阿里迈出“难而正确”的一步_老虎社区_美港股上老虎

阿里迈出“难而正确”的一步

电商在线2022-02-25

判断谁胜谁负，不是看谁打过了谁，而是看谁的目的达到了！从这个标准来看，阿里选择向“难而正确”的方向前进。阿里巴巴发布了最新一季财报（截止12月31日）。1、过去的3个月，总收入2425.8亿元，同比增长10％（包含高鑫零售部分）；非通用会计准则下，净利润446.24亿元，同比下滑25％；2、全球年度消费者12.8亿，单季增长4300万，其中中国消费者9.79亿，单季增长2600万（淘宝天猫的电商...

网页链接

免责声明：本文观点仅代表作者个人观点，不构成本平台的投资建议，本平台不对文章信息准确性、完整性和及时性做出任何保证，亦不对因使用或信赖文章信息引发的任何损失承担责任。

旷世猛男
·2022-02-25
大哥怎么说？还让阿里干不？
回复
点赞
举报
小城大胖
·2022-02-25
都跌成啥样了还在这吹。
回复
1
举报
有为青年不起雷钳
·2022-02-25
阿里现在没有一样是垄断地位的，连电商都被蚕食，芒格是因为便宜才买，不准备长期持有
回复
1
举报

热议股票

7x24

全部

{"i18n":{"language":"zh_CN"},"data":{"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1158879325?lang=zh_CN&edition=full","thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/995418fbbbc235e75883dec898dccaa8","is_english":false,"pubTime":"2022-02-25 10:34","share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","id":"1158879325","market":"us","top_or_hot":-1,"title":"阿里迈出“难而正确”的一步","media":"电商在线","content":"<div>\n判断谁胜谁负，不是看谁打过了谁，而是看谁的目的达到了！从这个标准来看，阿里选择向“难而正确”的方向前进。阿里巴巴发布了最新一季财报（截止12月31日）。1、过去的3个月，总收入2425.8亿元，同比增长10％（包含高鑫零售部分）；非通用会计准则下，净利润446.24亿元，同比下滑25％；2、全球年度消费者12.8亿，单季增长4300万，其中中国消费者9.79亿，单季增长2600万（淘宝天猫的电商...\n\n<a href=\"https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzA3MjU2Mjk3Mw==&mid=2652871721&idx=1&sn=b82b80433a8c4ef74e24f36bf24e92d3&chksm=84f75c5bb380d54d503380870941e9d01f5e022b8dd686315e4b60be91a6f3f871a67b819a95#rd\">网页链接</a>\n\n</div>\n","source":"lsy1568620661732","html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>阿里迈出“难而正确”的一步</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n阿里迈出“难而正确”的一步\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2022-02-25 10:34 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzA3MjU2Mjk3Mw==&mid=2652871721&idx=1&sn=b82b80433a8c4ef74e24f36bf24e92d3&chksm=84f75c5bb380d54d503380870941e9d01f5e022b8dd686315e4b60be91a6f3f871a67b819a95#rd>电商在线</a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n判断谁胜谁负，不是看谁打过了谁，而是看谁的目的达到了！从这个标准来看，阿里选择向“难而正确”的方向前进。阿里巴巴发布了最新一季财报（截止12月31日）。1、过去的3个月，总收入2425.8亿元，同比增长10％（包含高鑫零售部分）；非通用会计准则下，净利润446.24亿元，同比下滑25％；2、全球年度消费者12.8亿，单季增长4300万，其中中国消费者9.79亿，单季增长2600万（淘宝天猫的电商...\n\n<a href=\"https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzA3MjU2Mjk3Mw==&mid=2652871721&idx=1&sn=b82b80433a8c4ef74e24f36bf24e92d3&chksm=84f75c5bb380d54d503380870941e9d01f5e022b8dd686315e4b60be91a6f3f871a67b819a95#rd\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","isBrief":false,"type":0,"news_type":1,"symbol":"BABA","symbol_name":"阿里巴巴","start_time":0,"source_url":"https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzA3MjU2Mjk3Mw==&mid=2652871721&idx=1&sn=b82b80433a8c4ef74e24f36bf24e92d3&chksm=84f75c5bb380d54d503380870941e9d01f5e022b8dd686315e4b60be91a6f3f871a67b819a95#rd","article_id":"1158879325","we_media_id":null,"thumbnails":["https://static.tigerbbs.com/995418fbbbc235e75883dec898dccaa8"],"rights":null,"url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1158879325","pubTimestamp":1645756452,"columns":[],"sourceInfo":{"source_id":"lsy1568620661732","name":"电商在线"},"weMediaInfo":null,"summary":"判断谁胜谁负，不是看谁打过了谁，而是看谁的目的达到了！从这个标准来看，阿里选择向“难而正确”的方向前进。阿里巴巴发布了最新一季财报（截止12月31日）。1、过去的3个月，总收入2425.8亿元，同比增","collect":0,"end_time":0,"defaultTopTitle":"qq.com","property":[],"viewcount":null,"language":"zh","relate_stocks":{"BABA":"阿里巴巴","09988":"阿里巴巴-W"},"translate_title":"Ali took a \"difficult and correct\" step","themeId":"","isJumpTheme":false,"ttsUrl":"https://static.tigerbbs.com/54f6518dad718d8ca687069a664937b3","symbols_score_info":{"09988":0.9,"BABA":0.9},"content_text":"判断谁胜谁负，不是看谁打过了谁，而是看谁的目的达到了！从这个标准来看，阿里选择向“难而正确”的方向前进。阿里巴巴发布了最新一季财报（截止12月31日）。1、过去的3个月，总收入2425.8亿元，同比增长10％（包含高鑫零售部分）；非通用会计准则下，净利润446.24亿元，同比下滑25％；2、全球年度消费者12.8亿，单季增长4300万，其中中国消费者9.79亿，单季增长2600万（淘宝天猫的电商用户，也包括优酷等非电商用户）；3、截止12月31日的9个月，回购股份投入77亿美元，占回购计划的51%；4、阿里董事会主席张勇：国内10亿用户目标将按计划完成，未来重点的转变为用户留存和ARPU值增长。