6月5日，A股三大指数涨跌不一，沪指震荡拉升，创业板指盘中翻红后再度回落。截至收盘，沪指涨0.43%，深成指跌0.24%，创业板指跌0.82%。沪深两市半日成交额1.88万亿，较上个交易日放量1572亿。
盘面上，玻璃基板概念爆发，沃格光电涨停，再创历史新高，三峡新材2连板，京东方A触及涨停；PCB概念持续回暖，金安国纪封板；大消费概念逆势走高，免税店、零售等方向涨幅居前，步步高、中百集团涨停。
下跌方面，半导体芯片、存储芯片等集体走弱；培育钻石概念下挫；电力板块冲高回落；煤炭板块走低；MLCC概念陷入回调。此外，油气产业链、风电设备等方向表现不佳。
焦点股方面，CPO概念股联讯仪器早盘快速拉升，最高涨超9%，股价触及2323元/股。联讯仪器日前已多次发布公告提示多重风险。
5月以来，A股市场面临极致分化的现实。数据显示，年内通信、电子两大板块涨幅均超50%，成交额较去年底大幅增长八成；年内翻倍个股已超210只。赚钱效应看似亮眼，但有超六成个股年内录得下跌，市场收益率中位数低至-8.32%。不少投资者正陷入两难困境：布局消费、周期等非科技赛道的股民，全程见证市场热闹行情，账户却持续飘绿；而高位跟风入场科技赛道的投资者，又恰逢板块调整回撤，同样难以盈利。
展望后市，天府证券认为，目前的行情面临变盘节点，如若修复，需配合量能进一步放大，如若进一步缩量指数破位，同时资金若继续聚焦前期活跃方向，其他板块的流动性风险将显著增加，市场交投情绪会进一步受抑。
热门板块
1、玻璃基板概念爆发
玻璃基板概念爆发，沃格光电涨停，再创历史新高，三峡新材2连板，京东方A触及涨停。
点评：消息面上，东吴证券认为，玻璃基板不是单一材料替代，而是从“材料、面板、封装、设备”共同驱动的先进封装生态重构。随着Intel、TSMC、三星电机、Absolics、京东方等持续推进中试和量产验证，2026年有望成为玻璃基板商业化导入关键节点，2028年前后进入加速渗透期。
2、PCB概念持续回暖
PCB概念持续回暖，金安国纪封板。
点评：消息面上，据高盛研报数据显示，仅4月单月，全球AI用高端PCB价格较3月大幅上涨了40%，远超历史单月涨幅纪录。据IDC披露，2026年全球AI服务器出货量预计突破200万台，直接拉动高端PCB需求增长超110%，单台AI服务器PCB价值量达普通服务器的近10倍。
3、大消费概念逆势走高
大消费概念逆势走高，免税店、零售等方向涨幅居前，步步高、中百集团涨停。
点评：消息面上，东方财富证券研究所副所长陈果表示，中国消费股正处历史大底、遍地黄金。
机构观点
天府证券：目前的行情面临变盘节点，修复需配合量能进一步放大
6月4日行情呈现一种近期少有的细节变动，即量能变动方向与市场情绪同向共振，未出现背离，即行情在显著缩量的基础上，指数和情绪整体同向进行收敛，且市场的风格也是延续聚焦科技主线为主的结构化行情，这证明活跃的资金的共识仍然保持一致，而缩量和情绪收敛则反映场内外资金活跃度显著下降，以上迹象综合来讲市场临近变盘节点。目前的行情，面临变盘节点，如若修复，需配合量能进一步放大，如若进一步缩量指数破位，同时资金若继续聚焦前期活跃方向，其他板块的流动性风险将显著增加，市场交投情绪会进一步受抑。
财信证券：市场整体震荡上行态势不改，但需把握好投资节奏
总体来看，由于大盘目前处于震荡分化整理期，资金行为偏向谨慎，日均成交额中枢有下移趋势，在缩量环境下短期难以出现新的持续性主线板块，市场风格再平衡的过程也以快速轮动为主。中长期来看，市场整体震荡上行态势不改，但需把握好投资节奏，6月建议合理控制仓位，适当转向低估值方向，静待下一轮做多窗口期。
华泰证券：光模块设备市场迎增长加速拐点，看好产业链相关企业发展
华泰证券研报表示，光模块需求持续高景气，技术进步有望推动设备市场增长加速。AI算力需求持续增长驱动高速光模块加速放量，同时1.6T/3.2T高速率升级及CPO等技术迭代推动光模块封装复杂度与性能要求持续提升，带动上游设备行业进入“量增+价升”共振阶段。在中性预期下，华泰证券预计2026年、2027年、2028年800G/1.6T光模块扩产推动市场容量达332亿元、525亿元、640亿元。光模块设备市场迎增长加速拐点，看好产业链相关企业发展。
本文转载自“腾讯自选股”，智通财经编辑：王秋佳。
