战局正酣：国内互联网大厂的AI业务布局现状_老虎社区_美港股上老虎

战局正酣：国内互联网大厂的AI业务布局现状

互联网怪盗团01-21

刚刚过去的2025年，中国互联网大厂的竞争主轴是围绕着生成式AI业务的竞争，或者更进一步讲，是所谓“AI生态”的竞争。外卖大战虽然吸引了大量目光，但无论谁胜谁负，注定只是一个插曲，是“旧时代的回声”；AI大战才是“新时代的旋律”。这个趋势不仅将贯穿2026年，而且恐怕将再持续多年，直到生成式AI彻底渗透到经济的方方面面为止；只有多年前的移动互联网潮流可以与之相提并论。今天我们讨论的焦点是互联网大厂...

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C端市场，似乎更符合国内的情况。在B端，火山云的历史积累显然不及阿里云，但是在算力建设、生态建设和市场推广方面的激进程度有过之而无不及。火山云的销售体系十分强大，其中很多来自阿里云，而且乐意提供折扣换取客户。曾经有人指出：字节推广C端AI应用的力度很大，这或许会让B端客户心怀疑虑，担心字节会与其客户竞争。不过，从现实看，就算这种担忧存在，实际影响也并不明显。字节跳动不是上市公司，不需要每个季度交出财报以满足资本市场预期，所以无论在资本开支方面还是价格竞争方面，其回旋余地都天然较大。而阿里却会因为阿里云收入的细微波动而被放到显微镜下审视；不过，换个角度讲，当阿里的AI业务进展超出预期时，资本市场也会给出即时的报偿，同时立竿见影地提振员工士气。总而言之：阿里依靠历史积累以及“全栈技术能力”而自然地位居第一梯队，字节跳动则依靠坚定而高效的投入将自己拔入第一梯队——这很符合字节跳动对新兴业务的一贯风格，非上市的地位也使它拥有充足自由在不赚钱的业务上加大投入。在资本开支方面，双方都十分激进，字节跳动或许还要更激进一点，但是没有人清楚具体数据，只知道双方的投入大致处于同一量级。接下来是第二梯队。事实上，腾讯完全有可能进入第一梯队，但主动选择了做一个“尾随者”，处于“有可能追上第一梯队、但刻意不投入”的状态。2025年三季度，腾讯的资本开支仅相当于阿里的40%（130亿 vs 335亿），而且环比有所下降。在C端应用推广方面，腾讯也是“够意思就行”：2025年初，借助接入DeepSeek的时机，元宝进行过一波大规模投放，但并未持续太久。只要元宝还位居国内C端AI应用前五名，腾讯管理层似乎就很满意了，无意争夺第一。这种操作毫不奇怪，十分符合腾讯管理层的一贯风格。首先，腾讯习惯于等待一个技术趋势成熟，再去模仿或进行“微创新”；腾讯管理层毫不讳言，AI产业发展尚处于早期，此时争夺第一名的意义不大。其次，腾讯内部流行的“产品经理文化”，导致基础研发往往处于附属地位；腾讯从不擅长基于研发成果做产品，而只擅长基于产品前景倒推研发。第三，腾讯管理层或许注意到了算力供给的巨大不确定性，除非等到尘埃落定、确定性提升，才愿意下重注。还有一个短期的直接原因：腾讯不需要AI业务去支撑股价。2024-2025年，腾讯的游戏业务表现相当好，广告业务也在视频号的放量支撑下越做越好。阿里、百度需要AI的故事振奋资本市场，腾讯至少暂时不太需要。2026年恐怕也是如此，腾讯稳坐钓鱼台的策略或许还能延伸到2027年上半年。百度那边则是另一种逻辑：在基座大模型方面，文心仍然仅次于千问、DeepSeek，优于豆包、混元等其他国产大模型；百度也具备一定的全栈技术能力。但是，百度手头的资源不足以在B端和C端同时发动进攻。虽然文心助手目前拥有2亿MAU，在国内仍处于前列，可是要知道，字节、阿里等竞争对手在此投入的资源是海量的。国内C端AI应用已经成为一片红海，要非常巨额且持久的投入才能确保市场份额领先。话说回来，百度在B端仍然拥有较强的客户基础，尤其是在政企客户，以及私有云、混合云赛道上。在基座大模型和芯片两个基础研发赛道上，百度的积累历史很长，虽然近年来有被对手拉近的趋势，但积累毕竟是积累。昆仑芯分拆上市，可以筹集大量资金并进一步提振百度股价。