闪迪“闪跌”！空头香橼指供应紧张是“海市蜃楼”、周期即将见顶_老虎社区_美港股上老虎

闪迪“闪跌”！空头香橼指供应紧张是“海市蜃楼”、周期即将见顶

华尔街见闻02-25 05:19

在知名空头香橼（Citron Research）宣布做空后，AI热潮孕育的存储芯片“宠儿”闪迪（SanDisk）股价盘中大跌。美东时间24日周二，香橼在社交媒体发帖称，市场对闪迪的定价逻辑存在根本性错误，当前的存储芯片供应紧张不过是“海市蜃楼”，周期顶部已近在咫尺。帖子发出后，闪迪（SNDK）股价周二早盘随即跳水，跌幅一度扩大至5.7%，午盘之初曾短线转涨，后跌幅再度扩大、曾达到8%，最终收跌...

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股哥讲股
·02-25 07:36
不要信，他要做空你信了就是给他抬轿，都不卖让襄垣爆仓
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- 自由之路_0738:
  逢低抄底😁
  02-25 11:37
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Digital）的减持信号，以及周期见顶的历史规律。在三星的竞争方面，香橼指出，三星电子拥有长达30年优先抢占市场份额、牺牲利润的竞争策略，待闪迪等纯存储厂商坐享高毛利时，便大幅扩产、压低售价。香橼认为，本轮威胁尤为严峻：三星近期公开表示不会以低于50%毛利率出售产品，同时正将其最先进芯片导入闪迪的核心战场——高端固态硬盘（SSD）市场。香橼写道：“他们不只是产能上的大猩猩，他们正用更新、更廉价的技术直接狙击闪迪的优质客户。”香橼还援引了另一关键信号——西部数据数日前已在较当前市价低约25%的价位，出售了所持闪迪的大量股份，所得款项用于偿债。香橼认为，这一举动并非偶然，而是西部数据对存储周期即将见顶的提前判断。\"电视嘉宾还在拍桌子，把散户赶进牛栏，但长期股东西部数据早已悄悄出货，\"香橼写道。周期见顶逻辑方面，香橼将当前存储市场的供应紧张比作“海市蜃楼”，认为其根源在于三星另一产品线良率暂时出现瓶颈，这一瓶颈具有明确的“到期日”。香橼警告，目前已有相当于2018年峰值产能两倍的产能蓄势待发，一旦投入市场，供需格局可能“一次财报电话会议”就彻底逆转。香橼还将闪迪与英伟达作类比：“市场把闪迪当英伟达来定价，但有一个问题：英伟达有护城河，闪迪是卖大宗商品。”香橼发帖全文以下为香橼在周二美股盘初时发布于社交平台X的帖子全文：“香橼做空闪迪（SNDK）——警钟不会在顶部敲响我们不需要Anthropic宣布进军NAND闪存就能做空闪迪。三星早就是那只800磅的大猩猩，而且这套打法它已经用了30年。电视嘉宾还在拍桌子，把散户赶进牛栏，但长期投资者西部数据，就在几天前，已经以低于当前市价25%的价格出售了大量持股。问问自己为什么。因为他们知道周期正在逼近顶峰，他们不会等钟声敲响。市场把闪迪像英伟达（NVDA）那样定价。但有一个问题：英伟达有护城河，闪迪是卖大宗商品。2008年、2012年、2018年，我们都见过类似的情况。这次也一样。内存市场是一个周期，而周期总会达到顶峰。。三星30年来一直选择市场份额而非利润率。他们等到像闪迪这样的纯固态硬盘公司在50%的毛利率下安于现状，然后伺机而动。但这次情况更糟。所有看好闪迪的投资者都应该看看这篇文章：三星刚刚宣布，他们不会出售任何毛利率低于50%的产品，并且要将他们最好的芯片送进闪迪赖以生存的高端SSD市场。三星不再仅仅是容量巨头。他们正用更便宜、更新的技术抢夺闪迪的优质客户。而目前唯一造成供应紧张的原因是什么？三星另一条产品线暂时出现的良率问题。这种瓶颈终究会过去。已有达到2018年峰值两倍的产能在等待入场，这种所谓的“供应短缺”不过是海市蜃楼，可能在一次财报电话会议上就消失殆尽。打个比方：做空闪迪就像是滑向冰球的终点。