驱动短线情绪的观点会认为：营收、利润缺乏惊喜，淘系电商增长放慢。而长线投资者或许更为乐观：用户数持续增长，聚焦海外等多个板块的长期投入，已有阶段性进展。横向对比，“天花板”是行业面临的一个共同痛点。“广告收入”—这一衡量平台商业价值的关键因子，自2021年Q3季度以来，各互联网大厂普遍都进入了承压期。腾讯Q3广告收入同比增长5%，百度增长6%，爱奇艺同比下降9.8%，连新兴的电商平台，字节跳动的国内广告收入也停止增长，叠加监管持续，互联网平台的估值中枢受创，股价低迷。拥抱、然后找到合适的发展路径，在这一点上，只是一个何时（开始）的问题，而不是是否（会开始）的问题。在商业历史的长河里，微软、苹果，过往的案例证明，可以慢些，但要好些。修炼好内功，才能获得更好的结果。在认真研读了财报，以及阿里管理层对于财报的解答后，长线投资者会看到——在这个关键时期，阿里回答了自己知道该干什么，以及战略定力的决心。别忘记了，98岁的芒格老爷子抄底了阿里。“中国经济增长更强劲，有很多有竞争力的企业，很多价格也很便宜”。芒格的簇拥们、阿里的投资者们都期待着这一天。但如果这笔投资能够最终与巴菲特对苹果的投资一样扭转局势，需要满足以下的前提条件：是否能够在激烈的市场竞争中，给消费者以必选的理由？是否能为创造更多附加值，成为商家经营的主阵地？是否能够实现估值的提升——从基础的商品买卖升维到更高层次的高估值的服务？是否能够在经营层面、管理层面实现顺利平稳的过渡？这些问题的回答，会直接展示出阿里在低谷期是否具有足够的韧性，这要远比短期内的财务数据是否亮丽更加重要。01长期观察阿里巴巴的应该了解，这家公司在顶层设计上是“先定战略后办事”，在既定战略下谋求发展。阿里的三大战略在过去几年非常明确：内需、全球化、高科技。这季财报中，阿里将商业分部进一步拆分为「中国商业」、「国际商业」、「本地生活服务」、「菜鸟」四个部分，投资者能够清晰看到每个业务单元的表现。1、内需战略-中国商业、本地生活服务。这部分收入占总营收的近四分之三。国内消费者已经有9.79亿，单季增加2600万，未来的增长来自三个方面：用户增长（下沉市场和年轻用户），钱包份额的扩张（扩大消费品类、提高渗透率），为商家创造更好的经营场所和附加值（全生命周期服务）。2、全球化战略-跨境及全球商业，包括Lazada、速卖通、Trendyol、Daraz和国际站业务。这个季度收入164.49亿，同比增长18%。是比国内更大的潜力市场。3、高科技战略-云计算、大数据，云钉一体化，是支撑阿里组织创新、业务创新的基础。阿里云这季度收入195.39亿，连续5个季度盈利，一个趋势是，所有大厂都在强调长期发展，阿里在硬科技、实体经济的投入，是为未来做准备。进一步拆分，中国数字商业板块是阿里最为重要的战场，这个季度收入1722亿，占总营收近七成。新零售，包括高鑫零售、天猫超市、盒马等，收入同比增长21%，占比越来越高。但传统的营收支柱：淘系电商（淘宝/天猫/聚划算）收入下滑，服装和消费电子放缓，快消、家居类增长更快。老对手京东、拼多多、美团和新兴平台抖音快手的分食，让阿里感受到了压力。阿里的解释是：1）关键战略领域的投入。2）获客的投入。面临竞争，对用户的补贴、消费激励等体现在销售费用的增长上。3）商家支持。2021年以来，天猫推出了超过30项商家扶持举措，预计至少为商家降低经营成本150亿元。面对实物电商、下沉市场、生活服务、内容化等几大战场，阿里的策略已经是明牌，在手淘之外开创其他APP来形成一个手机端APP矩阵，来承接不同用户的差异化需求。在之前的阿里投资者日上提到，阿里有8个MAU超过一亿的移动APP：淘宝、淘特、闲鱼、Lazada、速卖通、高德地图、优酷和UC。淘特的AAC（年度活跃人数）超过2.8亿，单季增长3900万，成了用户增长的担当。淘菜菜这个季度的GMV环比增加了30%。随着双淘的战略地位在集团内上升，阿里的策略是，以短换长，延迟价值变现。不急于通过流量来变现，而是通过搭建基础设施的能力来创造价值。出海是中国互联网近几年的关键词之一。截至2021年12月31日，阿里海外业务的年度活跃消费者突破3亿，当地的电商渗透率不过10%刚出头，市场潜力巨大。02作为战略过渡期的一份财报，人们抱有期待，是因为阿里巨大的用户覆盖面和体量。要看公司的成长性如何，新时势下，判断的维度也不一样了，动态的、立体地去观察，会比单点、静止地去看更加全面。比如：生活板块中，饿了么/飞猪/淘鲜达在高德上加速形成服务矩阵，AAC超3.72亿，饿了么的单位经济效益（unit economics）在提升；阿里云，非互联网客户占比已经超过了50%；菜鸟，总收入中的67%都是来自生态之外的客户；大文娱，经调整EBITA后，亏损同比收窄……收入多元化，亏损收窄，单产的能力提升，释放出积极的信号——电商业务，依然是阿里的根本，要稳定，同时要破和立。同时，各业务线仍要在自己的赛道上跑得更快，迅速支棱起来。在财报后的电话会上，张勇提到，“BU会更独立化运作，像菜鸟、饿了么、lazada这些已经并不是内部事业部编制，而是独立公司设计，未来也会推进闭环化、公司化业务的运作。”通过“板块式治理”，构建起多平台服务矩阵，国内10亿用户群体是一个重要关卡。根据中金证券的测算，淘宝天猫有近2亿消费者年均消费约在2.1-2.5万元，他们是淘宝天猫最优质、消费能力最强的忠实客户，这正是其他平台无法逾越的护城河。张勇在电话会上提到，现在最重要的是不仅能持续获得新用户，同时也能让最有价值的用户能在我们的平台上留存，未来重点的转变为用户留存和ARPU值增长。谋求高质量发展的时代，“质”将取代“量”，精耕细作、成为胜负关键。03过去一年是阿里大变革的一年。去年12月6日，阿里宣布组织架构调整，沿用多年的2C（面向消费者）业务和2B（面向企业）业务架构被拆分，重组为国内业务和全球化业务两大板块。分别由戴珊和蒋凡负责。从攻守先锋的几番转换，可以明显感知到，阿里给业务在组织上的自由度越来越高。因为“面对越来越激烈的竞争格局时，需要决策更高效、行动更统一、各个一层组织之间的定位和分工更明确”。对于阿里而言，不仅要看到短期的竞争，还要看到长期能力的积累。而长期价值的来源，在于为消费者做有利的事情，做那些难而正确的事情。这需要踏出“舒适圈”，练好内功，去选择战斗。财报电话会里，分析师还问到了直营和平台模式的比较上。对此，张勇回答：阿里巴巴没有偏好，服务好消费者最重要，消费者体验出发做合适的模式选择；从商家来讲，从直营和商家来说，都是为了服务好商家的消费者，帮他们建立好客户的链接，我们的直营不是单纯竖一道桥的直营，而是通过更高效方式送到消费者手里，我们也希望商家和消费者是有链接的，希望把直营模式升级，希望给商家提供一体化服务。给商家提供的是多场景，远场近场、一揽子服务好消费者的解决方案。在历史更长的政治学军事学中，有一场战争胜负的判断标准。战争双方或者多方判断谁胜谁负，不是看谁打过了谁，看谁的目的达到了。从这个标准来看，阿里选择向“难而正确”的方向前进。","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":true,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":1,"need_auth":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[{"id":636873722,"gmtCreate":1645773346862,"gmtModify":1645773346862,"author":{"id":"3539229655408025","authorId":"3539229655408025","name":"旷世猛男","avatar":"https://static.tigerbbs.com/50e5060505138cbcb3f792d17b7a4413","vip":1,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"idStr":"3539229655408025","authorIdStr":"3539229655408025"},"htmlText":"大哥怎么说？还让阿里干不？","listText":"大哥怎么说？还让阿里干不？","text":"大哥怎么说？还让阿里干不？","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/636873722","repostId":1158879325,"repostType":4,"repost":{"id":"1158879325","kind":"news","pubTimestamp":1645756452,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1158879325?