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jacklee0018
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jacklee0018
jacklee0018
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03-25
动不动就用现有的价格框架来估算一个额度，sspacecx如果当年也是这样去匡算投资额那马斯克根本就不该开始，电车起步的时候也是个乌托邦，你们这帮鼠目寸光的东西有什么资格评论人家
伯恩斯坦“泼冷水”：马斯克超级芯片工厂需5-13万亿美元资本开支，"比登陆火星还难"
伯恩斯坦认为，"Terafab"项目更多停留在炒作层面。据测算，若实现年产1太瓦算力目标，需投入5至13万亿美元资本开支，并新增相当于当前全球半导体总量的产能，难度“堪比再造一个半导体行业”。
伯恩斯坦“泼冷水”：马斯克超级芯片工厂需5-13万亿美元资本开支，"比登陆火星还难"
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jacklee0018
jacklee0018
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01-15
这篇文章不错，转发给大家看看
@三倍做多AAPL：
$甲骨文(ORCL)$ 长期还是看好甲骨文的，但是短期有风险
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jacklee0018
jacklee0018
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2025-11-04
标题能不能别这么惊悚，挪威主权基金什么时候成了特斯拉大股东了
特斯拉股东大会前夕，马斯克天价薪酬方案遭挪威主权财富基金公开反对
成为首个对该方案做出决定的主要投资者。
特斯拉股东大会前夕，马斯克天价薪酬方案遭挪威主权财富基金公开反对
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jacklee0018
jacklee0018
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2025-09-11
这样一份看起来都不知道拿什么执行的合同可以市值暴涨40%，还有比这更快的挣钱方式么
对甲骨文“炸裂大单”的质疑：全指望OpenAI、收入都在长期、能赚钱吗、有钱建吗？
爆发式RPO增长：全部押注AI及OpenAI。
对甲骨文“炸裂大单”的质疑：全指望OpenAI、收入都在长期、能赚钱吗、有钱建吗？
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jacklee0018
jacklee0018
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2025-07-08
真的是屁股决定脑袋，就这么一点营收还替代7姐妹，甲骨文和博通也并没有什么不可替代的护城河
特斯拉和苹果该出局了！这两只火爆科技股才配进“新七巨头”！
为什么要剔除“旧的”特斯拉和苹果？特斯拉是否能击败Waymo，仍未可知。最近一个季度，博通AI芯片营收增长46%，达44亿美元，总营收增长20%，至150亿美元。预计下季度 AI 芯片营收将增长 60% 至51亿美元。帕特尔认为，这样的组合更能抓住AI浪潮和企业级数字化转型机会，在当前科技变革期更具增长潜力。
特斯拉和苹果该出局了！这两只火爆科技股才配进“新七巨头”！
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jacklee0018
jacklee0018
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2025-05-13
$宁德时代(300750)$
这个发行价跟A股相差无几了，空间有限
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Rasgon领衔的团队随即发布报告，对该计划的可行性进行了系统性量化评估。</p>\n<p>伯恩斯坦指出，若投资者真正相信马斯克能够实现这一目标，半导体设备股将是最直接的受益方向；但就当前而言，<strong>该计划对行业的实质影响\"可能并不大，更多停留在炒作层面\"。</strong></p>\n<h2>天文数字的资本开支测算</h2>\n<p>伯恩斯坦以现有算力架构（<a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">英伟达</a>机架）为基准，对GPU、HBM内存及CPU三类核心芯片的晶圆需求进行了粗略估算。报告显示，<strong>每年生产1太瓦算力，需要每月700万至1800万片300毫米晶圆启动量，其中HBM内存需求占据主导地位。</strong></p>\n<p><strong>以每月5万片晶圆产能的工厂为单位换算，上述需求相当于新建140至360座此类工厂。按每座工厂350亿美元的资本开支计算，总投入将达5至13万亿美元。</strong>伯恩斯坦在报告中明确标注，上述测算属于\"非常粗略的估算\"，且尚未将网络、光学、模拟及电源芯片等其他半导体品类纳入计算范围。</p>\n<h2>产能需求堪比再造一个全球半导体行业</h2>\n<p>伯恩斯坦的测算揭示了这一计划在产能层面的惊人体量。报告指出，<strong>1太瓦算力所需的晶圆产能，与全球现有半导体产能总量（约每月1600万片300毫米等效晶圆）大体相当。</strong></p>\n<p>若仅聚焦于\"相关\"半导体——即内存加上4纳米及以下先进逻辑晶圆，当前全球已安装产能约为每月500万片300毫米等效晶圆，而1太瓦目标所需产能则是这一数字的数倍之多。换言之，<strong>马斯克的计划实际上要求在现有先进制程产能基础上实现数倍扩张，难度之高不言而喻。</strong></p>\n<h2>行业影响：设备股受益，代工模式暂无威胁</h2>\n<p>伯恩斯坦认为，Terafab计划对半导体行业的近期实质影响有限，但从投资逻辑角度提供了若干值得关注的方向。</p>\n<p>报告指出，若市场相信马斯克能够推进这一计划，半导体设备（semicap）将是最直接的受益标的。</p>\n<p>对于马斯克自建芯片是否会冲击现有芯片厂商，伯恩斯坦持相对乐观态度，认为在算力需求如此强劲的环境下，任何参与者都将面临远超自身承接能力的上行空间，内存厂商同样如此。</p>\n<p>在商业模式层面，伯恩斯坦指出，Terafab将逻辑、内存、掩模版制造、芯片设计及封装整合于一体，实质上构成一种\"超级IDM\"模式，而这一模式已被证明远不如\"代工+无晶圆厂+专业内存IDM\"的分工体系高效。</p>\n<p>因此，报告认为Terafab对<a href=\"https://laohu8.com/S/TSM\">台积电</a>等代工厂商目前构成的威胁有限。</p>\n<h2>伯恩斯坦：不否定马斯克，但挑战\"极为艰巨\"</h2>\n<p>尽管测算结果令人咋舌，伯恩斯坦并未将马斯克成功的可能性完全排除在外。</p>\n<p>报告写道，马斯克此前已多次完成外界认为不可能的事情，\"我们不会轻易否定他\"。</p>\n<p>然而，报告同时明确表示，\"真正意义上的Terafab对我们而言感觉像是一种延伸，尤其是在沿用当前算力范式的前提下。\"</p>\n<p>伯恩斯坦提出两种可能的替代路径：</p>\n<p>其一，马斯克在无法独立推进时，或许会寻求与现有芯片制造商建立合作；</p>\n<p>其二，马斯克或许有某种\"更出人意料\"的技术路径来突破现有范式，但报告坦言\"我们不知道那会是什么\"。</p>\n</body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; 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Rasgon领衔的团队随即发布报告，对该计划的可行性进行了系统性量化评估。