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没有人比我更懂韭菜
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01-21
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@三藏大法师
:最好是自己做功课…闪迪主要收入依然来自卖闪存产品…这部分随着现在的闪存超级周期起飞盈利爆表…不过一旦周期反转了跌起来也没底…顺便闪迪现在有一个野心叫hbf 打算用这个去抢美光三星的hbm市场…下半年出样本 如果这个东西被市场或者被nvda认可了…估值会重新改写 如果没过….现在的价格包括了不少hbf的期权在里面 至于大宗商品…因为不是技术门口特别高…所以就和金属之类商品一样随供需波动大 如果门槛 也就护城河高…波动就小 稳定的多 我个人能力有限 错了不要喷[害羞]//
@三藏大法师
:那应该怎么操作比较好//
@没有人比我更懂韭菜
:闪迪的周期性极强...他卖的是大宗商品
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闪迪的周期性极强...他卖的是大宗商品
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2025-10-09
[开心] 我还以为假会计那个法拉利呢
法拉利公司预计2030年营收约90亿欧元
10月9日，$法拉利(RACE)$美股盘前跌超8%！公司预计2030年营收约90亿欧元；预计2030年调整后EBITDA至少达36亿欧元；预计本财年调整后稀释每股收益至少达8.80欧元，市场预期为8.90欧元；预计2030年调整后稀释每股收益至少达11.50欧元。
法拉利公司预计2030年营收约90亿欧元
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2025-09-26
[开心]赶紧崩 好捡便宜筹码
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2025-09-18
不是调整就是微跌 反正就不能是请君入瓮[开心]
突发大回调！A股、港股午后急转直下，是“倒车接人”还是阶段调整？
倒车接人还是进入调整阶段？午后突然回调今日，A股午后突然异动，三大指数集体走低。个股跌多涨少，沪深京三市超4400股下跌，今日成交突破3万亿。港股午后随A股跌幅扩大，恒生指数一度跌超400点。昨晚，美联储降息，但外围大宗商品集体大幅回落，美元指数亦反弹至97上方。分析人士认为，这可能是一次博弈美联储降息之后的兑现操作。从人民币走势来看，虽然美元指数大幅反弹，但人民币贬值力度并不大。
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2025-08-29
[开心] 原来阿里能做芯片啊
市场消息：阿里开发新款AI芯片顶替英伟达，不再由台积电代工
转为由国内一家企业代工。
市场消息：阿里开发新款AI芯片顶替英伟达，不再由台积电代工
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2025-08-26
我信你个鬼
本轮A股市场正在经历一轮“健康牛”！五大方向蓄势待发
本轮行情的持续性，一方面固然源于“健康牛”中良好的持股体验和赚钱效应持续吸引增量资金入市。、8.13本轮AI行情特征：轮动式新高）。因此，在这轮“健康牛”中，券商和保险作为行情逻辑的载体，当前估值不算高，且仍是“人少的地方”，后续值得重点关注、配置。
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2025-08-26
能不能消停一下啊川大爷[流泪]
特朗普：将把美国药品价格削减至目前的1/1400到1/1500
并迅速对药品征收关税。
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2025-08-25
这是跳楼
拼多多Q2盈利超预期，高管称“不认为这个季度的利润可以持续”
已从大涨11%转为下跌。
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2025-08-15
前几年特斯拉还是涨的少了....[开心] [开心] [开心]
“大空头”再度做空Palantir：这已经“远超高估范畴”了
香橼公司创始人Andrew Left表示，Palantir的股价“要到40美元、50美元才算真正便宜”，意味着该股仍存在超过70%的下跌空间。
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@三藏大法师:最好是自己做功课…闪迪主要收入依然来自卖闪存产品…这部分随着现在的闪存超级周期起飞盈利爆表…不过一旦周期反转了跌起来也没底…顺便闪迪现在有一个野心叫hbf 打算用这个去抢美光三星的hbm市场…下半年出样本 如果这个东西被市场或者被nvda认可了…估值会重新改写 如果没过….现在的价格包括了不少hbf的期权在里面 至于大宗商品…因为不是技术门口特别高…所以就和金属之类商品一样随供需波动大 如果门槛 也就护城河高…波动就小 稳定的多 我个人能力有限 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href=\"https://laohu8.com/S/RACE\">法拉利</a>美股盘前跌超8%！公司预计2030年营收约90亿欧元；预计2030年调整后EBITDA至少达36亿欧元；预计本财年调整后稀释每股收益至少达8.80欧元，市场预期为8.90欧元；预计2030年调整后稀释每股收益至少达11.50欧元。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/ddc0cf29e8b416af4f28bab2a33759dc\" tg-width=\"833\" 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href=\"https://laohu8.com/S/300024\">机器人</a>、半导体产业链大幅回落，有色行业跌幅进一步扩大，场内上涨个股降至1000只以下，沪深两市成交额突破3万亿元。港股市场也同步回调，恒生指数从上涨到跌超400点。</p><p style=\"text-align: justify;\">那么，究竟发生了什么？