智通财经APP获悉，开源证券发布研报称，据行业监测，2026年开年AI算力需求激增驱动算力租赁市场进入涨价周期。AI应用普及与OpenClaw框架或引爆推理需求，叠加英伟达产能受限、硬件成本上行及国产替代缺口，驱动市场进入“卖方市场”，判断算力租赁涨价或持续，务必重视AI云IAAS投资机会。OpenClaw的发展或大幅提升对于AI云IAAS的需求，腾讯云涨价给AI云IAAS打开了长期涨价空间，AIDC、算力租赁、CDN作为AI云IAAS的核心组成板块，有望核心受益。
开源证券主要观点如下：
互联网巨头争相布局国产“小龙虾”，推理端军备竞赛逐渐白热化
OpenClaw推出后，国内互联网巨头迅速展开本土适配和算力支持，腾讯轻量云Lighthouse首发OpenClaw一键部署模板和可视化面板，百度智能云推出基于轻量应用服务器配置的OpenClaw部署方案。在模型厂商方面，截至3月9日，OpenClaw来自中国大模型创业公司的基座模型占据了过半席位。
OpenClaw走红验证Agent AI落地可行性，互联网巨头顺势推出对标OpenClaw的自有产品：2月底，阿里正式开源CoPaw个人智能体工作台，从底层架构到用户体验全面重构产品；3月6日，小米基于MiMo大模型构建的AI交互测试产品Xiaomi miclaw开启小范围封测；3月9日，腾讯全场景AI智能体WorkBuddy和火山引擎SaaS版助手ArkClaw正式上线；3月10日，智谱上线本地一键部署的AutoClaw；3月11日，华为基于鸿蒙系统推出“小艺 Claw”Beta版。 智能体驱动下，应用端推理算力需求正进入快速增长阶段。国产“小龙虾”军备竞赛或成为趋势，有望驱动AI云IAAS算力持续增长。
租赁涨价潮席卷全域市场，腾讯云官宣涨价
据行业监测，2026年开年AI算力需求激增驱动算力租赁市场进入涨价周期。截至2月底，英伟达H200、H100等高端GPU租金环比上涨15%-30%，H200时租达7.5-8.0元/卡时，月租6.0-6.6万元，涨幅25%-30%；H100月租涨至5.5-6.0万元，涨幅15%-20%。交付周期延长至2027年Q2(H200)与Q1(H100)。头部厂商优刻得、森华易腾等已官宣3月全线涨价20%-30%。
据《科创板日报》，腾讯云智能体开发平台于3月11日宣布调整计费策略，公测模型将于13日从免费转向按量计费，混元系列模型普遍涨价超400%。AI应用普及与OpenClaw框架或引爆推理需求，叠加英伟达产能受限、硬件成本上行及国产替代缺口，驱动市场进入“卖方市场”，判断涨价或持续，务必重视AI云IAAS投资机会。
重视AI云IAAS涨价三大核心受益板块：AIDC、算力租赁、CDN
OpenClaw的发展或大幅提升对于AI云IAAS的需求，腾讯云涨价给AI云IAAS打开了长期涨价空间，AIDC、算力租赁、CDN作为AI云IAAS的核心组成板块，有望核心受益。
1)AIDC机房。推荐标的：光环新网(300383.SZ)、新意网集团(01686)、宝信软件(600845.SH)、大位科技(600589.SH)、奥飞数据(300738.SZ)、润泽科技(300442.SZ)；受益标的：东阳光(600673.SH)、数据港(603881.SH)、万国数据-SW(09698)、世纪互联(VNET.US)等。
2)AIDC液冷。推荐标的：英维克(液冷全链条全自研龙头)(002837.SZ)；受益标的：申菱环境(301018.SZ)、远东股份(600869.SH)、飞龙股份(002536.SZ)、银轮股份(002126.SZ)、同飞股份(300990.SZ)、网宿科技(300017.SZ)、高澜股份(300499.SZ)等。
3)AIDC供电。受益标的：中恒电气(002364.SZ)、科泰电源(300153.SZ)、潍柴重机(000880.SZ)等。
4)算力租赁。受益标的：宏景科技(301396.SZ)、协创数据(300857.SZ)、智微智能(001339.SZ)、首都在线(300846.SZ)、润建股份(002929.SZ)、中贝通信(603220.SH)、航锦科技(000818.SZ)等。
5)CDN。受益标的：网宿科技(300017.SZ)等。
6)AIDC计算和网络。推荐标的：华工科技(000988.SZ)、盛科通信(688702.SH)、中际旭创(300308.SZ)、新易盛(300502.SZ)、亨通光电(600487.SH)、中天科技(600522.SH)、中兴通讯(000063.SZ)、紫光股份(000938.SZ)、欧陆通(300870.SZ)、天孚通信(300394.SZ)；受益标的：寒武纪(688256.SH)、海光信息(688041.SH)、华勤技术(603296.SH)、浪潮信息(000977.SZ)、锐捷网络(301165.SZ)、长飞光纤光缆(06869)、长飞光纤(601869.SH)、远东股份(600869.SH)、烽火通信(600498.SH)、永鼎股份(600105.SH)、罗博特科(300757.SZ)、炬光科技(688167.SH)、致尚科技(301486.SZ)、杰普特(688025.SH)等。
风险提示
5G建设不及预期、AI发展不及预期、中美贸易摩擦等。
