好未来：AI应用重塑教育生态最新季度营收利润超预期_老虎社区_美港股上老虎

好未来：AI应用重塑教育生态最新季度营收利润超预期

开源证券2025-11-05

FY2026Q2 营收、利润超预期，“AI+”从技术突破到价值落地的转型标杆好未来发布最新季度业绩，FY2026Q2 公司实现收入8.614 亿美元，同比增长39.1%；Non-GAAP 经营利润1.0785 亿美元，同比增长67.2%，Non-GAAP OPM为12.52%，同比+2.1pct，营收大幅增长带动利润率提升；Non-GAAP 归母净利润1.358 亿美元，同比增长82.7%，归母净...

网页链接

免责声明：本文观点仅代表作者个人观点，不构成本平台的投资建议，本平台不对文章信息准确性、完整性和及时性做出任何保证，亦不对因使用或信赖文章信息引发的任何损失承担责任。

暂无评论

热议股票

7x24

全部

{"i18n":{"language":"zh_CN"},"data":{"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2581776998?lang=zh_CN&edition=full","thumbnail":"","is_english":false,"pubTime":"2025-11-05 00:00","share_image_url":"https://static.laohu8.com/9a95c1376e76363c1401fee7d3717173","id":"2581776998","market":"us","top_or_hot":-1,"title":"好未来：AI应用重塑教育生态 最新季度营收利润超预期","media":"开源证券","content":"<div>\n<p>FY2026Q2 营收、利润超预期，“AI+”从技术突破到价值落地的转型标杆好未来发布最新季度业绩，FY2026Q2 公司实现收入8.614 亿美元，同比增长39.1%；Non-GAAP 经营利润1.0785 亿美元，同比增长67.2%，Non-GAAP OPM为12.52%，同比+2.1pct，营收大幅增长带动利润率提升；Non-GAAP 归母净利润1.358 亿美元，同比增长82.7%，归母净...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN2025110513395494f0300f&s=b\">网页链接</a>\n\n</div>\n","source":"tencent","html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>好未来：AI应用重塑教育生态 最新季度营收利润超预期</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n好未来：AI应用重塑教育生态 最新季度营收利润超预期\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2025-11-05 00:00 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN2025110513395494f0300f&s=b><strong>开源证券</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>FY2026Q2 营收、利润超预期，“AI+”从技术突破到价值落地的转型标杆好未来发布最新季度业绩，FY2026Q2 公司实现收入8.614 亿美元，同比增长39.1%；Non-GAAP 经营利润1.0785 亿美元，同比增长67.2%，Non-GAAP OPM为12.52%，同比+2.1pct，营收大幅增长带动利润率提升；Non-GAAP 归母净利润1.358 亿美元，同比增长82.7%，归母净...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN2025110513395494f0300f&s=b\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","isBrief":false,"type":0,"news_type":1,"symbol":"TAL","symbol_name":"好未来","start_time":0,"source_url":"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN2025110513395494f0300f&s=b","article_id":"2581776998","we_media_id":null,"thumbnails":[],"rights":{"source":"tencent","url":"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN2025110513395494f0300f&s=b","rn_cache_url":null,"customStyle":"body{padding-top:10px;}#news_title{font-weight:bold;#titleStyle#;}#news_description span{font-size:12px;#descriptionStyle#;}.footer-note{#statement#}","selectors":".mod-LoadTzbdNews, body","filters":".relate-stock, .hot-list, .recom-box, .wx-sou","directOrigin":true},"url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2581776998","pubTimestamp":1762272000,"columns":[],"sourceInfo":{"source_id":"tencent","name":"腾讯"},"weMediaInfo":null,"summary":"FY2026Q2 营收、利润超预期，“AI+”从技术突破到价值落地的转型标杆好未来发布最新季度业绩，FY2026Q2 公司实现收入8.614 亿美元，同比增长39.1%；Non-GAAP 经营利润1.0785 亿美元，同比增长67.2%，Non-GAAP OPM为12.52%，同比+2.1pct，营收大幅增长带动利润率提升；Non-GAAP 归母净利润1.358 亿美元，同比增长82.7%，归母净利率15.77%，同比+3.77pct。从品牌销量来看，头部4 个品牌合计份额接近80%，学而思份额为22%位居第二。","collect":0,"end_time":0,"defaultTopTitle":"qq.com","property":["earning"],"viewcount":null,"language":"zh","relate_stocks":{"TAL":"好未来"},"translate_title":"TAL: AI applications reshape the education ecosystem, latest quarterly revenue and profit exceed expectations","themeId":null,"isJumpTheme":false,"ttsUrl":null,"symbols_score_info":{"TAL":1.5},"content_text":"FY2026Q2 营收、利润超预期，“AI+”从技术突破到价值落地的转型标杆好未来发布最新季度业绩，FY2026Q2 公司实现收入8.614 亿美元，同比增长39.1%；Non-GAAP 经营利润1.0785 亿美元，同比增长67.2%，Non-GAAP OPM为12.52%，同比+2.1pct，营收大幅增长带动利润率提升；Non-GAAP 归母净利润1.358 亿美元，同比增长82.7%，归母净利率15.77%，同比+3.77pct。截至2025/8/31，递延收入为8.227 亿美元，同比增长58.9%。考虑到硬件业务仍处于投入期，我们下调FY2026-2027 预测，并新增FY2028 盈利预测，预计FY2026-2028 年公司Non-GAAP 归母净利润分别为240/333/430 百万美元(FY2026-2027 年原为301/394 百万美元)，对应 EPS 为 0.4/0.55/0.71 美元，当前股价对应PE 为32.7/21.3/16.5 倍，好未来的AI 布局深植于教育垂类的核心需求，在应用落地层面树立转型标杆，维持“买入”评级。学习服务：线上、线下培优均实现同比增长，AI 课堂提升留存+转化（1）线下网点：截至2025/2/28，学而思线下教学网点已增加至526 个，覆盖全国40 个城市。FY2026Q2 线下付费课程、在线增值课程均实现同比增长，线下小班增值课程招生人数增加，暑期业务平衡 “质量 + 效率”。（2）AI 课堂：推出分用户群体新课程，整合 “互动课程 + 个性化指导 + 实时反馈”；人文类课程用 AI “复活” 百余名历史作家，提升学习趣味性，获用户好评。智能硬件：AI 与智能硬件深度融合，成为第二增长曲线的核心引擎得益于 2025 年 5 月推出的 P4、S4、T4 三款新机型（覆盖不同价格区间，市场反响良好），6 月正式推出“AI 思维一对一”，FY2026Q2 学习设备及内容解决方案业务收入、销量均实现同比 + 环比双增长。根据DISCIEN（迪显），2025Q3中国学习机线上渠道零售销量为179.4 万台，同比增长29.6%，市场活力强劲。从品牌销量来看，头部4 个品牌合计份额接近80%，学而思份额为22%位居第二。根据久谦数据，2025 年6-8 月学而思线上（京东+抖音+天猫）销售额为18.61亿元，同比增长46.8%，增速强劲。风险提示：行业政策、宏观经济变化，网点扩张、学习及业务不及预期等。","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"1","news_tag":"productRelease","news_rank":0,"isVideo":false,"video":null,"symbols":[],"gpt_button":0,"need_auth":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"hasMoreComments":false,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"isCrawlerRequest":true}