从消息面上看，并无显性利空。<strong>分析人士认为，从昨天晚上国际商品市场的走势来看，集体下跌走势可能在一定程度上意味着市场博弈美联储降息的结束，一些头寸此时亦出现兑现情绪。</strong>从汇市的走势来看，虽然人民币也杀跌，但贬值幅度并不大。</p><blockquote><h2 id=\"id_3649705607\" style=\"text-align: justify;\">午后突然回调</h2></blockquote><p style=\"text-align: justify;\">今日，A股午后突然异动，三大指数集体走低。截至收盘， 上证指数跌1.15%，深证成指跌1.06%，创业板指跌1.64%。个股跌多涨少，沪深京三市超4400股下跌，今日成交突破3万亿。</p><p style=\"text-align: justify;\">具体来看，旅游股逆势走强，<a href=\"https://laohu8.com/S/002059\">云南旅游</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/600706\">曲江文旅</a>涨停；CPO等算力硬件股活跃，<a href=\"https://laohu8.com/S/688205\">德科立</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/601869\">长飞光纤</a>等涨停；半导体芯片股冲高回落，<a href=\"https://laohu8.com/S/688012\">中微公司</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/688325\">赛微微电</a>涨超10%。下跌方面，黄金股集体走低，<a href=\"https://laohu8.com/S/300139\">晓程科技</a>跌超8%；券商、金融科技股调整，<a 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Hoops日前透露，今年10月将于欧洲推出跟踪中证A500指数的ETF，为海外投资者提供布局中国资产的新工具，届时DWS或成为全球首家推出跟踪中证A500指数的ETF的海外机构。</p><blockquote><h2 id=\"id_3637760246\" style=\"text-align: justify;\">后市如何演绎？</h2></blockquote><p style=\"text-align: justify;\">那么，在市场大跌之后，市场将如何演绎？分析人士认为，今天放量杀跌，在一定程度上会发散一些筹码。在国庆之前，令市场持续处于震荡走势，但震荡幅度亦会收敛，走势依然可能偏积极。待到10月份，市场依然存在机会。</p><p style=\"text-align: justify;\">从外围来看，<a href=\"https://laohu8.com/S/601901\">方正证券</a>认为，美联储降息启动，整体利好中国资产。一是，国内货币政策宽松空间打开，降准降息可期：美联储年内或有3次降息空间，中美利差有望收窄，汇率压力边际收窄，为国内央行货币宽松创造有利外部条件；二是，从历史经验看，美联储降息周期启动后，国内权益类资产超额收益明显，尤其创业板指领涨，股市中成长风格领先：2019年和2024年美联储降息周期启动后，国内股市超额收益明显，其中创业板和成长风格领先。</p><p style=\"text-align: justify;\"><a href=\"https://laohu8.com/S/601059\">信达证券</a>认为，过去一年A股综指涨幅已接近慢牛的上限，参照美股和A股历史经验，若为慢牛，指数在半年内难以出现显著上涨；而若为快牛，震荡期通常较短，预计10月后可能重启上涨趋势。政策与微观流动性共振，推动大级别牛市的可能性较高。历史上，政策支持与股市流动性改善往往共同推动大级别牛市。例如，在股权融资规模低于上市公司分红的情况下，均出现较大牛市。当前政策环境积极，叠加资金面宽松，牛市主升浪已开启。</p></body></html>","source":"cszg","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta 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创业板指盘中双双跌超1%，机器人、半导体产业链大幅回落，有色行业跌幅进一步扩大，场内上涨个股降至1000只以下，沪深两市成交额突破3万亿元。港股市场也同步回调，恒生指数从上涨到跌超400点。那么，究竟发生了什么？从消息面上看，并无显性利空。分析人士认为，从昨天晚上国际商品市场的走势来看，集体下跌走势可能在一定程度上意味着市场博弈美联储降息的结束，一些头寸此时亦出现兑现情绪。从汇市的走势来看，虽然人民币也杀跌，但贬值幅度并不大。午后突然回调今日，A股午后突然异动，三大指数集体走低。截至收盘， 上证指数跌1.15%，深证成指跌1.06%，创业板指跌1.64%。个股跌多涨少，沪深京三市超4400股下跌，今日成交突破3万亿。具体来看，旅游股逆势走强，云南旅游、曲江文旅涨停；CPO等算力硬件股活跃，德科立、长飞光纤等涨停；半导体芯片股冲高回落，中微公司、赛微微电涨超10%。下跌方面，黄金股集体走低，晓程科技跌超8%；券商、金融科技股调整，大智慧跌超8%。港股市场午后亦明显走弱。港股午后随A股跌幅扩大，恒生指数一度跌超400点。 恒生科技指数回吐逾2%涨势转跌1%，AI、机器人、半导体行业冲高回落。昨晚，美联储降息，但外围大宗商品集体大幅回落，美元指数亦反弹至97上方。分析人士认为，这可能是一次博弈美联储降息之后的兑现操作。从人民币走势来看，虽然美元指数大幅反弹，但人民币贬值力度并不大。中国8月Swift人民币在全球支付中占比2.93%，前值2.88%。从杀跌结构来看，红利板块大幅走弱，可能是市场杀跌主因。午后，金融科技全线走弱，加大了市场回调压力。成份股中荣科科技、银之杰、指南针、同花顺、财富趋势等皆出现大跌行情。消息面上，反而有利好消息传出。德国万亿欧元资产管理机构DWS首席执行官Stefan Hoops日前透露，今年10月将于欧洲推出跟踪中证A500指数的ETF，为海外投资者提供布局中国资产的新工具，届时DWS或成为全球首家推出跟踪中证A500指数的ETF的海外机构。后市如何演绎？那么，在市场大跌之后，市场将如何演绎？