</p>\n<p>伯恩斯坦指出，若投资者真正相信马斯克能够实现这一目标，半导体设备股将是最直接的受益方向；但就当前而言，<strong>该计划对行业的实质影响\"可能并不大，更多停留在炒作层面\"。</strong></p>\n<h2>天文数字的资本开支测算</h2>\n<p>伯恩斯坦以现有算力架构（<a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">英伟达</a>机架）为基准，对GPU、HBM内存及CPU三类核心芯片的晶圆需求进行了粗略估算。报告显示，<strong>每年生产1太瓦算力，需要每月700万至1800万片300毫米晶圆启动量，其中HBM内存需求占据主导地位。</strong></p>\n<p><strong>以每月5万片晶圆产能的工厂为单位换算，上述需求相当于新建140至360座此类工厂。按每座工厂350亿美元的资本开支计算，总投入将达5至13万亿美元。</strong>伯恩斯坦在报告中明确标注，上述测算属于\"非常粗略的估算\"，且尚未将网络、光学、模拟及电源芯片等其他半导体品类纳入计算范围。</p>\n<h2>产能需求堪比再造一个全球半导体行业</h2>\n<p>伯恩斯坦的测算揭示了这一计划在产能层面的惊人体量。报告指出，<strong>1太瓦算力所需的晶圆产能，与全球现有半导体产能总量（约每月1600万片300毫米等效晶圆）大体相当。</strong></p>\n<p>若仅聚焦于\"相关\"半导体——即内存加上4纳米及以下先进逻辑晶圆，当前全球已安装产能约为每月500万片300毫米等效晶圆，而1太瓦目标所需产能则是这一数字的数倍之多。换言之，<strong>马斯克的计划实际上要求在现有先进制程产能基础上实现数倍扩张，难度之高不言而喻。</strong></p>\n<h2>行业影响：设备股受益，代工模式暂无威胁</h2>\n<p>伯恩斯坦认为，Terafab计划对半导体行业的近期实质影响有限，但从投资逻辑角度提供了若干值得关注的方向。</p>\n<p>报告指出，若市场相信马斯克能够推进这一计划，半导体设备（semicap）将是最直接的受益标的。</p>\n<p>对于马斯克自建芯片是否会冲击现有芯片厂商，伯恩斯坦持相对乐观态度，认为在算力需求如此强劲的环境下，任何参与者都将面临远超自身承接能力的上行空间，内存厂商同样如此。</p>\n<p>在商业模式层面，伯恩斯坦指出，Terafab将逻辑、内存、掩模版制造、芯片设计及封装整合于一体，实质上构成一种\"超级IDM\"模式，而这一模式已被证明远不如\"代工+无晶圆厂+专业内存IDM\"的分工体系高效。</p>\n<p>因此，报告认为Terafab对<a href=\"https://laohu8.com/S/TSM\">台积电</a>等代工厂商目前构成的威胁有限。</p>\n<h2>伯恩斯坦：不否定马斯克，但挑战\"极为艰巨\"</h2>\n<p>尽管测算结果令人咋舌，伯恩斯坦并未将马斯克成功的可能性完全排除在外。</p>\n<p>报告写道，马斯克此前已多次完成外界认为不可能的事情，\"我们不会轻易否定他\"。</p>\n<p>然而，报告同时明确表示，\"真正意义上的Terafab对我们而言感觉像是一种延伸，尤其是在沿用当前算力范式的前提下。\"</p>\n<p>伯恩斯坦提出两种可能的替代路径：</p>\n<p>其一，马斯克在无法独立推进时，或许会寻求与现有芯片制造商建立合作；</p>\n<p>其二，马斯克或许有某种\"更出人意料\"的技术路径来突破现有范式，但报告坦言\"我们不知道那会是什么\"。</p>\n</body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"","relate_stocks":{"LU0345770308.USD":"NINETY ONE GSF GLOBAL STRATEGIC EQUITY \"A\" (USD) ACC","BK4585":"ETF&股票定投概念","TSDD":"2倍做空TSLA ETF-GraniteShares","TSYY":"收益增强TSLA ETF-GraniteShares","LU0345770993.USD":"NINETY ONE GSF GLOBAL STRATEGIC EQUITY \"A\" (USD) INC","IE00BWXC8680.SGD":"PINEBRIDGE US LARGE CAP RESEARCH ENHANCED \"A5\" (SGD) ACC","BK4555":"新能源车","IE00B19Z9505.USD":"美盛-美国大盘成长股A Acc","LU1720051108.HKD":"ALLIANZ GLOBAL ARTIFICIAL INTELLIGENCE \"AT\" (HKD) ACC","LU0672654240.SGD":"FTIF - 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Rasgon领衔的团队随即发布报告，对该计划的可行性进行了系统性量化评估。\n伯恩斯坦指出，若投资者真正相信马斯克能够实现这一目标，半导体设备股将是最直接的受益方向；但就当前而言，该计划对行业的实质影响\"可能并不大，更多停留在炒作层面\"。\n天文数字的资本开支测算\n伯恩斯坦以现有算力架构（英伟达机架）为基准，对GPU、HBM内存及CPU三类核心芯片的晶圆需求进行了粗略估算。报告显示，每年生产1太瓦算力，需要每月700万至1800万片300毫米晶圆启动量，其中HBM内存需求占据主导地位。\n以每月5万片晶圆产能的工厂为单位换算，上述需求相当于新建140至360座此类工厂。按每座工厂350亿美元的资本开支计算，总投入将达5至13万亿美元。伯恩斯坦在报告中明确标注，上述测算属于\"非常粗略的估算\"，且尚未将网络、光学、模拟及电源芯片等其他半导体品类纳入计算范围。\n产能需求堪比再造一个全球半导体行业\n伯恩斯坦的测算揭示了这一计划在产能层面的惊人体量。报告指出，1太瓦算力所需的晶圆产能，与全球现有半导体产能总量（约每月1600万片300毫米等效晶圆）大体相当。\n若仅聚焦于\"相关\"半导体——即内存加上4纳米及以下先进逻辑晶圆，当前全球已安装产能约为每月500万片300毫米等效晶圆，而1太瓦目标所需产能则是这一数字的数倍之多。换言之，马斯克的计划实际上要求在现有先进制程产能基础上实现数倍扩张，难度之高不言而喻。\n行业影响：设备股受益，代工模式暂无威胁\n伯恩斯坦认为，Terafab计划对半导体行业的近期实质影响有限，但从投资逻辑角度提供了若干值得关注的方向。\n报告指出，若市场相信马斯克能够推进这一计划，半导体设备（semicap）将是最直接的受益标的。\n对于马斯克自建芯片是否会冲击现有芯片厂商，伯恩斯坦持相对乐观态度，认为在算力需求如此强劲的环境下，任何参与者都将面临远超自身承接能力的上行空间，内存厂商同样如此。\n在商业模式层面，伯恩斯坦指出，Terafab将逻辑、内存、掩模版制造、芯片设计及封装整合于一体，实质上构成一种\"超级IDM\"模式，而这一模式已被证明远不如\"代工+无晶圆厂+专业内存IDM\"的分工体系高效。\n因此，报告认为Terafab对台积电等代工厂商目前构成的威胁有限。\n伯恩斯坦：不否定马斯克，但挑战\"极为艰巨\"\n尽管测算结果令人咋舌，伯恩斯坦并未将马斯克成功的可能性完全排除在外。\n报告写道，马斯克此前已多次完成外界认为不可能的事情，\"我们不会轻易否定他\"。\n然而，报告同时明确表示，\"真正意义上的Terafab对我们而言感觉像是一种延伸，尤其是在沿用当前算力范式的前提下。