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11-17
说说你对这篇新闻的看法...
美国多家对冲基金Q3减持"七巨头"，注押应用软件、电子商务和支付
第三季度市场整体走高。
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10-24
谷歌都创新高了！**！
红色警报：OpenAI的Atlas浏览器，是捅向谷歌万亿心脏的匕首吗？
OpenAI在所有人最意想不到的时分，发布一款直指谷歌核心业务命脉的新产品。OpenAI放了一个大招：ChatGPT Atlas，想要争夺全球互联网入口。OpenAI这次推出的Atlas，不是一个插件，也不是一个API，这是一个浏览器。警报声中，谷歌的股价应声下跌4.8%。OpenAI的Atlas浏览器，就是一把试图插在这个黄金漏斗最窄处的刀！一个由OpenAI打造的浏览器，其核心逻辑将根本不是“搜索”。OpenAI的Atlas扔出了一块巨石，试图砸开谷歌的护城河。
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10-06
$美国超微公司(AMD)$
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09-03
胡说八道！
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06-23
俄罗斯就是个**！
对谷歌罚款20000000000000000000000000000000000美元，克宫回应
此前，综合俄罗斯塔斯社、英国《每日电讯报》10月30日报道，俄罗斯政府对谷歌的罚款已达约20000000000000000000000000000000000美元，这一数字远超全球GDP总和。法律界人士告诉塔斯社，如果9个月内未缴纳罚款，罚款金额将每天翻一番，没有上限。只有遵守法院判决，谷歌才能重返俄罗斯市场。塔斯社称，有专家表示，谷歌“显然不会支付这笔罚款，俄罗斯联邦也无法从该公司收回这笔钱”，谷歌在俄罗斯的所有财产都已被收回或扣押。
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06-03
你烂吧！
谷歌主动分拆会更值钱？分析师：估值能翻倍
然而，有分析师提出，谷歌业务繁杂，应该主动分拆业务，这样能将其整体估值提高近一倍。谷歌目前的2万亿美元市值主要依赖于搜索广告，这项业务为公司贡献了一半以上的收入。卢里亚估计，如果将谷歌所有业务部门分拆让它们单独运营，总估值可能超过3.7万亿美元，几乎是当前整体市值的两倍。由于担心败诉，AT&T最终同意主动分拆自身业务，保留长途电话业务，剥离出七家负责本地通话的区域公司。
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02-21
放屁！
市场热议“东升西降”：阿里掀起中国AI投资巨浪，大量资金逃离美股
智通财经APP获悉，随着中国科技巨头阿里巴巴公布超出市场预期的业绩以及展现出颇具雄心壮志的“人工智能超级蓝图”，全面引爆中国股票市场的AI投资热潮，带动今年以来获全球资金青睐的中国科技股维持强劲涨势，这股关于人工智能的超级热浪足以比肩2023年美股科技股“疯牛”行情。衡量“七巨头”整体涨势的基准指标则大幅跑输阿里巴巴等中国科技巨头们。Cole还表示，中国政府的刺激措施以及投资者们远离估值愈发昂贵的美国科
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02-14
有怎么多对冲基金，你就说了二个减持，凭什么用“频”[捂脸]
桥水去年Q4抛“六巨头”，建仓特斯拉，美国科技股频遭机构减持
截至四季度末总持仓规模为218亿美元。
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01-30
技术我不懂，但中国人我懂
DeepSeek遭遇全球“猎巫”！微软、OpenAI拔网线，已在部分国家被下架
硅谷阴招和脏水泼向DeepSeek！智东西1月30日报道，春节期间吸引全球关注的DeepSeek热度丝毫不减。而也有部分AI圈名人发声力挺DeepSeek，如Meta首席科学家杨立昆、Hugging Face CEO Clem Delangue等。意大利数据保护机构也采取了类似措施，他们认为DeepSeek对意大利数百万人数据造成风险，DeepSeek需要在20天时间里作出回应。
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2024-12-12
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美国至12月7日当周初请失业金人数24.2万人，预期22万人，前值由22.4万人修正为22.5万人
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src=\"https://mmbiz.qpic.cn/sz_mmbiz_png/UicQ7HgWiaUb1ZJPmFmvzIcMna3AichYXmJbtM2a9bDVjgOQBw3PCnljx7iaUBvWuY3UhSsvKD2wG8YBLWIiaZV5zmg/640?wx_fmt=png&from=appmsg\"/><p>OpenAI放了一个大招：ChatGPT Atlas，想要争夺全球互联网入口。</p><p>关于互联网未来入口的争夺战急剧升级。</p><img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20251024125230482v206lpt3anlt0s4\"/><p>科技圈的“耳语网络”瞬间变成了全频段的尖叫。</p><p>外媒财富直接将这次发布称为《浏览器大战以复仇之势卷土重来》。</p><img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20251024125232512v206vbl74z2jell\"/><p>大西洋日报直接内涵《OpenAI你不致力于攻克癌症吗？为何要下场搞浏览器》</p><img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20251024125233972v206zihtajjy2tx\"/><p>美国的CNN更加直接，《互联网未来之战已然打响》！</p><img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20251024125235087v206sto7e51167x\"/><p>OpenAI这次推出的Atlas，不是一个插件，也不是一个API，这是一个<strong>浏览器</strong>。</p><img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20251024125243474v206r84j3z369nx\"/><p>第一反应？</p><p>这不是在竞争，这是在“抄家”。</p><p>华尔街的交易算法比人类更快地读懂了这则消息的含义。</p><p>警报声中，谷歌的股价应声下跌4.8%。</p><img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20251024125244704v206jh4kw31rn4j\"/><p>这近5个百分点的蒸发，不是因为一个新产品，而是因为一个旧<a href=\"https://laohu8.com/S/00776\">帝国</a>的地基——那个我们每天打开几十次的Chrome图标——第一次发出了肉眼可见的裂痕。</p><p>OpenAI的意图再明显不过：它不只是想在谷歌的客厅里分一杯羹，它想直接拆掉谷歌的承重墙。</p><img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20251024125245586v2068nhltyelv5r\"/><img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20251024125246179v2067cm1n4upe61\"/><p><strong>黄金漏斗：Chrome不能承受之重</strong></p><p>要理解这4.8%的恐慌，你必须拆解谷歌这台精妙的印钞机。</p><p>多年来，我们以为谷歌的护城河是它无所不知的“搜索算法”。</p><p>错了！</p><p>它的护城河是<strong>Chrome</strong>。</p><img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20251024125302671v206ndghj4f0qm9\"/><p>Chrome，这个占据全球桌面市场超过65%份额的庞然大物，从来都不是谷歌的目的。</p><p>它是一个载体，一个管道，一个设计精巧的“<strong>黄金漏斗”</strong>。</p><p>谷歌的核心收入来源是什么？</p><p>搜索广告！</p><p>搜索广告（Search Ads）是指在搜索引擎结果页面上展示的广告，当用户在搜索引擎（如<a href=\"https://laohu8.com/S/BIDU\">百度</a>、谷歌、必应等）输入关键词时，广告会根据这些关键词出现在结果页的显著位置。</p><p>搜索广告是一种基于关键词匹配的付费广告形式。广告主出价购买与其产品或服务相关的关键词，当用户搜索这些关键词时，广告就会展示在搜索结果页面上方或旁边。