分析人士认为，今天放量杀跌，在一定程度上会发散一些筹码。在国庆之前，令市场持续处于震荡走势，但震荡幅度亦会收敛，走势依然可能偏积极。待到10月份，市场依然存在机会。从外围来看，方正证券认为，美联储降息启动，整体利好中国资产。一是，国内货币政策宽松空间打开，降准降息可期：美联储年内或有3次降息空间，中美利差有望收窄，汇率压力边际收窄，为国内央行货币宽松创造有利外部条件；二是，从历史经验看，美联储降息周期启动后，国内权益类资产超额收益明显，尤其创业板指领涨，股市中成长风格领先：2019年和2024年美联储降息周期启动后，国内股市超额收益明显，其中创业板和成长风格领先。信达证券认为，过去一年A股综指涨幅已接近慢牛的上限，参照美股和A股历史经验，若为慢牛，指数在半年内难以出现显著上涨；而若为快牛，震荡期通常较短，预计10月后可能重启上涨趋势。政策与微观流动性共振，推动大级别牛市的可能性较高。历史上，政策支持与股市流动性改善往往共同推动大级别牛市。例如，在股权融资规模低于上市公司分红的情况下，均出现较大牛市。当前政策环境积极，叠加资金面宽松，牛市主升浪已开启。","news_type":1,"symbols_score_info":{"000001.SH":1.1,"HSI":1.1}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1813,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":472861016080552,"gmtCreate":1756476806487,"gmtModify":1756476808270,"author":{"id":"3568099945700012","authorId":"3568099945700012","name":"没有人比我更懂韭菜","avatar":"https://static.tigerbbs.com/15391474b6bf8712ad5c17ea6bad5690","crmLevel":6,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3568099945700012","idStr":"3568099945700012"},"themes":[],"htmlText":"[开心] 原来阿里能做芯片啊","listText":"[开心] 原来阿里能做芯片啊","text":"[开心] 原来阿里能做芯片啊","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":2,"commentSize":1,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/472861016080552","repostId":"1143336870","repostType":4,"repost":{"id":"1143336870","kind":"news","weMediaInfo":{"introduction":"为用户提供金融资讯、行情、数据，旨在帮助投资者理解世界，做投资决策。","home_visible":1,"media_name":"老虎资讯综合","id":"102","head_image":"https://static.tigerbbs.com/8274c5b9d4c2852bfb1c4d6ce16c68ba"},"pubTimestamp":1756474727,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1143336870?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2025-08-29 21:38","market":"us","language":"zh","title":"市场消息：阿里开发新款AI芯片顶替英伟达，不再由台积电代工","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1143336870","media":"老虎资讯综合","summary":"转为由国内一家企业代工。","content":"<html><head></head><body><p>周五， <a href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">阿里巴巴</a> 盘初大涨超9%。同时， <a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">英伟达</a> 快速下挫超3%， <a 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跌超2%。市场消息：阿里开发了一款新的AI芯片，填补英伟达在中国市场的空白。知情人士称，这款新芯片目前正在测试中，旨在服务于更广泛的人工智能推理任务，而且与英伟达兼容。新的芯片不再由台积电代工，转为由国内一家企业代工。","news_type":1,"symbols_score_info":{"TSM":1.1,"BABA":1.1,"NVDA":1.1}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1631,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[{"author":{"id":"4182668333520750","authorId":"4182668333520750","name":"CG2","avatar":"https://community-static.tradeup.com/news/default-avatar.jpg","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"authorIdStr":"4182668333520750","idStr":"4182668333520750"},"content":"好多年前就出好像叫阿里云手机还是阿里云心片😂","text":"好多年前就出好像叫阿里云手机还是阿里云心片😂","html":"好多年前就出好像叫阿里云手机还是阿里云心片😂"}],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":471669306638896,"gmtCreate