\"\n伯恩斯坦提出两种可能的替代路径：\n其一，马斯克在无法独立推进时，或许会寻求与现有芯片制造商建立合作；\n其二，马斯克或许有某种\"更出人意料\"的技术路径来突破现有范式，但报告坦言\"我们不知道那会是什么\"。","news_type":1,"symbols_score_info":{"CRSH":0.6,"TSYY":0.6,"TSLQ":0.6,"TSLS":0.6,"TSLL":0.6,"TSL":0.6,"TSLG":0.6,"TEST":0.6,"TSLY":0.6,"TSDD":0.6,"07766":0.6,"TLA":0.6,"TSLA":1.91,"TSLP":0.6,"TSLT":0.6,"UFO":0.6,"TSLZ":0.6,"TSII":0.6,"TSLW":0.6,"TSLI":0.6,"TSLO":0.6,"TSLR":0.6,"TESL":0.6}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":81,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[{"author":{"id":"3576059210680379","authorId":"3576059210680379","name":"111HK 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15:21","market":"us","language":"zh","title":"特斯拉股东大会前夕，马斯克天价薪酬方案遭挪威主权财富基金公开反对","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1145818375","media":"智通财经网","summary":"成为首个对该方案做出决定的主要投资者。","content":"<html><head></head><body><p>作为 <a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">特斯拉</a> 第九大股东的挪威主权财富基金投票反对特斯拉为其首席执行官埃隆·马斯克提供的史无前例的1万亿美元薪酬方案。这是目前来自特斯拉大股东之一的最强烈反对信号。截至发稿，特斯拉周二美股盘前跌超2%。</p><p style=\"text-align: justify;\">由挪威央行投资管理公司(NBIM)运营的挪威主权财富基金在其官网中表示：“尽管我们认可马斯克以其远见卓识为公司创造了巨大的价值，但我们对该奖励方案的总体规模、稀释效应以及缺乏关键人物风险缓解措施表示担忧。”</p><p style=\"text-align: justify;\">据悉，挪威主权财富基金此前也曾投票反对马斯克的薪酬方案。该方案于去年6月获股东再次批准，但随后被特拉华州法院裁定无效。特斯拉董事会在提起上诉的同时，又重新为马斯克设计了新的奖励方案。</p><p style=\"text-align: justify;\">此外，该基金还反对股东提议特斯拉投资马斯克的人工智能初创公司xAI，并反对艾拉·埃伦普瑞斯(Ira Ehrenpreis)和凯瑟琳·威尔逊-汤普森(Kathleen Wilson-Thompson)连任特斯拉董事会成员。该基金支持的一位即将连任的董事是爱彼迎的联合创始人乔•杰比亚(Joe Gebbia)。</p><p style=\"text-align: justify;\">该基金在解释反对两位董事连任的投票理由时写道：“当董事会未能以股东的最佳利益为导向行事时，股东应有权寻求对董事会作出调整。”该基金未说明其反对特斯拉投资xAI的原因，也未解释支持杰比亚连任的理由。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>特斯拉股东大会召开在即</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">特斯拉将于美东时间11月6日召开年度股东大会，届时将对9月提出的一份高达1万亿美元的薪酬方案进行表决。该薪酬方案显示，如果马斯克实现一系列业绩目标，他将获得最高达1万亿美元的股票奖励。这些目标包括：特斯拉市值达到8.5万亿美元、销售1200万辆汽车、交付100万台人形机器人、投放100万辆自动驾驶出租车(Robotaxi)，以及将调整后盈利从2024年的166亿美元提高至4000亿美元。</p><p style=\"text-align: justify;\">若获通过，这将成为企业史上规模最大的薪酬方案。此外，如果该薪酬方案获通过，马斯克在特斯拉的持股比例将从13%提升至近29%，这将赋予他更大的控制权。</p><p style=\"text-align: justify;\">不过，这项薪酬提案引发机构股东服务公司(ISS)等代理咨询机构的批评。ISS呼吁投资者投反对票，理由是该方案规模过于庞大且缺乏有效约束机制。</p><p style=\"text-align: justify;\">与此同时，特斯拉董事长丹霍姆(Robyn Denholm)在上周一致股东的一封信中警告称，如果马斯克的1万亿美元薪酬方案未获批准，这位首席执行官可能会离开特斯拉。丹霍姆在股东信中呼吁投票支持这份薪酬方案，并敦促投资者重新选举三位与马斯克密切合作的资深董事。她表示，这一基于业绩的薪酬方案旨在留住并激励马斯克，让他在未来至少再领导特斯拉七年半。</p><p style=\"text-align: justify;\">丹霍姆指出，随着特斯拉致力于成为全球人工智能(AI)与自动驾驶技术的领导者，马斯克的角色尤为关键。她补充称，马斯克的领导对特斯拉的成功“至关重要”，并警告如果没有一个能有效激励马斯克的计划，公司可能会失去他的“时间、才华与远见”。</p><p style=\"text-align: justify;\">丹霍姆还表示：“他一直在坚持这一观点——未来应确保自己在特斯拉拥有足够的投票影响力，以防止AI相关的坏事发生。因此，这次薪酬方案的核心并非金钱，而是投票权的影响力。”</p><p style=\"text-align: justify;\">值得一提的是，特斯拉董事会近年来一直因与马斯克关系过于密切而受到外界批评，并被指未能充分维护股东利益，而治理专家和维权团体也对其独立性及对马斯克影响力的监督提出质疑。今年早些时候，特拉华州法院撤销了马斯克2018年的薪酬协议，裁定该协议授予不当，且谈判过程由缺乏独立性的董事主导。</p></body></html>","source":"highlight_zhitongcaijin","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>特斯拉股东大会前夕，马斯克天价薪酬方案遭挪威主权财富基金公开反对</title>\n<style 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Gebbia)。该基金在解释反对两位董事连任的投票理由时写道：“当董事会未能以股东的最佳利益为导向行事时，股东应有权寻求对董事会作出调整。”该基金未说明其反对特斯拉投资xAI的原因，也未解释支持杰比亚连任的理由。特斯拉股东大会召开在即特斯拉将于美东时间11月6日召开年度股东大会，届时将对9月提出的一份高达1万亿美元的薪酬方案进行表决。该薪酬方案显示，如果马斯克实现一系列业绩目标，他将获得最高达1万亿美元的股票奖励。这些目标包括：特斯拉市值达到8.5万亿美元、销售1200万辆汽车、交付100万台人形机器人、投放100万辆自动驾驶出租车(Robotaxi)，以及将调整后盈利从2024年的166亿美元提高至4000亿美元。若获通过，这将成为企业史上规模最大的薪酬方案。此外，如果该薪酬方案获通过，马斯克在特斯拉的持股比例将从13%提升至近29%，这将赋予他更大的控制权。不过，这项薪酬提案引发机构股东服务公司(ISS)等代理咨询机构的批评。ISS呼吁投资者投反对票，理由是该方案规模过于庞大且缺乏有效约束机制。与此同时，特斯拉董事长丹霍姆(Robyn Denholm)在上周一致股东的一封信中警告称，如果马斯克的1万亿美元薪酬方案未获批准，这位首席执行官可能会离开特斯拉。丹霍姆在股东信中呼吁投票支持这份薪酬方案，并敦促投资者重新选举三位与马斯克密切合作的资深董事。她表示，这一基于业绩的薪酬方案旨在留住并激励马斯克，让他在未来至少再领导特斯拉七年半。丹霍姆指出，随着特斯拉致力于成为全球人工智能(AI)与自动驾驶技术的领导者，马斯克的角色尤为关键。她补充称，马斯克的领导对特斯拉的成功“至关重要”，并警告如果没有一个能有效激励马斯克的计划，公司可能会失去他的“时间、才华与远见”。丹霍姆还表示：“他一直在坚持这一观点——未来应确保自己在特斯拉拥有足够的投票影响力，以防止AI相关的坏事发生。因此，这次薪酬方案的核心并非金钱，而是投票权的影响力。”值得一提的是，特斯拉董事会近年来一直因与马斯克关系过于密切而受到外界批评，并被指未能充分维护股东利益，而治理专家和维权团体也对其独立性及对马斯克影响力的监督提出质疑。