</p><img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20251024125315168v206b5klahr9vxe\"/><p>你每次在搜索框里输入“最好的运动鞋”或“附近的披萨店”，触发的竞价排名广告，构成了Alphabet财报上那千亿美元收入的绝对主力。</p><img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20251024125322130v2060ksvfv7wck4\"/><p>现在，关键逻辑链来了：</p><p><strong>1. Chrome</strong>是用户访问互联网的<strong>默认入口</strong>。</p><p>2. Chrome浏览器的<strong>默认</strong><strong>搜索引擎</strong>是<strong>Google Search</strong>。</p><p>3. Google Search承载着<strong>Search Ads</strong>。</p><p>看明白了吗？</p><p>Chrome存在的最大价值，就是确保这个世界上绝大多数的互联网“意图”都流经谷歌的服务器。</p><p>它是一个价值数万亿美元的“默认选项”！</p><img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20251024125336301v206ztozvkxno72\"/><p>谷歌母公司Alphabet2024年收入构成：谷歌搜索占比57%</p><p>谷歌每年愿意支付给苹果<a href=\"https://laohu8.com/S/SBAY\">数百亿</a>美元，仅仅是为了买下iPhone上Safari浏览器的默认搜索位置。</p><img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20251024125342235v2067rboih844li\"/><p>对于它亲生的、统治市场的Chrome，这个位置的价值更是不可估量。</p><p>互联网早期，图形化网页浏览器之间曾上演激烈竞争。</p><p>网景导航者与<a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">微软</a>IE浏览器正面交锋。</p><p>就在IE赢得这场战役后，新一轮市场份额争夺战又在IE、Mozilla的火狐与谷歌Chrome之间爆发。</p><p>这次Chrome成为主导者，过去十年间市场份额长期保持在60%以上，而最接近的竞争对手<a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">苹果</a>Safari则始终徘徊在15%左右。</p><p>OpenAI的Atlas浏览器，就是一把试图插在这个黄金漏斗最窄处的刀！</p><img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20251024125342584v206h6bs9v26e9o\"/><p><strong>降维打击：当“搜索”不复存在</strong></p><p>如果Atlas只是另一个换了皮肤的Chromium，那不过是又一场无聊的“浏览器战争”。</p><p>但所有人都知道，它不是。</p><p>一个由OpenAI打造的浏览器，其核心逻辑将根本不是“搜索”。</p><p>它将是“<strong>回答</strong>”和“<strong>执行</strong>”。</p><img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20251024125343433v206ipo18g5w1gf\"/><p>你不会再打开Atlas去“搜索”10个蓝色链接，然后自己筛选信息。</p><p>你会直接在地址栏（或者别的什么未来主义的输入框）里说：</p><p>“帮我规划一个五天的东京旅行，预订那家评分最高的拉面店，并总结一下我昨晚错过的所有关于AI的新闻。”</p><p>然后，它会<strong>直接完成</strong>。</p><img src=\"https://mmbiz.qpic.cn/sz_mmbiz_png/UicQ7HgWiaUb1ZJPmFmvzIcMna3AichYXmJ8NDicC20SCv0cjhXl5ia8yVicic8VH3D9JApEBaZE0r2icX0goN4s09H5Jg/640?wx_fmt=png&from=appmsg\"/><p>上下滑动查看</p><p>这对谷歌是致命的。</p><p>在一个没有“搜索结果页”（SERP）的世界里，你把<strong>广告</strong>放在哪里？</p><p>当用户意图被AI在前端直接拦截和满足时，谷歌的<strong>整个广告竞价系统</strong>就失去了存在的意义。</p><p>这不是优化，这是“范式转移”。</p><p>如今，人工智能正在颠覆浏览器市场格局。</p><p>各公司开始将新一代生成式AI和智能代理能力直接集成到网页导航工具中，由此引发了争夺用户的新一轮激战。</p><p>搭载谷歌Gemini AI模型的Chrome，正与Perplexity（其Comet AI浏览器）等<a href=\"https://laohu8.com/S/688257\">新锐</a>势力对抗，而曾历经浏览器大战的老牌选手Opera等也试图通过AI增强功能重振雄风。</p><p>Atlas不是在和Chrome抢用户，它是在试图让Chrome的商业模式变得“过时”。</p><img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20251024125404086v2060kwi7q51ltx\"/><p><strong>谷歌的反击：这不是演习</strong></p><p>所以，别被那4.8%的下跌骗了。</p><p>那只是市场的膝跳反应。</p><p>如果你认为谷歌会像当年的<a href=\"https://laohu8.com/S/NOK\">诺基亚</a>或雅虎一样，在“创新者窘境”中迟疑不决，那你就大错特错了。</p><p>谷歌不可能——也绝对不会——在Chrome战场上投降。</p><p>这里的损失不是“损失”，是“死亡”。</p><p>山景城（Google总部）的反应将会是迅速、猛烈、甚至不计成本的。</p><p>忘掉那些慢悠悠的A/B测试吧，一场“闪电战”即将开始：</p><p>1. Gemini“核融合”</p><p>谷歌会立刻、马上、不惜一切代价地将Gemini（或任何他们最新的AI模型）深度融合到Chrome的每一个像素里。</p><p>Chrome将不再是一个“浏览器”，它会变成一个“操作系统环境”。</p><p>你的浏览器将拥有知觉，它会预测你的需求，重写你的邮件，在你提问之前就主动提供答案。</p><p>Chrome将从一个“拉取”信息的工具，变成一个“推送”智能的代理。</p><p>2. 生态围墙与摩擦力</p><p>“哦，Atlas浏览器很酷。可惜，它无法无缝同步你的Google Docs、自动登录你的Gmail、无缝衔接你的Android手机剪贴板。”</p><p>谷歌会动用它庞大的生态系统——Android、GSuite、Google Login、Google Pay——来制造“摩擦力”。</p><p>他们会让切换到Atlas变得极其痛苦，让留守在Chrome生态里的体验变得“丝滑”到令人上瘾。</p><img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20251024125405438v206s3eo7jy0y93\"/><p>4. 焦土政策与“金钱水喉”</p><p>还记得谷歌付给苹果的钱吗？</p><p>在经济层面，有时也会把某些“自毁”性质的举措称为焦土政策——比如一个国家在面临外部压力时，为了拖延对方、牺牲自己资源或结构，故意破坏某些经济或制度资源。</p><p>金钱水喉通常它被用来比喻“资金像水龙头一样被大规模放出/流入经济体系”。</p><p>如果需要，谷歌会把这个数字翻倍、再翻倍。</p><p>他们会付钱给<a href=\"https://laohu8.com/S/SMSN.UK\">三星</a>、付钱给<a href=\"https://laohu8.com/S/DELL\">戴尔</a>、付钱给火狐（是的，甚至付钱给竞争对手），付钱给这个星球上任何一个可以预装或设置默认浏览器的硬件/软件制造商，只为一件事：扼杀Atlas的分发渠道。</p><img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20251024125406056v206prqlfk9bbkw\"/><p><strong>终局：战争已经开始</strong></p><p>今天这4.8%的震荡，只是这场“AI界面战争”的开幕式。</p><p>OpenAI的Atlas扔出了一块巨石，试图砸开谷歌的护城河。</p><img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20251024125412513v206gzvxvjarxke\"/><p>只要打开ChatGPT，OpenAI就会给你推送Altas</p><p>但谷歌不是一座城堡，它是一座武装到牙齿的浮空堡垒。</p><p>它的反应不会是“一个新功能”，而将是一场“系统级的雪崩”。</p><p>这不是Chrome vs Atlas。