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近日，新中国第一部以法典命名的法律《中华人民共和国民法典》（以下简称：《民法典》）引发社会各界广泛关注。2020年5月28日，十三届全国人大三次会议表决通过了《民法典》，标志着我国正式迈入民法典时代。《民法典》将于2021年1月1日起施行，其中，“禁止高利放贷”的提法首次出现在法律中，对各类借贷行为将产生深远影响。“禁止高利放贷”首次写入法律在消费金融及民间借贷领域，《民法典》给出了关键性指导意见。《民法典》合同编第十二章借款合同第680条第一款明确规定：“禁止高利放贷，借款的利率不得违反国家有关规定。”（节选自《民法典》）上海汉盛律师事务所高级合伙人金震华对消金时代表示：“在《民法典》公布之前，针对高利贷的诸多规定多散见于各司法解释当中，并且没有一处使用‘禁止高利放贷’的直接阐述。此次《民法典》中高利放贷行为被明确禁止，这在我国现有法律体系中属于首次。”例如2015年9月1日起施行的《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》（以下简称：《民间借贷规定》），划定了民间借贷领域广为人知的“两线三区”，但该文件只是强调超出法定上限部分的利息无效且法律不予保护，并未直接提及“禁止高利放贷”。另外值得一提的是，《民间借贷规定》的制定是以民法通则、物权法、合同法等相关法律为依据，由于部分法律在《民法典》施行的同时将会废止，《民间借贷规定》也需要重新修订。金震华提到：“最高人民法院办公厅在最新颁布的《最高人民法院2020年度司法解释立项计划》中列出了49件司法解释立项计划，其中就包括关于适用《民法典》若干问题的解释（一）（新立项）以及关于修改《民间借贷规定》的决定（新立项）。”而对于《民法典》中未明确划定高利放贷红线等具体内容，金震华解释：“《民法典》具有概括性、原则性的立法要求，现实社会生活中，需要更具操作性的规则。《民法典》第680条未对高利放贷做出明确定义，也为相

5月28日，金融科技公司360金融发布2020年一季度业绩报告。财报显示，360金融2020年一季度促成贷款总额为517.7亿元（货币单位：人民币，下同），同比增长25.65%；截至2020年3月末，在贷余额为731.16亿元，较2019年末基本持平。期内，360金融实现收入31.82亿元，净利润为1.83亿元。对比过往数据，360金融似乎正在从此前的高速增长阶段进入平缓期。截至美东时间5月28日收盘，公司股价下滑2.64%。放款量环比下滑，新业务模式增速未能保持近五个季度中，360金融在2019年第三季度营收达到最高点，此后逐步下滑。若沿用旧会计准则，2020年第一季度实现收入为23.45亿元，环比下滑2.33%。净利润方面，在2019年第三季度达到高点之后，呈快速下滑趋势，今年一季度降至1.84亿元。净利润率的下滑同样明显，2020年第一季度净利润率为5.8%，其中不排除会计准则变化的影响。但单就2019年全年数据而言，2019年一季度净利润率为35.8%，四季度该数据已下滑至17.9%。贷款发放量方面，2020年第一季度为517.7亿元，环比去年四季度下降2.54%。截至期末，在贷余额731.16亿元，环比仅增长1.33%。（注：2020年Q1营收、净利润采用新的会计准则）360金融曾在2019年第一季度财报中表示，确定科技转型的目标，推动纯粹提供流量、数据、风控和技术输出，不承担金融风险的科技输出模式。在本次财报中，360金融首次披露两类模式下的业务规模。2020年一季度促成的517.7亿元贷款中，信贷驱动服务（Credit Driven Services）贷款发放额为408.66亿元；科技服务模式（capital-light，轻资本模式）下贷款发放额109.04亿元，较2019年同期的3.4亿元增长3107.1%。截至2020年3月末，731.16亿元的在贷余额中

