大摩：微降华润啤酒(00291)目标价至35港元对2026年展望持建设性观点_老虎社区_美港股上老虎

大摩：微降华润啤酒(00291)目标价至35港元对2026年展望持建设性观点

智通财经03-24

智通财经APP获悉，摩根士丹利发布研报称，华润啤酒(00291)管理层对2026年展望持审慎乐观态度，今年首两个月啤酒销量及平均售价均录正增长。管理层目标今年啤酒均价录中单位数增长及销量温和增长，毛利率料持平，主要受高端化带动以抵销原材料成本上升压力。大摩又将润啤目标价从36港元降至35港元，相当于2026年预测市盈率16倍，企业价值/息税折旧摊销前利润率11倍; 伴随2025至2027年预期...

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