</p><p>这是“广告驱动的索引互联网”vs“订阅驱动的智能互联网”的第一次正面交锋。</p><p>谷歌不会坐以待毙。</p><p>它会战斗。</p><p>它会用AI、用生态、用海量的现金，来捍卫它那根最粗的黄金管道。</p><p>系好安全带，<strong>Web AI时代</strong>的开局，比所有人想象的都更加血腥。</p><img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20251024125417978v2064g56b12o2pj\"/><p><strong>作者介绍</strong></p></article></body></html>","source":"tencent","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" 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href=http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20251024125444a6cb40a7&s=b><strong>新智元</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>新智元洞察作者：雷鸣【新智元导读】浏览器“第三次世界大战”打响！OpenAI向谷歌扔下一个AI核弹，谁能掌握未来互联网之门的钥匙？一觉醒来，变天了！互联网未来之战已然打响。OpenAI在所有人（尤其是山景城）最意想不到的时分，发布一款直指谷歌核心业务命脉的新产品。OpenAI放了一个大招：ChatGPT Atlas，想要争夺全球互联网入口。关于互联网未来入口的争夺战急剧升级。科技圈的“耳语网络”...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20251024125444a6cb40a7&s=b\">Web Link</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"","relate_stocks":{"LU2552382058.USD":"WELLINGTON US BRAND POWER \"A\" (USD) ACC","LU2106854487.HKD":"ALLIANZ THEMATICA \"AMG\" (HKD) INC","LU2168564495.EUR":"AZ ALLOCATION - TREND \"AI\" (EUR) ACC","LU1815333072.USD":"THREADNEEDLE (LUX) GLOBAL FOCUS \"AUP\" (USD) INC","BK4587":"ChatGPT概念","LU0957791311.USD":"THREADNEEDLE (LUX) GLOBAL FOCUS \"ZU\" (USD) ACC","IE00BJLML261.HKD":"HSBC GLOBAL EQUITY INDEX \"HCH\" (HKD) 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Ads）是指在搜索引擎结果页面上展示的广告，当用户在搜索引擎（如百度、谷歌、必应等）输入关键词时，广告会根据这些关键词出现在结果页的显著位置。搜索广告是一种基于关键词匹配的付费广告形式。广告主出价购买与其产品或服务相关的关键词，当用户搜索这些关键词时，广告就会展示在搜索结果页面上方或旁边。你每次在搜索框里输入“最好的运动鞋”或“附近的披萨店”，触发的竞价排名广告，构成了Alphabet财报上那千亿美元收入的绝对主力。现在，关键逻辑链来了：1. Chrome是用户访问互联网的默认入口。2. Chrome浏览器的默认搜索引擎是Google Search。3. Google Search承载着Search Ads。看明白了吗？Chrome存在的最大价值，就是确保这个世界上绝大多数的互联网“意图”都流经谷歌的服务器。它是一个价值数万亿美元的“默认选项”！谷歌母公司Alphabet2024年收入构成：谷歌搜索占比57%谷歌每年愿意支付给苹果数百亿美元，仅仅是为了买下iPhone上Safari浏览器的默认搜索位置。对于它亲生的、统治市场的Chrome，这个位置的价值更是不可估量。互联网早期，图形化网页浏览器之间曾上演激烈竞争。网景导航者与微软IE浏览器正面交锋。就在IE赢得这场战役后，新一轮市场份额争夺战又在IE、Mozilla的火狐与谷歌Chrome之间爆发。这次Chrome成为主导者，过去十年间市场份额长期保持在60%以上，而最接近的竞争对手苹果Safari则始终徘徊在15%左右。OpenAI的Atlas浏览器，就是一把试图插在这个黄金漏斗最窄处的刀！降维打击：当“搜索”不复存在如果Atlas只是另一个换了皮肤的Chromium，那不过是又一场无聊的“浏览器战争”。但所有人都知道，它不是。一个由OpenAI打造的浏览器，其核心逻辑将根本不是“搜索”。它将是“回答”和“执行”。你不会再打开Atlas去“搜索”10个蓝色链接，然后自己筛选信息。你会直接在地址栏（或者别的什么未来主义的输入框）里说：“帮我规划一个五天的东京旅行，预订那家评分最高的拉面店，并总结一下我昨晚错过的所有关于AI的新闻。”然后，它会直接完成。上下滑动查看这对谷歌是致命的。在一个没有“搜索结果页”（SERP）的世界里，你把广告放在哪里？当用户意图被AI在前端直接拦截和满足时，谷歌的整个广告竞价系统就失去了存在的意义。这不是优化，这是“范式转移”。如今，人工智能正在颠覆浏览器市场格局。各公司开始将新一代生成式AI和智能代理能力直接集成到网页导航工具中，由此引发了争夺用户的新一轮激战。搭载谷歌Gemini AI模型的Chrome，正与Perplexity（其Comet AI浏览器）等新锐势力对抗，而曾历经浏览器大战的老牌选手Opera等也试图通过AI增强功能重振雄风。Atlas不是在和Chrome抢用户，它是在试图让Chrome的商业模式变得“过时”。谷歌的反击：这不是演习所以，别被那4.8%的下跌骗了。那只是市场的膝跳反应。如果你认为谷歌会像当年的诺基亚或雅虎一样，在“创新者窘境”中迟疑不决，那你就大错特错了。谷歌不可能——也绝对不会——在Chrome战场上投降。这里的损失不是“损失”，是“死亡”。山景城（Google总部）的反应将会是迅速、猛烈、甚至不计成本的。忘掉那些慢悠悠的A/B测试吧，一场“闪电战”即将开始：1. Gemini“核融合”谷歌会立刻、马上、不惜一切代价地将Gemini（或任何他们最新的AI模型）深度融合到Chrome的每一个像素里。Chrome将不再是一个“浏览器”，它会变成一个“操作系统环境”。你的浏览器将拥有知觉，它会预测你的需求，重写你的邮件，在你提问之前就主动提供答案。Chrome将从一个“拉取”信息的工具，变成一个“推送”智能的代理。2. 生态围墙与摩擦力“哦，Atlas浏览器很酷。可惜，它无法无缝同步你的Google Docs、自动登录你的Gmail、无缝衔接你的Android手机剪贴板。”谷歌会动用它庞大的生态系统——Android、GSuite、Google Login、Google Pay——来制造“摩擦力”。他们会让切换到Atlas变得极其痛苦，让留守在Chrome生态里的体验变得“丝滑”到令人上瘾。4. 焦土政策与“金钱水喉”还记得谷歌付给苹果的钱吗？在经济层面，有时也会把某些“自毁”性质的举措称为焦土政策——比如一个国家在面临外部压力时，为了拖延对方、牺牲自己资源或结构，故意破坏某些经济或制度资源。金钱水喉通常它被用来比喻“资金像水龙头一样被大规模放出/流入经济体系”。如果需要，谷歌会把这个数字翻倍、再翻倍。他们会付钱给三星、付钱给戴尔、付钱给火狐（是的，甚至付钱给竞争对手），付钱给这个星球上任何一个可以预装或设置默认浏览器的硬件/软件制造商，只为一件事：扼杀Atlas的分发渠道。终局：战争已经开始今天这4.8%的震荡，只是这场“AI界面战争”的开幕式。OpenAI的Atlas扔出了一块巨石，试图砸开谷歌的护城河。只要打开ChatGPT，OpenAI就会给你推送Altas但谷歌不是一座城堡，它是一座武装到牙齿的浮空堡垒。它的反应不会是“一个新功能”，而将是一场“系统级的雪崩”。这不是Chrome vs Atlas。这是“广告驱动的索引互联网”vs“订阅驱动的智能互联网”的第一次正面交锋。谷歌不会坐以待毙。它会战斗。它会用AI、用生态、用海量的现金，来捍卫它那根最粗的黄金管道。系好安全带，Web AI时代的开局，比所有人想象的都更加血腥。作者介绍","news_type":1,"symbols_score_info":{"GOOGL":1.5,"USJW.SI":0.6,"GOOG":1.5}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":401,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":486337095434424,"gmtCreate":1759763620866,"gmtModify":1759763622591,"author":{"id":"3475143061422691","authorId":"3475143061422691","name":"冯榕","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3475143061422691","idStr":"3475143061422691"},"themes":[],"htmlText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/AMD\">$美国超微公司(AMD)$ </a> 有","listText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/AMD\">$美国超微公司(AMD)$ </a> 有","text":"$美国超微公司(AMD)$ 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Davidson & Company的科技分析师吉尔·卢里亚(Gil Luria)提出的想法则更激进。