%。

美国食品行业的三年平均市盈率约为21.6，三年平均市销率为1.2，略高于当前的1.1。泰森食品和Pilgrim’s Pride的估值与所在行业相比都非常低，因此投资者需要仔细研究并找出其中原因。

泰森食品Tyson Foods

泰森食品目前的市盈率为12倍，市销率为0.3倍，不过该公司5年平均市盈率为10.9倍，5年平均市销率为0.6倍，因此相对于食品行业而言，泰森食品的股价总是有很大的折扣。然而，考虑到泰森食品最近面临的抛售以及该公司的长期业绩记录，现在似乎是逢低买入泰森食品股票的好机会，我也对该股持看涨观点。

泰森食品经历了多年的坎坷，该股自2015年12月以来，股价就一直处于区间的底部，并且长期表现稳定。有趣的是，大约一个月前，就在泰森食品发布上一份财报的时候，该公司内部人士买入了一些股票。

尽管如此，泰森食品还是出人意料地出现了净亏损，导致其股价大幅下跌。然而，该公司的销售额与去年同期持平，这证明泰森食品有能力度过充满挑战的时期。

最后，泰森食品的股息收益率为3.8%，因此值得股息导向性投资者关注。

在华尔街分析师那里，泰森食品获得了“持有”的一致评级，这是基于过去三个月的1个买入，5个持有和2个卖出评级得出的。该股的平均目标价为53.50美元，这意味着该股有6.4%的上涨潜力。

Pilgrim’s Pride

目前，Pilgrim’s Pride的市盈率为11.3倍，市销率为0.3倍，略低于泰森食品。然而，该公司的规模比泰森食品小得多，长期来看，该公司的表现并不好，我认为在目前的水平上，应该对该股持中性观点。

由于该公司在2021年底和2022年初遭受了严重亏损，Pilgrim’s Pride的5年平均市盈率为负值。然而，在过去五年里，Pilgrim’s Pride的市盈率通常在8至41倍之间。此外，它的5年平均市销率为0.5，尽管这一数字在2020年初曾一度高达0.7。不过，在过去五年里，该公司的股价在2020年跌至16美元，因此我认为目前的股价水平（接近22美元）根本没有吸引力。

就在最近，知名对冲基金Appian Way将其在Pilgrim 's Pride的持股增加了两倍多，成为该基金持有的第四大头寸。因此，该公司可能值得关注，但我认为应该寻找一个更好的切入点，该公司的资产负债表已经变得有些令人担忧，特别是考虑到过去12个月累计负2.56亿美元自由现金流。

最后，与泰森食品不同的是，Pilgrim 's Pride没有分红。

在华尔街分析师那里，Pilgrim 's Pride获得了“适度买入”的一致评级，这是基于过去三个月的2个买入，3个持有和0个卖出评级得出的。该股的平均目标价为25.80美元，这意味着该股有19%的上涨潜力。

结论

尽管泰森食品的抛售幅度远远超过了Pilgrim 's Pride，但正是这种暴跌为投资者创造了一个好机会，可以买入这家目前处于2015年以来区间底部的公司。此外，泰森食品的长期状况更好，其负债权益比（debt/equity ratio）为45.7%，而Pilgrim 's Pride为121%，因此我认为泰森食品是两者之间更好的一个选择。

​

作者：Michelle Jones

【BT财经温馨提示】本文章仅供参考，不构成投资建议。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。