期权卖方的风险控制策略

作为期权卖方,时间天生是朋友。如果其他条件都不变,每过一天,期权价格一定会衰减,最后衰减到0,这个是恒定不变的真理。卖方通常赚的是时间价值的钱。
常说期权卖方风险无限,没有风险控制的卖方才是真的风险无限。学会风控,才能有的放矢,进退自如。我来聊聊卖方的风控策略。

1. 卖期权的同时买入更低价格的期权,构成vertial spread期权组合。这是一种常见的期权组合。这种策略是牺牲自己一部分权利金,换取了可知的最大损失。期权风险限制在两个strike价格之间。随着股票价格的涨跌,一个卖的期权涨,另一个买的期权就一定跌,相互平衡。如果股票按着自己有利的方向变动,期权组合的价格却变化缓慢。通常这种期权组合都是持有到期权到期日,自然平仓。

2. 设置止损点。常用的止损点设置在权利金的2倍,比如收取权利金3块,止损点设置在权利金为9块。3块为本金,6块是本金的两倍。这个止损比例个人可根据自己的喜好和风险容忍度决定。交易前规划好交易,如果股票不按自己的方向走,突破止损点,就一定要执行止损。一定、一定、一定要做,按计划交易。重要的字重复三遍。这个策略的缺点是怕股票跳空开盘,没有给机会按止损价格出手,使自己的损失远远大于预想的止损点。

3. roll over期权。时间长的期权一定比时间短的期权贵,如果期权走势不如预期,但是长期还是对所选期权看好,就买入期权平仓的同时卖出更远时间的期权。用更多的时间来等待。

4. 卖期权的同时买入少量的更高行权价的期权,构成ratio spread期权组合。ratio的比例通常设置为3:1,卖3份期权,买一份保险。这个方法较为复杂,不常用。

期权交易是一门艺术,选好适合自己的交易方法,不停的练习,不停的重复,不停的修正战术,最终一定能学会自己的独门武功,行走江湖。

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评论12

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  • 夏夏夏
    ·2018-02-12
    只敢买远期期权。。
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    • 0o零o0回复凤飞飞
      牛市/熊市套利复合日历套利😋
      2018-06-10
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    • 悠等生2018回复凤飞飞
      谢谢!
      2018-03-12
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    • 凤飞飞回复悠等生2018
      要懂得控制风险,不要让一次损失吃到你过去三个月的利润。祝你在投资的路上越走越好
      2018-03-12
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  • 复兴计划
    ·2018-02-12
    感觉做期权就是加杠杆,做得好当然牛
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    • 凤飞飞
      期权确实用了杠杆,但是和股票杠杆不太一样。期权杠杆永远没有融资利息。
      2018-02-12
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  • 月下恶魔
    ·2020-07-16
    问个问题,卖出期权后,权利金是马上到账吗,还是要等待行权日结束
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  • eva
    ·2018-02-12
    这几天做了少量的跨式期权
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