“龙虾”三兄弟集体下跌，AI投资格局生变？最新解读来了_老虎社区_美港股上老虎

“龙虾”三兄弟集体下跌，AI投资格局生变？最新解读来了

券商中国03-11 18:36

“龙虾”不“香”了？3月11日，此前连续上涨的Open Claw概念股集体回调，不仅A股相关热门股下跌，港股“龙虾”三兄弟也集体下跌。截至目前，这些标的整体上并非当前公募基金主流重仓股，但由此引发的AI投资格局变化，依然牵动着买方机构神经。从公募基金等买方机构对券商中国记者的分析来看，板块情绪降温主要源于市场对新技术安全风险的担忧。此外，截至目前相关投资标的尚未形成规模化产品体系，技术创新带来的...

网页链接

免责声明：本文观点仅代表作者个人观点，不构成本平台的投资建议，本平台不对文章信息准确性、完整性和及时性做出任何保证，亦不对因使用或信赖文章信息引发的任何损失承担责任。

暂无评论

热议股票

7x24

全部

{"i18n":{"language":"zh_CN"},"data":{"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2618449539?lang=zh_CN&edition=full","thumbnail":"","is_english":false,"pubTime":"2026-03-11 18:36","share_image_url":"https://static.laohu8.com/9a95c1376e76363c1401fee7d3717173","id":"2618449539","market":"hk","top_or_hot":-1,"title":"“龙虾”三兄弟集体下跌，AI投资格局生变？最新解读来了","media":"券商中国","content":"<div>\n<p>“龙虾”不“香”了？3月11日，此前连续上涨的Open Claw概念股集体回调，不仅A股相关热门股下跌，港股“龙虾”三兄弟也集体下跌。截至目前，这些标的整体上并非当前公募基金主流重仓股，但由此引发的AI投资格局变化，依然牵动着买方机构神经。从公募基金等买方机构对券商中国记者的分析来看，板块情绪降温主要源于市场对新技术安全风险的担忧。此外，截至目前相关投资标的尚未形成规模化产品体系，技术创新带来的...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN2026031118350495487fa4&s=b\">网页链接</a>\n\n</div>\n","source":"tencent","html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>“龙虾”三兄弟集体下跌，AI投资格局生变？最新解读来了</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n“龙虾”三兄弟集体下跌，AI投资格局生变？最新解读来了\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2026-03-11 18:36 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN2026031118350495487fa4&s=b><strong>券商中国</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>“龙虾”不“香”了？3月11日，此前连续上涨的Open Claw概念股集体回调，不仅A股相关热门股下跌，港股“龙虾”三兄弟也集体下跌。截至目前，这些标的整体上并非当前公募基金主流重仓股，但由此引发的AI投资格局变化，依然牵动着买方机构神经。从公募基金等买方机构对券商中国记者的分析来看，板块情绪降温主要源于市场对新技术安全风险的担忧。此外，截至目前相关投资标的尚未形成规模化产品体系，技术创新带来的...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN2026031118350495487fa4&s=b\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","isBrief":false,"type":0,"news_type":1,"symbol":"02513","symbol_name":"智谱","start_time":0,"source_url":"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN2026031118350495487fa4&s=b","article_id":"2618449539","we_media_id":null,"thumbnails":[],"rights":{"source":"tencent","url":"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN2026031118350495487fa4&s=b","rn_cache_url":null,"customStyle":"body{padding-top:10px;}#news_title{font-weight:bold;#titleStyle#;}#news_description