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有的人认为买期权就好像赌大小一样，赢得概率是50%，其实这是一个错觉，暂不说，股票的涨跌有它自身的规律，就算股票的涨跌是无序的，买期权赢得概率也不是50%。 因为在期权的世界里，期权的价格受到三个主要因素的影响：正股的涨跌，波动率和时间。对于这三个因素如何影响的，请参考我之前的文章 期权中的三体世界：正股涨跌，波动率和时间。 所以，认为50%的人，大多只是考虑了正股涨跌一个因素。时间对于期权的价格，肯定是负的，因为时间每过一天，就离到期日越近一天。 隐含波动率的影响不好说，大部分的情况对于期权价格的影响，也是一个负数（我们暂且算它的正面影响概率为30%吧），正股的涨跌，按无序的来算，也是50%。 所以期权赌对的概率为 (1/3)*(1/2) + (1/3)* 30% = 27%。 所以买期权赢得概率只是27%而已。 买期权就是以小搏大 个人认为买期权就是以小搏大，因为对于买期权而言，成功可能性虽低，但是最大损失确定（就是你买期权的成本），而最大收益无限。 所以买期权其实就是以小搏大，何为小，个人认为200刀到300刀足以，或者总资金量的5%，那些动辄全部身家投入进去的，真的就是赌徒了，肯定会一败涂地。 如何提升赢得概率 这个市场上有很多种方法，个人觉得顺势而为，不要和市场做对，才是万全之策。  

$美光科技(MU)$ 按照盘后的价格，感觉46以上的看涨期权都会下跌。 当然还要看明晚的表现

$阿里巴巴(BABA)$ 小试一把

$阿里巴巴(BABA)$ 感觉要往下走了

$美光科技(MU)$ 看涨和看跌的波动率都很高了，看波动率历史图

在期权的世界里，期权的价格受到很多因素的影响，但对其影响最大的主要有三个：正股的涨跌，波动率和时间。 如果对这三个因素没有很好的理解，有时就会出现你想不通的事情，比如股票财报前夕，你堵了财报，明明堵对了方向，你的期权却下跌了，有时甚至出现两个方向的期权都下跌的情形。 对于临近行权日期的末日期权，你买了看涨期权，明明股票也上涨了，但是你的看涨期权却还是下跌了。究其原因，还是因为你不了解期权中的三个因素如何影响期权的价格。 接下来，我们依次说明这三个因素的影响。 时间 在期权的三体世界中，时间是最为确定的因素，因为每交易一天，时间就减少一天。这也就是为什么新手买期权，老手卖期权的原因。 对于买卖期权，又牵涉到期权交易的另外三个方面：成功可能性，最大收益和最大损失，对于买期权而言，成功可能性低，最大损失确定（就是你买期权的成本）但是最大收益无限。 对于卖期权，正好相反：成功可能性高，最大收益确定（就是你卖期权的收入），但是最大损失无限（当然可以采取策略通过减少收益的办法来确定最大损失）。 从这个图可以看出，期权的时间价值的损失会随着行权日期的到来变得越来越快，这也就是为什么对于临近行权日期的末日期权，你买了看涨期权，明明股票也上涨了，但是你的看涨期权却还是下跌了， 因为时间价值的损失大大的抵消了正股上涨的影响。   这是2017年11月28日的成交图，从图中可以看出，对于2017年12月1日到期的看涨期权，虽然正股上涨了0.23%，但是看涨期权却下跌了15.29%， 原因就是正股的上涨这个因素虽然可以促使期权价格上涨12.59%,但是波动率的下跌和时间的流逝这两个因素却使期权的价格下跌了。 其中波动率的下跌使期权的价格下跌了10.55%，时间的流逝这个因素使期权的价格下跌了19.58%，所以这两个因素大大的抵消了正股上涨这个因素， 从而使期权的价格下跌了15.29%