今年早些时候，特拉华州法院撤销了马斯克2018年的薪酬协议，裁定该协议授予不当，且谈判过程由缺乏独立性的董事主导。","news_type":1,"symbols_score_info":{"TSLA":2}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2610,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[{"author":{"id":"3472540476089232","authorId":"3472540476089232","name":"Subliman","avatar":"https://static.tigerbbs.com/e65ba5bce687ab75c58b848a38c3989b","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"authorIdStr":"3472540476089232","idStr":"3472540476089232"},"content":"老虎推送的资讯质量实在是不高","text":"老虎推送的资讯质量实在是不高","html":"老虎推送的资讯质量实在是不高"}],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":477526248178512,"gmtCreate":1757593349242,"gmtModify":1757595800245,"author":{"id":"4204448668051872","authorId":"4204448668051872","name":"jacklee0018","avatar":"https://static.tigerbbs.com/8b800e9dce5da7c117d3fc983679ba84","crmLevel":6,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"authorIdStr":"4204448668051872","idStr":"4204448668051872"},"themes":[],"htmlText":"这样一份看起来都不知道拿什么执行的合同可以市值暴涨40%，还有比这更快的挣钱方式么","listText":"这样一份看起来都不知道拿什么执行的合同可以市值暴涨40%，还有比这更快的挣钱方式么","text":"这样一份看起来都不知道拿什么执行的合同可以市值暴涨40%，还有比这更快的挣钱方式么","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":5,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/477526248178512","repostId":"2566932964","repostType":4,"repost":{"id":"2566932964","kind":"highlight","weMediaInfo":{"introduction":"追踪全球财经热点，精选影响您财富的资讯，投资理财必备神器！","home_visible":1,"media_name":"华尔街见闻","id":"1084101182","head_image":"https://static.tigerbbs.com/66809d1f5c2e43e2bdf15820c6d6897e"},"pubTimestamp":1757587988,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2566932964?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2025-09-11 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Catz向分析师表示，该季度公司与三位不同的客户签署了合同。她强调：</p><blockquote><p>我们已经与人工智能领域的巨头们签署了重要的云合同，包括OpenAI、xAI、<a href=\"https://laohu8.com/S/META\">Meta</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">英伟达</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/AMD\">AMD</a>以及许多其他公司。</p></blockquote><p>而最新报道披露了这笔让市场疯狂的履约：9月10日， OpenAI已签署合同，<strong>在未来约五年内从甲骨文购买价值3000亿美元的算力</strong>。该协议将从2027年开始执行，所需的4.5GW电力容量相当于两座胡佛水坝的发电量，足以供应约400万户家庭用电。</p><p>需要注意的是，OpenAI是一家仍在亏损的初创公司，其在6月披露的年化收入约为100亿美元，<strong>这远低于其为该协议每年平均需要支付的600亿美元。</strong>因此，这笔交易的成功，完全建立在ChatGPT能够持续其爆炸性增长，并被全球数十亿用户以及主要企业和政府广泛采用的假设之上。</p><p>摩根大通分析师表示，新增RPO中大部分属于长期履约义务，<strong>而大约只有10%属于短期RPO（即未来一年内将确认的收入），这意味着短期履约合同额环比几乎没有增长，大部分收入将在遥远的未来才能得到确认。</strong><a href=\"https://laohu8.com/S/MS\">摩根士丹利</a>的股票研究团队在10日的研报中也预计，在这笔高达4550亿美元的RPO中，只有约10%会在未来12个月内确认为收入。</p><p>虽然OpenAI的增长非同寻常，但它也正面临日益增长的压力，包括昂贵的人才争夺战、与<a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">微软</a>紧张的合作关系谈判，以及一项正在接受两个州监管机构审查的营利性重组。对OpenAI而言，这是一次对其未来增长的激进赌博；而对甲骨文来说，这意味着将未来收入的很大一部分集中于单一客户，这对双方的执行力和市场前景都提出了严峻考验。</p><h2 id=\"id_599282658\">短期财务承压，指引不及预期</h2><p>与积压订单的<a href=\"https://laohu8.com/S/002296\">辉煌</a>形成鲜明对比的是甲骨文疲软的即期业绩和短期展望。第一财季总收入按固定汇率计算增长11%，低于市场普遍预期的13%。其中，云服务和许可支持收入增长14%（固定汇率），也低于16%的共识预期。</p><p>更令市场担忧的是，公司对第二财季的总收入增长指引为12-14%，低于市场预期的15%；总云收入增长指引为32-36%，同样低于预期的37%。分析师在报告中认为，<strong>这反映出新增的大部分RPO属于长期合同，对近期的财务贡献有限。</strong></p><p><strong>与此同时，甲骨文的自由现金流也因巨大的资本支出而承压。</strong>第一财季自由现金流为负3.62亿美元，远低于市场预期的12.71亿美元。为支持云基础设施（OCI）的建设，公司将2026财年的资本支出指引上调100亿美元至350亿美元，这预示着其自由现金流在未来一段时间内将继续面临压力。</p><h2 id=\"id_175938248\">利润与增长的权衡</h2><p>甲骨文正在进行一场典型的“以利润换增长”的豪赌。摩根大通认为，新增的大部分订单与AI模型训练有关，这类业务的利润率相对较低，可能会在长期内拖累营业利润的增长速度，使其慢于收入增长。</p><p>基于这一判断，该行预计，在甲骨文发布财报后，<strong>市场对其未来数年收入的普遍预期将会上调，但每股收益（EPS）的预期变动将微乎其微，而自由现金流（FCF）的预期则会下调。</strong></p><p>甲骨文将2026财年的营业利润增长指引设定为“中双位数”，略高于市场目前约12%的增长预期。