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2022-02-25 10:34","market":"us","language":"zh","title":"阿里迈出“难而正确”的一步","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1158879325","media":"电商在线","summary":"判断谁胜谁负，不是看谁打过了谁，而是看谁的目的达到了！从这个标准来看，阿里选择向“难而正确”的方向前进。阿里巴巴发布了最新一季财报（截止12月31日）。1、过去的3个月，总收入2425.8亿元，同比增","content":"<html><head></head><body><blockquote>判断谁胜谁负，不是看谁打过了谁，而是看谁的目的达到了！从这个标准来看，阿里选择向“难而正确”的方向前进。</blockquote>阿里巴巴发布了最新一季财报（截止12月31日）。1、过去的3个月，总收入2425.8亿元，同比增长10％（包含高鑫零售部分）；非通用会计准则下，净利润446.24亿元，同比下滑25％；2、全球年度消费者12.8亿，单季增长4300万，其中中国消费者9.79亿，单季增长2600万（淘宝天猫的电商用户，也包括优酷等非电商用户）；3、截止12月31日的9个月，回购股份投入77亿美元，占回购计划的51%；4、阿里董事会主席张勇：国内10亿用户目标将按计划完成，未来重点的转变为用户留存和ARPU值增长。驱动短线情绪的观点会认为：营收、利润缺乏惊喜，淘系电商增长放慢。而长线投资者或许更为乐观：用户数持续增长，聚焦海外等多个板块的长期投入，已有阶段性进展。横向对比，“天花板”是行业面临的一个共同痛点。“广告收入”—这一衡量平台商业价值的关键因子，自2021年Q3季度以来，各互联网大厂普遍都进入了承压期。腾讯Q3广告收入同比增长5%，百度增长6%，爱奇艺同比下降9.8%，连新兴的电商平台，字节跳动的国内广告收入也停止增长，叠加监管持续，互联网平台的估值中枢受创，股价低迷。拥抱、然后找到合适的发展路径，在这一点上，只是一个何时（开始）的问题，而不是是否（会开始）的问题。在商业历史的长河里，微软、苹果，过往的案例证明，可以慢些，但要好些。修炼好内功，才能获得更好的结果。在认真研读了财报，以及阿里管理层对于财报的解答后，长线投资者会看到——在这个关键时期，阿里回答了自己知道该干什么，以及战略定力的决心。别忘记了，98岁的芒格老爷子抄底了阿里。“中国经济增长更强劲，有很多有竞争力的企业，很多价格也很便宜”。芒格的簇拥们、阿里的投资者们都期待着这一天。但如果这笔投资能够最终与巴菲特对苹果的投资一样扭转局势，需要满足以下的前提条件：是否能够在激烈的市场竞争中，给消费者以必选的理由？是否能为创造更多附加值，成为商家经营的主阵地？是否能够实现估值的提升——从基础的商品买卖升维到更高层次的高估值的服务？是否能够在经营层面、管理层面实现顺利平稳的过渡？这些问题的回答，会直接展示出阿里在低谷期是否具有足够的韧性，这要远比短期内的财务数据是否亮丽更加重要。01长期观察阿里巴巴的应该了解，这家公司在顶层设计上是“先定战略后办事”，在既定战略下谋求发展。阿里的三大战略在过去几年非常明确：内需、全球化、高科技。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/7587c0752970dde1487bc2af871ff48b\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"486\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/>这季财报中，阿里将商业分部进一步拆分为「中国商业」、「国际商业」、「本地生活服务」、「菜鸟」四个部分，投资者能够清晰看到每个业务单元的表现。1、内需战略-中国商业、本地生活服务。这部分收入占总营收的近四分之三。国内消费者已经有9.79亿，单季增加2600万，未来的增长来自三个方面：用户增长（下沉市场和年轻用户），钱包份额的扩张（扩大消费品类、提高渗透率），为商家创造更好的经营场所和附加值（全生命周期服务）。2、全球化战略-跨境及全球商业，包括Lazada、速卖通、Trendyol、Daraz和国际站业务。这个季度收入164.49亿，同比增长18%。是比国内更大的潜力市场。3、高科技战略-云计算、大数据，云钉一体化，是支撑阿里组织创新、业务创新的基础。阿里云这季度收入195.39亿，连续5个季度盈利，一个趋势是，所有大厂都在强调长期发展，阿里在硬科技、实体经济的投入，是为未来做准备。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/9c3b3f244ed6fddef1b9b780d9ad3f45\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"864\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/>进一步拆分，中国数字商业板块是阿里最为重要的战场，这个季度收入1722亿，占总营收近七成。新零售，包括高鑫零售、天猫超市、盒马等，收入同比增长21%，占比越来越高。但传统的营收支柱：淘系电商（淘宝/天猫/聚划算）收入下滑，服装和消费电子放缓，快消、家居类增长更快。老对手京东、拼多多、美团和新兴平台抖音快手的分食，让阿里感受到了压力。阿里的解释是：1）关键战略领域的投入。2）获客的投入。面临竞争，对用户的补贴、消费激励等体现在销售费用的增长上。3）商家支持。2021年以来，天猫推出了超过30项商家扶持举措，预计至少为商家降低经营成本150亿元。面对实物电商、下沉市场、生活服务、内容化等几大战场，阿里的策略已经是明牌，在手淘之外开创其他APP来形成一个手机端APP矩阵，来承接不同用户的差异化需求。在之前的阿里投资者日上提到，阿里有8个MAU超过一亿的移动APP：淘宝、淘特、闲鱼、Lazada、速卖通、高德地图、优酷和UC。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/811aa1e53e3b69dcb105e86683eef975\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"662\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/>淘特的AAC（年度活跃人数）超过2.8亿，单季增长3900万，成了用户增长的担当。淘菜菜这个季度的GMV环比增加了30%。随着双淘的战略地位在集团内上升，阿里的策略是，以短换长，延迟价值变现。不急于通过流量来变现，而是通过搭建基础设施的能力来创造价值。出海是中国互联网近几年的关键词之一。截至2021年12月31日，阿里海外业务的年度活跃消费者突破3亿，当地的电商渗透率不过10%刚出头，市场潜力巨大。02作为战略过渡期的一份财报，人们抱有期待，是因为阿里巨大的用户覆盖面和体量。要看公司的成长性如何，新时势下，判断的维度也不一样了，动态的、立体地去观察，会比单点、静止地去看更加全面。比如：生活板块中，饿了么/飞猪/淘鲜达在高德上加速形成服务矩阵，AAC超3.72亿，饿了么的单位经济效益（unit economics）在提升；阿里云，非互联网客户占比已经超过了50%；菜鸟，总收入中的67%都是来自生态之外的客户；大文娱，经调整EBITA后，亏损同比收窄……<img src=\"https://static.tigerbbs.com/ebc271337991f12882d8bfc80f286f93\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"720\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/>收入多元化，亏损收窄，单产的能力提升，释放出积极的信号——电商业务，依然是阿里的根本，要稳定，同时要破和立。同时，各业务线仍要在自己的赛道上跑得更快，迅速支棱起来。在财报后的电话会上，张勇提到，“BU会更独立化运作，像菜鸟、饿了么、lazada这些已经并不是内部事业部编制，而是独立公司设计，未来也会推进闭环化、公司化业务的运作。”通过“板块式治理”，构建起多平台服务矩阵，国内10亿用户群体是一个重要关卡。根据中金证券的测算，淘宝天猫有近2亿消费者年均消费约在2.1-2.5万元，他们是淘宝天猫最优质、消费能力最强的忠实客户，这正是其他平台无法逾越的护城河。