社区

11/21–12/1 美股指数走势总结（极简版） 一句话总结：市场强势反弹，半导体领涨，小盘走强，大盘普涨；VIX 大幅下跌，风险偏好全面回升。 指数与板块表现（从强到弱） SOXX（半导体） +10.68% —— 本周最强，全面爆发 IWM（小盘股） +8.57% —— 资金回流风险资产 SMH（半导体） +8.36% QQQ（纳指100） +5.73% SPX（标普500） +4.70% SPY（标普ETF） +4.73% 波动率（VIX） VIX -38.19% —— 暴跌，市场进入低恐慌区；情绪大幅改善 市场结构解读 典型 broad-based rally（全面反弹）：大中小盘同步走强 科技与半导体为上涨核心动力 VIX 暴跌→ 空头回补 + FOMO 资金推动上涨 风险偏好显著回升，机构重新增配风险资产 11/21–12/1 美股行业板块走势总结（极简版） 一句话总结：行业全面反弹，以可选消费、材料、科技领涨；防御板块稳健上涨，能源相对最弱，是一次典型的“广泛型风险偏好回升”周。 行业表现（从强到弱） XLY 可选消费 +6.92% —— 本周最强，消费需求预期改善 XLB 材料 +5.85% —— 经济预期回升带动 XLK 科技 +5.17% —— 与科技/半导体爆发相呼应 XLC 通信 +4.93% XLF 金融 +4.34% XLV 医疗 +4.11% —— 防御板块仍强势 XLI 工业 +3.96% XLRE 房地产 +3.22% XLP 必需消费 +3.00% —— 稳健上涨 XLU 公用事业 +2.97% XLE 能源 +1.79% —— 本周最弱，但仍为正 市场结构解读 行业几乎 全线走强，偏风险的行业涨幅最大 防御板块也上涨，但明显落后于

引言 在交易世界中，许多人痴迷于追求高胜率，认为这是盈利的关键。然而，决定账户长期增长的，往往是那些看似基础却至关重要的交易特质。本文将为你揭示成功交易者普遍具备的三个核心特质，并提供一套可直接落地的执行框架，帮助你从关注“赢多少次”转向“怎样赢”。 核心原则：利润来自风控而非预测 要实现长期稳定的盈利，必须接受一个反直觉的事实：盈利的核心在于管理亏损，而非神准预测。以下三个原则是构建正向期望系统的基石： 构建不对称的风险回报：确保潜在利润远大于潜在亏损，这是抵御胜率波动的安全垫。 审慎地使用杠杆：杠杆（Leverage）是放大器，既能放大盈利，也能加速亏损。必须将其严格限制在风控模型内。 主动选择交易时段：避开极端波动的市场环境，选择自己能驾驭的行情，能显著改善交易表现。 特质一：构建不对称的风险回报比 这是成功交易的基石，但也是最难坚持的行为之一。亏损对账户的伤害是非线性的，亏损越大，回本所需的涨幅就越高。 亏损比例 回本所需盈利 10% 11.11% 30% 42.86% 50% 100% 80% 400% 90% 900% 如上表所示，巨额亏损几乎是无法挽回的。因此，首要任务是绝不亏大钱。 实现这一点的工具是风险回报比（Risk-Reward Ratio）。它衡量了你愿意为一笔交易承担多少风险，以换取多少潜在回报。一个大于 1 的风险回报比，意味着你的潜在盈利大于潜在亏损。 案例：风险回报比如何让你在低胜率下依然盈利？ 假设交易员汤姆和杰瑞各自进行了 10 笔交易，胜率都只有 30%（赢 3 笔，输 7 笔）。 汤姆的风险回报比是 1:1（每次亏 1 美元，也赚 1 美元）。 杰瑞的风险回报比是 1:3（每次亏 1 美元，但赚 3 美元）。 结果如下： 交易员 7次亏损 3次盈利 最终净利 汤姆 -$7 +$3 -$4（亏损） 杰瑞 -$7 +$9 +$2（盈利）

