【华龙计算机】周报：阿里千问新升级，AI 应用加速赋能产业_老虎社区_美港股上老虎

【华龙计算机】周报：阿里千问新升级，AI 应用加速赋能产业

华龙证券研究01-20

摘要：AI赋能医疗正在进行时，商业化拐点已至。近期，AI医疗赛道迎密集催化。海外方面，2026年1月12日，英伟达与制药巨头礼来在JPM大会期间达成合作，计划未来五年共同投资10亿美元在旧金山湾区建立联合AI实验室，以加速AI药物研发进程。OpenAI近期上线了ChatGPT健康功能，积极抢滩AI医疗市场。国内方面，蚂蚁科技集团积极推广AI健康管家产品“蚂蚁阿福”。2025年12月15日，依托蚂蚁...

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“超前建设期”。面对全球算力竞争加剧和AI应用需求的指数级增长，构建自主可控、高效普惠的算力底座已成为国家战略和产业发展的共识。在这一背景下，数据中心与云服务厂商将最优先受益。与此同时，大厂生态合作伙伴中，拥有垂直行业知识储备（know-how）的厂商有望构筑坚固护城河。通过生态合作与API嵌入，这些垂类厂商能够接入大厂的流量入口和应用生态，从而直接触达海量用户，承接来自大厂平台的生态红利。投资建议：我们认为，AI应用已来到赋能产业的商业化拐点。看好国内大厂在AI技术加持下进行内部生态整合和创新带来的发展机会。AI算力与AI应用有望长期形成共振。维持计算机行业“推荐”评级。建议关注：（1）AI算力：寒武纪-U（688256.SH）、海光信息（688041.SH）、浪潮信息（000977.SZ）、中科曙光（603019.SH）；（2）垂类AI应用：金山办公（688111.SH）、鼎捷数智（300378.SZ）、汉得信息（300170.SZ）、赛意信息（300687.SZ）、合合信息（688615.SH）、能科科技（603859.SH）、科大讯飞（002230.SZ）、拓尔思（300229.SZ）、万兴科技（300624.SZ）、卫宁健康（300253.SZ）、嘉和美康（688246.SH）。风险提示：所引用数据资料的误差风险；AI投资力度不及预期；AI产品竞争加剧；重点关注公司业绩不达预期；政策标准出台速度不及预期。1 一周市场表现2026 年 1 月 12 日-1 月 16 日，申万计算机指数上涨3.82%。板块个股涨幅前五名分别为通达海（301378.SZ）、浩瀚深度（688292.SH）、杰创智能（301248.SZ）、石基信息（002153.SZ）、光云科技（688365.SH）。板块个股跌幅前五名分别为*ST 立方（300344.SZ）、航天信息（600271.SH）、海峡创新（300300.SZ）、易华录（300212.SZ）、航天智装（300455.SZ）。2 行业要闻当地时间 2026 年 1 月 13 日，据美国联邦公报显示，美国放宽了对英伟达 H200 芯片出口到中国的监管规定。（来源：央视新闻）3 重点公司公告【通达海】2026 年 1 月 13 日，通达海发布2025 年度业绩预告，预计2025 年度归属于上市公司股东的净利润为负值。【四维图新】2026 年 1 月 14 日，四维图新发布2025 年度业绩预告，预计 2025 年度归属于上市公司股东的净利润9009.25 万元~11712.03万元，实现扭亏。【用友网络】2026 年 1 月 14 日，用友网络发布2025 年度业绩预告，预计 2025 年度实现归属于母公司所有者的净亏损为130,000万元到139,000 万元，同比减亏。【卫宁健康】2026 年 1 月 14 日，卫宁健康发布2025 年度业绩预告，预计 2025 年度归属于上市公司股东的净利润为负值。4 本周观点4.1AI 赋能医疗正在进行时，商业化拐点已至近期，AI 医疗赛道迎密集催化。海外方面，2026 年1 月12日，英伟达与制药巨头礼来在 JPM 大会期间达成合作，计划未来五年共同投资10亿美元在旧金山湾区建立联合 AI 实验室，以加速AI 药物研发进程。OpenAI近期上线了 ChatGPT 健康功能，积极抢滩AI 医疗市场。国内方面，蚂蚁科技集团积极推广 AI 健康管家产品“蚂蚁阿福”。2025 年12月15日，依托蚂蚁医疗大模型打造的 AI 健康管家AQ 正式升级为“蚂蚁阿福”，根据 2026 年 1 月 14 日官方数据，“蚂蚁阿福”App 月活用户已超3000万，用户单日提问量超 1000 万，充分渗透至三线及以下城市用户群体。AI 医疗赛道呈现加速发展趋势，科技巨头正在与医疗企业形成深度合作，深耕垂直赛道。“蚂蚁阿福”等 AI 医疗垂类产品用户活跃度提升表明，AI 医疗正从技术探索向商业化落地过渡。从当前海内外巨头投资布局来看，景气度较高的赛道包括 AI 制药、AI 辅助医学影像分析以及个人健康管理，这些领域技术落地路径相对清晰，市场需求明确，AI 赋能潜力较大，未来随着临床验证加速和监管体系完善，投资价值凸显。