等到市场周期恢复正常时，这只股票的价格将会跌得更低。”","kind":"highlight","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":true,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"-1","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":0,"need_auth":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[{"id":536392809309656,"gmtCreate":1771976171711,"gmtModify":1771976174530,"author":{"id":"3569279608087117","authorId":"3569279608087117","name":"股哥讲股","avatar":"https://static.tigerbbs.com/e7c32a1c16147e5364a4d060309c65e7","vip":1,"crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"authorIdStr":"3569279608087117","idStr":"3569279608087117"},"htmlText":"不要信，他要做空 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href=\"https://laohu8.com/S/SSNLF\">三星电子</a>拥有长达30年优先抢占市场份额、牺牲利润的竞争策略，待闪迪等纯存储厂商坐享高毛利时，便大幅扩产、压低售价。</p><p>香橼认为，本轮威胁尤为严峻：三星近期公开表示不会以低于50%毛利率出售产品，同时正将其最先进芯片导入闪迪的核心战场——高端固态硬盘（SSD）市场。香橼写道：“他们不只是产能上的大猩猩，他们正用更新、更廉价的技术直接狙击闪迪的优质客户。”</p><p>香橼还援引了另一关键信号——西部数据数日前已在较当前市价低约25%的价位，出售了所持闪迪的大量股份，所得款项用于偿债。香橼认为，这一举动并非偶然，而是西部数据对存储周期即将见顶的提前判断。&#34;电视嘉宾还在拍桌子，把散户赶进牛栏，但长期股东西部数据早已悄悄出货，&#34;香橼写道。</p><p>周期见顶逻辑方面，香橼将当前存储市场的供应紧张比作“海市蜃楼”，认为其根源在于三星另一产品线良率暂时出现瓶颈，这一瓶颈具有明确的“到期日”。</p><p>香橼警告，目前已有相当于2018年峰值产能两倍的产能蓄势待发，一旦投入市场，供需格局可能“一次财报电话会议”就彻底逆转。</p><p>香橼还将闪迪与英伟达作类比：“市场把闪迪当英伟达来定价，但有一个问题：英伟达有护城河，闪迪是卖大宗商品。”</p><h2 id=\"id_2162421878\">香橼发帖全文</h2><p>以下为香橼在周二美股盘初时发布于社交平台X的帖子全文：</p><blockquote><p>“<strong>香橼做空闪迪（SNDK）——警钟不会在顶部敲响</strong></p><p>我们不需要Anthropic宣布进军NAND闪存就能做空闪迪。三星早就是那只800磅的大猩猩，而且这套打法它已经用了30年。</p><p>电视嘉宾还在拍桌子，把散户赶进牛栏，但长期投资者西部数据，就在几天前，已经以低于当前市价25%的价格出售了大量持股。</p><p>问问自己为什么。因为他们知道周期正在逼近顶峰，他们不会等钟声敲响。</p><p>市场把闪迪像英伟达（NVDA）那样定价。但有一个问题：英伟达有护城河，闪迪是卖大宗商品。</p><p>2008年、2012年、2018年，我们都见过类似的情况。这次也一样。内存市场是一个周期，而周期总会达到顶峰。。</p><p>三星30年来一直选择市场份额而非利润率。他们等到像闪迪这样的纯固态硬盘公司在50%的毛利率下安于现状，然后伺机而动。但这次情况更糟。所有看好闪迪的投资者都应该看看这篇文章：三星刚刚宣布，他们不会出售任何毛利率低于50%的产品，并且要将他们最好的芯片送进闪迪赖以生存的高端SSD市场。三星不再仅仅是容量巨头。他们正用更便宜、更新的技术抢夺闪迪的优质客户。而目前唯一造成供应紧张的原因是什么？三星另一条产品线暂时出现的良率问题。</p><p>这种瓶颈终究会过去。</p><p>已有达到2018年峰值两倍的产能在等待入场，这种所谓的“供应短缺”不过是海市蜃楼，可能在一次财报电话会议上就消失殆尽。</p><p>打个比方：做空闪迪就像是滑向冰球的终点。