消金时代近日独家获悉，重庆小米消费金融有限公司（以下简称：小米消金）将于明日（5月28日）获监管开业批复。另据毕读财经消息，小米消金将于5月30日开业。消金时代向小米金融询问该事件，小米金融方面未否认，并称如有官方消息会分享同步。今年2月，曾有媒体报道称小米消金将更名为天星消金，小米消金或将用新名字开业。目前，银保监会官网暂未有小米消金开业相关批复内容。2019年11月26日，重庆银保监局发布关于重庆农村商业银行参股设立小米消金的批复通知，小米对消金牌照的野心露出水面。今年1月17日，银保监会披露，同意小米通讯技术有限公司（小米集团子公司）在重庆市筹建小米消金，根据批复，小米通讯作为主发起公司，持有小米消金50%的股份，重庆农商行持股30%，小米消金注册资本15亿元。公开信息显示，小米消金其他股东为重庆金山控股集团、重庆大顺电器集团、重庆金冠捷莱五金机电市场有限公司。若顺利开业，小米消金将是继4月23日平安消金开业后第26家开业的持牌消金公司，也将是继马上金融之后，重庆第二家持牌消金公司。小米消金自获得筹建批复后就备受关注。4月，小米消金被曝获原常熟银行副行长周斌加盟，其或将出任总经理。近期有媒体报道称，小米消金目光瞄准线下市场，发力农业、3C、家电、摩托分期等线下场景。从招聘信息看，除了大本营重庆之外，小米消金在上海、成都、南京、杭州、北京等地均有岗位需求。据消金时代梳理，目前小米已拥有银行、小贷、消费金融、第三方支付、保理、融资担保、保险经纪等9类金融牌照。从公开信息来看，目前小米的消费金融业务主要通过小米金融 、小米贷款、小米借条等平台开展。其中，后两者均由重庆小米小额贷款有限公司运营，小米金融则已发展为综合型金融平台。

以敢说真话而被熟知的上海医疗救治专家组组长张文宏说：对抗疫情最有效的药物，是人的免疫力。疫情之下，“免疫力”成为当下人们最值得反思的一个词语。同一辆列车上，有人感染有人安全，这是机体免疫力。同样的居家隔离，有人一年吃喝不愁，有人一星期就经济拮据，这是财务免疫力。同理，同样的经济环境，有的家庭资产增值，有的家庭资产贬值，这可以称为“财富免疫力”。新冠疫情蔓延之下，身体免疫力是抗击病毒的最大竞争力，财富免疫力是个人和家庭最大的底气。而对抗疫情导致的各类资产“巨震”，增强“财富免疫力”，离不开家庭财富配置、资本市场的扩容和优化以及财富管理机构的专业服务。告别炒房时代 ，家庭财富再配置大势所趋调整居民家庭财富配置的各类资产结构占比、加强投资标的的多元化分布，对于提升“财富免疫力”起着至关重要的作用。居民家庭财富主要有金融资产与实物资产两种形式。一直以来，我国居民财富大部分配置在实物资产（房地产）方面，金融资产配置占比则远低于其他经济体。同时，在我国居民的金融资产中，居民家庭更偏好无风险金融资产，存款比重最高，构成了金融资产的半壁江山，股票、基金及保险的配置则偏低。央行在4月25日发布的《2019年中国城镇居民家庭资产负债情况调查》就显示，居民住房资产占家庭总资产的比重为59.1%，资产中房地产配置占比约六成，金融资产配置仅占两成，整体偏低。同时，金融资产配置构成中，家庭无风险金融资产持有率高。调查显示，受调查家庭中无风险金融资产的持有率为99.6%，户均35.2万元；风险金融资产的持有率为59.6%，户均50.1万元。对比其他国家，金融资产占比最高的是日本，2017年日本居民资产总规模达到2977万亿日元，其中金融资产占比为63.9%。美国家庭在金融资产上的配置为42.8%，几乎过半，新加坡、瑞士、英国等发达国家也都占比过半。在管窥美国居民家庭资产配置的演变中，我们会发现，不同资产