张勇在电话会上提到，现在最重要的是不仅能持续获得新用户，同时也能让最有价值的用户能在我们的平台上留存，未来重点的转变为用户留存和ARPU值增长。谋求高质量发展的时代，“质”将取代“量”，精耕细作、成为胜负关键。03过去一年是阿里大变革的一年。去年12月6日，阿里宣布组织架构调整，沿用多年的2C（面向消费者）业务和2B（面向企业）业务架构被拆分，重组为国内业务和全球化业务两大板块。分别由戴珊和蒋凡负责。从攻守先锋的几番转换，可以明显感知到，阿里给业务在组织上的自由度越来越高。因为“面对越来越激烈的竞争格局时，需要决策更高效、行动更统一、各个一层组织之间的定位和分工更明确”。对于阿里而言，不仅要看到短期的竞争，还要看到长期能力的积累。而长期价值的来源，在于为消费者做有利的事情，做那些难而正确的事情。这需要踏出“舒适圈”，练好内功，去选择战斗。财报电话会里，分析师还问到了直营和平台模式的比较上。对此，张勇回答：阿里巴巴没有偏好，服务好消费者最重要，消费者体验出发做合适的模式选择；从商家来讲，从直营和商家来说，都是为了服务好商家的消费者，帮他们建立好客户的链接，我们的直营不是单纯竖一道桥的直营，而是通过更高效方式送到消费者手里，我们也希望商家和消费者是有链接的，希望把直营模式升级，希望给商家提供一体化服务。给商家提供的是多场景，远场近场、一揽子服务好消费者的解决方案。在历史更长的政治学军事学中，有一场战争胜负的判断标准。战争双方或者多方判断谁胜谁负，不是看谁打过了谁，看谁的目的达到了。从这个标准来看，阿里选择向“难而正确”的方向前进。</body></html>","source":"lsy1568620661732","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>阿里迈出“难而正确”的一步</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n阿里迈出“难而正确”的一步\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2022-02-25 10:34 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzA3MjU2Mjk3Mw==&mid=2652871721&idx=1&sn=b82b80433a8c4ef74e24f36bf24e92d3&chksm=84f75c5bb380d54d503380870941e9d01f5e022b8dd686315e4b60be91a6f3f871a67b819a95#rd>电商在线</a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n判断谁胜谁负，不是看谁打过了谁，而是看谁的目的达到了！从这个标准来看，阿里选择向“难而正确”的方向前进。阿里巴巴发布了最新一季财报（截止12月31日）。1、过去的3个月，总收入2425.8亿元，同比增长10％（包含高鑫零售部分）；非通用会计准则下，净利润446.24亿元，同比下滑25％；2、全球年度消费者12.8亿，单季增长4300万，其中中国消费者9.79亿，单季增长2600万（淘宝天猫的电商...\n\n<a href=\"https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzA3MjU2Mjk3Mw==&mid=2652871721&idx=1&sn=b82b80433a8c4ef74e24f36bf24e92d3&chksm=84f75c5bb380d54d503380870941e9d01f5e022b8dd686315e4b60be91a6f3f871a67b819a95#rd\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/995418fbbbc235e75883dec898dccaa8","relate_stocks":{"BABA":"阿里巴巴","09988":"阿里巴巴-W"},"source_url":"https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzA3MjU2Mjk3Mw==&mid=2652871721&idx=1&sn=b82b80433a8c4ef74e24f36bf24e92d3&chksm=84f75c5bb380d54d503380870941e9d01f5e022b8dd686315e4b60be91a6f3f871a67b819a95#rd","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1158879325","content_text":"判断谁胜谁负，不是看谁打过了谁，而是看谁的目的达到了！从这个标准来看，阿里选择向“难而正确”的方向前进。阿里巴巴发布了最新一季财报（截止12月31日）。1、过去的3个月，总收入2425.8亿元，同比增长10％（包含高鑫零售部分）；非通用会计准则下，净利润446.24亿元，同比下滑25％；2、全球年度消费者12.8亿，单季增长4300万，其中中国消费者9.79亿，单季增长2600万（淘宝天猫的电商用户，也包括优酷等非电商用户）；3、截止12月31日的9个月，回购股份投入77亿美元，占回购计划的51%；4、阿里董事会主席张勇：国内10亿用户目标将按计划完成，未来重点的转变为用户留存和ARPU值增长。驱动短线情绪的观点会认为：营收、利润缺乏惊喜，淘系电商增长放慢。而长线投资者或许更为乐观：用户数持续增长，聚焦海外等多个板块的长期投入，已有阶段性进展。横向对比，“天花板”是行业面临的一个共同痛点。“广告收入”—这一衡量平台商业价值的关键因子，自2021年Q3季度以来，各互联网大厂普遍都进入了承压期。腾讯Q3广告收入同比增长5%，百度增长6%，爱奇艺同比下降9.8%，连新兴的电商平台，字节跳动的国内广告收入也停止增长，叠加监管持续，互联网平台的估值中枢受创，股价低迷。拥抱、然后找到合适的发展路径，在这一点上，只是一个何时（开始）的问题，而不是是否（会开始）的问题。在商业历史的长河里，微软、苹果，过往的案例证明，可以慢些，但要好些。修炼好内功，才能获得更好的结果。在认真研读了财报，以及阿里管理层对于财报的解答后，长线投资者会看到——在这个关键时期，阿里回答了自己知道该干什么，以及战略定力的决心。别忘记了，98岁的芒格老爷子抄底了阿里。“中国经济增长更强劲，有很多有竞争力的企业，很多价格也很便宜”。芒格的簇拥们、阿里的投资者们都期待着这一天。但如果这笔投资能够最终与巴菲特对苹果的投资一样扭转局势，需要满足以下的前提条件：是否能够在激烈的市场竞争中，给消费者以必选的理由？是否能为创造更多附加值，成为商家经营的主阵地？是否能够实现估值的提升——从基础的商品买卖升维到更高层次的高估值的服务？是否能够在经营层面、管理层面实现顺利平稳的过渡？这些问题的回答，会直接展示出阿里在低谷期是否具有足够的韧性，这要远比短期内的财务数据是否亮丽更加重要。01长期观察阿里巴巴的应该了解，这家公司在顶层设计上是“先定战略后办事”，在既定战略下谋求发展。阿里的三大战略在过去几年非常明确：内需、全球化、高科技。这季财报中，阿里将商业分部进一步拆分为「中国商业」、「国际商业」、「本地生活服务」、「菜鸟」四个部分，投资者能够清晰看到每个业务单元的表现。1、内需战略-中国商业、本地生活服务。这部分收入占总营收的近四分之三。国内消费者已经有9.79亿，单季增加2600万，未来的增长来自三个方面：用户增长（下沉市场和年轻用户），钱包份额的扩张（扩大消费品类、提高渗透率），为商家创造更好的经营场所和附加值（全生命周期服务）。2、全球化战略-跨境及全球商业，包括Lazada、速卖通、Trendyol、Daraz和国际站业务。这个季度收入164.49亿，同比增长18%。是比国内更大的潜力市场。3、高科技战略-云计算、大数据，云钉一体化，是支撑阿里组织创新、业务创新的基础。阿里云这季度收入195.39亿，连续5个季度盈利，一个趋势是，所有大厂都在强调长期发展，阿里在硬科技、实体经济的投入，是为未来做准备。进一步拆分，中国数字商业板块是阿里最为重要的战场，这个季度收入1722亿，占总营收近七成。新零售，包括高鑫零售、天猫超市、盒马等，收入同比增长21%，占比越来越高。但传统的营收支柱：淘系电商（淘宝/天猫/聚划算）收入下滑，服装和消费电子放缓，快消、家居类增长更快。老对手京东、拼多多、美团和新兴平台抖音快手的分食，让阿里感受到了压力。阿里的解释是：1）关键战略领域的投入。2）获客的投入。面临竞争，对用户的补贴、消费激励等体现在销售费用的增长上。3）商家支持。2021年以来，天猫推出了超过30项商家扶持举措，预计至少为商家降低经营成本150亿元。