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$联想集团(00992)$  最近在多篇文章中反复看到一个有意思的概念，——"人手两台机"。 啥意思？就是一台PC办公，另一台专门24小时跑AI Agent。OpenClaw这些智能体应用一爆发，单台设备确实很难满足需求，很可能催生新的设备需求，甚至新的产品类型。这对于PC厂商来说是个巨大的利好。 重点来了：昨天联想召开了财年誓师大会，杨元庆官宣进入"AI交付之年"。 目标相当激进： • 两年内营收破1000亿美元 • 净利润率翻倍至5% 尤其是最近还推出了YOGA AI Mini、Think AI Tiny两款新品，直接对准"第二台机"场景，承接智能体浪潮。 投资逻辑怎么看？ 1. 行业β变了：PC从存量替换转向增量爆发，"双机"打开天花板 2. 公司α清晰：AI PC渗透率已超30%，AI相关收入持续翻倍 3. 估值体系重构：硬件巨头→AI原生公司，长期成长性重估 先问一句：这1000亿目标，你们觉得能兑现几成？

$云知声(09678)$ 组织精简高效，不靠人多靠技术

$百望股份(06657)$  百搭攻金融机构，百宝做企业财税，总比单吊一个赛道稳吧

$国泰君安国际(01788)$ 外围市场波动传导到A股，不少优质股被错杀，它也不例外

$云知声(09678)$ 业绩马上发布，重点看看营收结构变化，特别是大模型相关收入占比

$路特斯(LOT)$ 起步即高配，莲花FOR ME全系标配空气悬架、Brembo卡钳、主动尾翼，性价比击穿同级，订单预期看涨

$联想集团(00992)$  当地时间3月16日，NVIDIA GTC全球开发者大会在美国加州圣何塞开幕。 会上，作为NVIDIA紧密合作长达30 年的战略盟友，联想集团（HKSE:992）正式成为NVIDIA Vera Rubin NVL72全球首发合作伙伴，交付了基于该平台的全液冷、机架级的AI系统，开启agentic AI时代的新前沿。 与前代Blackwell相比，Vera Rubin NVL72集成了72个Rubin GPU和36个Vera CPU，实现了性能与成本的双重突破：每瓦推理吞吐量提高10倍，单token成本下降至前一代的1/10。 NVL72 专为全球超大规模AI工厂而设计。基于此平台，联想将帮助客户构建能够管理吉瓦级算力规模的数据中心基础设施，打造吉瓦级AI云超级工厂。 此外，联想同步推出NVIDIA HGX™ Rubin NVL8 系统，并宣布与Nscale展开合作，专门针对大规模推理和新兴Agentic AI工作负载，为超大规模AI部署提供算力支持。 联想集团已连续多年出现在GTC官方议程和合作生态中。此次，随着联想集团成为Vera Rubin NVL72首发合作伙伴，显示其在英伟达下一代AI基础设施版图中的位置继续前移。 联想集团董事长兼首席执行官杨元庆表示，NVIDIA AI Enterprise软件与联想全栈混合式AI平台和服务相结合，客户能以更高效率、更低单token成本、更快投产速度扩展AI。 “Vera Rubin是一次代际飞跃——它包含七款突破性芯片、五个机架和一个巨型超级计算机——旨在为AI的各个阶段提供动力，”英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋表示，随着Vera Rubin的启动，智能体阶段已经到来，它也开启了史上规模最大的基础设施

$国泰君安国际(01788)$ 春节前AI军备竞赛如火如荼。 继Deepseek之后，2月12日MiniMax与智谱发布新一代大模型，二者股价单日暴涨，AI赛道再度被情绪点燃。 但在情绪之外，产业侧的变化更值得关注。 随着大模型能力加速商品化，模型本身正逐步从“稀缺能力”转向“可规模采购的工具”。真正制约大模型进入企业核心系统的瓶颈，正在从算法层转移到数据侧。模型能力的趋同，正使得高质量、可实时调用的数据成为释放大模型价值的真正稀缺资源。 2月13日盘后，港股通迎来年度审议关键节点。恒生指数公司公布恒生系列指数调整结果，并于3月9日正式实施。其中，港股“Data Agent”第一股迅策科技（03317.HK）获纳入恒生综指和恒生综指中小型/小型股指和恒综多个行业指数，以及恒生港股通多个行业指数等共计8个指数。一般而言，“入指”（纳入恒生综合指数成份股）即“入通”（纳入港股通）。 这家被称为“中国版Palantir”的公司，并不提供模型本身，而是解决模型进入企业真实业务之前最难的一步——为企业搭建一套可被大模型持续调用的实时数据基础设施，让企业真正掌握可被模型反复调用的数据资产，从而真正地释放大模型价值。 数据成为释放大模型价值的稀缺资源 头部模型在理解与生成能力上的差距持续缩小，参数规模带来的优势正在减弱，模型能力逐渐从“稀缺资源”转变为可规模化采购的标准化工具。对企业而言，选择不同模型的边际差异正在变小，模型层的竞争重点从“谁更强”转向“谁更接近基础设施”。 然而，模型能力的趋同并未带来应用端的快速普及。企业普遍面临一个现实困境：模型可以使用，但难以稳定、持续地融入业务流程。从概念验证到规模化部署的摩擦成本远超预期，落地难成为普遍现象。 这一问题的根源在于，大模型要真正产生价值，必须从通用

$路特斯(LOT)$ 数字孪生工厂+自主三电，莲花把超跑制造的核心壁垒握手里了，这波估值没完全反映

$国泰君安国际(01788)$ 国泰君安国际：短期板块机遇凸显，长期增长动能充沛 当前券商板块迎来政策与市场共振修复，国泰君安国际凭借综合实力、项目储备及跨境优势，呈现“短期有催化、长期有成长”的清晰逻辑，业绩与估值双升空间可期。 投行业务表现突出，A股IPO、再融资项目储备充足，在战略赛道优势明显，“投行+投资”模式提升收益确定性。债券承销稳居行业前列，地方政府债实现重点区域全覆盖。 跨境业务是核心增长极，国泰君安国际2025年下半年助力多家企业港股IPO，滴普科技超购7569倍，递表项目超20家；离岸债承销在券商专属赛道居首（63.3亿美元），落地多地离岸地方政府债及全球首单民企“玉兰债”，全球化布局持续突破。 政策红利叠加板块复苏，短期行业催化带动板块上行，国泰君安国际直接受益；长期依托全牌照、境内外协同及稳健经营，持续分享行业发展红利。 公司业绩韧性充足，业务多点开花，随着板块估值修复，短期有望收获β行情，长期实现高质量增长，配置价值突出。