":1756185225354,"gmtModify":1756185619857,"author":{"id":"3568099945700012","authorId":"3568099945700012","name":"没有人比我更懂韭菜","avatar":"https://static.tigerbbs.com/15391474b6bf8712ad5c17ea6bad5690","crmLevel":6,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3568099945700012","idStr":"3568099945700012"},"themes":[],"htmlText":"我信你个鬼","listText":"我信你个鬼","text":"我信你个鬼","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/471669306638896","repostId":"1161105891","repostType":2,"repost":{"id":"1161105891","kind":"news","pubTimestamp":1756101736,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1161105891?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2025-08-25 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tg-height=\"701\"/></p><p><strong>但我们认为，更重要的则是得益于本轮市场健康的结构特征，能够让已入市的资金源源不断地找到可交易的机会。</strong></p><p><strong>我们曾概括本轮“健康牛”的结构特征：指数在科技成长主线的引领下持续创新高，因此市场并没有整体过热，多数行业拥挤度仍在中等区间，并且仍有一些板块处在拥挤度较低的位置。</strong></p><p><strong>这种结构特征使得行情更具备持续性。一方面，科技成长主线内部不断向低位方向纵深扩散，消化高位板块拥挤度的同时，也将进一步强化主线的赚钱效应和共识；另一方面，主线外部的低位板块可在局部过热的板块阶段性休整时承接起市场的资金与热度。进而行情“多点开花”，主线引领下各行业、主题机会交替轮动，这也使得市场即便已经历大幅上行，但整体拥挤度压力并不太高，行情更具备持续性。</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/03572d165979238fa049eba50270ae38\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"589\"/></p><p><strong>本周行情节奏就较好地诠释了这种“主线引领、交替轮动”的特征。科技成长主线经历前期的连续上行后，本周周初进入阶段性休整，此时低位的顺周期板块能够及时接力，使得市场情绪没有迅速冷却，进而在周五科技成长主线休整到位后，引领市场再创新高。</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/280a65378c4f9c0325143824a16c1564\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"1059\" tg-height=\"656\"/></p><p><strong>因此，在这种行情结构特征下，后续围绕两条思路进行布局：第一，继续寻找科技成长主线内部的低位方向，挖掘尚未被充分定价的细分领域；第二，对于低位顺周期板块，精选具备景气预期、符合资金审美，既有短期轮动机会、同时兼具中长期成长性的优质赛道。</strong></p><p><strong> 二、五大方向蓄势待发：港股互联网、半导体设备材料、软件应用、券商保险、新消费</strong></p><p><strong>（一） AI扩散：港股互联网、半导体设备材料、软件应用</strong></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>7月下旬以来，我们基于股价位置、后续催化等维度，反复提示AI主线内部向国产算力和中下游端侧应用的扩散（详见7.25重视AI内部的扩散、8.4坚定多头思维，首推军工+AI扩散、8.5AI+怎么+？、8.13本轮AI行情特征：轮动式新高）。8月以来，我们已经看到AI行情从前期海外算力的“一枝独秀”，向国产算力、中下游软件应用等低位方向持续轮动、扩散，尤其是本周五国产算力的大涨，进一步标志着AI主线进入国产生态的扩散阶段。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>往后看，结合股价位置与本轮国产替代逻辑，我们倾向于认为当前AI行情向国产算力和应用生态的扩散仍在早期，内部有众多细分方向值得挖掘、关注：</strong></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>细分方向涨跌幅看，6月以来北美算力链相对其他方向仍积累一定超额收益。6月以来光模块涨89.5%，PCB涨81.6%，而其他多数方向涨幅仍在40%以下，包括周五大涨的国产算力链（AI芯片、GPU）。</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/38d979d06a8fdb24c7ff372c232a652d\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"630\"/></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>北美算力与国产算力比价来看，仍在高位。我们精选A股中20家北美算力标的（光模块、PCB等方向）与20家国产算力标的（国产芯片产业链、服务器等方向），分别构建“北美算力链”与“国产算力链”指数。两者比价来看，4月下旬以来北美算力链已在持续跑赢国产算力链，近期国产算力大涨后，两者比价仍在高位。