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分析师及LSEG数据显示，受史上规模最大的 SpaceX IPO 推动，以及并购（M&A）顾问业务手续费稳健增长的带动，美国华尔街各大银行第二季度业绩预计将受到销售与交易业务大幅增长的强劲支撑。

美国六大银行中的五家——摩根大通（JPMorgan Chase）、美国银行（Bank of America）、花旗集团（Citigroup）、富国银行（Wells Fargo）和高盛（Goldman Sachs）——将于7月14日公布财报；摩根士丹利（Morgan Stanley）则将于7月15日发布第二季度业绩。

2026年以来，交易业务持续成为银行盈利的重要增长动力。由于地缘政治紧张局势持续，以及人工智能带来的行业变革前景仍存在较大不确定性，市场波动率一直维持在高于正常水平的区间。

金融服务行业数据分析机构 Coalition Greenwich 固定收益、外汇及大宗商品（FICC）业务主管 Angad Chhatwal 表示，全球大型银行的市场业务收入预计将同比增长至少15%。

Coalition Greenwich股票业务主管 Jamie Vickers 表示：

“股票业务预计将成为全球市场增长的主要引擎。SpaceX IPO不仅为投资银行业务带来了可观收入，也为部分现金股票交易部门在本季度创造了大量收入。”

华尔街投行巨头，包括高盛和摩根士丹利，由于在规模接近860亿美元的SpaceX IPO中担任重要承销角色，因此股票业务表现预计将明显优于同行，晨星（Morningstar）分析师 Sean Dunlop 表示。

据路透社等媒体此前报道，各家投行为此次SpaceX IPO共计获得约5亿美元承销及顾问费用。

不过，Dunlop也提醒称，虽然第二季度交易收入依然强劲，但相比第一季度可能会有所放缓。第一季度，由于伊朗战争初期冲击引发市场剧烈波动，以及由此带来的通胀和利率重新定价，市场交易活动异常活跃。

与此同时，投资银行业务同样成为银行收入增长的重要来源。超大型股票融资项目以及数十亿美元规模的交易不断涌现，显示全球并购交易环境正处于近年来最乐观的时期。

根据Dealogic数据，2026年上半年全球投资银行业务收入达到614亿美元，同比增长24%。

其中：

• 摩根大通继续位居全球投资银行收入排行榜第一；

• 高盛则继续稳居全球并购顾问业务收入第一。

第二季度的重要交易还包括：

• AI芯片设计公司 Cerebras 规模64亿美元的IPO；

• 谷歌母公司Alphabet 规模850亿美元的股票发行。

贷款增长依然强劲

除交易和投行业务外，银行还将受益于贷款增长以及净利息收益率（Net Interest Margin，NIM）的提升。净利息收益率反映的是银行贷款利息收入与存款利息支出之间的差额。

分析师表示，美国美联储数据显示，第二季度贷款增长有所加快，其中商业及工业贷款保持强劲增长势头，是主要推动力。

Jefferies分析师 David Chiaverini 表示：

“尽管地缘政治因素和市场波动仍带来一定不确定性，但越来越多银行反映，客户开始将当前环境视为‘新常态’，并继续推进投资计划。”

投资者将重点关注：

• 2026年下半年贷款增长前景；

• 银行高管对美国经济的展望；

因为市场仍担心通胀持续侵蚀消费者购买力。

晨星分析师 Austin Taggart 表示，投资者还应密切关注信用质量指标以及整体贷款需求，因为这些仍将是支撑2026年下半年银行股继续上涨的重要基础。

六大银行高管最新展望及市场预期

摩根大通（JPMorgan Chase）

CEO 杰米·戴蒙（Jamie Dimon） 于5月的一场投资者会议上表示：

第二季度投资银行手续费收入有望增长10%以上。

美国银行（Bank of America）

联席总裁 Jim DeMare 于6月表示：

受股票交易业务推动，第二季度市场业务收入增速可能超过此前预计的15%。

花旗集团（Citigroup）

首席财务官 Gonzalo Luchetti 于6月投资者会议表示：

• 第二季度交易收入预计增长高个位数至低两位数百分比；

• 投资银行收入预计增长约15%左右（mid-teens）。

富国银行（Wells Fargo）

首席财务官 Mike Santomassimo 于6月投资者会议表示：

第二季度净利息收入（Net Interest Income）预计将明显提升。

高盛（Goldman Sachs）

高盛6月16日在LinkedIn发布消息并援引Dealogic数据称：

截至目前，2026年以来，高盛已担任顾问的已宣布并购交易金额累计突破1万亿美元，创下任何一家投资银行半年内最快达到这一规模的纪录。

摩根士丹利（Morgan Stanley）

CEO Ted Pick 上个月表示：

目前正是资本市场业务发展的良好时期，目前核心投资银行业务活动十分活跃。

六大银行第二季度每股收益（EPS）市场预期

数据来源：LSEG，截至2026年6月30日市场一致预期。