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金吾财讯 | 野村发表研究报告指，万国数据(GDS)重聚焦国内市场新策略，指引2026年新订单将超过500兆瓦，按年增长58%。该行认为目标可实现且存在上行空间，因年初至今已签订200兆瓦合约，并与主要云端服务供应商签订500兆瓦谅解备忘录。另一方面，万国数据在内蒙古及宁夏等新开拓地区已获得超过3吉瓦的土地及电力资源，并附带客户需求，有助缓解市场对其在一线城市周边地区供应能力的担忧。该行上调万国数据2026及2027年经调整EBITDA预测0.9%至1.5%，以反映新客户承诺。同时引入2028年预测，料收入及经调整EBITDA分别增长21%及22%；重申“买入”评级，将万国数据美股目标价由54.5美元上调至60.4美元。