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美光最新一季度的财报无可挑剔，同比、环比以及未来的预期，都远远超出预期，但美光CEO Sanjay Mehrotra 却在疯狂减持，这操作确实让人看不懂。 Sanjay Mehrotra于6月26日减持4万股美光股份，套现4634万美金，这是这两个月来的第三次减持。在5月11和5月29日，他也分别减持了4万股，也就是两个月内，他一共减持了12万股，套现超一亿美金。 他可能看到了我们没看到的隐患，也可能只是想套现改善生活而已。 最近巧合的是，美光开始向苹果开炮了，原因是苹果对旗下电子产品进行涨价。苹果似乎在向美光宣示，到底谁是真正的老大，谁能掌握真正的定价权。美光不服，我向你涨50美金，你向消费者涨200美金，太狠了！ 接下来苹果转头就说要向中国的长鑫存储购买存储芯片，敲打美光的信号很明显。 美光海力士这些巨头当前确实风光，但也并不是高枕无忧的。美光海力士三星还有国内厂商的竞争，促使其不得不加大投入扩产保持竞争力，同时面临下游AI应用表现不及预期缩减开支导致楼房坍塌的风险。 我也挺想光啊存储啥的这波能跌出一个黄金坑让我抄底，也让我尝尝小登到底是个什么滋味。

1. 港股IPO要想成长为能与美股资本市场掰掰手腕的中国资本市场，港股扩容是必须要完成的事情。即使这两年疯狂IPO，港股总股票数也只有两千多只，依旧只是美股的一万三千多只的零头。人工智能浪潮为港股IPO提供了难得机遇，你不IPO，就永远只是个美股小跟班，永远无法成长为抗衡美国金融霸权的桥头堡。而疯狂IPO的代价就是老登们受伤，但长远来看，这又是不得不做的事情。2. 中国汽车中国在汽车领域要想改变被西方垄断的命运，就需另辟蹊径走新能源车的道路。而要想真正抢占世界市场，新能源的性价比又显得尤为重要。极致性价比造成极致内卷，极致内卷才能诞生真正能在全球汽车领域拥有话语权的企业，这似乎是必须要承受的阵痛。而在这个阵痛期，牺牲的是一些股民，还有那些被卷破产的企业。在打土豪分田地的年代，确实牺牲了一些人的利益，但却为后来的人人有其田打开了局面。滚滚历史浪潮中，孰是孰非，可能要过很长一段时间才能准确地评价。

昨晚形势出现重大逆转。 前阵子涨的疯狂的大牛股开始走下神坛。这次回调是在美光的财报大涨之后，而且是在周一大崩盘反弹两日后的再次崩盘。 相反的是，曾经被疯狂吸血的老登们昨晚强势崛起。像AI应用的龙头微软，扛起了反攻的大旗，中概的拼多多，一扫多日的萎靡，上涨4.4%，直接反包了前一日的跌幅。 恒生科技夜盘昨晚也涨了近2个点，是跌了这么久以来的第一次大幅上涨，意味着下周一港股将有不错的表现。 昨晚最痛苦的应该是割肉老登股追高存储和光的那波人。浮亏不可怕，但可怕的是将浮亏变为实亏，再去追高又两面挨打。本来老登股已亏的绝望，无奈割肉了想去追高捞一把，再挨一巴掌的话，一般人确实难以承受，所以在追高这一块我总是小心翼翼，哪怕周围所有人都在嘲笑你是胆小鬼。 股市里没有一分钱是容易赚的。当所有人都在说钱好赚时，那是他们没告诉你，他们也挨打过。 我们无法做出最完美最聪明的交易，宁愿笨一点，但也不要轻易去走捷径，因为走捷径的代价往往也更大，甚至大到你无法承受。