D.A. 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责任编辑：栎树","news_type":1,"symbols_score_info":{"GOOGL":1,"USJW.SI":0.6,"GOOG":1}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2038,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":405849943970224,"gmtCreate":1740111582334,"gmtModify":1740111848300,"author":{"id":"3475143061422691","authorId":"3475143061422691","name":"冯榕","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3475143061422691","idStr":"3475143061422691"},"themes":[],"htmlText":"放屁！","listText":"放屁！","text":"放屁！","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/405849943970224","repostId":"2513282185","repostType":2,"repost":{"id":"2513282185","kind":"news","pubTimestamp":1740111104,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2513282185?lang=&edition=full","pubTime":"2025-02-21 12:11","market":"sh","language":"zh","title":"市场热议“东升西降”：阿里掀起中国AI投资巨浪，大量资金逃离美股","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2513282185","media":"智通财经","summary":"智通财经APP获悉，随着中国科技巨头阿里巴巴公布超出市场预期的业绩以及展现出颇具雄心壮志的“人工智能超级蓝图”，全面引爆中国股票市场的AI投资热潮，带动今年以来获全球资金青睐的中国科技股维持强劲涨势，这股关于人工智能的超级热浪足以比肩2023年美股科技股“疯牛”行情。衡量“七巨头”整体涨势的基准指标则大幅跑输阿里巴巴等中国科技巨头们。Cole还表示，中国政府的刺激措施以及投资者们远离估值愈发昂贵的美国科","content":"<html><head></head><body><p>随着中国科技巨头<a href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">阿里巴巴</a>(09988)公布超出市场预期的业绩以及展现出颇具雄心壮志的“人工智能超级蓝图”，<strong>全面引爆中国股票市场的AI投资热潮，带动今年以来获全球资金青睐的中国科技股维持强劲涨势，这股关于人工智能的超级热浪足以比肩2023年美股科技股“疯牛”行情。</strong></p><p>然而自2023年以来走出超级牛市的美股却在今年陷入颓势，<a href=\"https://laohu8.com/S/GS\">高盛</a>警告称，在资金大举流出之下，估值处于历史最高位的美股不可避免的步入回调趋势。</p><p>随着中国本土人工智能初创公司DeepSeek全面崛起，并且引领以“低成本”和“高能效”为核心的全新“AI大模型算力范式”，<strong>DeepSeek开始与医疗、金融和教育等各行各业，以及与消费电子等AI应用终端深度融合带来的AI创新产品/服务，有望带动中国半导体、SaaS软件、云计算乃至所有行业的销售额和营业利润步入新的增长范式，</strong>推动全球投资者们对于中国股票的看涨热情，尤其是对于大幅受益推理端算力需求的巨头们——即具备强大云端AI算力体系的阿里巴巴和<a 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o1的开源AI模型，相比之下Anthropic与OpenAI训练成本高达10亿美元，<strong>DeepSeek的推理输入与输出token定价相比于OpenAI定价则可谓“骨折级”促销。DeepSeek每百万输出token仅需2.19美元，而OpenAI的GPT-4高达60美元。</strong></p><p>隔夜美股行情显示，纳斯达克中国金龙指数收涨1.6%，在强劲业绩与AI雄心推动下阿里巴巴涨8.1%，阿里巴巴互联网数据中心合作商<a href=\"https://laohu8.com/S/GDS\">万国数据</a>(GDS.US)涨近13%，港股开盘后阿里巴巴港股大涨超10%，带动恒生科技指数一度涨超3%，恒生指数则上涨超2%。</p><p>作为对比，周四美股道指跌幅为1.01%，纳斯达克综合指数跌幅为0.47%，标普500指数跌幅为0.43%。</p><p>美国银行在最新的全球基金经理月度调查中指出，<strong>买入中国股票(尤其是科技股)的逻辑正在不断强化，或许足以吸引长期投资者回归，基金经理们对于中国股票的看法可能正在从“可交易”转变为“可投资”</strong>——这也将是投资态度和资金流向的重大转变，因为外国投资机构通常耗费数月甚至数年时间进行长期观望。</p><p>来自WisdomTree Asset Management的股票策略主管Jeff Weniger在社交媒体平台X上表示：“中国‘科技十雄’可谓压倒了‘美国科技七巨头’。这件事半年前就开始了，但很少有人注意到。”</p><p>长期对于中国资产持谨慎态度的华尔街大行<a href=\"https://laohu8.com/S/MS\">摩根士丹利</a>，<strong>本周放弃了其此前对中国股市偏悲观的观点，并预计随着DeepSeek引发的中国AI投资热潮为市场持续带来动能，中国股市(包括港股与A股)将迎来更为可持续的涨势。</strong></p><p>大摩还将<a href=\"https://laohu8.com/S/02828\">恒生中国企业</a>指数的年底目标位从6970点上调至8600点，将恒生指数的年底目标位从19400点上调至24000点，对沪深300指数的目标位预期则维持在4200点。</p><p>所谓的“ABC策略”——即Anything But China，意为避开中国资产，<strong>但是在DeepSeek R1大模型震撼硅谷与华尔街，以及阿里巴巴最新业绩公布之后，一些投资者将ABC定义为：A for AI，B for BABA(即阿里巴巴)，C for China。</strong></p><h2 id=\"id_3144319714\">DeepSeek点燃中国科技股狂欢之火，或将带动中国股市走出“长牛”行情</h2><p><strong>DeepSeek重磅推出的具备划时代意义的“超低成本AI大模型”，已经成为全球投资者重新评估中国资产，尤其是评估中国股市(包含港股与A股)的前所未见“牛市催化剂”，而这些投资者本来已经对美国科技股愈发高企的估值感到担忧。</strong></p><p>DeepSeek的横空出世，可谓彻底引爆全球资金——包括杠杆型对冲基金以及传统资管巨头们，围绕中国人工智能领域的史无前例投资狂潮，而中国科技股火爆行情有望带动港股与A股共同步入长期牛市。</p><p>DeepSeek自发布性能比肩o1的开源AI大模型后，中国互联网大厂等科技公司成为美国AI领域的新兴威胁。</p><p><strong>尽管在进口最先进芯片方面遭遇西方国家限制，但DeepSeek应用的开发成本远低于美国竞争对手。这一发布使得“AI芯片霸主”英伟达市值1月27日单日蒸发超5000亿美元。</strong></p><p><strong>全球资金纷纷涌入，则推动中国股市(包含港股与A股)总市值在过去一个月大幅扩张1.3 万亿美元。</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/723b97462352d52007e15be597618414\" title=\"\" tg-width=\"728\" tg-height=\"414\"/></p><p>阿里巴巴超预期业绩以及对于人工智能的雄心壮志显示出，AI对于中国各行各业的效率革新之路可能才刚刚开始，全面引爆中国股票市场的AI投资热潮，外资对于中国科技股的看涨情绪也在不断升温。</p><p>阿里财报显示，2025年第三财季(截至2024年12月31日止季度)营收2801.5亿元人民币，同比增长8%;经营利润为人民币 412.05 亿元(约 56.45 亿美元)，同比增长83%;归属于普通股股东的净利润为人民币 489.45 亿元(约 67.05 亿美元)，同比增长333%。