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金吾财讯 | 费城半导体指数盘初回暖涨1.29%，截至发稿，Credo Technology (CRDO) 涨 4.40%，应用材料 (AMAT) 涨 3.18%，Coherent (COHR) 涨 3.03%，Astera Labs (ALAB) 涨 2.98%，泛林集团 (LRCX) 涨 2.53%，博通 (AVGO) 涨 2.28%，泰瑞达 (TER) 涨 2.04%，Rambus (RMBS) 涨 1.76%。消息面上，美银证券新近发布半导体产业报告指出，近期半导体类股回调属于市场正常修正，而非AI需求转弱的讯号。历史经验显示，半导体类股在夏季经常出现整理，待市场完成获利了结与估值修正后，秋季往往迎来新一波反弹行情。该行指出，市场目前更应聚焦AI需求是否持续转化为企业获利，而非短期股价波动。随着超大型云端服务业者持续扩大AI投资，以及全球资料中心建设需求增加，半导体产业中长期基本面仍维持正向。报告预估，到2027年，全球云端运算及AI基础建设资本支出将逼近1.5万亿美元，较目前水准增长约40%至50%。在记忆体芯片方面，该行认为，随着HBM、DDR5及企业级储存需求持续扩大，加上AI服务器持续拉动DRAM及NAND Flash需求，记忆体产业仍将是AI投资浪潮的重要受惠者，估值修复空间依然明确。