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2年内目标价100美元$老虎证券(TIGR)$

正在上传… 一、提升单车盈利能力 1、提升消费者跨区域购车的信心 进一步提升消费者选择跨区域交易，同时提升单车平均盈利能力，增加消费者在没有试驾体验提高异地购车的信心，如现在推出的保修服务，3天无理由退车等。 2、如果成交一辆车中间赚不到什么钱，选择不做，让人力资源聚焦在赚钱的业务上。 在区域内交易的顾客如果不贷款，不提供交易服务，这样一辆车只能赚成交额2.5%的费率，赚不到钱而且也浪费了人力资源，而如果客户选择跨区域交易能赚取成交额6.2%，跨区域 贷款能赚取成交额的12.6%，同区域 贷款能赚钱成交额的8.4%，这同时也是优信金融渗透率大幅度增加的原因。 二、减少品牌预算消减运营成本，优信前期的广告已经给品牌投资带来了效果，现在打算减少品牌预算，同时优信觉着并没有带来什么实际性的影响，其次通过合伙人渠道下沉，在低线城市的熟人社会线下门店和合伙人本身也是一种广告。 三、今年上半年二手车增速出现放缓今年Q1、Q2季度二手车市场增速出现放缓，根据中国汽车流通协会的数据，1-4月份二手车成交量增速在2.6%，成交额增速在5.26%。 个人预测对于优信的三大预测：1、今年Q4实现盈亏平衡2、明年实现全年盈亏平衡3、往后几年利润率持续提升

$优信(UXIN)$ 去年成交额是550亿，营收33亿，货币化为6%，Q1季度成交额为107亿，营收10亿，货币化为9.4%，Q1毛利润70%。 假设优信三年左右完成1000亿成交额，货币化提升到10-11%，货币化能力提升，毛利率必然还会有小幅增加，优信实现营收100-110亿，毛利率让72%算，毛利润72-79亿，2018年优信三费费用为47亿，但成交额上升必然也会导致运营成本上升，但上升幅度不大，实现超过10亿利润是没有问题的，如果成交额持续上升，利润率的水平同时也会持续上升。 而优信的风险还是成交额上不去的话，不管货币化如何提升依然看不到未来，除债务以外优信最重要的三大指标，成交额情况、货币化，以及运营成本。

优信Q1财报解读： 一、总营收：10亿 增长：54.6% 1、C端总营收：8.8亿 2、区域总营收：5.98亿 交易营收：1.68亿 交易费率：2.5% 贷款营收：4.31亿 贷款费率：5.9% 3、跨区域总营收：2.2亿 交易营收：1.4亿 交易费率：6.2% 贷款营收：1.44亿 贷款费率：6.4% 二、总成交量：11.5万台 下滑：30.5% C端成交量：7.82万台 下滑：23% B端成交量：3.65万台 下滑：39.8% 三、总成交金额：107亿 下滑：7% C端成交金额：88.92亿 增长：3.4% B端成交金额：18.51亿 下滑：40% 财报数据解读：成交量下滑30.5%，成交额下滑7%，证明单车成交金额上升，上升的原因是因为B端车辆转到C端，而C端的单车成交金额比B端更高，抵消了成交量大幅下滑，整体金融渗透率提升，Q2指引9-9.5亿，成交金额环比会出现小幅下滑，跨区域成交的车辆更赚钱，交易费率更高，贷款费率也略高一点，这个财报最大的缺点是Q1、Q2成交金额对比去年都出现了小幅下滑，看成交量意义不大，成交额才是营收核心，全国购是一个好战略，提高了货币化能力，今年整体成交额预计跟去年差不了多少，不会有太大的幅动，对比现在这个估值这个财报还算不错，今年Q4可能会实现盈利，未来的看点就是今年Q3、Q4成交额情况，以及明年成交额是否能实现一定的增长。

$蔚来(NIO)$ 4月份全国销售明细，蔚来以单款车型ES8跻身16名，作为高端电动车能挤到16名算不错了。

$拼多多(PDD)$ 现在盈利就会失去长期的成长性，盈利根本就不是问题，问题是如何持续用户和成交量的增长。

$优信(UXIN)$ $车美仕(KMX)$ 投资股票就是投资这个生意，站着生意的角度我们来看看，二手车行业，为什么二手车行业要如此烧钱，不烧钱，你就没数据，没数据你不能融更多钱，没有更多钱你就很难打赢其他对手，瓜子创始人非常了解这个道理，所以他才能在二手车行业弯道超车，因为只有做老大，才能占据这个行业较大的利润，二手车行业未来是个几万亿成交额的市场，美国车美仕通过B2C模式成交额1100亿人民币，创造五十多亿人民币的利润，由于车美仕属于存货销售，营收跟优信差别较大，其实差别并不大，优信的成交额是550亿人民币，优信属于平台的商业模式，在成交额中收入佣金，所以不是以成交额作为营收，车美仕B2C以线下门店为主作为重资产，运营成本较高，车美仕一样创造了成交额5%左右的利润率，如果优信的货币化能力跟车美仕一样，那以目前的交易额，优信的实际可以创造的利润接二十多亿，但这个基础是建立在优信能与车美仕有同样的货币化能力，货币化能力越强利润率越高，因为多出来的钱，几乎大部分都是利润，比如车美仕卖给C端的一辆车赚取了12%的佣金，根据车美仕的2018年财报，单车平均销售金额为17757万美元，单车毛利润2166美元，卖给B端的单车毛利润更高，单车销售均价5102美元，单车毛利润977美元，B端的营收占比较小，只有C端的不到六分之一，但是B端贡献的业务盈确有C端的四分之一，B端的毛利润19%，而优信B端是4%，2018年四季度C端全年最高加上全国购也才2.4%，所以优信的货币化一样还有较大的提升空间，车美仕成长性现在还不如优信，对于二手车企业，只要关注成交额和货币化能力，其次是运营成本，因为这三个指标是创造利润的关键指标，随便送上一句话，投资本来就是投资未来，谁能更精准的预测未来，谁就能获得更可观的回报，但未来永远存在的一定的不确定性，所以投资更像一门艺术。

$优信(UXIN)$ 还是那句话，只要你拿的住我，我认为优信值80亿美金。

$优信(UXIN)$ 恭喜昨天低点抄底的通知，2天要翻倍了。

$拼多多(PDD)$ 这一波目标价35-40[财迷]