等到市场周期恢复正常时，这只股票的价格将会跌得更低。”</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/06dc22acd3454cb5669c6b41a4773900\" tg-width=\"1202\" tg-height=\"1397\"/></p></blockquote></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE 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class=\"meta\">\n\n\n2026-02-25 05:19 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=https://wallstreetcn.com/articles/3766085><strong>华尔街见闻</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>在知名空头香橼（Citron Research）宣布做空后，AI热潮孕育的存储芯片“宠儿”闪迪（SanDisk）股价盘中大跌。美东时间24日周二，香橼在社交媒体发帖称，市场对闪迪的定价逻辑存在根本性错误，当前的存储芯片供应紧张不过是“海市蜃楼”，周期顶部已近在咫尺。帖子发出后，闪迪（SNDK）股价周二早盘随即跳水，跌幅一度扩大至5.7%，午盘之初曾短线转涨，后跌幅再度扩大、曾达到8%，最终收跌...</p>\n\n<a href=\"https://wallstreetcn.com/articles/3766085\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/e9a9bab3010f8555516a533e81ce685f","relate_stocks":{"BK4170":"电脑硬件、储存设备及电脑周边","SNDK":"闪迪","LU0054578231.USD":"BGF SYSTEMATIC SUSTAINABLE GLOBAL SMALLCAP \"A2\" (USD) ACC","SSNLF":"三星电子","SNXX":"Tradr 2X Long SNDK Daily ETF"},"source_url":"https://wallstreetcn.com/articles/3766085","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"2614280057","content_text":"在知名空头香橼（Citron Research）宣布做空后，AI热潮孕育的存储芯片“宠儿”闪迪（SanDisk）股价盘中大跌。美东时间24日周二，香橼在社交媒体发帖称，市场对闪迪的定价逻辑存在根本性错误，当前的存储芯片供应紧张不过是“海市蜃楼”，周期顶部已近在咫尺。帖子发出后，闪迪（SNDK）股价周二早盘随即跳水，跌幅一度扩大至5.7%，午盘之初曾短线转涨，后跌幅再度扩大、曾达到8%，最终收跌4.2%。香橼发布做空声明前，闪迪股价过去一个月已累涨近40%，进入2026年以来涨约175%，过去12个月更飙升逾1200%。香橼的介入令市场对这一强势标的的持续性产生质疑，并再度引发投资者对存储芯片行业景气周期的担忧。在散户平台Stocktwits上，过去24小时内SNDK相关情绪已转入“看空”区间，但讨论量处于低位。部分该平台的用户对香橼的判断持保留意见。其中，用户thealster发文称，香橼的做空报告方向正确，但时机可能早了约两年。他指出，目前，三星在为英伟达产品配套高带宽存储芯片（HBM）上的获利已超过NAND闪存业务，两家公司“走的方向不同”。三大论据：香橼为何看空闪迪香橼的做空逻辑围绕三条主线展开：三星的竞争威胁、闪迪长期投资者西部数据（Western Digital）的减持信号，以及周期见顶的历史规律。在三星的竞争方面，香橼指出，三星电子拥有长达30年优先抢占市场份额、牺牲利润的竞争策略，待闪迪等纯存储厂商坐享高毛利时，便大幅扩产、压低售价。香橼认为，本轮威胁尤为严峻：三星近期公开表示不会以低于50%毛利率出售产品，同时正将其最先进芯片导入闪迪的核心战场——高端固态硬盘（SSD）市场。