金吾金吾财讯 | 存储股集体承压，西部数据 (WDC) 跌 0.88%，希捷科技 (STX) 跌 0.50%，闪迪 (SNDK) 跌 1.37%，慧荣科技 (SIMO) 跌 4.07%，Rambus (RMBS) 跌 4.31%，美光科技 (MU) 跌 6.54%。
消息面上，因半导体类股承压，此前投资者对博通公司(AVGO)的季度业绩反应消极，尽管该公司实现了强劲增长并给出了乐观的长期AI前景预测。由于整个AI交易板块的估值已反映出激进的增长预期，缺乏有意义的指引上调引发了获利了结行为，并拖累了包括美光在内的半导体类股。
摩根士丹利大幅上调美光科技(MU)与闪迪(SNDK)目标价，同时指出AI算力建设带动存储芯片供需失衡格局将长期持续，行业紧缺现状短期难以缓解。其中，美光目标价由520美元上调至1050美元，涨幅超一倍；闪迪目标价由1100美元上调至1750美元。
摩根士丹利认为，DRAM已成为AI基建扩容的核心瓶颈，下游厂商持续接受高价采购模式。存储产能扩张受限并非资金因素，而是无尘室产能、EUV光刻机供给等物理约束，行业高景气盈利周期有望拉长。机构预测5月DRAM价格同比上涨40%，8月同比上涨15%，并上调两家企业盈利预期，美光2026财年、2027财年每股盈利预期分别上调4%、48%，闪迪对应预期分别上调12%、24%。
年初至今，美光、闪迪股价累计涨幅分别达242%、564%，但个股对应2027财年10倍市盈率仍有估值扩张空间。此外，美光后续存在多重利好催化，包括2026年底HBM合同重谈、2027至2028财年合计500亿美元股票回购计划落地。