</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/59320f3c4b37e777b539d0f0d320f051\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"890\" tg-height=\"544\"/></p><p><strong>此外，经历前期北美算力的“一枝独秀”后，市场普遍期待AI行情向国产算力和中下游应用等更广阔的领域扩散，近期众多催化进一步夯实了扩散逻辑。尤其是新发布的DeepSeek V3.1大模型针对性适配下一代国产芯片，标志着“国产芯片-国产大模型-国产应用”的生态闭环正在形成，极大地提振了AI全产业链共同推进国产替代的信心，进一步夯实了本轮AI行情向国产生态的扩散逻辑。后续国产芯片供给侧扩产、大厂需求启动、DeepSeek R2发布等催化也值得期待。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>因此，后续继续以扩散的思路布局AI主线，包括国产算力链的扩散（半导体设备材料）、国内中下游应用端的扩散（港股互联网、软件应用）：</strong></p><ul style=\"list-style-type: square;\"><li><p style=\"text-align: justify;\"><strong>港股互联网：6月以来，港股互联网持续跑输A股TMT产业链，后续港股互联网具备多重补涨逻辑：第一，美国新一轮降息周期有望启动，外部流动性敏感的港股科技弹性更大；第二，算力国产替代进程加速，大厂下半年资本开支重新提速；第三，大厂重新加大投入后，AI应用进展有望进一步提速，具备最佳社交场景和生态的互联网平台是应用落地率先受益的方向，板块有望从“外卖内卷”叙事，回归AI叙事、科技成长叙事。</strong></p></li></ul><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/fdbf373926aa20d8157f40c49c511c23\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"900\" tg-height=\"533\"/></p><ul style=\"\"><li><p style=\"text-align: justify;\"><strong>半导体设备材料：国产算力β行情启动，国产AI芯片、GPU等核心龙头率先上涨，与北美算力链龙头相比涨幅仍低，长期继续关注。同时国产替代全产业链受益，行情有望持续深化，产业链内部重视向半导体设备材料等上游低位方向的扩散，受益于国产芯片下半年产能放量，具备补涨逻辑。</strong></p></li></ul><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/9ceb41aa9e3097ecdef62676a1cc3dba\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"893\" tg-height=\"527\"/></p><ul style=\"\"><li><p><strong>软件应用：DeepSeek V3.1再一次证明国内开源大模型的快速进步，增强国内AI应用落地信心。6月以来上游算力持续跑赢中游软件服务&下游端侧应用，当前上游算力行情进一步扩散，而多数中下游细分方向拥挤度仍在低位。结合景气和拥挤度，关注中游软件服务（办公软件、SAAS、行业应用软件）、下游应用（游戏、人形机器人、电子政务）。</strong></p></li></ul><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/4c22099de7b0ca13f23a9e13229e0c4c\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"906\" tg-height=\"499\"/></p><p><strong>（二） 券商、保险：“健康牛”演绎的直接载体</strong></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>关注券商、保险这个“健康牛”演绎的直接载体：</strong></p><ul style=\"list-style-type: square;\"><li><p style=\"text-align: justify;\"><strong>券商：高弹性+低估值+低筹码</strong></p></li></ul><p style=\"text-align: justify;\"><strong>1）未来一个阶段内，随着“健康牛”演绎，作为与市场行情联动性较强的板块，券商β属性也将充分演绎、释放。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>2）市场活跃度提升，也将对券商板块形成催化。去年9月底以来市场成交额长期保持在万亿以上，近期更连续超2万亿。未来随着行情继续演绎，市场成交有望保持活跃，进一步推动券商行情。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>3）当前市场对于券商板块的配置仓位仍不算高，仍然属于“人少的地方”。随着行情的演绎，券商有望成为市场博弈超额收益的重要方向。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>4）从估值的角度，纵向来看当前券商板块PE估值在2010年以来的平均值附近，横向来看券商/银行PE估值比仍处在近年来较低水平。</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/5a814574e8514ce05c56ab543412eb55\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"444\"/></p><ul style=\"\"><li><p style=\"text-align: justify;\"><strong>保险：红利属性与高弹性兼具</strong></p></li></ul><p style=\"text-align: justify;\"><strong>1）当前保险相对银行股息率仍在历史高位，有望持续受益于高股息增配需求。近期中国平安两次举牌同行（分别于8月11日、8月12日举牌中国太保H股、中国人寿H股），“资产荒”环境下险资红利配置需求仍高，举牌同业也体现了对自身行业基本面向好的认同。