中国人保近日发布1-4月保费收入公告。期内，人保财险信用保证险收入同比大幅下降51.4%。在经历了2019年巨亏之后，人保财险信用保证险规模继续收缩，以加速收紧风险敞口。但尽管如此，最坏的时候可能并没有过去。消金时代横向对比头部财险公司相关业务数据发现，人保财险信用保证险业务错位扩张期间，风险就已经悄然埋下。收入大户目前，国内保险公司中，信用保证险业务规模较大的包括平安财险、人保财险、大地财险、阳光财险四家公司。四家之中，起步最早的是平安财险。2010年，平安财险的保证险业务就位列其年度五大险种，次年该项保费收入同比增长186%。（数据来源：平安财险官网）彼时平安财险的保证险业务开始发力小额个人无抵押消费贷款。2014年前后，其他玩家开始入场。从各家公布的财报来看，这一业务在总保费中的占比不断攀升，成为除车险、意健险、责任险等主力收入之外的重要收入来源。收入上来了，干业务的部门地位也在提升。2018年，信用保证险业务开始起飞的人保财险决定，在财报中单独披露此项业务。而此前，公司一直将其归为“其他险种”。从其他到单列的背后，是人保财险信用保证险业务的快速扩张。2018-2019年，人保财险信用保证险保费收入同比分别提升134.2%、96.7%，连续两年成为报告披露的七大险种中增速最快的险种。（数据来源：人保财险官网）2019年，该项收入占其总保费收入比例提升至5.26%，考虑到人保财险庞大的收入规模，这个数字十分可观。相较于人保财险，早几年入场的其他三家公司，当前保证险的收入占比更大。2019年，大地财险的总保费中，保证险保费收入占比已经高达16.08%。同年，阳光财险的保证险保费收入占比为21.61%，而“老大哥”平安财险这一占比为12.81%。（数据来源：大地财险官网）（数据来源：阳光财险官网）综合市场环境来看，2013年以来，财险公司的收入大头车险保费收入增速逐年降低，

青岛一家不良资产处置公司的高管钟凌最近发现，行业处在了蓝海市场里。逻辑一目了然，疫情之后，他们合作的消费金融机构逾期率、不良率上升。于是，处于产业链末端的不良资产处置公司的生意越来越好。“我们去年合作的客户一般是逾期六个月以上才会纳入不良，而现在时间大幅缩短，逾期三个月以上就会找外部机构走司法程序去解决。”钟凌的公司主要和助贷机构、信托机构等合作信贷类资产。“目前我们看到的情况是，疫情开始之后，这一现象非常普遍，不管是银行，还是头部贷款机构，逾期至少都翻一番。”钟凌说。这给不良资产处置行业带来了发展机会。行业高光时刻近日，第五家全国性资产管理公司（AMC）——建投中信资产管理公司（监管已批复将更名为银河资产）网站发布数则招聘信息，这是银河资产获批后首次公开招聘。招聘岗位涉及资产经营部、股权经营部、资产管理部、金融市场部、业务审核部、法律风控部和信息技术部在内的7个部门、20种岗位。国家队在扩招，民间队也没闲着。“我们公司已经组建一个200人的法诉调解团队，计划今年招到1000个人。”钟凌说。另一家机构在今年3月底以来也一直在招人做储备，团队由30来人目标扩张至100人左右。对于民间队来说，这是一个打入主流金融圈的机会。国内不良资产处置起步于90年代末期，彼时亚洲金融危机爆发，银行等金融机构不良资产迅速积累，华融、长城、东方、信达四大国有资产管理公司相继成立，分别接收来自工行、农行、中行、建行四大国有商业银行的不良贷款。此后，地方政府对不良资产的处置也开始提速，地方AMC陆续成立，民间催收/不良资产处置机构也开始涌现。现在，在企查查上以“不良资产处置”为关键字进行查询，可以找到6000多家相关的企业，行业繁荣程度可见一斑。不过，这些民间的不良资产处置公司想要打入主流金融生态圈很难。“民间处置机构无法与银行合作，想要接银行的资产，只能与AMC合作，AMC将资产包买过来之后，再卖