引言 复盘是成为一名成功交易者的关键。传奇价格行为交易员 Al Brooks 坚持每日复盘长达三十年。他强调，成为交易员的关键就是不断地练习，只有积累了足够的复盘经验，才能在实盘中快速识别各种形态和 K 线组合，从而抓住交易机会。 本文将根据 Al Brooks 的方法，总结并拆解复盘的五个核心步骤，帮助你建立一套系统化的复盘流程。 复盘的五个步骤 Al Brooks 将寻找交易机会（即复盘的核心任务）的过程总结为五个步骤： 第一步：画线。找出图表上所有的楔形、三角形、通道、双顶和双底。 第二步：关注特殊 K 线。识别那些具有特殊意义的 K 线组合，例如巨量 K 线、pin bar、内包线（inside bar）、外包线（outside bar）等。 第三步：标注入场位置。根据前两步的分析，标记出所有潜在的、合理的交易入场点，并附上简要说明。 第四步：适用于所有市场和周期。认识到这套分析方法普遍适用于任何市场（股票、期货、外汇等）和任何时间周期。 第五步：每天重复练习。将复盘变成一种习惯。 接下来，我们将详细拆解前三个关键执行步骤。 第一步：画线 画线是复盘的起点，目的是识别出市场的主要结构。在任意一张图表上，我们首先要找出以下几种常见的形态。 1. 寻找楔形 (Wedge) 上图我用绿色线表示 楔形是一种通道形态，指价格在通道内朝着一个方向运动时，出现三次或更多次“推动”（push）。 定义：一个楔形由三次推动组成。例如，一个上升楔形（Wedge Top）包含三次向上推动，每次推动的高点都可能比前一次高。 画法：连接这些高点或低点。Al Brooks 的一个习惯是，在寻找反转机会时，为了保持图表简洁，他通常只画一条线： 对于上升楔形（通常寻找向下反转），他主要画上方的趋势线。 对于下降楔形（通常寻找向上反转），他主要画下方的趋势线。 当然，画出完整的通道也是完全可以的，这

对于价格行为（Price Action）交易者来说，高质量的复盘是提升技能的关键。但找到一款称心如意的复盘工具并不容易。今天，我想向大家介绍一个专门为此设计的网站——PAHub，它不仅是一个强大的 PA 复盘工具，更是一个帮助交易者共同学习和进步的社区。 核心功能：创建与分享详细的复盘记录 PAHub 的核心功能是帮助交易者创建结构化的复盘记录。从您提供的截图可以看到，每一份记录都包含了一张标记清晰的图表，并附有详细的文字说明，例如： 入场理由：清晰阐述你为什么会在这里进行交易。 盈利目标与初始止损：记录下你的交易计划和风险管理。 备注：复盘过程中的任何思考和总结。 这个过程可以帮助你将模糊的盘感转化为清晰、可回溯的交易逻辑。此外，平台还引入了 AI 锐评功能，可以针对你的复盘记录给出客观的分析和建议，帮助你发现自身的盲点。完成后的复盘记录会保存在你的个人主页，也为你后续在社区与他人交流提供了高质量的素材。 社区：在这里，你不是一个人在战斗 交易是孤独的，但复盘不必如此。PAHub 创造了一个交易者社区，鼓励大家分享自己的复盘记录和见解。 你可以看到其他交易者是如何分析市场的，从他们的思路中获得启发，也可以将自己的分析发布出来，与其他同道中人交流讨论。这种“一起进步”的氛围，能够极大地缓解独自摸索的痛苦，加速学习进程。 特色学习工具：不止于复盘 除了强大的复盘功能和社区，PAHub 还贴心地提供了一些特色学习工具，让它成为一个更全面的学习平台： Al Brooks 课程模块：如果你是 Al Brooks 理论的学习者，这个模块会是你的好帮手。它主要有三个作用： 一是标记课程观看进度，解决课程太多容易忘记看到哪里的问题； 二是提供 AI 课程总结，帮助你快速回顾核心内容； 三是支持你手写笔记，沉淀自己的理解。 复盘任务模块：为了帮助用户养成持续复盘的习惯，

