金吾财讯 | A股三大指数今日集体回调，午后跌幅扩大，截至收盘，沪指跌0.73%，深证成指跌1.81%，创业板指跌2.11%。沪深两市成交量达3.34万亿，较上一交易日放量约3535亿元。
盘面上，医疗美容、白酒、消费板块收涨；半导体、玻璃玻纤、电子化学品跌幅居前。个股方面，全市超3800家个股下跌，1400余家上涨，71家涨停。
中信证投资策略指出，科技板块拥挤度创新高、“反内卷”政策从供给侧结构性改革向内需刺激跃迁、低利率时代正式开启——三重信号交汇之下，研报认为当下并非“消费vs.科技”的二元选择，而是构建杠铃型组合的必要再平衡。本轮消费复苏的核心特征预计是“供给侧出清先于需求端复苏”，整体呈现温和、分化、依赖个股alpha的格局。维持短看拐点，长重结构的观点：短期仍以供给逻辑先行，包括库存去化、竞争缓和等带来的头部企业率先回暖有望继续，同时期待或有的政策催化或经济超预期下的整体beta机会。长期配置坚守结构：新产品、新技术、新渠道、新市场是长期主线。