摩根大通认为，这可能更多反映了近期裁员所带来的成本节约效应，而非来自业务本身的高利润增长。</p><h2 id=\"id_630311960\">摩根大通维持中性评级，上调目标价</h2><p>尽管存在诸多疑问和短期压力，摩根大通承认甲骨文在获取OCI业务方面取得了“令人印象深刻的成就”，并认可其在AI领域的长期潜力。该行将甲骨文的目标价从210美元上调至270美元，主要理由是提升了对OCI业务的多年增长轨迹预期。</p><p>然而，该行维持对甲骨文的“中性”评级，认为当前的风险与回报“趋于平衡”。虽然AI相关的积极数据点可能会在短期内主导市场讨论，但投资者最终需要关注利润率和现金流等基本面问题。甲骨文的成功取决于其能否高效地建设数据中心容量、维持OCI订单的增长势头，并成功消化此前收购的Cerner业务。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>对甲骨文“炸裂大单”的质疑：全指望OpenAI、收入都在长期、能赚钱吗、有钱建吗？</title>\n<style 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href=\"https://laohu8.com/S/ORCL\">甲骨文</a>最新发布的财报让市场陷入一种矛盾的狂热。</p><p>一方面，公司当期收入和短期指引双双不及预期；另一方面，其剩余履约价值（RPO，即积压订单）一夜之间暴增至“令人瞠目结舌”的4550亿美元。如此大幅的增长，几乎全部由四份多亿美元合同推动，其中国内外分析普遍认为最大份额与OpenAI的长期云服务合同直接相关。</p><p>与此同时，最新消息让这笔神秘的巨额RPO浮出水面：9月10日，据报道，OpenAI已签署合同，<strong>在未来约五年内从甲骨文购买价值3000亿美元的计算能力，这意味着OpenAI每年平均需要向甲骨文支付约600亿美元。</strong></p><p>对于投资者而言，看懂这组数据背后的真正含义至关重要。<a href=\"https://laohu8.com/S/JPM\">摩根大通</a>在10日的研报中表示，市场可能忽略了几个核心问题：这份史诗级订单的客户是否过于集中（尤其是对OpenAI的依赖）？绝大部分收入是否遥遥无期？这些AI订单的利润率究竟如何？以及，为了支撑这些订单，甲骨文是否有足够的资金进行天文数字般的基础设施建设？这些问题直接关系到甲骨文未来的盈利能力和现金流健康，是投资者在狂热中必须冷静思考的关键。</p><h2 id=\"id_2196333389\">爆发式RPO增长：全部押注AI及OpenAI</h2><p>甲骨文第一财季最引人注目的无疑是其RPO的惊人增长。4550亿美元的数字意味着单季增加了约3170亿美元的未来业务，同比增幅高达359%。公司首席执行官Safra Catz向分析师表示，该季度公司与三位不同的客户签署了合同。她强调：</p><blockquote><p>我们已经与人工智能领域的巨头们签署了重要的云合同，包括OpenAI、xAI、<a href=\"https://laohu8.com/S/META\">Meta</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">英伟达</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/AMD\">AMD</a>以及许多其他公司。</p></blockquote><p>而最新报道披露了这笔让市场疯狂的履约：9月10日， OpenAI已签署合同，<strong>在未来约五年内从甲骨文购买价值3000亿美元的算力</strong>。该协议将从2027年开始执行，所需的4.5GW电力容量相当于两座胡佛水坝的发电量，足以供应约400万户家庭用电。</p><p>需要注意的是，OpenAI是一家仍在亏损的初创公司，其在6月披露的年化收入约为100亿美元，<strong>这远低于其为该协议每年平均需要支付的600亿美元。</strong>因此，这笔交易的成功，完全建立在ChatGPT能够持续其爆炸性增长，并被全球数十亿用户以及主要企业和政府广泛采用的假设之上。</p><p>摩根大通分析师表示，新增RPO中大部分属于长期履约义务，<strong>而大约只有10%属于短期RPO（即未来一年内将确认的收入），这意味着短期履约合同额环比几乎没有增长，大部分收入将在遥远的未来才能得到确认。</strong><a href=\"https://laohu8.com/S/MS\">摩根士丹利</a>的股票研究团队在10日的研报中也预计，在这笔高达4550亿美元的RPO中，只有约10%会在未来12个月内确认为收入。</p><p>虽然OpenAI的增长非同寻常，但它也正面临日益增长的压力，包括昂贵的人才争夺战、与<a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">微软</a>紧张的合作关系谈判，以及一项正在接受两个州监管机构审查的营利性重组。对OpenAI而言，这是一次对其未来增长的激进赌博；而对甲骨文来说，这意味着将未来收入的很大一部分集中于单一客户，这对双方的执行力和市场前景都提出了严峻考验。</p><h2 id=\"id_599282658\">短期财务承压，指引不及预期</h2><p>与积压订单的<a href=\"https://laohu8.com/S/002296\">辉煌</a>形成鲜明对比的是甲骨文疲软的即期业绩和短期展望。第一财季总收入按固定汇率计算增长11%，低于市场普遍预期的13%。其中，云服务和许可支持收入增长14%（固定汇率），也低于16%的共识预期。</p><p>更令市场担忧的是，公司对第二财季的总收入增长指引为12-14%，低于市场预期的15%；总云收入增长指引为32-36%，同样低于预期的37%。分析师在报告中认为，<strong>这反映出新增的大部分RPO属于长期合同，对近期的财务贡献有限。</strong></p><p><strong>与此同时，甲骨文的自由现金流也因巨大的资本支出而承压。</strong>第一财季自由现金流为负3.62亿美元，远低于市场预期的12.71亿美元。为支持云基础设施（OCI）的建设，公司将2026财年的资本支出指引上调100亿美元至350亿美元，这预示着其自由现金流在未来一段时间内将继续面临压力。</p><h2 id=\"id_175938248\">利润与增长的权衡</h2><p>甲骨文正在进行一场典型的“以利润换增长”的豪赌。摩根大通认为，新增的大部分订单与AI模型训练有关，这类业务的利润率相对较低，可能会在长期内拖累营业利润的增长速度，使其慢于收入增长。</p><p>基于这一判断，该行预计，在甲骨文发布财报后，<strong>市场对其未来数年收入的普遍预期将会上调，但每股收益（EPS）的预期变动将微乎其微，而自由现金流（FCF）的预期则会下调。</strong></p><p>甲骨文将2026财年的营业利润增长指引设定为“中双位数”，略高于市场目前约12%的增长预期。摩根大通认为，这可能更多反映了近期裁员所带来的成本节约效应，而非来自业务本身的高利润增长。</p><h2 id=\"id_630311960\">摩根大通维持中性评级，上调目标价</h2><p>尽管存在诸多疑问和短期压力，摩根大通承认甲骨文在获取OCI业务方面取得了“令人印象深刻的成就”，并认可其在AI领域的长期潜力。该行将甲骨文的目标价从210美元上调至270美元，主要理由是提升了对OCI业务的多年增长轨迹预期。</p><p>然而，该行维持对甲骨文的“中性”评级，认为当前的风险与回报“趋于平衡”。虽然AI相关的积极数据点可能会在短期内主导市场讨论，但投资者最终需要关注利润率和现金流等基本面问题。甲骨文的成功取决于其能否高效地建设数据中心容量、维持OCI订单的增长势头，并成功消化此前收购的Cerner业务。</p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/5a763433a3b9770e33abe759e6bf88d9","relate_stocks":{"ORCL":"甲骨文"},"source_url":"https://wallstreetcn.com/articles/3755415","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"2566932964","content_text":"甲骨文最新发布的财报让市场陷入一种矛盾的狂热。