员力觉醒

独立投资人/基金经理,公众号:员力觉醒

IP属地:广东
    • 员力觉醒员力觉醒
      ·03-22
      $小米集团-W(01810)$ 小米手机+小米之家+小米汽车+互联网+,是整个市场里唯一一个集合以上元素的玩家。手机端已经往外成功延申至家庭端,现在也实质上延申至汽车端。现在汽车定价其实只是术的小问题,此大局上已经下了重要的子,毕竟车出来了,还是算过得去的产品,仅仅是暂时价格上的无非就是定高定低一两万块钱,1万台也就差价两三千万,这个并不是大数,就当营销费了。小米股价现在15块的价格徘徊数日,是等下周发布会看消费者和市场反应,选择方向。而这个价位并没什么向下空间。大概率是向上破前高回到20左右也符合预期。今天周五是个很好的时间节点,无论是股价还是成交量。
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    • 员力觉醒员力觉醒
      ·02-12
      花开富贵,如意吉祥。 春节快乐,恭喜发财。 大展宏图,财源广进。 甲辰龙年,大吉大利。
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    • 员力觉醒员力觉醒
      ·2023-10-12

      市场波动性具有自相关性

      跨域投资,不仅是交易跨资产类别,而是需要跟各个资产类别的主流参与者,有足够多的沟通和交流,知道大家都在想什么,做什么。 在拥挤的市场里,往往有巨大的机会,但也伴随高波动率和高风险率。从历史经验来看,拥挤的市场往往具有高的成交量,高的波动率,低的参与者平均回报表明,风险是相对更大的。 一个市场能够吸引其它资产类别的参与者,必然是之前出现了较大的单边趋势,新的羊群的加入会强化这种单边趋势,使得价格显著超出基本面隐含的合理水平,于是蕴含了反向剧烈波动的种子。然后,一旦正面的力量衰竭,趋势拐头,过于拥挤的市场很容易互相踩踏,互相踩踏的过程又会使得反向的趋势走过头。然后,趋势再拐头,再波动。 所以,波动性本身,是渐变的,不会突变。有一个数学名词可以概括:波动性具有自相关性。 一个大趋势之后市场的运行模式,类似于物理上的阻尼震荡,一个大的冲击后,余波渐渐收窄,绵延不绝。市场的波动性大幅提升后,在一段时间都会维持在相对高位,收敛是一个渐进的过程。一段时间维持相对高位,也是参与者的相互间换手,时间换空间。如果没有进一步的推力向上,那就逐步消退,资金逐步撤出。 在这样的市场里,波动远大于趋势,交易费用和交易摩擦会吞噬掉大量的市场参与者权益。绝大部分人最后都会是亏钱的,少部分人赚钱,交易所和经纪商赚最多。从长期来看,开交易所稳赚不赔,而以交易为生的,绝大部分都是牺牲者。 我们都知道美林时钟,在股票,大宗商品,现金,债券,经济周期在起作用。而不同市场的参与者,也会寻找其他市场的投资交易机会。如果最拥挤的市场是股票市场,那无论传统做债的人,传统做商品的人,都跑去做股票。于是,市场巨幅波动,上个月涨过头,下个月就可能股灾跌过头,然后大幅反弹,然后再跌,总体是个大的阻尼震荡形态。到最后,指数没涨多少也没跌多少,但一年下来赚钱的人寥寥无几,暴亏的人不计其数。 如果商品市场也出现拥挤,无论传统做股票的
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      市场波动性具有自相关性
    • 员力觉醒员力觉醒
      ·2023-05-31