</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/d3cbc70ed7634c3691d02aca3d8b435d\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"897\" tg-height=\"540\"/></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>2）多项政策推动险资入市叠加保费持续增长，险资持续加大权益资产配置，截至25Q2股票持仓占比升至8.8%，股票+基金占比升至13.5%，均处于近年来的最高水平。随着险资对权益资产的配置力度不断加大，其业绩中的投资收益与市场走势的联动性愈发明显，市场上行周期中将具备更强的收益弹性。</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/46b0c66d6e79654e9339923f734b7fd2\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"610\"/></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>因此，在这轮“健康牛”中，券商和保险作为行情逻辑的载体，当前估值不算高，且仍是“人少的地方”，后续值得重点关注、配置。</strong></p><p><strong>（三） 新消费：拥挤度已降至较低水平，港股行情有望形成映射</strong></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>短期，新消费行情已经来到赔率较高的阶段。随着前期情绪消化，当前新消费拥挤度已降至较低水平，是后续有望轮动补涨的方向。</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/1c574f22d6933c391763194dff5e7f80\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"684\"/></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/52c01c0eec4d50e60c8c71a379e60965\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"899\" tg-height=\"540\"/></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>同时，随着泡泡玛特等新消费龙头发布中报盈喜，近期港股新消费已在大幅跑赢，有望对A股形成映射。</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/1bb0151f8bfaaab43de1e4ff65aa8ee9\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"896\" tg-height=\"552\"/></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>中长期看，消费升级叠加Z世代崛起，新消费受益于消费趋势的结构性转变，有望成为拉动内需增长的长期新引擎，是当前低位顺周期板块中具备景气预期、符合资金审美、有望晋升为中长期主线的方向，当前值得积极关注、布局。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>风险提示</strong></p><p><strong>经济数据波动，政策宽松低于预期，美联储降息不及预期等</strong></p></body></html>","source":"ywhs","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>本轮A股市场正在经历一轮“健康牛”！五大方向蓄势待发</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ 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二、五大方向蓄势待发：港股互联网、半导体设备材料、软件应用、券商保险、新消费（一） AI扩散：港股互联网、半导体设备材料、软件应用7月下旬以来，我们基于股价位置、后续催化等维度，反复提示AI主线内部向国产算力和中下游端侧应用的扩散（详见7.25重视AI内部的扩散、8.4坚定多头思维，首推军工+AI扩散、8.5AI+怎么+？、8.13本轮AI行情特征：轮动式新高）。8月以来，我们已经看到AI行情从前期海外算力的“一枝独秀”，向国产算力、中下游软件应用等低位方向持续轮动、扩散，尤其是本周五国产算力的大涨，进一步标志着AI主线进入国产生态的扩散阶段。往后看，结合股价位置与本轮国产替代逻辑，我们倾向于认为当前AI行情向国产算力和应用生态的扩散仍在早期，内部有众多细分方向值得挖掘、关注：细分方向涨跌幅看，6月以来北美算力链相对其他方向仍积累一定超额收益。6月以来光模块涨89.5%，PCB涨81.6%，而其他多数方向涨幅仍在40%以下，包括周五大涨的国产算力链（AI芯片、GPU）。北美算力与国产算力比价来看，仍在高位。我们精选A股中20家北美算力标的（光模块、PCB等方向）与20家国产算力标的（国产芯片产业链、服务器等方向），分别构建“北美算力链”与“国产算力链”指数。两者比价来看，4月下旬以来北美算力链已在持续跑赢国产算力链，近期国产算力大涨后，两者比价仍在高位。此外，经历前期北美算力的“一枝独秀”后，市场普遍期待AI行情向国产算力和中下游应用等更广阔的领域扩散，近期众多催化进一步夯实了扩散逻辑。尤其是新发布的DeepSeek V3.1大模型针对性适配下一代国产芯片，标志着“国产芯片-国产大模型-国产应用”的生态闭环正在形成，极大地提振了AI全产业链共同推进国产替代的信心，进一步夯实了本轮AI行情向国产生态的扩散逻辑。后续国产芯片供给侧扩产、大厂需求启动、DeepSeek R2发布等催化也值得期待。因此，后续继续以扩散的思路布局AI主线，包括国产算力链的扩散（半导体设备材料）、国内中下游应用端的扩散（港股互联网、软件应用）：港股互联网：6月以来，港股互联网持续跑输A股TMT产业链，后续港股互联网具备多重补涨逻辑：第一，美国新一轮降息周期有望启动，外部流动性敏感的港股科技弹性更大；第二，算力国产替代进程加速，大厂下半年资本开支重新提速；第三，大厂重新加大投入后，AI应用进展有望进一步提速，具备最佳社交场景和生态的互联网平台是应用落地率先受益的方向，板块有望从“外卖内卷”叙事，回归AI叙事、科技成长叙事。