引言 本篇文章内容出自于价格行为学的 Rose 频道，由我翻译整理。原文链接[1] 问题背景 在 Rose 的 Discord 频道中，有个朋友问了这样一个问题： 你使用哪些工具/平台进行交易？回顾本周所有5分钟图表是否有帮助？或者观看本周所有的收盘总结是否有用？ Rose 的回答 我的练习主要基于 ES RTH（常规交易时段）的5分钟图表——81根K线，并设置两条EMA均线：20EMA和200EMA，同时显示K线编号。 我会标出前一天的最高价、最低价、开盘价和收盘价，并观察新的一天的开盘情况。 交易时间段的建议 你可以学习课程中名为《Trading Different Times of the Day》的部分（在课程 48 集），尤其是从《Trading the Open》的视频开始（在课程 48 集前 6 个视频）。 只交易开盘两个小时（24根K线）并坚持练习几周。理解这些开盘阶段的行为特征，以及在与昨日收盘价、跳空低开、跳空高开等的关系下，如何做多或在区间/趋势性开盘中操作。 学习对应的 Brooks 百科幻灯片，看示例，并回放很多天的数据，在这两小时内进行随机交易。 你也可以从第40根K线开始专注于中午之后的交易，因为 Al（Al Brooks）经常在这个时候寻找反转。 我最喜欢的是以下几个时间点的交易： B40 B44（美东时间下午1点） B48（美东时间下午1点半）做波段交易 理解这些K线的特征，数K线数和点数。 交易概念练习 Always In（始终在趋势中）概念 它们是如何开始的？ 你能从一个趋势中期望拿到多少点？ 哪些K线构成"Always In"的状态？包括K线类型、质量、图表上的位置。 止损单管理 关于止损单（stop orders）以及如何进出场、如何设置止损： 如果你做的是scalping（剥头皮交易），要练习如何把止损移动到盈亏平衡位 特别是当你

引言 在交易的世界里，新手往往痴迷于寻找完美的入场信号，认为只要找准了买卖点，就能走向盈利。然而，真正的专业交易者都明白一个朴素的道理：你能在市场中存活多久，不取决于你赚了多少，而取决于你如何控制亏损。 这背后最核心的技能，就是仓位大小管理 (Position Sizing)。 传奇价格行为交易员 Al Brooks 强调，交易是一场关于概率和风险管理的游戏。即使是胜率最高的交易系统，也无法避免亏损。如果你不能科学地管理你的仓位，一次失控的亏损就足以让你前功尽弃，甚至被淘汰出局。 本文将深入探讨 Al Brooks 价格行为学中关于仓位大小管理的核心思想，为你提供一套清晰、可执行的流程，帮助你将风险牢牢掌控在自己手中，为交易成功奠定坚实的基石。 仓位大小的核心原则：风险优先 在决定买入多少手合约或多少股股票之前，你必须先回答一个问题：“如果这笔交易错了，我最多愿意亏损多少钱？” 这就是仓位管理的核心——永远将风险置于潜在利润之上。 Al Brooks 的系统建立在长期、持续交易的基础上，因此，控制好单笔交易的风险至关重要。 基于账户规模定义风险：你的单笔风险应该是你总交易资金的一个固定百分比。对于大多数交易者来说，这个比例应该在 1% 到 2% 之间。 例如，如果你的账户有 10,000 美元，采用 2% 的风险比例，那么你单笔交易的最大亏损额就应该是 200 美元。无论交易机会看起来多么诱人，这个上限都不能突破。 亏损是交易的一部分：接受亏损是职业交易者的标志。通过严格的仓位控制，你可以确保任何一次亏损都在可承受范围之内，不会对你的账户造成毁灭性打击，也不会影响你执行下一笔交易的心态。 计算你的仓位：一个简单的四步法 一旦你明确了风险优先的原则，计算具体的仓位大小就变得非常简单。遵循以下四个步骤，你可以为每一笔交易都匹配上合理的仓位