      对于如今中国房地产及其他情况的一些看法

      从2003年加入WTO后,中国经济被纳入了全球经济流通中,人口红利得到充分发挥,外部投资进入国内市场,亦带来先进技术,产品首先通过外贸出口到欧美市场,亦创造大量外汇,同时国内市场得以培育。相当一部分人,尤其是沿海地区省市城镇化和工业化,得以致富。大量工厂主和工人赚到钱,对房子的需求日益旺盛,同时城镇化对交通、基建和各种配套亦同步进行。 2008年前后,中国经济一片欣欣向荣,国内市场还处在非常有潜力的阶段,各种资源和人口红利开发以及技术应用,都极具潜力。那时候全球经济危机,中国对房地产第一次大规模放水(中国式QE),通过房地产来拉动经济,以至于大量资金和资源都被绑架在地产上,更明显的是,房地产从业人员财富得到极大增长,当然房地产上下游产业链,包括水泥、钢铁、装修用料、家用电器,等等行业都得以快速膨胀。 房地产财富效应进一步强化,以至于大量其他行业的资金撤出,进一步进入到房地产中。大量的楼盘继续修建,可以看到现在很多楼盘烂尾,以及大量空置。这些一般都在大城市的远郊,或者二三四线城市的城中。到了2015年,甚至2018年前后,依然还有大量工厂主撤出制造业,把钱全部投到一线城市核心地区的房子上,作为财富载体。这就直接导致了很多工人失业。 从全球经济分工中,中国作为世界工厂的角色,本身制造业从业人员就占据大部分就业,这部分人从农村进入城市,意图扎根在城市,而中国是制造业大国,如果产能不能继续有效内部消化,或者输出到欧美以及亚非拉地区,则大部分人员的生计持续是受到极大影响的。 这些年的中美贸易战中,G7把中国在世界生产分工中初步弱化剔除,不但原有产能受到极大影响,新增投资更无从谈起。2023年1-4月的全国规模以上工业企业利润下降20.6%,这是一个极其恐怖的数据。另外大学毕业生就业数据,更是毕业直接失业。即使是985学校的本科生,亦不可幸免。对于寒窗苦读20年后进入社会,面对这样的一
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      对于如今中国房地产及其他情况的一些看法
    • 员力觉醒员力觉醒
      ·2023-03-24
      本质上,ChatGPT,是一个超级意见领袖,从根本上瓦解了传统搜索引擎的商业模式。 借助ChatGPT使自己更好成为超级意见领袖,是唯一出路。 $微软(MSFT)$ $英伟达(NVDA)$ $美国超微公司(AMD)$ 
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    • 员力觉醒员力觉醒
      ·2023-03-14

      对冲基金操作思路

      在这个市场中生存,获利有着千万种方式方法。没有任何一种方法是万能的,因为市场千变万化,你需要找到属于自己的战场,赚取属于自己的那一一杯羹。建立自己的投资哲学,投资方法论(Find a Trading Method That Fits Your Personality),适合自己的风格,找到自己舒适的位置,建立在自己的才华和性格之上。 那些自己熟悉的战场,在无数次的演练后,你能一眼洞察出所以然,抓住那些十分有把握的机会,和时机。你亦能找到最恰当的仓位,不会让情绪左右自己的操作。 在千变万化的市场变幻中,没有任何可靠的预设。如果每次都能预测精准,那你早已是世界首富。你需要抓住属于自己的机会,并要随时灵活应对。 所有的投资策略,都是与时俱进的,都是灵活的,这更需要遵守交易的纪律性,错了就改,尚有一线生机。有效就是有效,无效就是无效,要尊重事实,绝不能一厢情愿。赚钱就是赚钱,亏钱就是亏钱,要面对现实。市场在买入,市场在卖出,数据告诉你一切。 如果你能一直守住自己的战场,你自然就能随着时间积累经验,不断建立自己的优势,每一次都提高精准度。如果你踏错了市场节奏,那不要紧张焦虑,市场一直都在,机会一直都在,你不需要一直都在其中。每一次下注,有赚钱的可能,更有亏钱的可能。如果你一直亏,那最好就是离开市场一段时间。 错误是常态,成功是少数。我们需要在错误时少亏,正确时大赚。每一次的错误所交的学费都是不白费的。那些出色的投资家,只会等待最合适的时机出现时,才出手。你需要次次都命中,这也不可能。你只需要击中最有分量的关乎胜负关键的那一球。那次必然一定是你毫不犹豫的一次。 你看到的更多是大机会、大趋势,而不是仅仅对赚钱的渴望。当你心急去赚钱的时候,必然就是眼前的蝇头小利,亦不长久。做大事者,需要从从长计议。 很多时候,你什么都不做,也是一种好的策略。一年有
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    • 员力觉醒员力觉醒
      ·2023-03-06