一方面，公司当期收入和短期指引双双不及预期；另一方面，其剩余履约价值（RPO，即积压订单）一夜之间暴增至“令人瞠目结舌”的4550亿美元。如此大幅的增长，几乎全部由四份多亿美元合同推动，其中国内外分析普遍认为最大份额与OpenAI的长期云服务合同直接相关。与此同时，最新消息让这笔神秘的巨额RPO浮出水面：9月10日，据报道，OpenAI已签署合同，在未来约五年内从甲骨文购买价值3000亿美元的计算能力，这意味着OpenAI每年平均需要向甲骨文支付约600亿美元。对于投资者而言，看懂这组数据背后的真正含义至关重要。摩根大通在10日的研报中表示，市场可能忽略了几个核心问题：这份史诗级订单的客户是否过于集中（尤其是对OpenAI的依赖）？绝大部分收入是否遥遥无期？这些AI订单的利润率究竟如何？以及，为了支撑这些订单，甲骨文是否有足够的资金进行天文数字般的基础设施建设？这些问题直接关系到甲骨文未来的盈利能力和现金流健康，是投资者在狂热中必须冷静思考的关键。爆发式RPO增长：全部押注AI及OpenAI甲骨文第一财季最引人注目的无疑是其RPO的惊人增长。4550亿美元的数字意味着单季增加了约3170亿美元的未来业务，同比增幅高达359%。公司首席执行官Safra Catz向分析师表示，该季度公司与三位不同的客户签署了合同。她强调：我们已经与人工智能领域的巨头们签署了重要的云合同，包括OpenAI、xAI、Meta、英伟达、AMD以及许多其他公司。而最新报道披露了这笔让市场疯狂的履约：9月10日， OpenAI已签署合同，在未来约五年内从甲骨文购买价值3000亿美元的算力。该协议将从2027年开始执行，所需的4.5GW电力容量相当于两座胡佛水坝的发电量，足以供应约400万户家庭用电。需要注意的是，OpenAI是一家仍在亏损的初创公司，其在6月披露的年化收入约为100亿美元，这远低于其为该协议每年平均需要支付的600亿美元。因此，这笔交易的成功，完全建立在ChatGPT能够持续其爆炸性增长，并被全球数十亿用户以及主要企业和政府广泛采用的假设之上。摩根大通分析师表示，新增RPO中大部分属于长期履约义务，而大约只有10%属于短期RPO（即未来一年内将确认的收入），这意味着短期履约合同额环比几乎没有增长，大部分收入将在遥远的未来才能得到确认。摩根士丹利的股票研究团队在10日的研报中也预计，在这笔高达4550亿美元的RPO中，只有约10%会在未来12个月内确认为收入。虽然OpenAI的增长非同寻常，但它也正面临日益增长的压力，包括昂贵的人才争夺战、与微软紧张的合作关系谈判，以及一项正在接受两个州监管机构审查的营利性重组。对OpenAI而言，这是一次对其未来增长的激进赌博；而对甲骨文来说，这意味着将未来收入的很大一部分集中于单一客户，这对双方的执行力和市场前景都提出了严峻考验。短期财务承压，指引不及预期与积压订单的辉煌形成鲜明对比的是甲骨文疲软的即期业绩和短期展望。第一财季总收入按固定汇率计算增长11%，低于市场普遍预期的13%。其中，云服务和许可支持收入增长14%（固定汇率），也低于16%的共识预期。更令市场担忧的是，公司对第二财季的总收入增长指引为12-14%，低于市场预期的15%；总云收入增长指引为32-36%，同样低于预期的37%。分析师在报告中认为，这反映出新增的大部分RPO属于长期合同，对近期的财务贡献有限。与此同时，甲骨文的自由现金流也因巨大的资本支出而承压。第一财季自由现金流为负3.62亿美元，远低于市场预期的12.71亿美元。为支持云基础设施（OCI）的建设，公司将2026财年的资本支出指引上调100亿美元至350亿美元，这预示着其自由现金流在未来一段时间内将继续面临压力。利润与增长的权衡甲骨文正在进行一场典型的“以利润换增长”的豪赌。摩根大通认为，新增的大部分订单与AI模型训练有关，这类业务的利润率相对较低，可能会在长期内拖累营业利润的增长速度，使其慢于收入增长。基于这一判断，该行预计，在甲骨文发布财报后，市场对其未来数年收入的普遍预期将会上调，但每股收益（EPS）的预期变动将微乎其微，而自由现金流（FCF）的预期则会下调。甲骨文将2026财年的营业利润增长指引设定为“中双位数”，略高于市场目前约12%的增长预期。摩根大通认为，这可能更多反映了近期裁员所带来的成本节约效应，而非来自业务本身的高利润增长。摩根大通维持中性评级，上调目标价尽管存在诸多疑问和短期压力，摩根大通承认甲骨文在获取OCI业务方面取得了“令人印象深刻的成就”，并认可其在AI领域的长期潜力。该行将甲骨文的目标价从210美元上调至270美元，主要理由是提升了对OCI业务的多年增长轨迹预期。然而，该行维持对甲骨文的“中性”评级，认为当前的风险与回报“趋于平衡”。虽然AI相关的积极数据点可能会在短期内主导市场讨论，但投资者最终需要关注利润率和现金流等基本面问题。甲骨文的成功取决于其能否高效地建设数据中心容量、维持OCI订单的增长势头，并成功消化此前收购的Cerner业务。","news_type":1,"symbols_score_info":{"ORCL":1}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1845,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":454416984629736,"gmtCreate":1751971852333,"gmtModify":1751980472367,"author":{"id":"4204448668051872","authorId":"4204448668051872","name":"jacklee0018","avatar":"https://static.tigerbbs.com/8b800e9dce5da7c117d3fc983679ba84","crmLevel":6,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"authorIdStr":"4204448668051872","idStr":"4204448668051872"},"themes":[],"htmlText":"真的是屁股决定脑袋，就这么一点营收还替代7姐妹，甲骨文和博通也并没有什么不可替代的护城河","listText":"真的是屁股决定脑袋，就这么一点营收还替代7姐妹，甲骨文和博通也并没有什么不可替代的护城河","text":"真的是屁股决定脑袋，就这么一点营收还替代7姐妹，甲骨文和博通也并没有什么不可替代的护城河","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/454416984629736","repostId":"1105422195","repostType":2,"repost":{"id":"1105422195","kind":"news","weMediaInfo":{"introduction":"为用户提供金融资讯、行情、数据，旨在帮助投资者理解世界，做投资决策。","home_visible":1,"media_name":"老虎资讯综合","id":"102","head_image":"https://static.tigerbbs.com/8274c5b9d4c2852bfb1c4d6ce16c68ba"},"pubTimestamp":1751951014,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1105422195?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2025-07-08 13:03","market":"us","language":"zh","title":"特斯拉和苹果该出局了！这两只火爆科技股才配进“新七巨头”！","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1105422195","media":"老虎资讯综合","summary":"为什么要剔除“旧的”特斯拉和苹果？