面对实物电商、下沉市场、生活服务、内容化等几大战场，阿里的策略已经是明牌，在手淘之外开创其他APP来形成一个手机端APP矩阵，来承接不同用户的差异化需求。在之前的阿里投资者日上提到，阿里有8个MAU超过一亿的移动APP：淘宝、淘特、闲鱼、Lazada、速卖通、高德地图、优酷和UC。淘特的AAC（年度活跃人数）超过2.8亿，单季增长3900万，成了用户增长的担当。淘菜菜这个季度的GMV环比增加了30%。随着双淘的战略地位在集团内上升，阿里的策略是，以短换长，延迟价值变现。不急于通过流量来变现，而是通过搭建基础设施的能力来创造价值。出海是中国互联网近几年的关键词之一。截至2021年12月31日，阿里海外业务的年度活跃消费者突破3亿，当地的电商渗透率不过10%刚出头，市场潜力巨大。02作为战略过渡期的一份财报，人们抱有期待，是因为阿里巨大的用户覆盖面和体量。要看公司的成长性如何，新时势下，判断的维度也不一样了，动态的、立体地去观察，会比单点、静止地去看更加全面。比如：生活板块中，饿了么/飞猪/淘鲜达在高德上加速形成服务矩阵，AAC超3.72亿，饿了么的单位经济效益（unit economics）在提升；阿里云，非互联网客户占比已经超过了50%；菜鸟，总收入中的67%都是来自生态之外的客户；大文娱，经调整EBITA后，亏损同比收窄……收入多元化，亏损收窄，单产的能力提升，释放出积极的信号——电商业务，依然是阿里的根本，要稳定，同时要破和立。同时，各业务线仍要在自己的赛道上跑得更快，迅速支棱起来。在财报后的电话会上，张勇提到，“BU会更独立化运作，像菜鸟、饿了么、lazada这些已经并不是内部事业部编制，而是独立公司设计，未来也会推进闭环化、公司化业务的运作。”通过“板块式治理”，构建起多平台服务矩阵，国内10亿用户群体是一个重要关卡。根据中金证券的测算，淘宝天猫有近2亿消费者年均消费约在2.1-2.5万元，他们是淘宝天猫最优质、消费能力最强的忠实客户，这正是其他平台无法逾越的护城河。张勇在电话会上提到，现在最重要的是不仅能持续获得新用户，同时也能让最有价值的用户能在我们的平台上留存，未来重点的转变为用户留存和ARPU值增长。谋求高质量发展的时代，“质”将取代“量”，精耕细作、成为胜负关键。03过去一年是阿里大变革的一年。去年12月6日，阿里宣布组织架构调整，沿用多年的2C（面向消费者）业务和2B（面向企业）业务架构被拆分，重组为国内业务和全球化业务两大板块。分别由戴珊和蒋凡负责。从攻守先锋的几番转换，可以明显感知到，阿里给业务在组织上的自由度越来越高。因为“面对越来越激烈的竞争格局时，需要决策更高效、行动更统一、各个一层组织之间的定位和分工更明确”。对于阿里而言，不仅要看到短期的竞争，还要看到长期能力的积累。而长期价值的来源，在于为消费者做有利的事情，做那些难而正确的事情。这需要踏出“舒适圈”，练好内功，去选择战斗。财报电话会里，分析师还问到了直营和平台模式的比较上。对此，张勇回答：阿里巴巴没有偏好，服务好消费者最重要，消费者体验出发做合适的模式选择；从商家来讲，从直营和商家来说，都是为了服务好商家的消费者，帮他们建立好客户的链接，我们的直营不是单纯竖一道桥的直营，而是通过更高效方式送到消费者手里，我们也希望商家和消费者是有链接的，希望把直营模式升级，希望给商家提供一体化服务。给商家提供的是多场景，远场近场、一揽子服务好消费者的解决方案。在历史更长的政治学军事学中，有一场战争胜负的判断标准。战争双方或者多方判断谁胜谁负，不是看谁打过了谁，看谁的目的达到了。从这个标准来看，阿里选择向“难而正确”的方向前进。","news_type":1,"symbols_score_info":{"09988":0.9,"BABA":0.9}},"isVote":1,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"tweetType":1,"langContent":"CN"},{"id":636856500,"gmtCreate":1645767467343,"gmtModify":1645767467343,"author":{"id":"40374403317612","authorId":"40374403317612","name":"小城大胖","avatar":"https://static.laohu8.com/tiger_upload_file_1450074600.png","vip":1,"crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"idStr":"40374403317612","authorIdStr":"40374403317612"},"htmlText":"都跌成啥样了还在这吹。","listText":"都跌成啥样了还在这吹。","text":"都跌成啥样了还在这吹。","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/636856500","repostId":1158879325,"repostType":2,"repost":{"id":"1158879325","kind":"news","pubTimestamp":1645756452,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1158879325?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2022-02-25 10:34","market":"us","language":"zh","title":"阿里迈出“难而正确”的一步","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1158879325","media":"电商在线","summary":"判断谁胜谁负，不是看谁打过了谁，而是看谁的目的达到了！从这个标准来看，阿里选择向“难而正确”的方向前进。阿里巴巴发布了最新一季财报（截止12月31日）。1、过去的3个月，总收入2425.8亿元，同比增","content":"<html><head></head><body><blockquote>判断谁胜谁负，不是看谁打过了谁，而是看谁的目的达到了！从这个标准来看，阿里选择向“难而正确”的方向前进。</blockquote>阿里巴巴发布了最新一季财报（截止12月31日）。1、过去的3个月，总收入2425.8亿元，同比增长10％（包含高鑫零售部分）；非通用会计准则下，净利润446.24亿元，同比下滑25％；2、全球年度消费者12.8亿，单季增长4300万，其中中国消费者9.79亿，单季增长2600万（淘宝天猫的电商用户，也包括优酷等非电商用户）；3、截止12月31日的9个月，回购股份投入77亿美元，占回购计划的51%；4、阿里董事会主席张勇：国内10亿用户目标将按计划完成，未来重点的转变为用户留存和ARPU值增长。驱动短线情绪的观点会认为：营收、利润缺乏惊喜，淘系电商增长放慢。而长线投资者或许更为乐观：用户数持续增长，聚焦海外等多个板块的长期投入，已有阶段性进展。横向对比，“天花板”是行业面临的一个共同痛点。“广告收入”—这一衡量平台商业价值的关键因子，自2021年Q3季度以来，各互联网大厂普遍都进入了承压期。腾讯Q3广告收入同比增长5%，百度增长6%，爱奇艺同比下降9.8%，连新兴的电商平台，字节跳动的国内广告收入也停止增长，叠加监管持续，互联网平台的估值中枢受创，股价低迷。拥抱、然后找到合适的发展路径，在这一点上，只是一个何时（开始）的问题，而不是是否（会开始）的问题。在商业历史的长河里，微软、苹果，过往的案例证明，可以慢些，但要好些。修炼好内功，才能获得更好的结果。在认真研读了财报，以及阿里管理层对于财报的解答后，长线投资者会看到——在这个关键时期，阿里回答了自己知道该干什么，以及战略定力的决心。别忘记了，98岁的芒格老爷子抄底了阿里。“中国经济增长更强劲，有很多有竞争力的企业，很多价格也很便宜”。芒格的簇拥们、阿里的投资者们都期待着这一天。但如果这笔投资能够最终与巴菲特对苹果的投资一样扭转局势，需要满足以下的前提条件：是否能够在激烈的市场竞争中，给消费者以必选的理由？是否能为创造更多附加值，成为商家经营的主阵地？是否能够实现估值的提升——从基础的商品买卖升维到更高层次的高估值的服务？是否能够在经营层面、管理层面实现顺利平稳的过渡？这些问题的回答，会直接展示出阿里在低谷期是否具有足够的韧性，这要远比短期内的财务数据是否亮丽更加重要。01长期观察阿里巴巴的应该了解，这家公司在顶层设计上是“先定战略后办事”，在既定战略下谋求发展。阿里的三大战略在过去几年非常明确：内需、全球化、高科技。