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$沃尔核材(09981)$   今天收到通知申购的沃尔核材（09981）成功中签了！在交易页面看到持仓的那一刻，确实有种开盲盒的感觉。 沃尔核材作为热缩材料与核能配件领域的领军者，近期受益于电力基础设施扩建与AI数据中心对高效能电缆的需求，市场关注度一直居高不下，我已经准备好明天下午 16:15后的暗盘交易。 现在的心情小紧张，希望明天的暗盘行情能给力，延续近期新股的强势，让我不仅能「吃到肉」，还能吃一块「肥肉」！祝所有中签的朋友明天都能顺利高位出货，旗开得胜！

$亚马逊(AMZN)$  亚马逊（Amazon）正处于一场耗资巨大的人工智慧（AI）军备竞赛中。尽管其 2025 年第四季度营收同比增长 14% 至 2,134 亿美元，且 AWS 云端业务以 24% 的增速创下三年多来新快水平，但庞大的开支计划令投资者感到不安。 亚马逊预计 2026 年资本支出将激增 50%，达到惊人的 2,000 亿美元，这不仅远超市场预期的 1,460 亿美元，更在规模上超越了 Google 等科技同行。这笔资金主要投向 AI 资料中心、自研晶片（Trainium 与 Graviton 年化收入已超 100 亿美元）以及 Project Kuiper（Amazon Leo） 低轨卫星项目。 然而，这种扩张是以牺牲短期现金流为代价的。2025 年全年自由现金流骤降 70%以上。2026 年第一季度的利润指引范围（-10% 至 +17%）亦反映了高度不确定性，其中仅卫星项目的增量成本就高达 10 亿美元。 亚马逊收盘价为 206.96 美元。虽然财报发布后股价曾因高昂成本预期而大跌 8%，导致其在 200 美元关口徘徊，但我仍长期看好。

随著科技股估值面临回调，全球资本正展开一场深刻的「脱虚向实」转向。资金正从纯软体开发流向具备防御性、拥有强大实体资产且能直接受惠于 AI 基础建设的传统巨头。 作为道琼工业指数的领头羊，Caterpillar年初至今涨幅已突破 23%。其背后的关键动力在于其能源与交通部门的爆发式增长。随著 AI 运算对电力需求激增，资料中心扩建已成为刚需。卡特彼勒不仅提供建设所需的重型机械，其大型天然气发电机与储能系统更成为资料中心稳定供电的标配。该公司目前坐拥高达 510 亿美元的积压订单，显示出 AI 时代对实体基础设施的极度依赖。 与此同时，物流巨头 FedEx 则展现了 AI 在营运端的变现能力。透过推出 fdx.ai平台，联邦快递利用 AI 优化电子商务的追踪、退货与库存管理，不仅显著提升了卖家的数据可见性，更大幅优化了末端配送效率。这项技术转型带动其股价于 2026 年 2 月创下历史新高，证明了 AI 的价值正从「聊天机器人」延伸至全球供应链的实体网络中。 这种趋势预示著，未来 AI 的真正赢家可能不再仅限于矽谷的代码工程师，更是那些能将 AI 技术融入电力、能源与物流等重资产领域的实业领袖。

近期贵金属市场遭遇「黑色星期五」，受 CME（芝商所）大幅上调保证金影响，市场情绪急转直下。白银单日暴跌逾 16%，一度回撤至 65 美元附近；相比之下，黄金表现较为稳健，最大跌幅仅约 3.5%。 此次波动的核心催化剂在于成本压力。黄金保证金上调至 9%，而白银则激增至 18%，于 2 月 6 日生效。这种强制性的去杠杆化（Deleveraging）对于流动性较薄的白银市场如同重锤，迫使投机头寸快速平仓，放大了跌幅。黄金较小的回撤则显示，在避险情绪支撑下，实物买盘依然具备韧性。 保证金驱动的抛售通常具有「连锁效应」，短期内白银可能因多头「多杀多」而进一步回吐涨幅。在波动率企稳前，市场需时间消化高额持仓成本。 尽管短期呈现高波动特征，但白银的 2026 年牛市逻辑并未因技术性调整而瓦解。工业需求（如绿色能源转型）与全球货币政策的长远走向仍是支撑。目前的暴跌更像是一场「杠杆清洗」，而非趋势反转。对于长期投资者而言，这或许是从过热投机回归理性定价的关键窗口。

科技创新是推动经济增长的唯一引擎，而 AI（人工智能） 正处于从量变到质变的爆发期。从云端算力到边缘运算，AI 已深刻改变生产力架构，这并非短期炒作，而是长达十年的产业升级。尽管市场偶有波动，但拥有护城河的科技龙头（如 NVIDIA、Microsoft）凭借强大的现金流与技术垄断，仍是资产配置的最佳核心。拥抱科技，就是拥抱未来价值。

业绩不好有风险！倒不如买入大盘指数$纳指100ETF(QQQ)$$Vanguard标普500ETF(VOO)$别再选股把握美国发展的经济红利

每个人都有自己的故事，投资生涯中没有爆过仓枉叫自己做投资者。[得意]

$澜起科技(06809)$ 今天决定在暗盘时段卖出新上市的澜起科技（06809）。虽然该股深耕芯片储存行业，处于 AI 算力需求爆发的热门赛道，长远上升潜力无疑巨大；但观察暗盘表现，其股价升幅已显著收窄与 A 股的价差，溢价空间受限。 基于风险管理原则，考量到近期全球金融市场动荡，金价、银价动辄出现 10% 的剧烈波动，显示避险情绪浓厚且市况极度不稳。在 A+H 两地挂牌的架构下，港股易受外围波动影响。为了锁定利润并规避挂牌首日的潜在震荡，我选择趁著暗盘这波炒作热度暂时获利离场，落袋为安。

$澜起科技(06809)$  今日港股打新终于传来好消息，顺利抽中近期备受瞩目的 澜起科技（06809）！在目前震荡的市场环境下，能中签这家全球领先的数据处理晶片供应商，确实为投资组合打了一剂强心针。 作为 AI 伺服器产业链中的关键节奏，澜起科技在 DDR5 内存接口晶片（RCD）领域拥有极高的市场占有率。随著 2026 年全球 AI 算力需求持续爆发，其基本面依然稳健。这次中签派彩，不仅是运气的体现，更是对半导体赛道长线布局的一份肯定。 接下来我会密切关注首日的盘面表现，若开盘溢价理想将考虑部分获利了结；若市场反应冷淡，则会视乎资金流向决定是否长期持有。

不买垃圾股啦⋯⋯等图表技术性转向才入市！现在是个无底洞