香橼写道：“他们不只是产能上的大猩猩，他们正用更新、更廉价的技术直接狙击闪迪的优质客户。”香橼还援引了另一关键信号——西部数据数日前已在较当前市价低约25%的价位，出售了所持闪迪的大量股份，所得款项用于偿债。香橼认为，这一举动并非偶然，而是西部数据对存储周期即将见顶的提前判断。\"电视嘉宾还在拍桌子，把散户赶进牛栏，但长期股东西部数据早已悄悄出货，\"香橼写道。周期见顶逻辑方面，香橼将当前存储市场的供应紧张比作“海市蜃楼”，认为其根源在于三星另一产品线良率暂时出现瓶颈，这一瓶颈具有明确的“到期日”。香橼警告，目前已有相当于2018年峰值产能两倍的产能蓄势待发，一旦投入市场，供需格局可能“一次财报电话会议”就彻底逆转。香橼还将闪迪与英伟达作类比：“市场把闪迪当英伟达来定价，但有一个问题：英伟达有护城河，闪迪是卖大宗商品。”香橼发帖全文以下为香橼在周二美股盘初时发布于社交平台X的帖子全文：“香橼做空闪迪（SNDK）——警钟不会在顶部敲响我们不需要Anthropic宣布进军NAND闪存就能做空闪迪。三星早就是那只800磅的大猩猩，而且这套打法它已经用了30年。电视嘉宾还在拍桌子，把散户赶进牛栏，但长期投资者西部数据，就在几天前，已经以低于当前市价25%的价格出售了大量持股。问问自己为什么。因为他们知道周期正在逼近顶峰，他们不会等钟声敲响。市场把闪迪像英伟达（NVDA）那样定价。但有一个问题：英伟达有护城河，闪迪是卖大宗商品。2008年、2012年、2018年，我们都见过类似的情况。这次也一样。内存市场是一个周期，而周期总会达到顶峰。。三星30年来一直选择市场份额而非利润率。他们等到像闪迪这样的纯固态硬盘公司在50%的毛利率下安于现状，然后伺机而动。但这次情况更糟。所有看好闪迪的投资者都应该看看这篇文章：三星刚刚宣布，他们不会出售任何毛利率低于50%的产品，并且要将他们最好的芯片送进闪迪赖以生存的高端SSD市场。三星不再仅仅是容量巨头。他们正用更便宜、更新的技术抢夺闪迪的优质客户。而目前唯一造成供应紧张的原因是什么？三星另一条产品线暂时出现的良率问题。这种瓶颈终究会过去。已有达到2018年峰值两倍的产能在等待入场，这种所谓的“供应短缺”不过是海市蜃楼，可能在一次财报电话会议上就消失殆尽。打个比方：做空闪迪就像是滑向冰球的终点。等到市场周期恢复正常时，这只股票的价格将会跌得更低。”","news_type":1,"symbols_score_info":{"SSNLF":1.85,"SNXX":0.6,"SNDK":1.97}},"isVote":1,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"tweetType":1,"comments":[{"id":536459562542112,"gmtCreate":1771990657438,"gmtModify":1771990663377,"authorId":3503596379936088,"author":{"id":3503596379936088,"idStr":"3503596379936088","authorId":3503596379936088,"name":"自由之路_0738","avatar":"https://static.tigerbbs.com/6efa09feccf2408837dd9e65f49a48d1","vip":1,"crmLevel":7,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[]},"repliedAuthorId":0,"objectId":536392809309656,"type":1,"supId":0,"prevId":0,"content":"逢低抄底😁","text":"逢低抄底😁","html":"逢低抄底😁"}],"langContent":"CN"}],"hasMoreComments":true,"newsSizeData":{"likeSize":1,"commentSize":1,"repostSize":1,"favoriteSize":4,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"isCrawlerRequest":true}