特斯拉是否能击败Waymo，仍未可知。最近一个季度，博通AI芯片营收增长46%，达44亿美元，总营收增长20%，至150亿美元。预计下季度 AI 芯片营收将增长 60% 至51亿美元。帕特尔认为，这样的组合更能抓住AI浪潮和企业级数字化转型机会，在当前科技变革期更具增长潜力。","content":"<html><head></head><body><p>哥伦比亚赛利格曼全球科技基金（代码：SHGTX）基金经理 <strong>维马尔·帕特尔（Vimal Patel）</strong> 建议在七巨头中<strong>把特斯拉和苹果剔除，换上甲骨文和博通。</strong></p><p>他的战绩不俗：根据晨星数据，该基金过去五年<strong>年化回报率领先同类基金6个百分点</strong>。</p><p>帕特尔本身也有“技术含量”——他拥有<strong>电气工程硕士学位</strong>，并曾在科技行业工作多年，目前常驻<strong>硅谷核心地带Menlo Park</strong>，深入一线掌握科技趋势。</p><h3 id=\"id_3468624393\">为什么要剔除“旧的”特斯拉和苹果？</h3><h4 id=\"id_2966135922\">特斯拉：从明星股到边缘股</h4><p>帕特尔的基金<strong>从未持有特斯拉股票</strong>。理由包括<strong>竞争压力</strong>：无论是传统车厂还是新兴电动车品牌都对特斯拉构成威胁；<strong>价格战激烈</strong>：售价不断下调，导致<strong>利润率受到侵蚀</strong>；<strong>未来项目不确定</strong>：尽管特斯拉在开发机器人出租车和人形机器人，但帕特尔表示：“<strong>我们不会投资‘希望与梦想’</strong>。”特斯拉是否能击败Waymo（谷歌旗下自动驾驶公司），仍未可知。</p><h4 id=\"id_1379859032\">苹果：缺乏增长动力</h4><p>帕特尔认为，尽管苹果有忠实用户和封闭生态系统，但面临两大问题：<strong>消费者“换机疲劳”严重</strong>：iPhone缺乏重大升级动力；<strong>AI进展乏力</strong>：苹果的AI策略表现平平；</p><p>该基金在今年一季度仍持有苹果股票，但<strong>配置比例低于基准权重</strong>。</p><h3 id=\"id_3008996002\">为什么选择“新贵”甲骨文和博通？</h3><h4 id=\"id_2124738\"> <a href=\"https://laohu8.com/S/ORCL\">甲骨文</a> ：传统巨头正加速转型</h4><p><a href=\"https://laohu8.com/S/ORCL\">甲骨文</a> 年初以来已经涨近40%。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/3c36ff876fa534c5d3f0de1bae2724f4\" tg-width=\"560\" tg-height=\"240\"/></p><p><a href=\"https://laohu8.com/S/ORCL\">甲骨文</a> 原本以数据库软件闻名，现在在云计算上正面挑战亚马逊AWS、微软Azure与谷歌云，且旗下的Oracle Cloud Infrastructure（OCI）业务强势崛起，正变身为新一代“云计算巨头”。最近一个季度，云业务营收增长27%，达到 67亿美元，带动整体营收增长至 159亿美元，公司预计未来12个月云营收将增长 40%。</p><p>Oracle 还是AI基建的关键推手，推出 “Oracle 23 AI”产品，让企业能在自己的私有数据库中运行大语言模型（LLMs）。联合创始人 Larry Ellison 表示：“我们是唯一能让企业安全使用AI的公司。”帕特尔预计<a href=\"https://laohu8.com/S/ORCL\">甲骨文</a> 的<strong>全年营收增长可达16%</strong>，远高于过去12个月的9%。</p><h4 id=\"id_3815449759\">博通（Broadcom）：AI芯片“幕后大玩家”</h4><p></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/e8a85cbf4dbfb325340b7c7d6ae4841d\" tg-width=\"560\" tg-height=\"240\"/></p><p> <a href=\"https://laohu8.com/S/AVGO\">博通</a>是一家大型科技公司（如亚马逊、谷歌、微软）虽然大量购买英伟达的高端芯片，但<strong>为降低成本和功耗，也在设计自有芯片</strong>，这些自研芯片叫做<strong>ASIC（专用集成电路）</strong>，成本低、能耗小，<strong>博通正是帮助它们设计并生产这些定制芯片的关键公司</strong>，比如谷歌的 TPU（张量处理单元）就是由博通协助设计。</p><p>最近一个季度，<strong>博通AI芯片营收增长46%，达44亿美元</strong>，总营收增长20%，至150亿美元。预计下季度 AI 芯片营收将增长 <strong>60%</strong> 至51亿美元。</p><p>另外，博通还向思科、Arista等公司提供<strong>网络芯片</strong>，也为手机厂商提供<strong>无线芯片</strong>。<strong>博通是帕特尔基金中的第一大持仓股</strong>。</p><p>帕特尔认为，这样的组合<strong>更能抓住AI浪潮和企业级数字化转型机会</strong>，在当前科技变革期更具增长潜力。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>特斯拉和苹果该出局了！这两只火爆科技股才配进“新七巨头”！</title>\n<style 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<strong>维马尔·帕特尔（Vimal Patel）</strong> 建议在七巨头中<strong>把特斯拉和苹果剔除，换上甲骨文和博通。</strong></p><p>他的战绩不俗：根据晨星数据，该基金过去五年<strong>年化回报率领先同类基金6个百分点</strong>。</p><p>帕特尔本身也有“技术含量”——他拥有<strong>电气工程硕士学位</strong>，并曾在科技行业工作多年，目前常驻<strong>硅谷核心地带Menlo Park</strong>，深入一线掌握科技趋势。</p><h3 id=\"id_3468624393\">为什么要剔除“旧的”特斯拉和苹果？</h3><h4 id=\"id_2966135922\">特斯拉：从明星股到边缘股</h4><p>帕特尔的基金<strong>从未持有特斯拉股票</strong>。理由包括<strong>竞争压力</strong>：无论是传统车厂还是新兴电动车品牌都对特斯拉构成威胁；<strong>价格战激烈</strong>：售价不断下调，导致<strong>利润率受到侵蚀</strong>；<strong>未来项目不确定</strong>：尽管特斯拉在开发机器人出租车和人形机器人，但帕特尔表示：“<strong>我们不会投资‘希望与梦想’</strong>。”特斯拉是否能击败Waymo（谷歌旗下自动驾驶公司），仍未可知。</p><h4 id=\"id_1379859032\">苹果：缺乏增长动力</h4><p>帕特尔认为，尽管苹果有忠实用户和封闭生态系统，但面临两大问题：<strong>消费者“换机疲劳”严重</strong>：iPhone缺乏重大升级动力；<strong>AI进展乏力</strong>：苹果的AI策略表现平平；</p><p>该基金在今年一季度仍持有苹果股票，但<strong>配置比例低于基准权重</strong>。</p><h3 id=\"id_3008996002\">为什么选择“新贵”甲骨文和博通？</h3><h4 id=\"id_2124738\"> <a href=\"https://laohu8.com/S/ORCL\">甲骨文</a> ：传统巨头正加速转型</h4><p><a href=\"https://laohu8.com/S/ORCL\">甲骨文</a> 年初以来已经涨近40%。