美股AI科技叙事松动，叠加假期临近A股价值风格或优于成长——银华投顾每日观点2026.2.5_老虎社区_美港股上老虎

美股AI科技叙事松动，叠加假期临近A股价值风格或优于成长——银华投顾每日观点2026.2.5

银华基金投顾02-05

核心观点当前全球市场延续价值领先成长的风格，美股AI叙事松动，科技板块重挫，本周标普500信息技术领跌、能源和日常消费领涨，今年以来能源涨幅领先信息技术20%以上。美股科技弱势传导至A股，叠加春节临近资金撤退，A股缩量近三分之一，流动性收缩利好价值股。预计价值领先成长风格或持续至春节，建议关注低估值消费、金融板块，规避高位板块。今日A股风格继续延续价值领先成长，美股科技板块重挫反应了AI叙事松动...

网页链接

免责声明：本文观点仅代表作者个人观点，不构成本平台的投资建议，本平台不对文章信息准确性、完整性和及时性做出任何保证，亦不对因使用或信赖文章信息引发的任何损失承担责任。

暂无评论

热议股票

7x24

全部

{"i18n":{"language":"zh_CN"},"data":{"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2609305897?lang=zh_CN&edition=full","thumbnail":"","is_english":false,"pubTime":"2026-02-05 18:49","share_image_url":"https://static.laohu8.com/9a95c1376e76363c1401fee7d3717173","id":"2609305897","market":"us","top_or_hot":-1,"title":"美股AI科技叙事松动，叠加假期临近A股价值风格或优于成长——银华投顾每日观点2026.2.5","media":"银华基金投顾","content":"<div>\n<p>核心观点当前全球市场延续价值领先成长的风格，美股AI叙事松动，科技板块重挫，本周标普500信息技术领跌、能源和日常消费领涨，今年以来能源涨幅领先信息技术20%以上。美股科技弱势传导至A股，叠加春节临近资金撤退，A股缩量近三分之一，流动性收缩利好价值股。预计价值领先成长风格或持续至春节，建议关注低估值消费、金融板块，规避高位板块。今日A股风格继续延续价值领先成长，美股科技板块重挫反应了AI叙事松动...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN2026020521250997a509ec&s=b\">网页链接</a>\n\n</div>\n","source":"tencent","html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>美股AI科技叙事松动，叠加假期临近A股价值风格或优于成长——银华投顾每日观点2026.2.5</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n美股AI科技叙事松动，叠加假期临近A股价值风格或优于成长——银华投顾每日观点2026.2.5\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2026-02-05 18:49 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN2026020521250997a509ec&s=b><strong>银华基金投顾</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>核心观点当前全球市场延续价值领先成长的风格，美股AI叙事松动，科技板块重挫，本周标普500信息技术领跌、能源和日常消费领涨，今年以来能源涨幅领先信息技术20%以上。美股科技弱势传导至A股，叠加春节临近资金撤退，A股缩量近三分之一，流动性收缩利好价值股。预计价值领先成长风格或持续至春节，建议关注低估值消费、金融板块，规避高位板块。今日A股风格继续延续价值领先成长，美股科技板块重挫反应了AI叙事松动...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN2026020521250997a509ec&s=b\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","isBrief":false,"type":0,"news_type":1,"symbol":"BK4593","symbol_name":"纳斯达克ETF","start_time":0,"source_url":"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN2026020521250997a509ec&s=b","article_id":"2609305897","we_media_id":null,"thumbnails":[],"rights":{"source":"tencent","url":"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN2026020521250997a509ec&s=b","rn_cache_url":null,"customStyle":"body{padding-top:10px;}#news_title{font-weight:bold;#titleStyle#;}#news_description span{font-size:12px;#descriptionStyle#;}.footer-note{#statement#}","selectors":".mod-LoadTzbdNews, body","filters":".relate-stock, .hot-list, .recom-box, .wx-sou","directOrigin":true},"url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2609305897","pubTimestamp":1770288573,"columns":[{"name":"A股","id":33,"label_key":"policyRegulatory"}],"sourceInfo":{"source_id":"tencent","name":"腾讯"},"weMediaInfo":null,"summary":"美股科技弱势传导至A股，叠加春节临近资金撤退，A股缩量近三分之一，流动性收缩利好价值股。今日A股风格继续延续价值领先成长，美股科技板块重挫反应了AI叙事松动迹象，本周标普500信息技术、通信服务跌幅回落，而能源和日常消费领涨，标普500能源今年以来涨幅已经领先标普500信息技术20%以上。两市共1588只个股上涨，56只个股涨停，3462只个股下跌，23只个股跌停。