      等待必胜的时机

      马克·魏恩斯坦,他在国际金融一直是个神话,在他进行炒汇的几千个交易日里,一共只有17个交易日亏损的,其中9次还是系统故障引起,成功率几乎近于99%,这简直令人难以置信,但的确又是事实。 马克·魏恩斯坦的交易理念其实可以用“一击必中,积小胜为大胜”来总结。 “我在许多交易中亏钱不多,在于我善于等待真正好的时机。大多数人不善于等待时机,他们在天还漆黑的时候便匆匆进入森林,而我却会等待至天亮。虽然猎豹是世界上跑得最快的动物,能够捕捉草原上的任何动物,但是它会等到完全有把握时才会捕捉猎物,它可以躲在树丛中等上一周,就是等那正确的一刻,而且它等待捕捉的并不是任何一只小羚羊,而是一只有病的或破脚的小羚羊,只有当万无一失的时候,它才会去捕捉。对我来说,这就是真正专业的交易方式的缩影。" 我在家的时候,常常观察花园里的麻雀。每当我给它们喂面包时,它们每次只叼取一点点,然后迅速飞走。就这样它们不停地飞来飞去叼取面包,而每次仅获取一点点。它们用一百次的努力去获得鸽子一次便可获得的面包,但是你很难射中它们。因为它们飞得太快。这就是我做当日了结的短线交易的方法。例如有一天我好几次发现S&P将会上涨,但我既不企图去抄这个底,也不等它到顶就离场了。我只做中间涨势最猛的一段行情。对于我来说,交易就像麻雀叼食面包那样。 马克·魏恩斯坦用很形象的比喻说明了他的交易方法。猎豹是他对进行适当价位的中长线交易的比喻,麻雀则是他对短线交易的比喻。而两者的共同点就是等待必胜的时机。 在一次记者访谈中,马克·魏恩斯坦总结了自己在交易中遵循的基本原则: 1. 始终做好交易前的分析工作。 2. 不要骄傲自大。每当你骄傲时,便会放弃了风险控制,最杰出的交易员往往是最谦虚的。 3. 了解你的弱点。每个人均有弱点,即使最杰出的交易员也是如此。 4. 坚持独立思考,不要随
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    • 员力觉醒员力觉醒
      ·2023-03-02

      关于今天盘后Nvidia公布了一个最多100亿美金的offer

      今天盘后Nvidia公布了一个最多100亿美金的offer,这有点耐人寻味的。一方面,这些季度都在回购股票,而且股票回购计划里还有不少资金,现在又宣布,尤其是在最近股价暴涨的情况下,宣布这100亿的offer,这个是不是不太地道? Nvidia在AI大浪潮底下绝对是有机会的,而且今年它要release基于arm架构的server cpu,和Intel和AMD竞争server cpu,不光是GPU。这可能在三月份GTC大会有公布。Nvidia最近趋势上很火。游戏板块业务也在复苏,但今天盘后的offer很奇怪,反正也要谨慎? 而英伟达以往在sever这一块一直是不如intel和AMD的,甚至做不过apple的。但是arm架构下,这个竞争格局可能会改变。如果英伟达把在GPU这一块的技术优势重新在战略上布局server赛道,或者可以理解以上操作。就如当初amd收购ati显卡。 美股大公司一直都是以回购股票为主要市值管理方式,只是说这个回购资金,其实更应该用在别的更高收益或者战略投资上,而不应该只是用在回购上。 而回购在过去几个季度都一直在做,在减少股票的数量。而今天盘后公布了这个offering,就相当于类似于secondary offering,就相当于发行新的股票,筹集最高不超过100亿。等于说是要稀释股东的利益,而增加黄教主的份额,这或者也是导致盘后大跌的一个原因。 这看上去有些矛盾。因为之前都在回购。回购当然是好事了,但今天盘后又表明他需要资金,而且宁愿稀释股东。选的时机又是在股价大涨之后,这个总体感觉上来讲就是让人感觉不好。财报之前,CFO和一些高管都在卖股票。尽管卖股票实际上并不能够代表什么。以前巴菲特提起过,如果高管买股票的话,基本上可以肯定就是看好公司的未来。虽然很多情况底下,高管买了股票的股价可能还是跌的,但总体来讲,还是指向性
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    • 员力觉醒员力觉醒
      ·2023-02-25

