社区

一

未来5-10年最确定的，就是新能源汽车、智能汽车、半导体。

这话是中欧瑞博董事长吴伟志说的：这是一个5年10倍的行业，相关产业链条上有竞争力的企业，将分享到这一行业增长盛宴。

每个时代的大牛股总是会打上那个时代新经济的烙印，根据国家的产业规划以及全球主流车厂的车型规划，到2025年，全球能源汽车将会从2019年的200万辆左右增长到2500万量级。

根据已经公布的数据显示，今年5月份，在统计的九个国家中，全部国家的新能源汽车月度销售量呈三位数同比增长，除了美国的数据未知和瑞典下滑外，其余七个国家电动车都呈现扩张趋势，超过4月份的水平，其中英国涨幅达600%，排名第一。

目前电动车行业，竞争激烈，有以$特斯拉(TSLA)$ 、$蔚来(NIO)$ 、$理想汽车(LI)$ 、$小鹏汽车(XPEV)$ 为代表的造车新势力，陆续下场的科技巨头，还有转型创新的传统车企，技术壁垒高，市场空间大。

汇丰晋信陆彬认为，新能源汽车还有两个方向的投资机会，第一是电动化，主要是包括锂电池及材料产业链；第二是智能化，主要是包括汽车电子、自动驾驶等智能化产业链投资机会。

从智能汽车行业的角度看投资机会

无论是传统车企，还是造车新势力，经常挂在嘴边的，就是智能出行。

汽车作为人们日常生活出行不必可少的工具，与智能手机一样在生活中有着不可或缺的地位。科技巨头下场造车，给汽车的智能化带来更多的可能性。

从需求上看，智能汽车需要满足消费者需求主要有四项：一，及时辅助以及出行服务需求；二，整车数字化、在线化功能延展需求；三，日常社交类服务功能；四，工作相关服务类功能。

从产业链看，上游产业链：感知系统（摄像头、激光雷达、毫米波雷达、高精ditu、定位），控制系统（算法、芯片、操作系统），通讯系统（电子电器构架、云平台）

代表公司：激光雷达$Luminar Technologies, Inc.(LAZR)$ ，$Ouster Inc.(OUST)$

中游产业：执行系统（ADAS执行、智能中控、语音交互），整车制造（传统汽车、新型汽车）

代表公司：$蔚来(NIO)$ $理想汽车(LI)$ $百度(BIDU)$

下游产业：运营维护（开发测试、出行服务、物流服务）

代表公司：$TuSimple Holdings Inc.(TSP)$

图森未来$TuSimple Holdings Inc.(TSP)$

有数据显示，美国有超过200万辆卡车，每年行驶近5000亿英里，在卡车市场上，在保证安全和效率的前提下，降低成本是第一要义。国外有分析师认为，卡车市场的全球价值在4万亿美元，比全球的电子商务和汽车市场还要大。因为司机的短缺和事故的频发，直接导致对汽车自动化需求的增加。

从技术上看，图森未来专注于高速公路和港口场景的重卡自动驾驶，L4产品包括1000米的感知范围和高清地图，据说比自动无人驾驶解决方案更先进（这方面我觉得需要再细细考究）。目前公司的业务有两种方式，一是按照英里向用户收费，二是以订阅的方式，让卡车车主自主选择是否订阅他们的服务。

从公司财务上看，公司还没有产生收入。公司称目前已经获得5700个技术订阅，每个订单需支付500美元的预付款，但有分析师认为，这笔订单很有可能会随时取消，并且考虑到公司目前的业务，交付时间可能在2024年。

6月17日，图森未来表示，在得克萨斯州的阿莱恩斯设立了一个新的公路港，目的在于支撑图森未来无人驾驶货运网络。公路港成立后，图森未来无人驾驶货运网络的运营范围也将继续扩大。

目前百度、特斯拉等巨头，也纷纷布局无人驾驶领域。因此从本质上说，图森未来是一家风险很大的高技术人工智能公司，或许未来几年内或许它都不会有意义的收入或者利润。

写在最后

新能源行业的投资，一方面要关注到有核心竞争力、技术壁垒、管理层优秀的公司，另一方面也要关注到公司业绩，考虑市场行情和需求情况。虽然行业市场空间大，行业整体成长确定性高，但同时也有很多不确定性，比如整体格局如何，未来全球龙头会落到哪家企业头上。而且，目前的产业政策对行业依旧有很大的影响。

大家对电动车行业还有什么看法？欢迎分享~