截止收盘，沪指下跌0.64%，深成指下跌1.44%，创业板指下跌1.55%。","collect":0,"end_time":0,"defaultTopTitle":"qq.com","property":[],"viewcount":null,"language":"zh","relate_stocks":{"BK4593":"纳斯达克ETF","BK4588":"碎股","BK4550":"红杉资本持仓","TQQQ":"纳指三倍做多ETF",".SPX":"S&P 500 Index","UWM":"罗素2000指数ETF两倍做多","TNA":"罗素2000指数三倍做多ETF-Direxion","SPY":"标普500ETF","BK4561":"索罗斯持仓","QQQ":"纳指100ETF","TZA":"罗素2000指数三倍做空ETF",".IXIC":"NASDAQ Composite","BK4581":"高盛持仓","IWO":"罗素2000成长股指数ETF","TWM":"罗素2000指数两倍做空ETF","BK4585":"ETF&股票定投概念","IWN":"罗素2000价值股指数ETF-iShares","BK4534":"瑞士信贷持仓","RWM":"罗素2000指数反向ETF","SRTY":"罗素2000指数三倍做空ETF-ProShares","BK4535":"淡马锡持仓"},"translate_title":"The narrative of AI technology in the U.S. stock market is loosening, and the value style of A-shares may be better than growth as the holiday approaches-Yinhua Investment Consulting Daily View 2026.2.5","themeId":null,"isJumpTheme":false,"ttsUrl":null,"symbols_score_info":{"QQQ":0.9,"UWM":0.6,".SPX":1.87,"TNA":0.6,"IWN":0.6,"TQQQ":0.9,"TWM":0.6,"TZA":0.6,".IXIC":1.85,"MNQmain":0.6,"SRTY":0.6,"SPY":1.87,"RWM":0.6,"IWO":0.6},"content_text":"核心观点当前全球市场延续价值领先成长的风格，美股AI叙事松动，科技板块重挫，本周标普500信息技术领跌、能源和日常消费领涨，今年以来能源涨幅领先信息技术20%以上。美股科技弱势传导至A股，叠加春节临近资金撤退，A股缩量近三分之一，流动性收缩利好价值股。预计价值领先成长风格或持续至春节，建议关注低估值消费、金融板块，规避高位板块。今日A股风格继续延续价值领先成长，美股科技板块重挫反应了AI叙事松动迹象，本周标普500信息技术、通信服务跌幅回落，而能源和日常消费领涨，标普500能源今年以来涨幅已经领先标普500信息技术20%以上。（20260102-20260204，wind）数据来源：wind，截至20260204美股的风格也影响倒A股的风格，2025年行情A股和美股在AI叙事上一致，光模块指数、存储芯片指数、有色金属等和AI密切相关的板块大幅领涨，但随着近一两周美股财报季披露以来，部分美股科技巨头财报披露完毕则出现超过10%的大幅下跌情况，美东时间2月4日，AI龙头、芯片股集体下挫，费城半导体指数大跌4.36%，美股科技七姐妹指数近5日下跌3.91%（20260129-20260204，wind），反应了投资者对AI叙事的松动，此外科技巨头推出的AI插件又影响倒传媒和游戏板块，以上事实反应了投资者或从AI撤退，无论美股还是A股风格上可能将更偏向传统价值股。另外春节临近、资金撤退，A股成交金额回落，万得全A今日成交金额2.19万亿，而一周前1月29日的成交量为3.26万亿，缩量接近三分之一，流动性得撤退对价值股更为有利，预计价值领先成长的风格或持续到春节。(数据来源，wind）科技股的弱势或也会影响到高位的有色和资源板块，而此前长期滞涨的银行金融、消费等传统板块，凭借低估值、高股息的核心优势及较强的抗跌性，有望成为资金避险的选择，后市风格上或有利于消费、金融板块。再来看下行情：境内权益：A股市场：沪指收报4075.92点、深成指收报13952.71点、创业板指收报3260.28点。个股跌多涨少，沪深京三市约3700股飘绿，今日成交2.19万亿。两市共1588只个股上涨，56只个股涨停，3462只个股下跌，23只个股跌停。截止收盘，沪指下跌0.64%，深成指下跌1.44%，创业板指下跌1.55%。（数据来源：Wind）境内固收：债券市场：30年期国债期货上涨0.38%。现货方面，多数国债收益率有所下行。（数据来源：Wind）海外权益：美国股市标普500指数和纳斯达克指数周三收低，科技股下跌，投资者担忧估值过高，并质疑华尔街的人工智能（AI）热潮是否已见顶。标普500指数下跌0.51%，纳斯达克指数下跌1.51%，道琼斯工业指数上涨0.53%，泛欧STOXX 600指数微涨0.03%。英国富时100指数收高0.85%。德国DAX指数收低0.72%。法国CAC-40指数收高1.01%。（数据来源：Wind，20260204）海外其他市场：美国与伊朗原定于周五举行的会谈可能告吹，但市场结算后美国官员证实伊朗与美国将于周五在阿曼举行核谈判。布兰特原油期货上涨2.41%,金价盘中反弹后回落。（数据来源：Wind，20260204）其他重要信息：1、ADP研究数据显示，美国企业1月份新增就业岗位数量低于预期，显示今年年初劳动力市场持续放缓。尽管近几个月有一些稳定迹象，但私营部门就业增长低于预期，表明劳动力市场在1月仍在降温。然而，最新的失业救济申请数据显示裁员有限，Indeed的职位空缺指数也从去年11月近五年来的低点有所回升。不过，近期已有多家大型企业宣布裁员计划。如果裁员数量大幅增加，可能会导致失业率上升。(数据来源：华尔街见闻2026.2.4)2、美国1月ISM非制造业扩张速度创2024年以来最快。随着商业活动回升，美国服务提供商上个月录得自2024年以来最强劲的连续增长。美国供应管理协会（ISM）最新数据显示，美国1月份服务业指数53.8，追平了2024年10月以来的最高水平。报告的构成呈现出更为微妙的局面。虽然商业活动的增加支撑了整体指标，但订单增长有所放缓，就业也几乎没有扩张。(数据来源：华尔街见闻2026.2.4)3、美国能源信息署（EIA）：由于严寒天气冲击的缘故，美国石油库存降幅创2016年以来（同期）最大。美国上周EIA原油库存下降345.5万桶，彭博用户预计下降670万桶、分析师预期减少47.483万桶，之前一周下降229.5万桶。美国石油协会（API）此前发布的行业版数据显示，美国上周API原油库存锐减1107.9万桶。(数据来源：华尔街见闻2026.2.4)上下滑动查看完整：","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":0,"need_auth":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"hasMoreComments":false,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"isCrawlerRequest":true}