</p><p>更重磅的是，阿里CEO吴泳铭在财报会上表示，<strong>未来三年，阿里将围绕AI这个战略核心，在AI基础设施、基础模型平台及AI原生应用、现有业务的AI转型等三方面加大投入，未来三年在云和AI的基础设施投入预计将超越过去十年的总和，彰显出阿里巴巴有信心在中国史无前例的AI热潮中斩获更大规模利润。</strong></p><p>华尔街大行高盛在经历“DeepSeek冲击波”重创美股科技巨头之后，展现出该机构对于中国股市的看涨热情。</p><p>高盛研究部的中国股票研究团队预计，未来十年AI的广泛普及有望推动中国股票整体盈利每年提高2.5%，<strong>高盛还将MSCI中国指数以及沪深300指数目标点位分别上调至85点及4700点，意味着两指数在未来12个月分别有大约15%及20%的上涨空间。</strong></p><p>在AI为中国经济增长前景赋予更多希望的同时，高盛团队也指出强有力的政策刺激同样将是推动股市持续上涨、跨越宏观环境挑战不可或缺的动能。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/a3df3f60cc63836ab2ae11778ce98501\" title=\"\" tg-width=\"726\" tg-height=\"411\"/></p><p><strong>MSCI中国指数已经步入“技术性牛市”，该基准指数涵盖阿里巴巴、腾讯、<a href=\"https://laohu8.com/S/600519\">贵州茅台</a>以及<a href=\"https://laohu8.com/S/600900\">长江电力</a>等中国核心资产，当前徘徊于72点附近。沪深300指数则徘徊在3950点附近。</strong></p><p>全球最大规模对冲基金之一英仕曼集团(Man Group)近日表示，该机构对中国股市的投资前景十分乐观。该集团的股票配置负责人Edward Cole表示，中<strong>国股票是今年最确信的交易之一，预计中国人工智能创新带来的新升值将推动投资回升。</strong></p><p>Cole还表示，中国政府的刺激措施以及投资者们远离估值愈发昂贵的美国科技股都为中国股市提供了强力支持。</p><p>从估值层面来看，恒生科技指数的预期市盈率徘徊在17x附近，市销率仅仅为1.1x，低于自身平均水平，<strong>同时也远远低于纳斯达克100指数高达28.2x的预期市盈率以及4.5x的市销率。</strong></p><p>国际大行瑞银(UBS)在最新出炉的研报中给出一份中美科技股对标名单，以提示投资者更好地理解中国科技公司的潜力和价值。</p><p><strong>这份名单迅速火遍国内各大股吧。在这份名单中，瑞银分析团队将<a href=\"https://laohu8.com/S/688256\">寒武纪</a>对标英伟达，将小米对标<a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">特斯拉</a>，<a href=\"https://laohu8.com/S/688981\">中芯国际</a>对标<a href=\"https://laohu8.com/S/TSM\">台积电</a>，腾讯对标Meta，阿里巴巴则对标全球云计算市占率最高的<a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">亚马逊</a>。</strong></p><p>瑞银强调，中国股市的软件股将是“DeepSeek融万物”大趋势的核心受益群体，特别是在企业工作流自动化、知识管理和垂直数字化解决方案等方面。</p><p>瑞银分析团队表示，人工智能行业的发展通常会推动相关股票的估值大幅抬升。在过去的4G、5G和云计算时代，相关股票的表现都优于整体市场50%到100%，且这种反弹通常会持续1到2年。</p><p>瑞银报告指出，<strong>自DeepSeek发布R1模型，中国人工智能(AI)相关股票涨约15%，明显跑赢MSCI中国指数的9%。</strong></p><p><strong>瑞银预测中国股市的与人工智能相关的市场涨势可能还未过半，尤其是阿里巴巴等软件股票，未来估值提升空间非常大。</strong></p><p>当阿里巴巴以及腾讯展现出<strong>“涵盖最前沿AI大模型+强大云端AI算力体系+完整AI应用软件开发者平台”这些人工智能基础设施标签，且这些标签的规模随着AI应用软件渗透至中国各行各业，未来市场规模有望比肩亚马逊AWS与微软，可能将引发类似2023年-2024年全球资金涌向北美云计算巨头的投资盛况。</strong></p><p>作为对比，阿里巴巴当前市值约为3200亿美元，而亚马逊和微软分别高达2.36万亿美元与3.10万亿美元。</p><h2 id=\"id_790829968\">曾精准预言美股夏季抛售潮的策略师：美股即将步入下行轨迹</h2><p>高盛Prime部门在其最新的周报中指出，<strong>上周，全球对冲基金在美股科技、媒体和电信(TMT)板块进行了大规模减仓，创下了2024年7月以来最大规模的减仓美股科技股的操作，在过去五年中排名第98百分位。</strong></p><p>这一举动标志着对冲基金投资策略的又一次急剧转变。就在一周前，他们大举抄底美股科技股，进行了自2021年12月以来最大规模买入。</p><p>来自Pepperstone Group 驻墨尔本市场的研究主管Chris Weston表示，<strong>阿里巴巴强劲的盈利“足以证明近期资本从被高估值七巨头所主导的美国科技股转向中国人工智能领域的趋势是合理的” 。</strong></p><p>来自高盛集团的董事总经理、全球股票市场战术专家Scott Rubner近日警告称，随着散户以及机构投资者们资金动能自周四开始衰减，叠加估值愈发高企之下的获利了结抛压，美股可能步入大幅修正区间。</p><p>Rubner甚至警告称，<strong>美股市场的散户需求与养老金资金流开始消退，系统性基金未来一个月或抛售610亿美元美股资产。</strong></p><p>“资金流动格局已经从周一开始发生剧变，我已进入修正下行观察模式。”在去年曾经精准预言美股夏季暴跌抛售浪潮的策略师Rubner在周四致客户的报告中写道。</p><p>尽管面临关税政策与美联储利率路径的不确定性，美股周三仍创历史新高。此轮涨势由企业盈利韧性与强劲资金流推动，但Rubner在最新报告中指出，这些支撑因素可能从本周起开始出现显著转变。</p><p>今年以创纪录速度涌入美股的散户需求，预计将在三月纳税季前大幅放缓。养老金资金流也可能“后继乏力”甚至大幅流出，鲁布纳将此趋势归因于季节性市场规律——通常每年1-2月是资产配置最活跃时期，3月资金流入往往减弱。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/1e3d66dab5de538dfe78cf95468d532d\" title=\"\" tg-width=\"748\" tg-height=\"460\"/></p><p><strong>趋势追踪型系统性基金的仓位布局同样释放看空以及高位获利了结信号。</strong></p><p><strong>对于CTA这类型根据市场方向买卖股票的策略型基金而言，若市场加速下行，未来一月可能抛售约610亿美元美股;即便市场走强，Rubner预计，其策略组合买入规模也将仅仅约100亿美元。</strong></p><p>期权市场仓位加剧美股市场的波动风险。据高盛测算，做市商目前持有高达98亿美元标普500指数伽马多头仓位，这在市场下跌时可形成缓冲(因做市商需低吸对冲)。</p><p>但该机构的指数交易团队估计，其中50%的伽马多头将于周五到期，下周市场的下行波动空间将显著扩大。</p></body></html>","source":"stock_zhitongcaijing","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>市场热议“东升西降”：阿里掀起中国AI投资巨浪，大量资金逃离美股</title>\n<style 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资源下逼近乃至超越行业主流大模型性能，对传统“巨额烧钱”模式提出了强力挑战。在不到600万美元的极低投入成本和2048块性能远低于H100与Blackwell的H800芯片条件下，DeepSeek团队打造出性能堪比OpenAI o1的开源AI模型，相比之下Anthropic与OpenAI训练成本高达10亿美元，DeepSeek的推理输入与输出token定价相比于OpenAI定价则可谓“骨折级”促销。DeepSeek每百万输出token仅需2.19美元，而OpenAI的GPT-4高达60美元。隔夜美股行情显示，纳斯达克中国金龙指数收涨1.6%，在强劲业绩与AI雄心推动下阿里巴巴涨8.1%，阿里巴巴互联网数据中心合作商万国数据(GDS.US)涨近13%，港股开盘后阿里巴巴港股大涨超10%，带动恒生科技指数一度涨超3%，恒生指数则上涨超2%。作为对比，周四美股道指跌幅为1.01%，纳斯达克综合指数跌幅为0.47%，标普500指数跌幅为0.43%。美国银行在最新的全球基金经理月度调查中指出，买入中国股票(尤其是科技股)的逻辑正在不断强化，或许足以吸引长期投资者回归，基金经理们对于中国股票的看法可能正在从“可交易”转变为“可投资”——这也将是投资态度和资金流向的重大转变，因为外国投资机构通常耗费数月甚至数年时间进行长期观望。