近期石油价格疯狂下跌，通胀预期大幅降低，美联储降息依旧是未来方向，利好港股等新兴市场，但港股却越跌越狠。近期美债收益率已大幅下滑，港股的流动性问题将得到很大改善，但是港股却完全无视，越跌越狠。基本所有的龙头股票“获利比例”已跌至0，但是依旧有相当多的人在疯狂卖出，似乎世界末日即将来临。 每天成交四五十亿的大盘股，在跌成翔的情况下，卖空比例依旧高达百分之二三十，就是将近三分之一在卖空，何其凶残？ 在王兴宣布美团即将回购后，美团却大幅跳水，利好被当成利空，你说港股现在有多疯？‌天欲令其灭亡，必先让其疯狂。我感觉已经有人拿刀架在我脖子上，让我交出筹码。对待疯子，我只有一招，那就是装死。不理它，不看它，让它继续疯下去。实在难受，就去大A里找些小登玩上一玩，不也挺乐呵的？看我大A，今天又赚钱了！

一觉醒来，美股小登们盘后暴走。纳指100涨超2%，美股涨16%，SOXL（三倍做多半导体）涨15%，KORU（三倍做多韩国）涨22%，西部数据涨12%，迈威尔涨5%…… 盘后涨这么多是因为美光的财报继续炸裂。不得不说，这财报是真的好。这么大体量下，营收还能涨三倍，利润涨14倍！太恐怖了！ 从昨晚美股尾盘走势来看，市场似乎提前知道了美光财报大超预期，美光从水下6厘米到收盘将近拉红，老登中的代表人物微软更是直线下坠，从开盘的涨1.2%到收盘跌2.2%！ 小登疯狂吸血老登的剧情看起来要继续上演！ 往后的形势，要更加困难了！

上一次韩国股市熔断，是6月8日。那一天，KORU（韩国三倍做多ETF）一天就跌了41%，两倍做多海力士跌了20%。那时候我只觉得抱团股终于崩盘了，外加我比较保守，完全没想着割肉美团小米去抄底海力士美光这些。事后看来，这是个大大的错误。KORU后面从600反弹到1100，将近翻倍；两倍海力士也从85涨到了190，翻倍有余。如果那时候换仓了，今年就彻底翻身了。可惜我没有。股市之路有时候可能就因为一个小小的举动就完全改写，但我还是坚守那老一套，导致现在还是身陷囹圄。那一波肯定有很多人切换成功的，这份收获和喜悦也确实是他们该得的。今天韩国股市再次熔断，两倍海力士截止当前已跌了24%，KORU夜盘也已跌停。这或许是又一次机会来了，也或许是真的狼来了，这东西无人能预判。是割肉换仓抄底，还是继续坚守这些老登们，这个问题再次摆在眼前。曾经有个朋友在文章下面留言，问我为啥要坚守这些没前途的美团小米，为什么就不能学他换到别的股，一天赚几十个点，多爽。 这个问题我是真的有在认真思考。刚看了下，这个朋友上次换过去的维珍航空翻倍了又腰斩了，不知道他现在怎么样了。股市没有稳赚不赔的买卖，而且风险和收益一般成正比，也就是风浪越大越越贵。这点常识应该都要有。该怎么操作无非是风险和收益之间的取舍。假如我今天抄底了，如果它继续跌下去，我能不能忍受？能忍受多久？能忍受多大幅度的下跌？账户有没有风险？想清楚这个问题，就可以放心大胆地去干了。

这股市里的每个人都有伤痕，或大或小，或是曾经或是现在。死亡有两种，一种是真死，一种是装死。亏损也有两种，一种是真亏，一种是浮亏。在最艰难的时刻，可以给时间多一点时间。 就像一只青蛙那样，装死冬眠起来。等到春暖花开，再尽情歌唱。

