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大家晚上好，我是刀哥。

昨晚有同学留言说，多多的业绩被我预测说对了，问我要不要吹下。其实这都不用吹，稍微连续看我文章的同学都知道，从去年10月份开始，我就持续跟大家说600多亿美元市值的拼多多是低估的，而从4月份开始，我还是持续在说，800多亿美元市值的拼多多是低估的。最新在5月20日、5月12日的文章我同样是在说。

之所以这么说，其实就一个核心点，我反复说过：电商的本质是零售，零售的本质是效率。拼多多是目前全国乃至全球效率最高的电商平台。

财报其实都不用看，闭着眼都知道，一定是营收大幅增长，业绩大幅释放。而且你横向对比你就会发现，阿里巴巴、京东的营收都是停止增长了。

阿里巴巴集团2023年第一季度营收为2082亿元（303.16亿美元），较上年同期的2040.52亿元增长2%。

财报显示，2023年第一季度，京东集团在对业务架构、组织单元进行了主动变革下，收入同比实现正增长，达到2430亿元，同比增长1.4%。

拼多多集团发布了截至3月31日的2023年第一季度财报。财报显示，拼多多集团今年第一季度收入为376.4亿元，同比增长58.2%。

拼多多在整个大环境弱复苏下仍旧这么恐怖的增长，确实是太强了。

至于说的效率，我也反复跟大家说过。阿里的淘宝、天猫平台有近10万人，京东加上快递有50万以上的人，拼多多1万多人。这就是拼多多的效率。用更少的人、用更轻的模式，创造更高的营收，这会是未来拼多多的常态。

效率+复利，这是无敌的组合，我一点都不惊讶于拼多多未来成为中国第一大电商平台。以前我这么说，现在同样是这么认为。

受益于拼多多的大涨，周五中概全面反弹，涨了3个点。这个完全是拼多多给带起来的，我想不用多久，中概权重最大的可能就是拼多多了。

关于中概，还有一个指标需要大家关注的是美元人民币的汇率，目前是7.0685，我前几天谈过，这个贬值的位置，是真的太悲观了，甚至有点悲观过头了。但是，这跟美国国债最近的一系列操作也有关系。

最新有看到，美国债务上限问题也达成了初步协议：

这个其实都不用猜。表演大家看看就好了，上限一定会有的，只是说会谈成怎样。美债现在这个情况，绝对不能违约，违约的问题会出现巨大的信任风险。从1940年以来，美国政府一共调整了104次美债上限，平均每9个月就会调整一次，上调基本上就是共识了。

目前综合各方面的信息看，债务上限可能会提高4万亿到35.5万亿，2年时间。

问题来了，一旦债务提升以后，美国政府很快又要发债。因为美国财政部到6月初6月中这个时间点，已经没钱了。本来是要马上发新债的，但是，有上限问题，所以发不了。如果上限调高，那么马上就会发新债，且大概率不会发长期的。缺口是1万亿美元左右，如果发短债，就需要有人真金白银去购买，对市场来说，又少了1万亿美元。这就是抽走很大的流动性。换句话说，在缩表。（也别指望美联储，美联储同样因为通胀高的问题头大，降息都不可能降的，更不可能去购买美债了）。到时候谁去买是一个问题？无论谁买，对市场的流通性都是很大的影响。

而且，对非美货币来说，同样面临贬值的风险。比如人民币，有可能会进一步贬值，缩表同样会给市场带来巨大的压力。当时，也有可能前面全部把悲观预期price in了，真要到这步，搞不好人民币升值也不好说。好戏还在后头，接下来一周，大家一起看吧。人民币如果贬值，确实对各位都不是好消息。

其他消息：

1. 5月28日12时31分，由全球首架国产大飞机C919执飞的东航MU9191航班，由上海飞抵北京。这标志着C919圆满完成首个商业航班飞行，正式进入民航市场，开启市场化运营、产业化发展新征程。

坐在国产大飞机C919第一排的，从左到右分别是中国民用航空局局长宋志勇、中国商飞董事长贺东风、东方航空集团有限公司总经理李养民以及工业和信息化部党组书记、部长金壮龙。首航成功后，四位“首排乘客”纷纷伸出大拇指为C919点赞。坐在第二排中部的是两位为国产大飞机C919倾注了心力的院士：C919总设计师、中国商飞首席科学家吴光辉院士和航空系统工程及信号处理专家张彦仲院士。

我在雪球上看到了一些评论，我真的不忍直视。虽然我们国产化率在55%-60%，但这仍旧是一个好消息啊。你不可能一口吃个胖子，饭要一口一口吃，路要一步一步走。好比当年我们造汽车一样，你不要指望我们一步到位制造很好的汽车，但这么多年过来了，我们的汽车行业已经发展很好了，更别提新能源汽车我们有了巨大的优势。

什么事情都是一步步做的。不要只想着去怼，要多给一些鼓励。我是觉着这是一个非常好的消息。C919一定会把飞机的价格打下来，未来大家坐飞机价格都会越来越便宜，出行也会很方便。而且，大概率很快C919也会出口到其他第三方世界的国家，毕竟价格是很香的。

这背后一方面是给我们本身自己带来很多优惠，带来很多收入。同时，还可以解决很多高级蓝领的工作就业机会，还有税收等各方面的收入。而且，这对整个我们产业链的各方面的提升同样是巨大的机会。特别是就业环境，基本上如果我们未来能有完善的飞机制造产业，几十万的人高薪工作岗位是跑不了的，而且都是高精尖技术工，这难道不是好消息么。

知乎上有一个专业分析的文章，可以看看这个回答。C919比我们想象的技术含量要高很多。要知道，做成一件事情，不是那么容易的，如果真的有这么容易，为什么全球只有少数几个公司可以造飞机？

而且，各位了解过空客飞机就大概知道了。空客成立的时候是波音如日中天的时候，空客至今已经可以跟波音抗衡了。任何事情都是这样的，你有就可以优化，你没有，你就完全没机会。

2. 

外贸虽然营收增长，但主要是针对非洲、俄罗斯、东南亚等国家的增长，利润可能是下滑的。同时，内循环消费不足，弱复苏，产能过剩，都是企业利润下滑的主要原因。

社融增加这么多，其实都是在空转。钱印多了不是好事，钱（通过商品的形式）流通起来才是好事。

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