半导体设备材料：国产算力β行情启动，国产AI芯片、GPU等核心龙头率先上涨，与北美算力链龙头相比涨幅仍低，长期继续关注。同时国产替代全产业链受益，行情有望持续深化，产业链内部重视向半导体设备材料等上游低位方向的扩散，受益于国产芯片下半年产能放量，具备补涨逻辑。软件应用：DeepSeek V3.1再一次证明国内开源大模型的快速进步，增强国内AI应用落地信心。6月以来上游算力持续跑赢中游软件服务&下游端侧应用，当前上游算力行情进一步扩散，而多数中下游细分方向拥挤度仍在低位。结合景气和拥挤度，关注中游软件服务（办公软件、SAAS、行业应用软件）、下游应用（游戏、人形机器人、电子政务）。（二） 券商、保险：“健康牛”演绎的直接载体关注券商、保险这个“健康牛”演绎的直接载体：券商：高弹性+低估值+低筹码1）未来一个阶段内，随着“健康牛”演绎，作为与市场行情联动性较强的板块，券商β属性也将充分演绎、释放。2）市场活跃度提升，也将对券商板块形成催化。去年9月底以来市场成交额长期保持在万亿以上，近期更连续超2万亿。未来随着行情继续演绎，市场成交有望保持活跃，进一步推动券商行情。3）当前市场对于券商板块的配置仓位仍不算高，仍然属于“人少的地方”。随着行情的演绎，券商有望成为市场博弈超额收益的重要方向。4）从估值的角度，纵向来看当前券商板块PE估值在2010年以来的平均值附近，横向来看券商/银行PE估值比仍处在近年来较低水平。保险：红利属性与高弹性兼具1）当前保险相对银行股息率仍在历史高位，有望持续受益于高股息增配需求。近期中国平安两次举牌同行（分别于8月11日、8月12日举牌中国太保H股、中国人寿H股），“资产荒”环境下险资红利配置需求仍高，举牌同业也体现了对自身行业基本面向好的认同。2）多项政策推动险资入市叠加保费持续增长，险资持续加大权益资产配置，截至25Q2股票持仓占比升至8.8%，股票+基金占比升至13.5%，均处于近年来的最高水平。随着险资对权益资产的配置力度不断加大，其业绩中的投资收益与市场走势的联动性愈发明显，市场上行周期中将具备更强的收益弹性。因此，在这轮“健康牛”中，券商和保险作为行情逻辑的载体，当前估值不算高，且仍是“人少的地方”，后续值得重点关注、配置。（三） 新消费：拥挤度已降至较低水平，港股行情有望形成映射短期，新消费行情已经来到赔率较高的阶段。随着前期情绪消化，当前新消费拥挤度已降至较低水平，是后续有望轮动补涨的方向。同时，随着泡泡玛特等新消费龙头发布中报盈喜，近期港股新消费已在大幅跑赢，有望对A股形成映射。中长期看，消费升级叠加Z世代崛起，新消费受益于消费趋势的结构性转变，有望成为拉动内需增长的长期新引擎，是当前低位顺周期板块中具备景气预期、符合资金审美、有望晋升为中长期主线的方向，当前值得积极关注、布局。风险提示经济数据波动，政策宽松低于预期，美联储降息不及预期等","news_type":1,"symbols_score_info":{"HSI":1.1,"000001.SH":1.1}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1519,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":471485435179016,"gmtCreate":1756139895586,"gmtModify":1756140303961,"author":{"id":"3568099945700012","authorId":"3568099945700012","name":"没有人比我更懂韭菜","avatar":"https://static.tigerbbs.com/15391474b6bf8712ad5c17ea6bad5690","crmLevel":6,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3568099945700012","idStr":"3568099945700012"},"themes":[],"htmlText":"能不能消停一下啊川大爷[流泪] ","listText":"能不能消停一下啊川大爷[流泪] 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left;\">继游戏驿站多空大战一役后，香橼再次将矛头对准新的“散户宠儿”Palantir。</p><p style=\"text-align: left;\">周三，香橼公司创始人Andrew Left在一档访谈节目中宣布做空大数据公司Palantir，<strong>他认为该公司“远超高估范畴”。</strong></p><p style=\"text-align: left;\">Left强调，自己并非讨厌这家公司，甚至喜欢Palantir首席执行官Alex Karp，但基于估值指标，该股明显被高估。</p><p style=\"text-align: left;\"><strong>Left认为，该股“要到40美元、50美元才算真正便宜”，意味着该股仍存在超过70%的下跌空间。</strong>但他同时承认，股价仍可能继续上涨，自己也不指望每次都能完美预测顶部。</p><p style=\"text-align: left;\">这一做空消息传出后，Palantir股价连跌两个交易日。今年以来，该股累计上涨145%，过去12个月涨幅达506%。<strong>目前。Palantir的远期市盈率超过200倍。</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/bb53d208b14e21e7e77aae358c310bcd\" tg-width=\"560\" tg-height=\"240\"/></p><h2 id=\"id_1111617678\" style=\"text-align: left;\">四年前就曾被狙击，估值争议成焦点</h2><p style=\"text-align: left;\">Left在接受采访时强调，Palantir作为一家大数据公司，却要求投资者忽略数据，这本身就很矛盾。他表示：</p><blockquote><p style=\"text-align: left;\"><strong>“你不能既是一家大数据公司，又告诉投资者忽略估值指标和倍数这样的大数据。”