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/3c36ff876fa534c5d3f0de1bae2724f4\" tg-width=\"560\" tg-height=\"240\"/></p><p><a href=\"https://laohu8.com/S/ORCL\">甲骨文</a> 原本以数据库软件闻名，现在在云计算上正面挑战亚马逊AWS、微软Azure与谷歌云，且旗下的Oracle Cloud Infrastructure（OCI）业务强势崛起，正变身为新一代“云计算巨头”。最近一个季度，云业务营收增长27%，达到 67亿美元，带动整体营收增长至 159亿美元，公司预计未来12个月云营收将增长 40%。</p><p>Oracle 还是AI基建的关键推手，推出 “Oracle 23 AI”产品，让企业能在自己的私有数据库中运行大语言模型（LLMs）。联合创始人 Larry Ellison 表示：“我们是唯一能让企业安全使用AI的公司。”帕特尔预计<a href=\"https://laohu8.com/S/ORCL\">甲骨文</a> 的<strong>全年营收增长可达16%</strong>，远高于过去12个月的9%。</p><h4 id=\"id_3815449759\">博通（Broadcom）：AI芯片“幕后大玩家”</h4><p></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/e8a85cbf4dbfb325340b7c7d6ae4841d\" tg-width=\"560\" tg-height=\"240\"/></p><p> <a href=\"https://laohu8.com/S/AVGO\">博通</a>是一家大型科技公司（如亚马逊、谷歌、微软）虽然大量购买英伟达的高端芯片，但<strong>为降低成本和功耗，也在设计自有芯片</strong>，这些自研芯片叫做<strong>ASIC（专用集成电路）</strong>，成本低、能耗小，<strong>博通正是帮助它们设计并生产这些定制芯片的关键公司</strong>，比如谷歌的 TPU（张量处理单元）就是由博通协助设计。</p><p>最近一个季度，<strong>博通AI芯片营收增长46%，达44亿美元</strong>，总营收增长20%，至150亿美元。预计下季度 AI 芯片营收将增长 <strong>60%</strong> 至51亿美元。</p><p>另外，博通还向思科、Arista等公司提供<strong>网络芯片</strong>，也为手机厂商提供<strong>无线芯片</strong>。<strong>博通是帕特尔基金中的第一大持仓股</strong>。</p><p>帕特尔认为，这样的组合<strong>更能抓住AI浪潮和企业级数字化转型机会</strong>，在当前科技变革期更具增长潜力。</p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/347452cc99fb488c45ccd900fcf3aa20","relate_stocks":{"ORCL":"甲骨文","AVGO":"博通"},"source_url":"","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1105422195","content_text":"哥伦比亚赛利格曼全球科技基金（代码：SHGTX）基金经理 维马尔·帕特尔（Vimal Patel） 建议在七巨头中把特斯拉和苹果剔除，换上甲骨文和博通。他的战绩不俗：根据晨星数据，该基金过去五年年化回报率领先同类基金6个百分点。帕特尔本身也有“技术含量”——他拥有电气工程硕士学位，并曾在科技行业工作多年，目前常驻硅谷核心地带Menlo Park，深入一线掌握科技趋势。为什么要剔除“旧的”特斯拉和苹果？特斯拉：从明星股到边缘股帕特尔的基金从未持有特斯拉股票。理由包括竞争压力：无论是传统车厂还是新兴电动车品牌都对特斯拉构成威胁；价格战激烈：售价不断下调，导致利润率受到侵蚀；未来项目不确定：尽管特斯拉在开发机器人出租车和人形机器人，但帕特尔表示：“我们不会投资‘希望与梦想’。”特斯拉是否能击败Waymo（谷歌旗下自动驾驶公司），仍未可知。苹果：缺乏增长动力帕特尔认为，尽管苹果有忠实用户和封闭生态系统，但面临两大问题：消费者“换机疲劳”严重：iPhone缺乏重大升级动力；AI进展乏力：苹果的AI策略表现平平；该基金在今年一季度仍持有苹果股票，但配置比例低于基准权重。为什么选择“新贵”甲骨文和博通？ 甲骨文 ：传统巨头正加速转型甲骨文 年初以来已经涨近40%。甲骨文 原本以数据库软件闻名，现在在云计算上正面挑战亚马逊AWS、微软Azure与谷歌云，且旗下的Oracle Cloud Infrastructure（OCI）业务强势崛起，正变身为新一代“云计算巨头”。最近一个季度，云业务营收增长27%，达到 67亿美元，带动整体营收增长至 159亿美元，公司预计未来12个月云营收将增长 40%。Oracle 还是AI基建的关键推手，推出 “Oracle 23 AI”产品，让企业能在自己的私有数据库中运行大语言模型（LLMs）。联合创始人 Larry Ellison 表示：“我们是唯一能让企业安全使用AI的公司。”帕特尔预计甲骨文 的全年营收增长可达16%，远高于过去12个月的9%。博通（Broadcom）：AI芯片“幕后大玩家” 博通是一家大型科技公司（如亚马逊、谷歌、微软）虽然大量购买英伟达的高端芯片，但为降低成本和功耗，也在设计自有芯片，这些自研芯片叫做ASIC（专用集成电路），成本低、能耗小，博通正是帮助它们设计并生产这些定制芯片的关键公司，比如谷歌的 TPU（张量处理单元）就是由博通协助设计。最近一个季度，博通AI芯片营收增长46%，达44亿美元，总营收增长20%，至150亿美元。预计下季度 AI 芯片营收将增长 60% 至51亿美元。另外，博通还向思科、Arista等公司提供网络芯片，也为手机厂商提供无线芯片。博通是帕特尔基金中的第一大持仓股。帕特尔认为，这样的组合更能抓住AI浪潮和企业级数字化转型机会，在当前科技变革期更具增长潜力。","news_type":1,"symbols_score_info":{"AVGO":1.1,"ORCL":1.1}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2489,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":434432963047976,"gmtCreate":1747096453741,"gmtModify":1747099064091,"author":{"id":"4204448668051872","authorId":"4204448668051872","name":"jacklee0018","avatar":"https://static.tigerbbs.com/8b800e9dce5da7c117d3fc983679ba84","crmLevel":6,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"authorIdStr":"4204448668051872","idStr":"4204448668051872"},"themes":[],"htmlText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/300750\">$宁德时代(300750)$ </a> 这个发行价跟A股相差无几了，空间有限","listText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/300750\">$宁德时代(300750)$ </a> 这个发行价跟A股相差无几了，空间有限","text":"$宁德时代(300750)$ 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