来自WisdomTree Asset Management的股票策略主管Jeff Weniger在社交媒体平台X上表示：“中国‘科技十雄’可谓压倒了‘美国科技七巨头’。这件事半年前就开始了，但很少有人注意到。”长期对于中国资产持谨慎态度的华尔街大行摩根士丹利，本周放弃了其此前对中国股市偏悲观的观点，并预计随着DeepSeek引发的中国AI投资热潮为市场持续带来动能，中国股市(包括港股与A股)将迎来更为可持续的涨势。大摩还将恒生中国企业指数的年底目标位从6970点上调至8600点，将恒生指数的年底目标位从19400点上调至24000点，对沪深300指数的目标位预期则维持在4200点。所谓的“ABC策略”——即Anything But China，意为避开中国资产，但是在DeepSeek R1大模型震撼硅谷与华尔街，以及阿里巴巴最新业绩公布之后，一些投资者将ABC定义为：A for AI，B for BABA(即阿里巴巴)，C for China。DeepSeek点燃中国科技股狂欢之火，或将带动中国股市走出“长牛”行情DeepSeek重磅推出的具备划时代意义的“超低成本AI大模型”，已经成为全球投资者重新评估中国资产，尤其是评估中国股市(包含港股与A股)的前所未见“牛市催化剂”，而这些投资者本来已经对美国科技股愈发高企的估值感到担忧。DeepSeek的横空出世，可谓彻底引爆全球资金——包括杠杆型对冲基金以及传统资管巨头们，围绕中国人工智能领域的史无前例投资狂潮，而中国科技股火爆行情有望带动港股与A股共同步入长期牛市。DeepSeek自发布性能比肩o1的开源AI大模型后，中国互联网大厂等科技公司成为美国AI领域的新兴威胁。尽管在进口最先进芯片方面遭遇西方国家限制，但DeepSeek应用的开发成本远低于美国竞争对手。这一发布使得“AI芯片霸主”英伟达市值1月27日单日蒸发超5000亿美元。全球资金纷纷涌入，则推动中国股市(包含港股与A股)总市值在过去一个月大幅扩张1.3 万亿美元。阿里巴巴超预期业绩以及对于人工智能的雄心壮志显示出，AI对于中国各行各业的效率革新之路可能才刚刚开始，全面引爆中国股票市场的AI投资热潮，外资对于中国科技股的看涨情绪也在不断升温。阿里财报显示，2025年第三财季(截至2024年12月31日止季度)营收2801.5亿元人民币，同比增长8%;经营利润为人民币 412.05 亿元(约 56.45 亿美元)，同比增长83%;归属于普通股股东的净利润为人民币 489.45 亿元(约 67.05 亿美元)，同比增长333%。更重磅的是，阿里CEO吴泳铭在财报会上表示，未来三年，阿里将围绕AI这个战略核心，在AI基础设施、基础模型平台及AI原生应用、现有业务的AI转型等三方面加大投入，未来三年在云和AI的基础设施投入预计将超越过去十年的总和，彰显出阿里巴巴有信心在中国史无前例的AI热潮中斩获更大规模利润。华尔街大行高盛在经历“DeepSeek冲击波”重创美股科技巨头之后，展现出该机构对于中国股市的看涨热情。高盛研究部的中国股票研究团队预计，未来十年AI的广泛普及有望推动中国股票整体盈利每年提高2.5%，高盛还将MSCI中国指数以及沪深300指数目标点位分别上调至85点及4700点，意味着两指数在未来12个月分别有大约15%及20%的上涨空间。在AI为中国经济增长前景赋予更多希望的同时，高盛团队也指出强有力的政策刺激同样将是推动股市持续上涨、跨越宏观环境挑战不可或缺的动能。MSCI中国指数已经步入“技术性牛市”，该基准指数涵盖阿里巴巴、腾讯、贵州茅台以及长江电力等中国核心资产，当前徘徊于72点附近。沪深300指数则徘徊在3950点附近。全球最大规模对冲基金之一英仕曼集团(Man Group)近日表示，该机构对中国股市的投资前景十分乐观。该集团的股票配置负责人Edward Cole表示，中国股票是今年最确信的交易之一，预计中国人工智能创新带来的新升值将推动投资回升。Cole还表示，中国政府的刺激措施以及投资者们远离估值愈发昂贵的美国科技股都为中国股市提供了强力支持。从估值层面来看，恒生科技指数的预期市盈率徘徊在17x附近，市销率仅仅为1.1x，低于自身平均水平，同时也远远低于纳斯达克100指数高达28.2x的预期市盈率以及4.5x的市销率。国际大行瑞银(UBS)在最新出炉的研报中给出一份中美科技股对标名单，以提示投资者更好地理解中国科技公司的潜力和价值。这份名单迅速火遍国内各大股吧。在这份名单中，瑞银分析团队将寒武纪对标英伟达，将小米对标特斯拉，中芯国际对标台积电，腾讯对标Meta，阿里巴巴则对标全球云计算市占率最高的亚马逊。瑞银强调，中国股市的软件股将是“DeepSeek融万物”大趋势的核心受益群体，特别是在企业工作流自动化、知识管理和垂直数字化解决方案等方面。瑞银分析团队表示，人工智能行业的发展通常会推动相关股票的估值大幅抬升。在过去的4G、5G和云计算时代，相关股票的表现都优于整体市场50%到100%，且这种反弹通常会持续1到2年。瑞银报告指出，自DeepSeek发布R1模型，中国人工智能(AI)相关股票涨约15%，明显跑赢MSCI中国指数的9%。瑞银预测中国股市的与人工智能相关的市场涨势可能还未过半，尤其是阿里巴巴等软件股票，未来估值提升空间非常大。当阿里巴巴以及腾讯展现出“涵盖最前沿AI大模型+强大云端AI算力体系+完整AI应用软件开发者平台”这些人工智能基础设施标签，且这些标签的规模随着AI应用软件渗透至中国各行各业，未来市场规模有望比肩亚马逊AWS与微软，可能将引发类似2023年-2024年全球资金涌向北美云计算巨头的投资盛况。作为对比，阿里巴巴当前市值约为3200亿美元，而亚马逊和微软分别高达2.36万亿美元与3.10万亿美元。曾精准预言美股夏季抛售潮的策略师：美股即将步入下行轨迹高盛Prime部门在其最新的周报中指出，上周，全球对冲基金在美股科技、媒体和电信(TMT)板块进行了大规模减仓，创下了2024年7月以来最大规模的减仓美股科技股的操作，在过去五年中排名第98百分位。这一举动标志着对冲基金投资策略的又一次急剧转变。就在一周前，他们大举抄底美股科技股，进行了自2021年12月以来最大规模买入。来自Pepperstone Group 驻墨尔本市场的研究主管Chris Weston表示，阿里巴巴强劲的盈利“足以证明近期资本从被高估值七巨头所主导的美国科技股转向中国人工智能领域的趋势是合理的” 。来自高盛集团的董事总经理、全球股票市场战术专家Scott Rubner近日警告称，随着散户以及机构投资者们资金动能自周四开始衰减，叠加估值愈发高企之下的获利了结抛压，美股可能步入大幅修正区间。Rubner甚至警告称，美股市场的散户需求与养老金资金流开始消退，系统性基金未来一个月或抛售610亿美元美股资产。“资金流动格局已经从周一开始发生剧变，我已进入修正下行观察模式。”在去年曾经精准预言美股夏季暴跌抛售浪潮的策略师Rubner在周四致客户的报告中写道。尽管面临关税政策与美联储利率路径的不确定性，美股周三仍创历史新高。此轮涨势由企业盈利韧性与强劲资金流推动，但Rubner在最新报告中指出，这些支撑因素可能从本周起开始出现显著转变。今年以创纪录速度涌入美股的散户需求，预计将在三月纳税季前大幅放缓。养老金资金流也可能“后继乏力”甚至大幅流出，鲁布纳将此趋势归因于季节性市场规律——通常每年1-2月是资产配置最活跃时期，3月资金流入往往减弱。趋势追踪型系统性基金的仓位布局同样释放看空以及高位获利了结信号。对于CTA这类型根据市场方向买卖股票的策略型基金而言，若市场加速下行，未来一月可能抛售约610亿美元美股;即便市场走强，Rubner预计，其策略组合买入规模也将仅仅约100亿美元。期权市场仓位加剧美股市场的波动风险。据高盛测算，做市商目前持有高达98亿美元标普500指数伽马多头仓位，这在市场下跌时可形成缓冲(因做市商需低吸对冲)。但该机构的指数交易团队估计，其中50%的伽马多头将于周五到期，下周市场的下行波动空间将显著扩大。","news_type":1,"symbols_score_info":{"80700":0.6,"89988":0.6,"HTCD.SI":0.6,"HBBD.SI":0.6,"09988":0.9,"BABA":1}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2635,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":403466774413808,"gmtCreate":1739527935830,"gmtModify":1739527937815,"author":{"id":"3475143061422691","authorId":"3475143061422691","name":"冯榕","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3475143061422691","idStr":"3475143061422691"},"themes":[],"htmlText":"有怎么多对冲基金，你就说了二个减持，凭什么用“频”[捂脸] 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Associates）披露2024年四季度美股持仓文件。其在2024年四季度末总持仓规模为218亿美元，较三季度末增长41亿美元。</p><p>值得注意的是，桥水四季度对英伟达、谷歌、Meta、微软、苹果和亚马逊都进行了减持，减持幅度分别为26.44%、17.31%、22.58%、23.34%、40.19%和34.84%。</p><p><strong>不过，桥水四季度新建仓了15.35万股特斯拉。</strong></p><p>截至第四季度末，桥水持仓股的总市值为218亿美元，相较于前一季度的177亿美元环比上涨23.2%。