机构：AI Agent开启AI交易3.0，建议关注三条逻辑_老虎社区_美港股上老虎

机构：AI Agent开启AI交易3.0，建议关注三条逻辑

智通财经2025-02-10

智通财经APP获悉，中信证券发布研究报告称，AI交易正在进入3.0阶段。核心叙事将是Agent大规模落地，C端和B端应用、新型硬件平台交替爆发，2025年可能成为Agent元年。建议关注三条逻辑：1)多模态的交互方式带来新的硬件入口(眼镜、玩具等)以及存量硬件(手机、汽车等)的升级，并拉动各类端侧传感器和SoC供应链的机会;2)平台级Agent形成后，具备底层系统和Agent研发能力的硬件平台公司...

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屋檐下的核桃仁
·2025-02-11
感觉最主要的风险就是，神经网络上是否有新的突破
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OS生长的新型软件和APP，由此将带来：1)交互方式：由传统UI向自然语言和语音视频模态升级，催生新的硬件平台;2)流量入口格局的洗牌：Agent成为新的入口和分发平台，传统的“系统入口-流量-内容分发-任务完成”模式将演进为“系统Agent-理解任务、自主规划-任务分发-垂类Agent/Multi-agent完成任务”;3)基于任务收费的商业模式：B端AI Agent作为增值服务集成产品，推动SaaS公司商业模式变革，部分公司开始基于任务量收费，提升客户ARPU。问题三：行业落地顺序怎么看?回顾移动互联网历史，初期各类C端应用不断涌现，围绕刚需、高频和使用时长，最先爆发的应用是入口型(浏览器)和工具型应用(豌豆荚、91助手)，主打刚需;而后则是社交、电商、金融、本地生活这类高频且需要一定基础设施配合的应用，主打高频;再往后则是使用时长和用户粘性更高的社交型游戏/短视频平台。Agent时代，ToB端我们认为份额集中的行业、收入侧SaaS以及大公司更具优势。CRM、营销、数据分析类 SaaS 预计更快实现 AI Agent 转型，成本侧B端应用落地相对较慢。C端Agent方面，AI眼镜应用前景广阔，具备多终端布局的生态型厂商将更受益。问题四：如何交易AI 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