周黑鸭维持跑赢行业评级，升目标价至2.5港元_老虎社区_美港股上老虎

周黑鸭维持跑赢行业评级，升目标价至2.5港元

中金公司2025-04-14

###核心观点：周黑鸭维持“跑赢行业”评级，目标价上调至2.5港元中金公司发布研报，维持对周黑鸭的“跑赢行业”评级，并将目标价从1.7港元上调至2.5港元。这一调整主要基于估值切换至2025年EPS及近期板块估值提振。中金预计周黑鸭2025年净利润将达到2.04亿元，同时对其收入结构优化、门店质量提升以及新渠道拓展持积极态度。###2024年业绩回顾：利润符合预期，毛利率显著提升2024年，...

网页链接

免责声明：本文观点仅代表作者个人观点，不构成本平台的投资建议，本平台不对文章信息准确性、完整性和及时性做出任何保证，亦不对因使用或信赖文章信息引发的任何损失承担责任。

暂无评论

热议股票

7x24

全部

{"i18n":{"language":"zh_CN"},"data":{"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2527183751?lang=zh_CN&edition=full","thumbnail":"","is_english":false,"pubTime":"2025-04-14 15:18","share_image_url":"https://static.laohu8.com/9a95c1376e76363c1401fee7d3717173","id":"2527183751","market":"hk","top_or_hot":-1,"title":"周黑鸭维持跑赢行业评级，升目标价至2.5港元","media":"中金公司","content":"<div>\n<p>###核心观点：周黑鸭维持“跑赢行业”评级，目标价上调至2.5港元中金公司 发布研报，维持对周黑鸭的“跑赢行业”评级，并将目标价从1.7港元上调至2.5港元。这一调整主要基于估值切换至2025年EPS及近期板块估值提振。中金预计周黑鸭2025年净利润将达到2.04亿元，同时对其收入结构优化、门店质量提升以及新渠道拓展持积极态度。###2024年业绩回顾：利润符合预期，毛利率显著提升2024年，...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20250414153354a6b9bd8b&s=b\">网页链接</a>\n\n</div>\n","source":"tencent","html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>周黑鸭维持跑赢行业评级，升目标价至2.5港元</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n周黑鸭维持跑赢行业评级，升目标价至2.5港元\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2025-04-14 15:18 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20250414153354a6b9bd8b&s=b><strong>中金公司</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>###核心观点：周黑鸭维持“跑赢行业”评级，目标价上调至2.5港元中金公司 发布研报，维持对周黑鸭的“跑赢行业”评级，并将目标价从1.7港元上调至2.5港元。这一调整主要基于估值切换至2025年EPS及近期板块估值提振。中金预计周黑鸭2025年净利润将达到2.04亿元，同时对其收入结构优化、门店质量提升以及新渠道拓展持积极态度。###2024年业绩回顾：利润符合预期，毛利率显著提升2024年，周黑...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20250414153354a6b9bd8b&s=b\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","isBrief":false,"type":0,"news_type":1,"symbol":"01458","symbol_name":"周黑鸭","start_time":0,"source_url":"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20250414153354a6b9bd8b&s=b","article_id":"2527183751","we_media_id":null,"thumbnails":[],"rights":{"source":"tencent","url":"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20250414153354a6b9bd8b&s=b","rn_cache_url":null,"customStyle":"body{padding-top:10px;}#news_title{font-weight:bold;#titleStyle#;}#news_description span{font-size:12px;#descriptionStyle#;}.footer-note{#statement#}","selectors":".mod-LoadTzbdNews, body","filters":".relate-stock, .hot-list, .recom-box, .wx-sou","directOrigin":true},"url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2527183751","pubTimestamp":1744615138,"columns":[],"sourceInfo":{"source_id":"tencent","name":"腾讯"},"weMediaInfo":null,"summary":"###核心观点：周黑鸭维持“跑赢行业”评级，目标价上调至2.5港元中金公司 发布研报，维持对周黑鸭的“跑赢行业”评级，并将目标价从1.7港元上调至2.5港元。中金预计周黑鸭2025年净利润将达到2.04亿元，同时对其收入结构优化、门店质量提升以及新渠道拓展持积极态度。###2024年业绩回顾：利润符合预期，毛利率显著提升2024年，周黑鸭实现收入24.5亿元，归母净利润9820万元，基本符合市场预期。","collect":0,"end_time":0,"defaultTopTitle":"qq.com","property":["rate"],"viewcount":null,"language":"zh","relate_stocks":{"01458":"周黑鸭"},"translate_title":"Zhou Hei Ya maintains outperform rating and raises target price to HK $2.5","themeId":null,"isJumpTheme":false,"ttsUrl":null,"symbols_score_info":{"01458":1},"content_text":"###核心观点：周黑鸭维持“跑赢行业”评级，目标价上调至2.5港元中金公司 发布研报，维持对周黑鸭的“跑赢行业”评级，并将目标价从1.7港元上调至2.5港元。这一调整主要基于估值切换至2025年EPS及近期板块估值提振。中金预计周黑鸭2025年净利润将达到2.04亿元，同时对其收入结构优化、门店质量提升以及新渠道拓展持积极态度。###2024年业绩回顾：利润符合预期，毛利率显著提升2024年，周黑鸭实现收入24.5亿元，归母净利润9820万元，基本符合市场预期。毛利率达到56.8%，同比提升4.4个百分点，主要得益于原料成本回落和供应链效率提升。分业务来看，自营门店、特许经营、线上及其他收入分别为13.9亿元、6.12亿元、3.34亿元和1.14亿元。门店数量方面，自营门店和特许经营门店分别约为1591家和1440家，其中社区店表现尤为突出。###2025年展望：门店优化与新渠道发力2025年，周黑鸭计划通过门店焕新、经典产品升级以及店员激励等方式，进一步优化门店结构并提升单店收入。此外，公司在商超、便利店、新零售和零食专营渠道等流通业务上已做好基础筹备工作，预计将在2025年逐步放量。值得注意的是，周黑鸭经典卤料包在山姆官方小程序调味酱菜热度榜中位列Top6，月销量超过1万件，显示出其在新渠道中的潜力。###海外市场探索：东南亚为第一站周黑鸭计划在2025年进军海外市场，首站选择东南亚市场。公司将借助经销商渠道推广长保质期产品，以扩大国际市场份额。这一战略有望为公司带来新的增长点。###风险提示：需求疲弱与竞争加剧尽管前景乐观，但周黑鸭仍面临一定风险。需求疲弱、市场竞争加剧以及新渠道拓展不及预期可能对公司业绩造成压力。投资者需密切关注这些潜在风险因素。总体来看，周黑鸭在门店优化、新渠道拓展以及海外市场探索方面的布局为其未来发展奠定了坚实基础，但仍需应对行业竞争和市场需求波动带来的挑战。","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"1","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":1,"need_auth":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"hasMoreComments":false,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"isCrawlerRequest":true}