继续坚守老登每天忍受煎熬，还是割肉老登换小登享受暴涨的快感，这是很多老登每天都在纠结的问题。 依个人之见，可以挪部分仓位到小登股上，去见识见识风头上的猪到底是怎么飞的，这样风险也可控，也不至于整天在内心里纠结和拉扯。 我选择用A股来做这块的实验田。 A股我20万的本金，前阵子买的老登亏的实在没法忍受，一狠心全割肉切到小登上来了。像什么PCB，CPO，MLCC，哪个涨的狠我就怼哪个。 还别说，这招还真好使，起码前面亏的钱被我折腾回来了，周四正式回本了。 但这里也有很明显的几个问题： 1. 整天提心吊胆 因为你知道你手里的这些票都处在高位，都在风口上飞着，你每时每刻总担心它们会因为一些消息而坠机，所以你总需要盯盘，不盯盘你就睡不安稳。这点确实很消耗精力。 2. 有点波动就拿不住 比如我之前买的沃格，一个大跌就给我甩下车了。像11日的跌停，然后第二天再跌7个点，这种波动，试问有几个人能拿得住？我是拿不住，所以吓得赶紧跑了，但第三天开始又连续涨停了。说实话，这种票从后视镜的角度看，确实能赚大钱，但是真正能扛住波动并赚到大钱的，我猜是少之又少。 以上是个人A股切到小登上的一点点感受，我想美股的这些光啊存储啊可能也类似。总之就是波动很大收益也很大，风浪越大鱼越贵，能在这大风大浪之下赚到大钱，也不是一般人能做到的。 后续我的A股是否真能赚到大钱，可以关注我的A股账号，每天向你汇报。 明天新的征程又要开始了，朋友们都准备好了吗？割肉换小登，还是继续熬着，这确实是个问题。

今天抽空去看了冯导的《抓特务》。前半段都有点想提前离场的想法，虽然整体看下来也还行，但总感觉少了点那意思。 上映两天以来，票房也只有可怜的四千万，依然打不过上映了五十多天的《阿嫲的情书》。 阿嫲的情书导演是纯粹的小登，演员也和抓特务的于和伟、雷佳音等完全不能比。但片子拍的就是好，票房自然也是碾压这些老登拍的。 说起老登，又想起上次看的张艺谋的《惊蛰无声》，演员也是超一线的易烊千玺、朱一龙、宋佳、雷佳音、张译，但影片质量简直不忍直视。 小登吊打老登，看起来是这个时代的主旋律，我们这些老登，可能还真得好好适应适应。

终身黑白：A股资产大鳄，也是腾讯的拥护者，坚守价值投资，创造了从万元到千万元资产的不朽功绩。上周日发的周报（周记336）路没有对错面对自己然后选择丨梳理持仓显示今年亏损13.79%，叠加这周又是大亏，今年亏损预计超过15%。 港女玩家Rock：不知什么原因关注的一位女玩家，曾经也是战力惊人，前段时间被股市击垮后一个月没再发文。今天终于鼓起勇气，再给自己打气跌了半年，我终于想明白一件事。 刘备教授：每篇文章都是十万加的名副其实的大V，今年从大赚15%到亏3%，如果不是手里有一些小登填坑，今年得亏25%。今天发文我今年没亏太多...。 火炮龙哥：本人粉丝群里重量级选手，价值投资骨灰级玩家。死守大鹅，坚守Circle，越跌越买是其永不放弃的信仰。昨天发文劝大家顶不住了就去看场电影看不下去就去看电影吧。 林氪：全仓拼多多的价值投资者，段永平的永久追随者。今年也是亏麻，但心态依旧坚挺，昨日发文聊一下最近的拼多多：持有即买入，再次自己给自己打气。 翻遍我的公众号关注列表，发现就没有一个今年赚大钱的，这真是今年股市的一个奇迹。 一边是涨破天的喧嚣，一边是跌到地狱的呐喊，两种极端的拉扯，这种痛苦我懂，也是千千万万股民今年的最真实写照。但请相信，这一定是暂时的。 股市是一场长跑，不断吸取教训，不断成长，比短时间的暴富要重要得多，大家一起加油！ 端午安康，全家幸福，各位！