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/7587c0752970dde1487bc2af871ff48b\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"486\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/>这季财报中，阿里将商业分部进一步拆分为「中国商业」、「国际商业」、「本地生活服务」、「菜鸟」四个部分，投资者能够清晰看到每个业务单元的表现。1、内需战略-中国商业、本地生活服务。这部分收入占总营收的近四分之三。国内消费者已经有9.79亿，单季增加2600万，未来的增长来自三个方面：用户增长（下沉市场和年轻用户），钱包份额的扩张（扩大消费品类、提高渗透率），为商家创造更好的经营场所和附加值（全生命周期服务）。2、全球化战略-跨境及全球商业，包括Lazada、速卖通、Trendyol、Daraz和国际站业务。这个季度收入164.49亿，同比增长18%。是比国内更大的潜力市场。3、高科技战略-云计算、大数据，云钉一体化，是支撑阿里组织创新、业务创新的基础。阿里云这季度收入195.39亿，连续5个季度盈利，一个趋势是，所有大厂都在强调长期发展，阿里在硬科技、实体经济的投入，是为未来做准备。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/9c3b3f244ed6fddef1b9b780d9ad3f45\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"864\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/>进一步拆分，中国数字商业板块是阿里最为重要的战场，这个季度收入1722亿，占总营收近七成。新零售，包括高鑫零售、天猫超市、盒马等，收入同比增长21%，占比越来越高。但传统的营收支柱：淘系电商（淘宝/天猫/聚划算）收入下滑，服装和消费电子放缓，快消、家居类增长更快。老对手京东、拼多多、美团和新兴平台抖音快手的分食，让阿里感受到了压力。阿里的解释是：1）关键战略领域的投入。2）获客的投入。面临竞争，对用户的补贴、消费激励等体现在销售费用的增长上。3）商家支持。2021年以来，天猫推出了超过30项商家扶持举措，预计至少为商家降低经营成本150亿元。面对实物电商、下沉市场、生活服务、内容化等几大战场，阿里的策略已经是明牌，在手淘之外开创其他APP来形成一个手机端APP矩阵，来承接不同用户的差异化需求。在之前的阿里投资者日上提到，阿里有8个MAU超过一亿的移动APP：淘宝、淘特、闲鱼、Lazada、速卖通、高德地图、优酷和UC。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/811aa1e53e3b69dcb105e86683eef975\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"662\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/>淘特的AAC（年度活跃人数）超过2.8亿，单季增长3900万，成了用户增长的担当。淘菜菜这个季度的GMV环比增加了30%。随着双淘的战略地位在集团内上升，阿里的策略是，以短换长，延迟价值变现。不急于通过流量来变现，而是通过搭建基础设施的能力来创造价值。出海是中国互联网近几年的关键词之一。截至2021年12月31日，阿里海外业务的年度活跃消费者突破3亿，当地的电商渗透率不过10%刚出头，市场潜力巨大。02作为战略过渡期的一份财报，人们抱有期待，是因为阿里巨大的用户覆盖面和体量。要看公司的成长性如何，新时势下，判断的维度也不一样了，动态的、立体地去观察，会比单点、静止地去看更加全面。比如：生活板块中，饿了么/飞猪/淘鲜达在高德上加速形成服务矩阵，AAC超3.72亿，饿了么的单位经济效益（unit economics）在提升；阿里云，非互联网客户占比已经超过了50%；菜鸟，总收入中的67%都是来自生态之外的客户；大文娱，经调整EBITA后，亏损同比收窄……<img src=\"https://static.tigerbbs.com/ebc271337991f12882d8bfc80f286f93\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"720\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/>收入多元化，亏损收窄，单产的能力提升，释放出积极的信号——电商业务，依然是阿里的根本，要稳定，同时要破和立。同时，各业务线仍要在自己的赛道上跑得更快，迅速支棱起来。在财报后的电话会上，张勇提到，“BU会更独立化运作，像菜鸟、饿了么、lazada这些已经并不是内部事业部编制，而是独立公司设计，未来也会推进闭环化、公司化业务的运作。”通过“板块式治理”，构建起多平台服务矩阵，国内10亿用户群体是一个重要关卡。根据中金证券的测算，淘宝天猫有近2亿消费者年均消费约在2.1-2.5万元，他们是淘宝天猫最优质、消费能力最强的忠实客户，这正是其他平台无法逾越的护城河。张勇在电话会上提到，现在最重要的是不仅能持续获得新用户，同时也能让最有价值的用户能在我们的平台上留存，未来重点的转变为用户留存和ARPU值增长。谋求高质量发展的时代，“质”将取代“量”，精耕细作、成为胜负关键。03过去一年是阿里大变革的一年。去年12月6日，阿里宣布组织架构调整，沿用多年的2C（面向消费者）业务和2B（面向企业）业务架构被拆分，重组为国内业务和全球化业务两大板块。分别由戴珊和蒋凡负责。从攻守先锋的几番转换，可以明显感知到，阿里给业务在组织上的自由度越来越高。因为“面对越来越激烈的竞争格局时，需要决策更高效、行动更统一、各个一层组织之间的定位和分工更明确”。对于阿里而言，不仅要看到短期的竞争，还要看到长期能力的积累。而长期价值的来源，在于为消费者做有利的事情，做那些难而正确的事情。这需要踏出“舒适圈”，练好内功，去选择战斗。财报电话会里，分析师还问到了直营和平台模式的比较上。对此，张勇回答：阿里巴巴没有偏好，服务好消费者最重要，消费者体验出发做合适的模式选择；从商家来讲，从直营和商家来说，都是为了服务好商家的消费者，帮他们建立好客户的链接，我们的直营不是单纯竖一道桥的直营，而是通过更高效方式送到消费者手里，我们也希望商家和消费者是有链接的，希望把直营模式升级，希望给商家提供一体化服务。给商家提供的是多场景，远场近场、一揽子服务好消费者的解决方案。在历史更长的政治学军事学中，有一场战争胜负的判断标准。战争双方或者多方判断谁胜谁负，不是看谁打过了谁，看谁的目的达到了。从这个标准来看，阿里选择向“难而正确”的方向前进。</body></html>","source":"lsy1568620661732","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>阿里迈出“难而正确”的一步</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n阿里迈出“难而正确”的一步\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2022-02-25 10:34 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzA3MjU2Mjk3Mw==&mid=2652871721&idx=1&sn=b82b80433a8c4ef74e24f36bf24e92d3&chksm=84f75c5bb380d54d503380870941e9d01f5e022b8dd686315e4b60be91a6f3f871a67b819a95#rd>电商在线</a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n判断谁胜谁负，不是看谁打过了谁，而是看谁的目的达到了！从这个标准来看，阿里选择向“难而正确”的方向前进。阿里巴巴发布了最新一季财报（截止12月31日）。1、过去的3个月，总收入2425.8亿元，同比增长10％（包含高鑫零售部分）；非通用会计准则下，净利润446.24亿元，同比下滑25％；2、全球年度消费者12.8亿，单季增长4300万，其中中国消费者9.79亿，单季增长2600万（淘宝天猫的电商...