span{font-size:12px;#descriptionStyle#;}.footer-note{#statement#}","selectors":".mod-LoadTzbdNews, body","filters":".relate-stock, .hot-list, .recom-box, .wx-sou","directOrigin":true},"url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2618449539","pubTimestamp":1773225400,"columns":[],"sourceInfo":{"source_id":"tencent","name":"腾讯"},"weMediaInfo":null,"summary":"3月11日，此前连续上涨的Open Claw概念股集体回调，不仅A股相关热门股下跌，港股“龙虾”三兄弟也集体下跌。截至目前，这些标的整体上并非当前公募基金主流重仓股，但由此引发的AI投资格局变化，依然牵动着买方机构神经。集体下跌Open Claw的使用涉及单用户Token消耗量提升，涵盖云算力、IDC、国产AI芯片等板块。港股方面，被称为“龙虾”三兄弟的迅策、Mini Max、智谱均跌逾6%。","collect":0,"end_time":0,"defaultTopTitle":"qq.com","property":[],"viewcount":null,"language":"zh","relate_stocks":{"02513":"智谱","00100":"MINIMAX-WP","BK1117":"系统软件","03317":"迅策"},"translate_title":"The three \"lobster\" brothers fell collectively, and the AI investment pattern changed? The latest interpretation is here","themeId":null,"isJumpTheme":false,"ttsUrl":null,"symbols_score_info":{"02513":0.9,"03317":0.9,"00100":0.9},"content_text":"“龙虾”不“香”了？3月11日，此前连续上涨的Open Claw概念股集体回调，不仅A股相关热门股下跌，港股“龙虾”三兄弟也集体下跌。截至目前，这些标的整体上并非当前公募基金主流重仓股，但由此引发的AI投资格局变化，依然牵动着买方机构神经。从公募基金等买方机构对券商中国记者的分析来看，板块情绪降温主要源于市场对新技术安全风险的担忧。此外，截至目前相关投资标的尚未形成规模化产品体系，技术创新带来的基本面变化尚需时间验证。另一方面，公募分析人士也对记者说道，Open Claw技术是本轮AI浪潮中的技术创新分支，带来的波动和潜在风险和其他新事物一样，都是阶段性现象。对投资者而言，Open Claw带来的启示，在于重新理解AI投资框架和机会。AI产业机会不再只属于模型公司。应用、云、算力、端侧、安全治理、接口生态，都可能受益于这一轮产业深化。集体下跌Open Claw的使用涉及单用户Token消耗量提升，涵盖云算力、IDC、国产AI芯片等板块。3月11日，相关概念标的在资金卖出下多数回调。A股方面，截至收盘，博睿数据一度跌逾12%，尾盘小幅拉升后跌幅收窄至8.75%，此前两天该股分别大涨20%和16.40%。昆仑万维、顺网科技、美格智能等个股纷纷跟跌。港股方面，被称为“龙虾”三兄弟的迅策、Mini Max、智谱均跌逾6%。值得注意的是，上述标的整体上并非当前公募基金主流重仓股。截至去年四季度末，博睿数据仅有一只主动权益基金重仓；昆仑万维共有36只基金重仓，顺网科技有7只基金重仓。北京一位公募投研人士对券商中国记者表示，Open Claw概念股回调，和基本面无直接关系，主要是相关上市公司提示安全风险后，炒作资金有所退潮。从目前来看，相关公司尚无形成规模化的产品。具体看，3月10日晚间优刻得称，公司搭载Open Claw镜像的轻量云主机产品尚未形成规模化的产品体系，技术迭代及商业化进展可能不及预期。