“资产荒”就是估值高的反而容易涨吗？_老虎社区_美港股上老虎

“资产荒”就是估值高的反而容易涨吗？

思想钢印2021-09-06

一、“资产荒”是什么？ A股的板块分化从去年下半年开始，越来越剧烈，先是大小盘风格差异化，现在是高景气度赛道估值差异达到历史高位。对此现象，有各种各样的分析，从宏观、中观产业，甚至从微观行为学的角度，近期有一种“资产荒”角度的解释，看上去也有一定道理。 “资产荒”本来是一个债券等固定收益市场的说法，随着房地产信贷政策的持续收紧，低风险的固定收益优质资产越来越少，但配置这类资产的资金规模不变，出现...

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SiewMin
·2021-09-06
可以帮我点个赞吗，谢谢你们
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稳态：资产风格平衡供给（很少见）\n\n\n 常态：资产风格的不平衡供给\n\n\n 变态：风格极不平衡的资产荒\n\n第二、何种资产会出现“资产荒”是由最占优的风格定义的\n第三、风格的演化一方面是由宏观经济变化与该风格的供给弹性决定的，另一方面由投资者结构与该风格的需求弹性决定的\n最后讲一点实际的东西吧，风格变化可以帮助我们判断，市场的下一阶段，何种风格将会占优，而中报提供了市场整体判断行业景气度的依据，所以中报过后的市场有两种可能的变化：\n第一、板块的供需变化\n新出现的景气度行业，估值水位上升，原有景气度下降的行业，估值水位下降，这些是整体性的板块行情。\n第二、整个市场资产的供需变化\n景气度上升行业的规模与景气度下降行业的规模比较，如果前者小于后者，说明高景气度风格偏好持续或加强，如果前者大于后者，说明高景气度风格偏好弱化或被其他更占优的风格取代。\n大家可参考一下招商策略给出的中报行业景气度分析：\n一、延续改善的行业：\n1. 新能源板块，包括电气设备、新能源动力系统、汽车零部件、新能源汽车；\n2. 电子板块：半导体、光学光电等\n3.部分上游资源品：稀有金属、化学原料\n4.专用机械\n二、快速提升的行业：\n1. 银行、保险、旅游及休闲、专用连锁、公路铁路等板块\n2. 航运、运输设备等。\n三、小幅增长的行业：\n1.部分必需消费品：纺织服装、医药（中药生产、生物医药）、酒类、饮料\n2.航空航天等军工板块\n四、高位放缓的行业：结构材料、家居、工程机械、通用设备、乘用车、家电、食品等行业\n五、底部震荡的行业：航空、机场、酒店、文化娱乐、电商、林业、渔业等。","kind":"highlight","is_publish_news":false,"is_publish_highlight":true,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":1,"need_auth":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[{"id":817905455,"gmtCreate":1630894817477,"gmtModify":1631890280896,"author":{"id":"4088486148195180","authorId":"4088486148195180","name":"SiewMin","avatar":"https://static.tigerbbs.com/bdadce02a5edb43972e5ffb82eee9333","vip":1,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"authorIdStr":"4088486148195180","idStr":"4088486148195180"},"htmlText":"可以帮我点个赞吗，谢谢你们","listText":"可以帮我点个赞吗，谢谢你们","text":"可以帮我点个赞吗，谢谢你们","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/817905455","repostId":2165528802,"repostType":4,"isVote":1,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"tweetType":1,"langContent":"CN"}],"hasMoreComments":true,"newsSizeData":{"likeSize":19,"commentSize":1,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"isCrawlerRequest":true}