\n\n<a href=\"https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzA3MjU2Mjk3Mw==&mid=2652871721&idx=1&sn=b82b80433a8c4ef74e24f36bf24e92d3&chksm=84f75c5bb380d54d503380870941e9d01f5e022b8dd686315e4b60be91a6f3f871a67b819a95#rd\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/995418fbbbc235e75883dec898dccaa8","relate_stocks":{"BABA":"阿里巴巴","09988":"阿里巴巴-W"},"source_url":"https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzA3MjU2Mjk3Mw==&mid=2652871721&idx=1&sn=b82b80433a8c4ef74e24f36bf24e92d3&chksm=84f75c5bb380d54d503380870941e9d01f5e022b8dd686315e4b60be91a6f3f871a67b819a95#rd","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1158879325","content_text":"判断谁胜谁负，不是看谁打过了谁，而是看谁的目的达到了！从这个标准来看，阿里选择向“难而正确”的方向前进。阿里巴巴发布了最新一季财报（截止12月31日）。1、过去的3个月，总收入2425.8亿元，同比增长10％（包含高鑫零售部分）；非通用会计准则下，净利润446.24亿元，同比下滑25％；2、全球年度消费者12.8亿，单季增长4300万，其中中国消费者9.79亿，单季增长2600万（淘宝天猫的电商用户，也包括优酷等非电商用户）；3、截止12月31日的9个月，回购股份投入77亿美元，占回购计划的51%；4、阿里董事会主席张勇：国内10亿用户目标将按计划完成，未来重点的转变为用户留存和ARPU值增长。驱动短线情绪的观点会认为：营收、利润缺乏惊喜，淘系电商增长放慢。而长线投资者或许更为乐观：用户数持续增长，聚焦海外等多个板块的长期投入，已有阶段性进展。横向对比，“天花板”是行业面临的一个共同痛点。“广告收入”—这一衡量平台商业价值的关键因子，自2021年Q3季度以来，各互联网大厂普遍都进入了承压期。腾讯Q3广告收入同比增长5%，百度增长6%，爱奇艺同比下降9.8%，连新兴的电商平台，字节跳动的国内广告收入也停止增长，叠加监管持续，互联网平台的估值中枢受创，股价低迷。拥抱、然后找到合适的发展路径，在这一点上，只是一个何时（开始）的问题，而不是是否（会开始）的问题。在商业历史的长河里，微软、苹果，过往的案例证明，可以慢些，但要好些。修炼好内功，才能获得更好的结果。在认真研读了财报，以及阿里管理层对于财报的解答后，长线投资者会看到——在这个关键时期，阿里回答了自己知道该干什么，以及战略定力的决心。别忘记了，98岁的芒格老爷子抄底了阿里。“中国经济增长更强劲，有很多有竞争力的企业，很多价格也很便宜”。芒格的簇拥们、阿里的投资者们都期待着这一天。但如果这笔投资能够最终与巴菲特对苹果的投资一样扭转局势，需要满足以下的前提条件：是否能够在激烈的市场竞争中，给消费者以必选的理由？是否能为创造更多附加值，成为商家经营的主阵地？是否能够实现估值的提升——从基础的商品买卖升维到更高层次的高估值的服务？是否能够在经营层面、管理层面实现顺利平稳的过渡？这些问题的回答，会直接展示出阿里在低谷期是否具有足够的韧性，这要远比短期内的财务数据是否亮丽更加重要。01长期观察阿里巴巴的应该了解，这家公司在顶层设计上是“先定战略后办事”，在既定战略下谋求发展。阿里的三大战略在过去几年非常明确：内需、全球化、高科技。这季财报中，阿里将商业分部进一步拆分为「中国商业」、「国际商业」、「本地生活服务」、「菜鸟」四个部分，投资者能够清晰看到每个业务单元的表现。1、内需战略-中国商业、本地生活服务。这部分收入占总营收的近四分之三。国内消费者已经有9.79亿，单季增加2600万，未来的增长来自三个方面：用户增长（下沉市场和年轻用户），钱包份额的扩张（扩大消费品类、提高渗透率），为商家创造更好的经营场所和附加值（全生命周期服务）。2、全球化战略-跨境及全球商业，包括Lazada、速卖通、Trendyol、Daraz和国际站业务。这个季度收入164.49亿，同比增长18%。是比国内更大的潜力市场。3、高科技战略-云计算、大数据，云钉一体化，是支撑阿里组织创新、业务创新的基础。阿里云这季度收入195.39亿，连续5个季度盈利，一个趋势是，所有大厂都在强调长期发展，阿里在硬科技、实体经济的投入，是为未来做准备。进一步拆分，中国数字商业板块是阿里最为重要的战场，这个季度收入1722亿，占总营收近七成。新零售，包括高鑫零售、天猫超市、盒马等，收入同比增长21%，占比越来越高。但传统的营收支柱：淘系电商（淘宝/天猫/聚划算）收入下滑，服装和消费电子放缓，快消、家居类增长更快。老对手京东、拼多多、美团和新兴平台抖音快手的分食，让阿里感受到了压力。阿里的解释是：1）关键战略领域的投入。2）获客的投入。面临竞争，对用户的补贴、消费激励等体现在销售费用的增长上。3）商家支持。2021年以来，天猫推出了超过30项商家扶持举措，预计至少为商家降低经营成本150亿元。面对实物电商、下沉市场、生活服务、内容化等几大战场，阿里的策略已经是明牌，在手淘之外开创其他APP来形成一个手机端APP矩阵，来承接不同用户的差异化需求。在之前的阿里投资者日上提到，阿里有8个MAU超过一亿的移动APP：淘宝、淘特、闲鱼、Lazada、速卖通、高德地图、优酷和UC。淘特的AAC（年度活跃人数）超过2.8亿，单季增长3900万，成了用户增长的担当。淘菜菜这个季度的GMV环比增加了30%。随着双淘的战略地位在集团内上升，阿里的策略是，以短换长，延迟价值变现。不急于通过流量来变现，而是通过搭建基础设施的能力来创造价值。出海是中国互联网近几年的关键词之一。截至2021年12月31日，阿里海外业务的年度活跃消费者突破3亿，当地的电商渗透率不过10%刚出头，市场潜力巨大。02作为战略过渡期的一份财报，人们抱有期待，是因为阿里巨大的用户覆盖面和体量。要看公司的成长性如何，新时势下，判断的维度也不一样了，动态的、立体地去观察，会比单点、静止地去看更加全面。比如：生活板块中，饿了么/飞猪/淘鲜达在高德上加速形成服务矩阵，AAC超3.72亿，饿了么的单位经济效益（unit economics）在提升；阿里云，非互联网客户占比已经超过了50%；菜鸟，总收入中的67%都是来自生态之外的客户；大文娱，经调整EBITA后，亏损同比收窄……收入多元化，亏损收窄，单产的能力提升，释放出积极的信号——电商业务，依然是阿里的根本，要稳定，同时要破和立。同时，各业务线仍要在自己的赛道上跑得更快，迅速支棱起来。在财报后的电话会上，张勇提到，“BU会更独立化运作，像菜鸟、饿了么、lazada这些已经并不是内部事业部编制，而是独立公司设计，未来也会推进闭环化、公司化业务的运作。”通过“板块式治理”，构建起多平台服务矩阵，国内10亿用户群体是一个重要关卡。根据中金证券的测算，淘宝天猫有近2亿消费者年均消费约在2.1-2.5万元，他们是淘宝天猫最优质、消费能力最强的忠实客户，这正是其他平台无法逾越的护城河。张勇在电话会上提到，现在最重要的是不仅能持续获得新用户，同时也能让最有价值的用户能在我们的平台上留存，未来重点的转变为用户留存和ARPU值增长。谋求高质量发展的时代，“质”将取代“量”，精耕细作、成为胜负关键。03过去一年是阿里大变革的一年。去年12月6日，阿里宣布组织架构调整，沿用多年的2C（面向消费者）业务和2B（面向企业）业务架构被拆分，重组为国内业务和全球化业务两大板块。分别由戴珊和蒋凡负责。从攻守先锋的几番转换，可以明显感知到，阿里给业务在组织上的自由度越来越高。因为“面对越来越激烈的竞争格局时，需要决策更高效、行动更统一、各个一层组织之间的定位和分工更明确”。对于阿里而言，不仅要看到短期的竞争，还要看到长期能力的积累。而长期价值的来源，在于为消费者做有利的事情，做那些难而正确的事情。这需要踏出“舒适圈”，练好内功，去选择战斗。财报电话会里，分析师还问到了直营和平台模式的比较上。对此，张勇回答：阿里巴巴没有偏好，服务好消费者最重要，消费者体验出发做合适的模式选择；从商家来讲，从直营和商家来说，都是为了服务好商家的消费者，帮他们建立好客户的链接，我们的直营不是单纯竖一道桥的直营，而是通过更高效方式送到消费者手里，我们也希望商家和消费者是有链接的，希望把直营模式升级，希望给商家提供一体化服务。给商家提供的是多场景，远场近场、一揽子服务好消费者的解决方案。在历史更长的政治学军事学中，有一场战争胜负的判断标准。战争双方或者多方判断谁胜谁负，不是看谁打过了谁，看谁的目的达到了。