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$ORCL 20250919 300.0 PUT$卖call强平后如何“自救”，败是期权，成亦期权！ 先说策略：buy 0919 300 put+buy0912 310put 9🈷️9日甲骨文财报公布前我做了sell0919 270 call+sell0919 210 put的跨式策略赚取“权利金”；10日财报公布后，甲骨文财务数据不及预期，但跟几个客户4550亿$的未来五年订单引爆市场，270call被系统强平（ps:预留了2倍保证金,但不足）；10日甲骨文开盘从240$收盘价直接涨到320$，连止损都没有机会。这时我开始考虑如何“自救”，马上反手buy 0912 310put两手和buy 0919 300 put两手期权。（当时还是保守了一些，应该卖320平值的put,而不是虚值）。 9月11日“画饼”甲骨文在一片质疑声中开启下跌模式，跟open Ai的超大订单每年只有10%可以得到确认；“画饼”拉升市值终究行不通。 昨晚盘中在300$和290$多空多次拉扯，9月12日未平仓大单期权在300$处有9800手；300$成为短期博弈的重要点位；最终还是收在最低处291$附近。 财报中那手270的call亏损已经回来了50%,经历这次的甲骨文财报策略；我在想：如果下一次遇到类似的风险,做为策略家应该如何处理呢？总结起来： 1、如果没有实质性利好，（类似甲骨文画饼情况），卖call失败就马上反手买put,最好平值！ 2、遇到暴跌，策略失败后要冷静；切记不要乱操作；这时候是“自救”最好的时间。 3、多学习期权知识，玩好期权是一门艺术！懂得用不同策略应对各种挑战。

$英伟达 垂直价差 251226 PUT 175.0/PUT 170.0$ Ai龙头英伟达蓄势待发，期权做多赚取权利金 一、个股当前股价182.26美元，处于支撑位（181.56美元）与阻力位（186.56美元）之间，5日资金净流出4.87亿美元，但分析师目标均价250.84美元（较当前+37.6%），长期趋势向上。 空头成交量占比9.93%（12月3日数据），显示短期震荡压力，但未出现极端抛售。 二、期权市场信号 隐含波动率（IV）：当前IV=42.79%，IV百分位30%，低于历史80%分位（表明期权价格相对合理，适合卖出）。 大单流向：12月12日到期的185.0 CALL期权被累计卖出31,220手，显示市场对短期上行空间的谨慎预期，进一步支撑卖出看跌期权的安全性。 三、市场情绪与风险提示 利好因素：黄仁勋游说成功阻止AI芯片出口限制法案，GB200芯片性能提升10倍，AI需求长期强劲。 风险因素：谷歌TPU竞争加剧，中国市场份额下滑至零，需警惕技术替代风险。 策略优化建议 优先选择短期高年化策略：如NVDA 20251226 175 PUT，尽管盈利概率25.69%，但20天到期年化收益64.7%，适合风险偏好稍高的短期布局。 流动性警示：20260116 165 PUT未平仓量31,547手（日均成交>1,000手），避免选择成交量<100手的合约（如20260220 240 PUT）。

$3倍做多20年期以上国债ETF-Direxion 垂直价差 251219 PUT 40.0/PUT 37.0$ 日本加息对TLT美债有何影响？ 对TLT和TMF价格的影响路径主要通过全球利率联动、套利交易平仓和市场情绪三个核心机制传导，整体呈现利空压力但程度差异显著。 📉 核心影响路径分析 1. 全球利率联动机制 日本加息将推升全球无风险利率锚点，直接打压长端美债价格： 利率传导：日本国债收益率上升（如2年期已达2008年来最高）4，削弱美债相对吸引力，引发外资回流 期限溢价重定价：20年期以上美债对利率更敏感，TLT久期约18年，理论跌幅≈久期×利率升幅 20+年期国债。 2. 套利交易（Carry Trade）平仓冲击 日元套利交易规模约4000亿美元，平仓过程分三阶段冲击TMF： 抛售美债：日本机构减持海外高收益资产回流本土 流动性紧缩：套利盘平仓加剧美债抛压，TMF作为3倍杠杆产品承受放大波动 波动率飙升：当前TMF日振幅达1.81%（高于TLT的0.64%），杠杆效应可能触发止损盘 3. 市场情绪与政策预期分化 美联储降息对冲：CME显示12月降息概率87.4%1若兑现可部分抵消日本加息压力 风险偏好切换：日股暴跌（日经单日跌千点15）可能引发避险情绪，支撑国债需求。 短期看，日本加息对TLT有一定影响；对TMF三倍影响更大。

$3倍做多20年期以上国债ETF-Direxion 垂直价差 251219 PUT 40.0/PUT 37.0$ 降息预期加强，期权布局美债 策略：垂直价差做多TMF sell 20251219 40put+buy20251219 37put Delta：0.208，IV/HV:1.58 共计5手 最大盈利：300$，最大亏损：1202$ 保证金：1500$，盈亏平衡点：39.4$ 开仓原因： 近期市场预期美联储12月降息概率达80%，10年期美债收益率跌破4%，利好TMF三倍做多20年期美债。但美联储内部仍存在分歧，可带来政策不确定性。 TMF短期支撑位40.11，阻力位41.41，当前价41.51已经突破阻力位；41.41将成为短期支撑点。IV/HV比率1.58,隐含波动率高于历史；做卖方更有利；但目前IV百分比7.2%，处于低位，意味着IV值可能会升高，对卖方不利。