说起今年的“新风口”，一定有直播带货。房子、车子纷纷“上播”，如今，大银行也坐不住了。5月17日，知名主播李佳琦在淘宝直播时，推广了招商银行信用卡App掌上生活。当晚，李佳琦的直播主题为零食节，期间穿插招商银行掌上生活锦鲤节活动宣传，用时约4分钟。数据显示，截至5月18日晚上7点，该场直播已有3154万次观看。（直播回放截图）招行的压力与野心数据显示，2019年全年，全国信用卡和借贷合一卡在用发卡数量同比增长8.78%，较2018年16.73%的增幅大幅下降。2019年第四季度，信用卡和借贷合一卡新发卡量环比下降15.95%，出现了罕见下滑。推行零售战略的银行，都承受着不小的压力。以“零售之王”著称的招商银行也在今年一季报中表示，收益率相对较高的零售贷款投放进度有所放缓，特别是信用卡资产、住房贷款受疫情影响较大。其中，截至3月末，招行信用卡贷款余额较年初减少超过450亿元，降幅近7%。针对今年的零售信贷投放，招商银行行长田惠宇此前表示，信用卡贷款增速会比去年低。值得注意的是，此次直播，李佳琦仅推广掌上生活活动，并没有直接推广办信用卡，这或许与金融属于强监管领域有关。2019年12月，央行、银保监会、证监会和外汇局就曾联合制定并发布《关于进一步规范金融营销宣传行为的通知》，对金融营销宣传行为提出了统一规范要求，例如《通知》规定通过视频开展金融营销活动应采取能够使金融消费者足够注意和易于接收理解的适当形式披露告知警示、免责类信息。仅宣传App活动或许更简单直接。同时可以看到，招商银行对掌上生活的期望不仅仅是成为信用卡App，而是成为综合平台。招商银行2019年年报显示，截至期末，掌上生活App月活达4664.34万户，累计用户数9126.43万户，其中非信用卡用户占比31.51%。直播带货也并非招商银行首次“追赶潮流”的尝试，财报显示，2019年招行信用卡就以掌上生活App为平

近日，借款用户贾凡（化名）向消金时代爆料，他通过贷款中介从苏宁消费金融（以下简称：苏宁消金）贷款15.2万元，被中介收取两万多元的前期费用，合墨数据为中介提供代扣服务，但他本人对此并不知情。合墨数据的代扣服务此前已经存在不少争议。消金时代获悉，合墨数据除了跟近3000家贷款中介等机构合作代扣业务，还与多家大型机构合作为其提供助贷服务，包括微众银行、天津银行、民生银行、富民银行、平安好贷、飞贷等。收费混乱，下款15万“砍头”2万多2020年4月8日中午，与贷款中介业务员多次交流之后，贾凡来到广州小火柴信息咨询服务有限公司（以下简称：小火柴中介）的办公室，沟通贷款产品和费用情况。贾凡说，他计划贷款30万元，小火柴中介提出每月收取本金的0.3%作为“利息”，一次性收取三年，共32400元，另外还要一次性收取3%的放款手续费和2%的服务费。这里所说的“利息”是中介公司所收，并非需要支付给放款平台的利息。贾凡认为费用过高难以承受，经过协商，双方最终约定先一次性收取1年的“利息”10800元，以及手续费和服务费，剩下的“利息”分期支付。达成一致后，贾凡当天就提交申请，并在次日补充了资料。过程还算顺利，2020年4月12日凌晨2点，在业务员的安排下，贾凡从苏宁消金官方小程序苏享贷中分四笔共提出15.2万元。业务员曾强调过，一笔最多只能提4.5万元。中介还告诉贾凡，他们帮助借款人申请苏宁消金苏享贷的额度要比借款人自己申请的大，个人申请额度最多也就是3-4万。但提款后的事情令贾凡始料未及。下款当天中午，一觉醒来的贾凡看到合墨数据发来的短信，短信显示，其工商银行卡被扣款20672元。（图注：合墨数据扣款短信）贾凡拨打了合墨数据客服电话，客服称，扣款方是小火柴中介。小火柴业务员对此解释，20672元包括3%也就是4560元的放款手续费，以及每月0.3%的“利息”，3年共16112元。事情发展到这