</p><p>桥水在第四季度大幅加仓了SPDR标普500ETF（SPY），该标的在其持仓中的占比从此前的2.72%跃升至22.12%，一跃成为其第一大持仓。</p><p>截止第四季度末，桥水的前五大持仓标的分别是SPDR标普500ETF（SPY）、iShares核心标普500ETF（IVV）与iShares核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）、谷歌A和英伟达。</p><p></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/7e5797320de294e271e9a946936bfca6\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"2251\"/></p><p><strong>美股科技股频遭机构抛售</strong></p><p>近期，多家知名基金抛售美股科技股。</p><p>除了桥水之外，曾公开表示“买入一切中国资产”的华尔街对冲基金大佬大卫·泰珀（David Tepper）旗下Appaloosa也在2024年四季度减持了亚马逊、META、<a href=\"https://laohu8.com/S/ORCL\">甲骨文</a>等股票。其中，Appaloosa减持亚马逊60万股，减仓幅度超过18%；减持13.5万股META，减仓幅度超过20%；减持甲骨文17.3万股，减仓幅度超过10%。</p><p>与此同时，Appaloosa在去年第四季度大举增持了中概股和中国股票基金，增持个股包括<a href=\"https://laohu8.com/S/JD\">京东</a>、<a 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Associates）披露2024年四季度美股持仓文件。其在2024年四季度末总持仓规模为218亿美元，较三季度末增长41亿美元。值得注意的是，桥水四季度对英伟达、谷歌、Meta、微软、苹果和亚马逊都进行了减持，减持幅度分别为26.44%、17.31%、22.58%、23.34%、40.19%和34.84%。不过，桥水四季度新建仓了15.35万股特斯拉。截至第四季度末，桥水持仓股的总市值为218亿美元，相较于前一季度的177亿美元环比上涨23.2%。桥水在第四季度大幅加仓了SPDR标普500ETF（SPY），该标的在其持仓中的占比从此前的2.72%跃升至22.12%，一跃成为其第一大持仓。截止第四季度末，桥水的前五大持仓标的分别是SPDR标普500ETF（SPY）、iShares核心标普500ETF（IVV）与iShares核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）、谷歌A和英伟达。美股科技股频遭机构抛售近期，多家知名基金抛售美股科技股。除了桥水之外，曾公开表示“买入一切中国资产”的华尔街对冲基金大佬大卫·泰珀（David Tepper）旗下Appaloosa也在2024年四季度减持了亚马逊、META、甲骨文等股票。其中，Appaloosa减持亚马逊60万股，减仓幅度超过18%；减持13.5万股META，减仓幅度超过20%；减持甲骨文17.3万股，减仓幅度超过10%。与此同时，Appaloosa在去年第四季度大举增持了中概股和中国股票基金，增持个股包括京东、阿里巴巴、拼多多、百度等。此外，但斌旗下东方港湾海外基金在2024年四季度减持英伟达67.6万股，持股量从208.23万股降至140.63万股，仍为该基金第一大重仓股。另外，该基金加仓特斯拉6.53万股，持股量从5.62万股增至12.15万股。","news_type":1,"symbols_score_info":{"TSLA":1.1,"AAPL":1.1,"NVDA":1.1}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1696,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":398135743050392,"gmtCreate":1738223478479,"gmtModify":1738223479837,"author":{"id":"3475143061422691","authorId":"3475143061422691","name":"冯榕","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3475143061422691","idStr":"3475143061422691"},"themes":[],"htmlText":"技术我不懂，但中国人我懂","listText":"技术我不懂，但中国人我懂","text":"技术我不懂，但中国人我懂","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":9,"commentSize":1,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/398135743050392","repostId":"1173690005","repostType":2,"repost":{"id":"1173690005","kind":"news","pubTimestamp":1738218806,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1173690005?lang=&edition=full","pubTime":"2025-01-30 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src=\"https://static.tigerbbs.com/265a84d2fdf2f81740bff1f64ebc8c7c\" title=\"▲DeepSeek联网搜索功能和开放平台目前均无法使用\" tg-width=\"1000\" tg-height=\"1171\"/><span>▲DeepSeek联网搜索功能和开放平台目前均无法使用</span></p><p>这让人不由得联想起2022年底、2023年初，ChatGPT刚刚爆火出圈时，似乎也是同样的情景。</p><p>然而，DeepSeek也逃不过树大招风的命运，科技圈大佬对其态度已一时间分裂为多个派别，各持己见。</p><p>就在刚刚，Meta CEO马克·扎克伯格在财报电话会中首次对DeepSeek近期的爆火做出回应，他称Meta对DeepSeek并不感到担忧，反而<strong>增强了他们对开源路径的信心</strong>。</p><p>此外，扎克伯格称DeepSeek一家的成就并不能证明大算力的时代就过去了，“<strong>我持续认为大量的资本支出和基础设施建设能带来长远的战略优势</strong>”。</p><p>而微软CEO Satya Nadella在微软半年财报电话会中称，DeepSeek的产品确有创新，基本上顺应了AI成本下降的大趋势。</p><p>昨晚，Anthropic创始人兼CEO Dario Amodei发布万字长文评价DeepSeek的种种成就，并呼吁美国政府继续维持芯片管制，将H20这样的中国特供版芯片也纳入限制范围，<strong>最终打造以美国为主导的单极世界</strong>。</p><p>Amodei称，DeepSeek的模型与美国前沿模型的<strong>差距有7-10个月</strong>，实际训练价格可能也没有号称的那么低。他还不惜自曝Claude 3.5 Sonnet模型的训练成本为“数千万美元”，以佐证DeepSeek的成本优势并不显著。</p><p>而也有部分AI圈名人发声力挺DeepSeek，如Meta首席科学家杨立昆、Hugging Face CEO Clem Delangue等。广大国际网友也不断用实际行动投票，开发出大量基于R1的衍生模型，丰富开源项目。</p><p class=\"t-img-caption\"><img 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tg-height=\"440\"/></p><p>他认为，AI系统的性能与训练成本成正比，新的创新和效率提升可以改变成本曲线，而 AI 领域每隔一段时间就会出现新的训练范式。DeepSeek-R1验证了大规模强化学习的潜力，是一种新的范式转变，因此也在短期内取得了巨大的成就。</p><p>至于DeepSeek-V3，Amodei称他们内部很早就已经关注到了，并提出几点他自己的论断：</p><p>1、DeepSeek-V3的创新并没有像一些报道中所称的那样，以极低成本超越美国AI公司的模型。以Claude 3.5 Sonnet为例，这款模型的训练成本为几千万美元，并且不依靠其他模型。</p><p>Sonnet的训练大致是在9个月到12个月之前进行的，而DeepSeek-V3是在去年11月-12月完成训练的，Sonnet在多项关键指标上仍然明显领先，这意味着DeepSeek实际上是以更低的价格，创造了一个美国7-10个月之前就已经训练出的模型。</p><p>2、DeepSeek-V3的成本优势并不是一个独特的突破，也没有从根本上改变大模型领域的经济帐。DeepSeek的成本下降基本符合整体趋势，下降幅度甚至低于初代GPT-4到初代Claude 3.5 Sonnet之间10倍的成本下降。</p><p>3、DeepSeek拥有至少5万块英伟达Hopper架构的芯片，包括H100、H800和H20，这些芯片的成本至少有10亿美元。