目前相关业务尚未形成稳定、可持续的收入来源，收入占比极低，未来相关产品的收入规模、盈利水平及现金流贡献存在高度不确定性，短期内对业绩影响有限。博睿数据方面称，Open Claw是开源AI智能体执行框架，公司目前对此类技术尚无监控方案和产品，未形成商业化应用，也未形成收入，对公司目前业务不构成影响。此外，深圳一家中小公募的基金经理对券商中国记者称，从各大厂商开放云端服务等举措来看，市场对AI科技创新的信心并未动摇。但从目前情况来看，个人使用依然存在一定门槛，投资需要回归基本面，静待实质性技术创新和产品落地。该基金经理称，近期会观察相关概念股基本面变化情况，但不着急做仓位调整。安全担忧和产业分化从技术创新角度看，国联基金近期发布的分析观点称，以Open Claw为代表的新一代智能体系统，正在把大模型从“回答问题”推进到“执行任务”阶段。它不只是对话，而是开始理解指令、调用工具、连接本地系统与外部应用，逐步具备“替你做事”的能力。即是说，AI的产业逻辑在悄然变化：市场关注点正在从“模型参数多大、跑分多高”，转向“能否真正进入工作流、创造真实需求、带来持续调用”。但也要看到，从技术创新到落地需要一个过程，和产业进步同样重要的，是市场对技术安全风险的防范。前述基金经理表示，近期相关部门发布的风险提示显示，Open Claw近期下载使用量快速增长，但默认安全配置极为薄弱，攻击者一旦发现突破口，便能获取系统完全控制权。根据相关提示，四类风险是当前关注重点，包括提示词注入风险、误操作风险、功能插件投毒风险、安全漏洞风险等。据悉，网络攻击者通过构造隐藏恶意指令诱导Open Claw读取网页，可能导致用户系统密钥泄露。“Open Claw的出现，其实是本轮AI投资行情中出现的一个技术创新路径分支。分支行情的波动和潜在安全风险，是任何新事物发展中都会有的阶段过程。”创金合信基金首席经济学家魏凤春对券商中国记者表示，当前全球已进入技术长周期复苏阶段，AI、新能源、高端制造成为主导产业，政策布局顺应周期规律，以科技自立自强锚定长期方向。但魏凤春也表示，AI产业内部分化较明显：AI硬件领域，芯片、算力等企业，凭借高毛利维持高增长，成为技术周期成熟阶段的核心受益者。而传统软件受AI工具颠覆，订阅模式承压，叠加企业AI投资回报未兑现，陷入自我蚕食的估值困境，硬件与软件的盈利分化鸿沟已在财报中明确体现。这种分化是周期力量筛选优质资产的过程，只有具备核心技术壁垒、能够实现业绩兑现的企业，才能在技术周期切换中持续享受红利，这是周期分化的核心逻辑。重新理解AI投资框架国联基金表示，从产业意义上看，Open Claw有三层内涵：一是AI应用正在从“单点功能”走向“系统级协作”。二是用户对AI的需求已经从“试试看”走向“能不能帮我干活”。这意味着，衡量一个AI产品价值的标准，正在从炫技，转向效率提升与任务交付。三是应用一旦变得“可执行”，其背后的Token消耗、推理需求、云资源调用都会显著上升。这会把产业机会从单纯的软件界面，延伸到模型、云、算力、端侧硬件等更广阔的链条。对投资者而言，国联基金认为，Open Claw带来的最大启示，不是去追一个软件概念，而是重新理解AI投资的框架。当前，AI投资至少有三点值得重视：一是应用落地正在变得更可感知。市场对于“AI有没有真实需求”的争论，可能会随着Agent渗透而逐步减少。二是Token与推理需求有望成为更重要的中观指标。未来谁能占据更多调用量、更多入口、更多工作流，就更有机会在产业竞争中占优。三是AI产业机会不再只属于模型公司。应用、云、算力、端侧、安全治理、接口生态，都可能受益于这一轮产业深化。富国基金认为，Open Claw 现象下AI投资可关注三大细分领域：一是云服务和基础设施。国内主流云厂商如腾讯云、阿里云、火山引擎等宣布支持Open Claw一键部署，提供预置镜像和算力资源，对应的投资机会包括云计算、数据中心、服务器等基础设施提供商。二是算力芯片与通信，即是AI算力，随着AI大模型的调用次数激增，算力需求呈指数级增长，芯片、GPU、通信设备成了最刚需的“虾粮”。三是AI应用与软件开发，Open Claw是开源的，催生了软件应用、大数据、互联网平台等赛道的机会。","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"-1","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":0,"need_auth":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"hasMoreComments":false,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"isCrawlerRequest":true}