这几个月，对接助贷业务的银行人士有点“坐不住”。“借呗不良率波动得厉害，我这边最近一个月的新增不良已经比之前1年的新增还高了。”银行人士大佑（化名）说道。“不仅仅是借呗，度小满的增长更快，虽然总体不良率不高，但是趋势堪忧。”另一位对接了互联网巨头的银行人士忧心忡忡。4月底，部分银行人士在同业间互相求证，互联网巨头旗下产品出现不良上升的情况让他们担心起来。优质客群也扛不住了？消金时代获取的一份某银行绘制的不良率指数线显示，其合作的借呗资产从去年10月至今年4月末期间，不良余额的月增长金额翻了约3倍。借呗作为蚂蚁金服的王牌产品之一，放贷规模早已超过万亿，是互联网金融行业中的头部产品。据业内人士此前透露，借呗平均对客利率在14%左右，面对的可谓是最优质的一批客群。然而，经济环境变动之下，这批优质客群的情况也在发生变化。不仅仅是上述两份不良率指数数据，一些银行披露的数据也透露出了严峻的形势。以上海银行为例，其合作了蚂蚁金服、微众银行、京东数科等150家互联网平台，根据2019年半年报，其互联网消费贷款余额1076.34亿元，占其个人消费贷款余额的66%。上海银行公布的2019年年报显示，其个人消费贷款不良率1.15%，较2018年上升了0.63%。前述银行人士观察到，借呗、度小满不良率开始突增的时间点是去年10月，并在今年加速上升。以进入不良的周期为3个月时间来算，这或许与去年下半年的全行业整顿有关。去年下半年，包括百乘金科在内的多家现金贷平台被查；9月开始，大数据公司整治风暴来袭，多家相关公司被查，依赖大数据公司放贷的众多不合规平台被断流，很可能引发共债风险爆发并波及头部平台。另一方面，不少头部平台都曾被曝有尝试下沉客群的战略，例如花呗大力推广分期码、京东金融推广惠民小站等，也许在下沉客群后不良率有自然上升，但进入2020年，预期外的疫情让下沉战略可谓生不逢时。新一轮资产荒来临资

流量为王的时代，互联网巨头纷纷跨界做金融，坐拥大量用户的视频App也不例外，自然想从中分一杯羹。去年，湖南卫视在线视频媒体平台芒果TV通过湖南快乐通宝小额贷款有限公司（以下简称：快乐通宝小贷）上线消费信贷产品走上放贷之路。快乐通宝小贷亏损近日，芒果超媒发布2019年财报，同时也披露了旗下全资子公司快乐通宝小贷业绩。据财报，截至2019年末，快乐通宝小贷总资产4.77亿元，净资产约3亿元，营业收入0.4亿元，净利润亏损19.52万元。芒果TV与快乐通宝小贷同为芒果超媒旗下全资子公司，芒果TV里的信贷服务由快乐通宝小贷提供，是目前视频App中唯一有资质放贷的平台。快乐通宝小贷成立于2017年11月，芒果超媒曾在2017年财报中提到，快乐通宝小贷要切入供应商、消费用户信贷及汽车、保险分期等消费金融业务。未来快乐通宝小贷将成为芒果超媒新的利润增长点。彼时，芒果超媒消费金融业务主要依托大芒果体系用户及上下游供应链体系，推出了个人消费信贷产品“芒果旺卡”及企业信贷产品“芒果文娱宝”、“芒果旺商贷”。芒果文娱宝是快乐通宝小贷面向文娱领域的供应链金融信贷产品。芒果旺商贷提供综合融资解决方案，有应收帐款融资、存货融资、采购融资，帮助供应商快速回款，加快资金的流转速度，提高供应链运营效率。2018年的快乐通宝小贷尚可盈利，据2018年年报，快乐通宝小贷总资产3.09亿元，营业收入0.05亿元，净利润31.45万元。2019年，快乐通宝小贷接入芒果TV引流，推出芒果钱包板块，上线借点钱、和分期购。芒果超媒2019年年报显示，报告期末，芒果TV付费会员数已经达1837万，同比增长70.88%。尽管新增加了流量入口，但快乐通宝小贷净利润不增反降。芒果超媒2019年半年报显示，上半年快乐通宝小贷净利润亏损2.3万元。全年亏损则扩大到19.52万元。消金时代发现，芒果TV App分期购版块已经下线，芒果