</strong></p></blockquote><p style=\"text-align: left;\">他同时承认，即使Palantir是有史以来最伟大的公司，并给予其最高估值倍数，当前股价仍然过高。“情况已经变得如此荒谬，”Left说道。</p><p style=\"text-align: left;\">Left还驳斥了Palantir在数据分析领域独占鳌头的观点，指出还有其他公司同样在从事数据分析业务。<strong>他提到即将上市的Databricks公司，称其是Palantir的直接竞争对手，但拥有更多客户。</strong></p><p style=\"text-align: left;\">实际上，<strong>在2020年年底时，Left就曾将Palantir列入其“假日做空名单”，</strong>将年底目标价设为20美元，较当时的股价水平而言有超过50%的下跌空间。</p><p style=\"text-align: left;\">Left当时在Twitter发文称：</p><blockquote><p style=\"text-align: left;\">“过去一个月对所有人来说都是疯狂的行情。但作为寻找做空机会的交易员，<strong>PLTR不再是一只股票，而是完全赌场。</strong>不需要预测都知道它将跌回真实水平。”</p></blockquote><p style=\"text-align: left;\">然而，这一预测并未成真。在AI热潮的推升下，Palantir股价从2024年开始一路飙升，估值持续刷新纪录。</p><p style=\"text-align: left;\">除了做空Palantir外，Left还分享了其他投资观点。他看好Rocket Companies，称其为潜在的“住房领域的亚马逊”，并预期该公司将受益于购房需求积压、抵押贷款利率下降以及AI技术整合等催化因素。</p><p style=\"text-align: left;\">Left表示自5月以来一直持有Rocket Companies多头头寸，认为该公司前景看好。同时，他维持对亚马逊和苹果的多头立场，这些持仓与做空Palantir一起构成了他的平衡投资组合策略。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta 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href=https://wallstreetcn.com/articles/3753287><strong>华尔街见闻</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>香橼公司创始人Andrew Left表示，Palantir的股价“要到40美元、50美元才算真正便宜”，意味着该股仍存在超过70%的下跌空间。继游戏驿站多空大战一役后，香橼再次将矛头对准新的“散户宠儿”Palantir。周三，香橼公司创始人Andrew Left在一档访谈节目中宣布做空大数据公司Palantir，他认为该公司“远超高估范畴”。Left强调，自己并非讨厌这家公司，甚至喜欢...</p>\n\n<a href=\"https://wallstreetcn.com/articles/3753287\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/e68f18a297e419bae3cc0320b6d8ff4e","relate_stocks":{"PLTR":"Palantir Technologies Inc."},"source_url":"https://wallstreetcn.com/articles/3753287","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"2559936830","content_text":"香橼公司创始人Andrew Left表示，Palantir的股价“要到40美元、50美元才算真正便宜”，意味着该股仍存在超过70%的下跌空间。继游戏驿站多空大战一役后，香橼再次将矛头对准新的“散户宠儿”Palantir。周三，香橼公司创始人Andrew Left在一档访谈节目中宣布做空大数据公司Palantir，他认为该公司“远超高估范畴”。Left强调，自己并非讨厌这家公司，甚至喜欢Palantir首席执行官Alex Karp，但基于估值指标，该股明显被高估。Left认为，该股“要到40美元、50美元才算真正便宜”，意味着该股仍存在超过70%的下跌空间。但他同时承认，股价仍可能继续上涨，自己也不指望每次都能完美预测顶部。这一做空消息传出后，Palantir股价连跌两个交易日。今年以来，该股累计上涨145%，过去12个月涨幅达506%。目前。Palantir的远期市盈率超过200倍。四年前就曾被狙击，估值争议成焦点Left在接受采访时强调，Palantir作为一家大数据公司，却要求投资者忽略数据，这本身就很矛盾。他表示：“你不能既是一家大数据公司，又告诉投资者忽略估值指标和倍数这样的大数据。”他同时承认，即使Palantir是有史以来最伟大的公司，并给予其最高估值倍数，当前股价仍然过高。“情况已经变得如此荒谬，”Left说道。Left还驳斥了Palantir在数据分析领域独占鳌头的观点，指出还有其他公司同样在从事数据分析业务。他提到即将上市的Databricks公司，称其是Palantir的直接竞争对手，但拥有更多客户。实际上，在2020年年底时，Left就曾将Palantir列入其“假日做空名单”，将年底目标价设为20美元，较当时的股价水平而言有超过50%的下跌空间。Left当时在Twitter发文称：“过去一个月对所有人来说都是疯狂的行情。但作为寻找做空机会的交易员，PLTR不再是一只股票，而是完全赌场。不需要预测都知道它将跌回真实水平。”然而，这一预测并未成真。在AI热潮的推升下，Palantir股价从2024年开始一路飙升，估值持续刷新纪录。除了做空Palantir外，Left还分享了其他投资观点。他看好Rocket Companies，称其为潜在的“住房领域的亚马逊”，并预期该公司将受益于购房需求积压、抵押贷款利率下降以及AI技术整合等催化因素。Left表示自5月以来一直持有Rocket 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