      关于Observation(观察), Description(描述), Definition(定义)

      在我看来,一个人的Observation(观察), Description(描述), Definition(定义),这三方面的能力,基本上可以断定一个人对这个世界的理解和为人处世的准绳度如何。 Observation(观察),就是你接触到任何人、事、物的觉察和感知。对方的一个眼神,一个动作,一句话,你最好能过目不忘,牢记于心。一件事情发生,你是持什么立场、态度。一个物体,你是如何对待,如何与之相处。观察,除了是对外界的观察,还有更多是对自己的观察。自省,是自我观察的重要方式。 自己发出的任何一个信号,包括一句话,一个动作,一个眼神,都是内心的投射。如此类比,其他人也一样。观察自己的言行,也观察别人的言行,从而理解自己和别人的动机,找到共同的需求,并满足之。 Description(描述),就是你对周围发生一切事情,通过语言文字、图案等方式来描述出来。这是大脑对外部世界发生事情的一种转化能力。准确客观的描述,需要极高的语言应用能力。用词的精准,直接反映了观察的能力和水平。任何一个文字词语的存在,都不是多余的,都是为了精准表达某一个场景、物体、事件。所谓高山流水遇知音、心有灵犀一点通,这些都是对于某个、某一些事情的精准同频,形成共振,从而产生升华,形成一种超高维度的连接。 准确的描述,正如翻译的“信、达、雅”一样,就是把大自然和社会所发生的一切,翻译转化成大脑可以理解的程式,并形成传播。每每能找到一个精准的形容描述,所带来的满足愉悦,如拾金三千。 Definition(定义),就是对所有自己的世界和认知里的人事物,进行定性分析,做出定义,做出决策,形成结论。一个人的品性如何,一件事背后的意义,或者一件物品的作用,对这些进行准确定义,可以极高提升效率。准确定义之后,如同过关斩将,即刻进入下一阶段,而不必再纠缠于此。 定义,更多是一种偏向主观的行为,一切以自身立场利益出发。这
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    • 员力觉醒员力觉醒
      ·2023-02-24

      独特和稀缺让你掌握了人生的主动权

      在这个高度工业化的社会里生存发展,即使读了大学,也是分门别类进行各种专业学习,同质化是天然形成的结果。现代大学培养的是工业化需求的专业人士,但这不代表读了大学就等同于获得了财富技能。大部分人无法发财,最主要的原因,是自己做的事很容易被替代。更何况很多人并没有受到高等教育的资格。所以被替代是一种大众常态。 所以,时常要问自己:你和别人有什么不一样?与众不同,才能有辨识度。千篇一律的东西,不会给人留下什么印象,如水过鸭背,不留痕迹。 类似的经历,导向相似的结局。尽管表象会有一些差异,但基本上路径大体一样。大多数人学的东西 (输入) 和 做的东西 (输出) 和别人一样,没有什么独特的、与众不同的东西。即使有独到的东西,还需要大规模宣传,建立自己的品牌和一定规模的共识。有独特的东西和有品牌之后,还有关键一步:需要有意识去控制供给,制造稀缺性,实践稀缺性溢价的艺术,把利润最大化。这样每一层下来,实际上也跟财富掌握在少数人手里的最终社会现象一致。 首先,必须挖掘出个体的独特性,与众不同的一面。只有独特,才能无法替代;因为有品牌和共识,就会产生增量需求;当不可替代的供给无法满足强劲的需求时,就会产生稀缺,就会有巨大的溢价。唯一性造就了稀缺的前提。所谓,物以稀为贵。 关于如何打造独特性,常见的方法是融合性,把其它个体、物品的特性转嫁/转接到另外个体上,又或者把各方最突出特质融合到一个新个体之上。如苹果iphone融合了德国工业制造技术、美国软件系统、日本图形设计风格等,形成引领时代的爆品。又例如蔡志忠漫画大师,把漫画作为一种别具一格的全新方式来表达中国传统文化里的诸子百家故事,成就一番可以源远流长的事业。再者,直播网红的打赏,百度淘宝和币圈的竞价排名,网络游戏道具的出售,人为造成一种稀缺,通过溢价进行变现。如今网络时代财富效应级别不可同日而语。 技术和效率可以产生独特,可以产生流量,但不一
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