接下来，百度AI的发展战略，大概无非围绕三个支点进行：继续发展B端业务，尤其是私有云；围绕萝卜快跑，发展智能驾驶和智能座舱；将文心大模型进一步融入百度APP，力争达到Gemini对谷歌核心搜索的那种效果。还有一个不可忽视的点：苹果AI的国行版大概率将以文心+通义千问为基座大模型。市面上一度流传苹果将转而采用豆包，但目前看来并无证据支持。如果苹果AI真的上线，对百度和阿里两家的AI生态大概都是一针强心剂——可是我们并不知道何时成真。接下来是其他大厂，我认为其中有两家的动向尤其值得关注。一家是快手：毫无疑问，可灵是一个很好用的AI视频工具，而且已经达到了工业级别。我认识的影视行业的朋友普遍认为，可灵是目前国内最具实用价值的AI视频应用，正广泛应用到最近很火的AI漫剧当中。以快手的体量和AI开支规模，能做出这个级别的视频大模型实在令人印象深刻。接下来的问题在于快手打算怎么利用这个战果。仅仅依托可灵去拓宽快手自身的内容边界、活跃内容生态，这个故事太小了，也不符合规模经济。1200万的MAU和2000万美元的月收入（对应2.4亿美元ARR），这两个数字也不错，但尚不足以对快手财报造成实质性推动。可灵必须更进一步，成为泛影视行业的一种基础工具，才有可能创造数十亿乃至数百亿量级的收入——目前看还很遥远。快手还必须保证，可灵的技术优势一直保持到它形成足够的用户习惯之前，否则来自竞争对手（例如强大的字节跳动、腾讯）的应用可能在一夜之间将其取代。美团的情况则是我尚未参透的：它的主营业务和资本市场故事，看起来与生成式AI几乎无关，但是在2025年它确实在此投入不少。在财报上，这种投入完全无人关注，因为所有人都在关注外卖大战。如果你注意过新闻，就会发现，美团在2025年之内发布了多个自研大模型；根据我的了解，美团在算力基建和数据采购方面的花费，位居国内互联网大厂第二集团的领先水平。自研大模型对于美团来说肯定不是一个花瓶，而具备某种现实业务意义。那么，是什么意义呢？提高内部搜索和内容推荐效率？帮助商家设计文案和图片？提升客服机器人水平？这些都是司空见惯的AI应用了，也不一定需要自研大模型完成。尤其是在目前国产开源生态十分发达的情况下，美团这样的大厂似乎不需要在自研上投入多少精力；在公有云发达的情况下，也不需要投入多少算力基建。美团的投入显然有某种尚不为人知的战略诉求。京东显然也有类似诉求：2025年，它在算力基建和数据采购方面的动作也不小，尽管这些动作也被外卖大战所掩盖了。京东早已不再大力发展公有云业务，所以上述动作肯定不是为了对外提供服务，而是为了升级自己的业务。与美团相比，京东或许还多了一个诉求，即在所谓“AI导购”的时代不要掉队。就在本月初，谷歌基于Gemini推出了AI导购功能，第一批合作伙伴包括沃尔玛。这可能是生成式AI商业化的一个历史性时刻——此前，C端AI应用的直接商业化主要是基于付费订阅。如果Gemini的AI导购能取得一定的成功，就意味着C端AI商业化的天花板被彻底打开，零售电商的现有格局将被冲得七零八落。任何互联网大厂，无论主营业务是否包括电商，都不会允许自己错过这一局！所以2026年的AI行业会更加有趣。我迫不及待看到各家大厂会如何根据形势变化去调整自己的策略。目前要判断“谁是赢家”“谁是输家”，实在太早了，因为战局恐怕连三分之一都还没打到。移动互联网的大战打了十多年才基本尘埃落定，我们完全有理由期待大厂之间围绕AI的战局会持续同样长的时间。本文没有得到文中任何一家公司或其同行的资助或背书。","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":0,"need_auth":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"hasMoreComments":false,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":1,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"isCrawlerRequest":true}