财报后看跌，支撑位148附近，利好已经出尽；美科技股下行、独木难支！

$标普500ETF 垂直价差 251121 CALL 664.0/CALL 660.0$ 美政府开门数据缺失，美股期权如何布局？ 本周因美政府重新开门，让市场对美股恢复了一些信心；但非农数据就业人数增加和失业率上升，让12月美联储的政策扑朔迷离；12月降息25个基点概率上升到70%以上。 标普指数下跌不到10%，但部分个股已经近乎夭折。科技股龙头特斯拉今年涨幅基本成负数；ai龙头英伟达尽管有亮眼的财报业绩，在一度上涨5%左右后下跌172.5附近。可以说，本周科技股做多的账户回撤30%～50%的大有人在。11月还剩下5个交易日，那么应该如何布局美股呢？ 激进策略者，🐚逢低分批建仓科技股； 保守策略者，关注医药、地产、消费类个股； 期权策略者，除M7外，可重点放到标普500指数上；接下来的行情大概率是5%～10%左右的震荡调整行情，可用卖出宽跨式策略来对冲波动率。

英伟达周三盘后Q3财报策略,高IV下如何应对AI泡沫和科技信仰的终极考验？ 英伟达第三季财报将在19号盘后公布，当前市场情绪比较复杂，有的机构看好，有的减持，比如软银、桥水减持，但高盛、Wedbush等上调预期。 首先，分析NVDA关键数据：预期EPS 1.25美元，收入548.8亿，而前几个季度表现强劲，比如2025Q3的净利是193亿，ROE很高。现在的股价是186.6，最近有下跌趋势，跌幅1.88%，盘前价格略低，可能显示部分投资者谨慎。分析师目标价平均234，但当前股价距离这个还有空间。 接下来看市场情绪和期权情况。近期有大宗期权交易，卖出大量看涨和看跌期权，反映出机构对波动性的预期增加。期权IV值高达7.65%,预示财报后将有较大波动；根据历史财报数据来看，预计波动幅度在8%～10%之间。 市场方面，机构观点分歧明显。高盛和Wedbush认为财报会超预期，但软银、桥水等减持，可能是担心AI泡沫或市场见顶。需注意供应链扩产能力是否能满足需求，这可能影响财报后的股价。还有韩国供应链股票下跌，可能波及英伟达情绪。 技术面看，支撑位182，阻力位193，当前股价在两者之间波动。近期5天资金流有进有出，但总体可能偏向观望。市销率27.44，市盈率53，比较高，市场可能已经price in了高增长，因此任何不及预期可能导致抛售，反之若超预期可能突破阻力。 应对策略： 买入平值跨式期权，对冲市场波动率；同时，如股价跌破182支撑位即买入看跌期权作为保护；股价突破193即买入看涨期权作为保护。

$SOXL 20251114 39.5 CALL$ 半导体依然强势，但本周将接受考验。

$TSLL 20251114 22.0 CALL$ 开仓特斯拉、持续看好！ 周二晚大盘下跌，特斯拉也因为美国5人被困车中活活烧死和传言挪威主权基金会在6号对马斯克的“百万亿薪酬激励计划”投反对票而下跌近5%；一度成为M7中当晚📉最厉害的！ 特斯拉早就已经不是单纯的汽车制造商了，这是散户们的共识；这个时代缺乏英雄和偶像，马斯克满足了我们的想象，成为了众多散户心中“🦸”。所以，在我看来，不管是特斯拉的股东也好，还是其他主权基金应该都心理明白；缺乏马斯克的特斯拉股价上100$都难；只要他们不是跟💰过意不去，薪酬方案是一定会过的！那么，特斯拉每一次的下跌就是“上车的机会”！ 在我看来，特斯拉股价严重溢价；做多最佳方式就是认购期权。即使泡沫破裂、不过损失小部分认购金而已；认购期权足以实现“以小博大”策略！

$英伟达 垂直价差 251114 PUT 195.0/PUT 190.0$ 期权开仓英伟达、半导体强势依旧 11月5号作为英伟达对手的AMD盘后公布了Q3业绩:营收盈利都超出市场预期，但因Q4业绩指引不超市场预期引发夜盘最多📉5%；但在6号开盘后迅速收回失地，一度走强。 而作为正主的英伟达上周五也因大盘影响下跌；短期支撑位在187$附近；随着AMD的Q3漂亮的业绩公布，不出意外；作为人工智能硬件龙头11月17日英伟达的季度财报大概率也会超出市场需求。

$白银ETF(iShares)(SLV)$  美股高位如何避险，科技股和白银风险对冲！ 开仓理由：当前美股处于高位，科技股溢价明显；加上地缘政治不确定风险和新能源（光伏产业）的需求，白银成为继黄金后第二选择。且伦敦交易所白银库存紧缺难以短期解决。 当前股价43.06附近，短期支撑位42.38$，阻力位43.98$，股价位于阻力位附近；且多次冲击43.98$；如果短期冲破阻力位，可能挑战44.18$。 目前白银估值合理，有一定安全边际，or值7.2倍，且金银比处于历史低位。