4.2 阿里千问进入“AI 办事时代”，看好国内大厂加速建立AI 生态内循环近日，阿里旗下的千问 App 上线了涵盖购物、外卖、旅行规划等400多项 AI 办事功能，全面接入淘宝、支付宝、淘宝闪购、飞猪、高德等阿里生态业务。标志着其从聊天对话工具正式升级为“AI 办事时代”的应用，通过深度集成淘宝、支付宝等生态业务，实现了无需跳转的闭环服务。截至 2026 年 1 月 15 日，根据阿里巴巴官方数据，千问C端月度活跃用户数已突破 1 亿。我们认为，国内大厂发展AI 生态的优势主要在于其拥有庞大的用户基础、丰富的数据资源、成熟的业务生态系统以及强大的资金和技术支持。通过整合内部生态场景，阿里、字节、腾讯等大厂能够实现AI服务的快速落地和场景渗透，从而提升用户体验和商业效率。大厂加速推进 AI 生态建设，叠加国产AI 算力技术的持续进步，正共同推动国内 AI 基础设施迈向 “超前建设期”。面对全球算力竞争加剧和AI 应用需求的指数级增长，构建自主可控、高效普惠的算力底座已成为国家战略和产业发展的共识。在这一背景下，数据中心与云服务厂商将最优先受益。与此同时，大厂生态合作伙伴中，拥有垂直行业知识储备（know-how）的厂商有望构筑坚固护城河。通过生态合作与API 嵌入，这些垂类厂商能够接入大厂的流量入口和应用生态，从而直接触达海量用户，承接来自大厂平台的生态红利。5 投资建议我们认为，AI 应用已来到赋能产业的商业化拐点。看好国内大厂在AI 技术加持下进行内部生态整合和创新带来的发展机会。AI 算力与AI应用有望长期形成共振。维持计算机行业“推荐”评级。建议关注：（1）AI 算力：寒武纪-U（688256.SH）、海光信息（688041.SH）、浪潮信息（000977.SZ）、中科曙光（603019.SH）；（2）垂类AI 应用：金山办公（688111.SH）、鼎捷数智（300378.SZ）、汉得信息（300170.SZ）、赛意信息（300687.SZ）、合合信息（688615.SH）、能科科技（603859.SH）、科大讯飞（002230.SZ）、拓尔思（300229.SZ）、万兴科技（300624.SZ）、卫宁健康（300253.SZ）、嘉和美康（688246.SH）。6 风险提示（1）所引用数据资料的误差风险。本报告数据资料来源于公开数据，将可能对分析结果造成影响。（2）AI 投资力度不及预期。相关技术突破与投资力度关系紧密。（3）AI 产品竞争加剧。竞争加剧可导致价格战。（4）重点关注公司业绩不达预期。重点关注公司业绩会受到各种因素影响，如果业绩不达预期，会使得公司股价受到影响。（5）政策标准出台速度不及预期。AI持续发展需政策引导。本文摘自报告：《计算机行业周报：阿里千问新升级，AI 应用加速赋能产业》报告发布日期：2026年1月19日报告发布机构：华龙证券分析师：孙伯文执业证书编号：S0230523080004联系人：朱凌萱 执业证书编号：S0230124010005【特别提示】本公众号推送的观点和信息仅供华龙证股份有限公司（以下简称“华龙证券”）的专业投资者参考，其他的任何读者在订阅本公众号前，请自行评估接收相关内容的适当性，华龙证券不会因订阅本公众号的行为或者收到、阅读本公众号所载资料而视相关人员为专业投资者客户。本公众号不是华龙证券研究报告的发布平台。本公众号只是转发华龙证券已发布研究报告的部分观点，订阅者若使用本公众号所载资料，有可能会因缺乏对完整报告的了解而对资料中的关键假设、评级、目标价等内容产生理解上的歧义，应以华龙证券研究所发布的完整报告为准。本公众号所载信息和内容仅供参考，并不构成对具体证券或金融工具在具体价位、具体时点、具体市场表现的投资建议。对任何直接或间接使用本公众号所载信息和内容或者据此进行投资所造成的任何一切后果或损失，华龙证券及相关研究人员均不承担任何形式的法律责任。本公众号及其推送内容的版权归华龙证券所有，华龙证券对本公众号及其推送内容保留一切法律权利。未经华龙证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用，否则将承担相应的法律责任。扫码关注我们查看更多精彩内容点击“阅读原文","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"1","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":0,"need_auth":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"hasMoreComments":false,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"isCrawlerRequest":true}