因此，DeepSeek公司的总支出与美国的AI实验室并没有太大差异。</p><p>最终，Amodei呼吁美国政府应加强芯片管制。他认为目前包括H20在内的芯片都应该被纳入监管范围，虽然其训练效率较低，但在采样上的效率较高。如果美国能进一步堵上这些出口“漏洞”，阻止中国获得大量芯片，就更有可能打造出美国领先的单极世界。</p><p><strong><em>03.</em></strong></p><p><strong>多个欧洲国家就数据安全提出质询，DeepSeek在意大利惨遭下架</strong></p><p>除了来自竞争对手的指控之外，DeepSeek也已成为不少监管部门的重点关注对象。</p><p>据TechCrunch报道，爱尔兰数据保护委员会已经向DeepSeek发出信函，要求其提供有关如何处理爱尔兰公民数据的详细信息。</p><p>意大利数据保护机构也采取了类似措施，他们认为DeepSeek对意大利数百万人数据造成风险，DeepSeek需要在20天时间里作出回应。</p><p>目前，DeepSeek应用已经在意大利下架，意大利的谷歌商店和苹果App Store都已没有这款App的踪迹。</p><p>欧洲消费者组织还认为，DeepSeek在保护和限制未成年人方面的做法还不够健全，从年龄验证到未成年人数据处理都没有明确的强制执行方案。</p><p><strong><em>04.</em></strong></p><p><strong>结语：DeepSeek有望走出一条独特的发展道路</strong></p><p>DeepSeek这股神秘的东方开源力量，以多款模型的现象级爆火，将以OpenAI、Anthropic为代表的闭源模型打了个措手不及，俨然成为开闭源路径之争的牌桌上一位有力的玩家。</p><p>不过，这也将DeepSeek一时间推到了风口浪尖，收获声量与赞誉的同时，成为不少争议的焦点。在未来中美AI竞争的大背景之下，DeepSeek或将代表中国AI，走出一条独特的发展道路。</p><p>春节期间DeepSeek掀起的这场AI风暴仍在中美乃至全球科技、政金界产生持续影响，并不断发酵，已经成为改变AI科技产业趋势的风向标事件，智东西将持续跟进相关进展和报道，敬请关注。</p></body></html>","source":"zhidxcom","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>DeepSeek遭遇全球“猎巫”！微软、OpenAI拔网线，已在部分国家被下架</title>\n<style 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API接口的账户进行审查，并以涉嫌违反服务条款的模型蒸馏为由，取消了他们的访问权限。OpenAI向英国《金融时报》进一步分享，他们看到了一些“蒸馏”的证据，并怀疑这一行为背后便是DeepSeek。虽然蒸馏是AI行业的常见做法，但OpenAI在服务条款中规定，用户不得“复制”其服务，也不得使用输出内容来开发竞品。OpenAI拒绝向《金融时报》提供更多实质性的信息，而微软与DeepSeek尚未对此事作出回应。这一消息曝光后，有不少网友发现了其中的矛盾所在。一位黑客新闻论坛上的网友称，无论此事是真还是假，都不能改变OpenAI被DeepSeek击败的事实——OpenAI拥有对其旗下模型更好的访问权限，他们理应能更容易地实现DeepSeek现有的成就。还有一位网友认为，这一事件对维持OpenAI的高估值毫无益处，即便真的坐实，投资者也会意识到，仅仅花上几百万美元，就能复刻出OpenAI耗资成千上万亿美元才能取得的成就。02.Anthropic CEO发文评价DeepSeek，希望用芯片管制打造单极世界在OpenAI CEO Sam Altman前日发推回应DeepSeek的热度后，闭关数月近期才开始重新露面的Anthropic CEO Amodei也迅速在个人博客发布了一篇长文，他的核心观点是：DeepSeek虽然取得了接近美国前沿AI模型的成就，但这并不意味着美国对中国芯片出口管制不再有必要，反而是变得愈发重要。为论证这一观点，Amodei先用大量篇幅讨论了AI发展的三个动因：扩展定律、技术创新和范式转变。他认为，AI系统的性能与训练成本成正比，新的创新和效率提升可以改变成本曲线，而 AI 领域每隔一段时间就会出现新的训练范式。DeepSeek-R1验证了大规模强化学习的潜力，是一种新的范式转变，因此也在短期内取得了巨大的成就。至于DeepSeek-V3，Amodei称他们内部很早就已经关注到了，并提出几点他自己的论断：1、DeepSeek-V3的创新并没有像一些报道中所称的那样，以极低成本超越美国AI公司的模型。以Claude 3.5 Sonnet为例，这款模型的训练成本为几千万美元，并且不依靠其他模型。Sonnet的训练大致是在9个月到12个月之前进行的，而DeepSeek-V3是在去年11月-12月完成训练的，Sonnet在多项关键指标上仍然明显领先，这意味着DeepSeek实际上是以更低的价格，创造了一个美国7-10个月之前就已经训练出的模型。2、DeepSeek-V3的成本优势并不是一个独特的突破，也没有从根本上改变大模型领域的经济帐。DeepSeek的成本下降基本符合整体趋势，下降幅度甚至低于初代GPT-4到初代Claude 3.5 Sonnet之间10倍的成本下降。3、DeepSeek拥有至少5万块英伟达Hopper架构的芯片，包括H100、H800和H20，这些芯片的成本至少有10亿美元。因此，DeepSeek公司的总支出与美国的AI实验室并没有太大差异。最终，Amodei呼吁美国政府应加强芯片管制。他认为目前包括H20在内的芯片都应该被纳入监管范围，虽然其训练效率较低，但在采样上的效率较高。如果美国能进一步堵上这些出口“漏洞”，阻止中国获得大量芯片，就更有可能打造出美国领先的单极世界。03.多个欧洲国家就数据安全提出质询，DeepSeek在意大利惨遭下架除了来自竞争对手的指控之外，DeepSeek也已成为不少监管部门的重点关注对象。据TechCrunch报道，爱尔兰数据保护委员会已经向DeepSeek发出信函，要求其提供有关如何处理爱尔兰公民数据的详细信息。意大利数据保护机构也采取了类似措施，他们认为DeepSeek对意大利数百万人数据造成风险，DeepSeek需要在20天时间里作出回应。目前，DeepSeek应用已经在意大利下架，意大利的谷歌商店和苹果App Store都已没有这款App的踪迹。欧洲消费者组织还认为，DeepSeek在保护和限制未成年人方面的做法还不够健全，从年龄验证到未成年人数据处理都没有明确的强制执行方案。04.结语：DeepSeek有望走出一条独特的发展道路DeepSeek这股神秘的东方开源力量，以多款模型的现象级爆火，将以OpenAI、Anthropic为代表的闭源模型打了个措手不及，俨然成为开闭源路径之争的牌桌上一位有力的玩家。不过，这也将DeepSeek一时间推到了风口浪尖，收获声量与赞誉的同时，成为不少争议的焦点。在未来中美AI竞争的大背景之下，DeepSeek或将代表中国AI，走出一条独特的发展道路。春节期间DeepSeek掀起的这场AI风暴仍在中美乃至全球科技、政金界产生持续影响，并不断发酵，已经成为改变AI科技产业趋势的风向标事件，智东西将持续跟进相关进展和报道，敬请关注。","news_type":1,"symbols_score_info":{}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":3300,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":380843884638464,"gmtCreate":1734010547128,"gmtModify":1734010548959,"author":{"id":"3475143061422691","authorId":"3475143061422691","name":"冯榕","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3475143061422691","idStr":"3475143061422691"},"themes":[],"htmlText":"说说你对这篇新闻的看法...","listText":"说说你对这篇新闻的看法...","text":"说说你对这篇新闻的看法...","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/380843884638464","repostId":"1167014207","repostType":2,"repost":{"id":"1167014207","kind":"news","weMediaInfo":{"introduction":"为用户提供金融资讯、行情、数据，旨在帮助投资者理解世界，做投资决策。","home_visible":1,"media_name":"老虎资讯综合","id":"102","head_image":"https://static.tigerbbs.com/8274c5b9d4c2852bfb1c4d6ce16c68ba"},"pubTimestamp":1734010461,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1167014207?lang=&edition=full","pubTime":"2024-12-12 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