引言 我们都从 Al Brooks 的课程中学到了精湛的价格行为分析技术，但从“知道”到“做到”之间，往往隔着一条充满心理挑战的鸿沟。Al Brooks 的学生 Brad Wolff 在一次盘后问答中（来自 2025/09/11 的直播回放），分享了他对这条路的深刻见解。 他的分享没有高深的图表分析，却直指交易成功的核心：纪律、如何面对失望、以及新手应该如何度过最艰难的起步期。 这篇文章，我们就来一起学习 Brad Wolff 的智慧，看看一位成功的价格行为交易者，是如何看待这条充满挑战的交易之路的。 成为职业交易员需要多久？ 这是一个所有新手都会问的问题。Brad 的答案是：因人而异。他见过不到两年就稳定盈利的天才，也见过花了十年以上才成功的交易者。 成功的关键，并不在于你有多聪明。排名第一的品质是纪律——即制定一个计划，并毫厘不差地执行它的意愿。 他分享了一个故事：一位顶尖的能源交易员，其交易方法相当简单，但他最出色的地方，就是能够像军人一样严格遵守指令和计划。 Al Brooks 也曾将交易比作成为职业篮球运动员。当你经过努力终于进入 NBA 时，你以为自己是天之骄子，但现实是，你只是一个“菜鸟”，一切才刚刚开始。即使你已经稳定盈利，要成为交易中的“超级巨星”，可能还需要十年。 交易的核心挑战：与失望和遗憾共存 Brad 提出了一个非常深刻的观点： “很大程度上，交易就是如何处理失望。” 作为交易员，我们每天都会活在遗憾之中： 为一笔亏损的交易而遗憾。 为过早离场，错失了大部分利润而遗憾。 为犹豫不决，没有抓住本该属于我们的机会而遗憾。 “如果你想通过交易寻找快乐，你永远也找不到。” 交易可以给我们带来满足感和乐趣，但它本身并不能创造快乐。我们必须先是一个快乐的人，然后才能成为一个好的交易员。 交易不仅仅是为了钱：培养对“游戏”本身的痴迷 Brad 还提到了一个新手能

引言 之前我写过一篇文章 - 《使用 Topstep 交易期货》介绍过 Topstep 交易平台。 这半年来我陆续使用过三个自营交易平台，今天我来分享一下我的使用经验，以及新手该选择哪个平台。 三个平台 Topstep Topstep[1] 我使用的第一个自营交易平台，更多介绍可以看 《使用 Topstep 交易期货》，这里再补充一下使用 Topstep 的一些经验。 这个平台很鸡贼，把考试费和激活费分开了，大大降低了新手入门门槛。无折扣的情况下 50K 账户只需要 49 刀/月。 如果作为新手入门，这个平台非常适合。因为新手你大概率会至少爆仓一个号，Topstep 考试费低，所以你爆仓成本最低。 他们最近上线了新平台，规则有所修改，KYC 更加严格了，在新平台因为地址问题，我一直买不了号，索性我就放弃使用 Topstep 了。 到目前为止我爆仓过 2 个 Topstep 账户，另外还有一个号因为 1 个月内没有赚到 3000 刀，所以也算是失败了。 这个平台按月收费，这点也比较坑。对于那些有工作，没有时间天天交易的人来说，不是很友好。 不过他们的 TopstepX（指 Projectx[2] 交易平台）很好用，很多功能很实用，完全是从交易员角度出发设计的。 我在 《使用 Topstep 交易期货》 这篇文章中也有介绍过 TopstepX 的一些功能。 Tradeify Tradeify[3] 听说是出金最爽快的平台了，上次因为活动太给力，直接打 5 折。冲动之下花了 364.5 刀买了一个 Lightning Funded 150k 账户，大出血。 奔着出金去的，体验了一下 150k 账户，做起来确实顺手很多，有一次逆市不停的加仓也没爆仓，最后还小赚了（当然这种方式不可取，账户迟早爆仓）。 Tradeify 问题

引言 在金融市场中实现长期稳定的盈利，远比表面看起来要困难得多。事实上，数据统计，大约 40% 的交易者在第一个月就放弃了，三年后仍在进行日内交易的人仅剩下 10% 左右。为什么绝大多数人都会失败？ 因为成功的交易不仅需要有效的策略，更需要强大的纪律和心理素质。那些能够持续盈利的职业交易员，他们共同遵守着一些核心的、久经考验的原则。 本文编译自 Investopedia 的经典文章，并结合我的理解，为你总结出职业交易员所遵循的 20 条黄金法则。希望能帮助你审视自己的交易行为，构建更专业的交易系统。 20 条黄金法则 1. 坚守你的纪律 (Stick to Your Discipline) 纪律，不是从付费课程或昂贵的交易软件里能学到的。无数交易者花费重金试图弥补自控力的缺失，但很少有人意识到，真正需要的只是一面镜子，坦诚地审视自己。核心在于：一旦你对自己的交易计划（Trading Plan）有了信心，就必须有钢铁般的纪律去执行它，即使在不可避免的连续亏损（losing streaks）期间也要坚持。 2. 远离人群 (Lose the Crowd) 长期盈利需要你领先或落后于大众，但绝不能身处其中。人群聚集的地方，正是掠夺性算法和“聪明钱”的目标。所以，远离那些股票论坛和聊天室，那里充斥着不严肃的言论和别有用心的“噪音”。 3. 持续优化你的交易计划 (Engage Your Trading Plan) 每周或每月定期回顾和更新你的交易计划。纳入新的有效策略，剔除表现不佳的规则。当你陷入困境时，回头重读你的计划，它会是你走出迷雾的地图。 4. 拒绝走捷径 (Don’t Cut Corners) 你的竞争对手们正在花费成百上千个小时来完善他们的策略。如果你指望随便扔几把飞镖就能获利，市场会给你一个惨痛的教训。通往成功的唯一路径是勤奋和纪律。 5. 避开“显而易见”的机会 (

引言 这篇文章主要是介绍一下我正在使用 TradingView 的价格行为学指标 - bpa[1](Brooks Price Action 缩写)。 指标介绍 这里主要是说一下默认的配置说明，方便自己使用的同时，也方便大家查阅。 均线 三个均线： 黄色均线：当前时间周期下的 EMA 20 均线， 橙色均线：15 分钟时间周期下的 EMA 20 均线， 红橙色/红色均线：60 分钟时间周期下的 EMA 20 均线， 默认三个均线粗细是一样的，我自己手动改了黄色均线的配置，加粗了。因为它是最重要的均线。 价格线 默认的线没有文字，可以修改配置把 “Hide Labels” 勾选去掉，就会显示文字。 图中 1 蓝色线 ：ood 是 open of day 的缩写，表示当天的开盘价。 图中 2/3 灰色线：hoy 是 high of yesterday 的缩写，表示前一交易日最高价。loy 是 low of yesterday 的缩写，表示前一交易日最低价。 图中 4 红色线：coy 是 close of yesterday 的缩写，表示前一交易日收盘价。 值得注意的是默认配置的时间统计范围是 8:30 - 14:55（交易所时间）。ES 默认是常规时间是 8:30 - 15:10 的。所以这里的最后三个 k 线是没统计的。 缺口 缺口可以衡量多空双方的力量。 绿色背景：多头实体缺口 红色背景：空头实体缺口 K 线计数 k 线下面会显示一个计数器，表示当前 k 线是第几根 k 线。为了避免计数器太多默认是每隔 4 根 k 线显示一个计数器。 有两个颜色，代表不同的时间框架： 绿色：普通的 K 线计数 红色：每小时的 K 线计数，每隔 1 个小时显示一个红