从这个标准来看，阿里选择向“难而正确”的方向前进。","news_type":1,"symbols_score_info":{"09988":0.9,"BABA":0.9}},"isVote":1,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"tweetType":1,"langContent":"CN"},{"id":636823696,"gmtCreate":1645761936928,"gmtModify":1645761936928,"author":{"id":"3574272172411968","authorId":"3574272172411968","name":"有为青年不起雷钳","avatar":"https://static.tigerbbs.com/0ebd2fe448f215c212e223f8f5201dc1","vip":1,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"idStr":"3574272172411968","authorIdStr":"3574272172411968"},"htmlText":"阿里现在没有一样是垄断地位的，连电商都被蚕食，芒格是因为便宜才买，不准备长期持有","listText":"阿里现在没有一样是垄断地位的，连电商都被蚕食，芒格是因为便宜才买，不准备长期持有","text":"阿里现在没有一样是垄断地位的，连电商都被蚕食，芒格是因为便宜才买，不准备长期持有","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/636823696","repostId":1158879325,"repostType":2,"repost":{"id":"1158879325","kind":"news","pubTimestamp":1645756452,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1158879325?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2022-02-25 10:34","market":"us","language":"zh","title":"阿里迈出“难而正确”的一步","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1158879325","media":"电商在线","summary":"判断谁胜谁负，不是看谁打过了谁，而是看谁的目的达到了！从这个标准来看，阿里选择向“难而正确”的方向前进。阿里巴巴发布了最新一季财报（截止12月31日）。1、过去的3个月，总收入2425.8亿元，同比增","content":"<html><head></head><body><blockquote>判断谁胜谁负，不是看谁打过了谁，而是看谁的目的达到了！从这个标准来看，阿里选择向“难而正确”的方向前进。</blockquote>阿里巴巴发布了最新一季财报（截止12月31日）。1、过去的3个月，总收入2425.8亿元，同比增长10％（包含高鑫零售部分）；非通用会计准则下，净利润446.24亿元，同比下滑25％；2、全球年度消费者12.8亿，单季增长4300万，其中中国消费者9.79亿，单季增长2600万（淘宝天猫的电商用户，也包括优酷等非电商用户）；3、截止12月31日的9个月，回购股份投入77亿美元，占回购计划的51%；4、阿里董事会主席张勇：国内10亿用户目标将按计划完成，未来重点的转变为用户留存和ARPU值增长。驱动短线情绪的观点会认为：营收、利润缺乏惊喜，淘系电商增长放慢。而长线投资者或许更为乐观：用户数持续增长，聚焦海外等多个板块的长期投入，已有阶段性进展。横向对比，“天花板”是行业面临的一个共同痛点。“广告收入”—这一衡量平台商业价值的关键因子，自2021年Q3季度以来，各互联网大厂普遍都进入了承压期。腾讯Q3广告收入同比增长5%，百度增长6%，爱奇艺同比下降9.8%，连新兴的电商平台，字节跳动的国内广告收入也停止增长，叠加监管持续，互联网平台的估值中枢受创，股价低迷。拥抱、然后找到合适的发展路径，在这一点上，只是一个何时（开始）的问题，而不是是否（会开始）的问题。在商业历史的长河里，微软、苹果，过往的案例证明，可以慢些，但要好些。修炼好内功，才能获得更好的结果。在认真研读了财报，以及阿里管理层对于财报的解答后，长线投资者会看到——在这个关键时期，阿里回答了自己知道该干什么，以及战略定力的决心。别忘记了，98岁的芒格老爷子抄底了阿里。“中国经济增长更强劲，有很多有竞争力的企业，很多价格也很便宜”。芒格的簇拥们、阿里的投资者们都期待着这一天。但如果这笔投资能够最终与巴菲特对苹果的投资一样扭转局势，需要满足以下的前提条件：是否能够在激烈的市场竞争中，给消费者以必选的理由？是否能为创造更多附加值，成为商家经营的主阵地？是否能够实现估值的提升——从基础的商品买卖升维到更高层次的高估值的服务？是否能够在经营层面、管理层面实现顺利平稳的过渡？这些问题的回答，会直接展示出阿里在低谷期是否具有足够的韧性，这要远比短期内的财务数据是否亮丽更加重要。01长期观察阿里巴巴的应该了解，这家公司在顶层设计上是“先定战略后办事”，在既定战略下谋求发展。阿里的三大战略在过去几年非常明确：内需、全球化、高科技。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/7587c0752970dde1487bc2af871ff48b\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"486\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/>这季财报中，阿里将商业分部进一步拆分为「中国商业」、「国际商业」、「本地生活服务」、「菜鸟」四个部分，投资者能够清晰看到每个业务单元的表现。1、内需战略-中国商业、本地生活服务。这部分收入占总营收的近四分之三。国内消费者已经有9.79亿，单季增加2600万，未来的增长来自三个方面：用户增长（下沉市场和年轻用户），钱包份额的扩张（扩大消费品类、提高渗透率），为商家创造更好的经营场所和附加值（全生命周期服务）。2、全球化战略-跨境及全球商业，包括Lazada、速卖通、Trendyol、Daraz和国际站业务。这个季度收入164.49亿，同比增长18%。是比国内更大的潜力市场。3、高科技战略-云计算、大数据，云钉一体化，是支撑阿里组织创新、业务创新的基础。阿里云这季度收入195.39亿，连续5个季度盈利，一个趋势是，所有大厂都在强调长期发展，阿里在硬科技、实体经济的投入，是为未来做准备。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/9c3b3f244ed6fddef1b9b780d9ad3f45\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"864\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/>进一步拆分，中国数字商业板块是阿里最为重要的战场，这个季度收入1722亿，占总营收近七成。新零售，包括高鑫零售、天猫超市、盒马等，收入同比增长21%，占比越来越高。但传统的营收支柱：淘系电商（淘宝/天猫/聚划算）收入下滑，服装和消费电子放缓，快消、家居类增长更快。老对手京东、拼多多、美团和新兴平台抖音快手的分食，让阿里感受到了压力。阿里的解释是：1）关键战略领域的投入。2）获客的投入。面临竞争，对用户的补贴、消费激励等体现在销售费用的增长上。3）商家支持。2021年以来，天猫推出了超过30项商家扶持举措，预计至少为商家降低经营成本150亿元。面对实物电商、下沉市场、生活服务、内容化等几大战场，阿里的策略已经是明牌，在手淘之外开创其他APP来形成一个手机端APP矩阵，来承接不同用户的差异化需求。在之前的阿里投资者日上提到，阿里有8个MAU超过一亿的移动APP：淘宝、淘特、闲鱼、Lazada、速卖通、高德地图、优酷和UC。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/811aa1e53e3b69dcb105e86683eef975\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"662\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/>淘特的AAC（年度活跃人数）超过2.8亿，单季增长3900万，成了用户增长的担当。淘菜菜这个季度的GMV环比增加了30%。随着双淘的战略地位在集团内上升，阿里的策略是，以短换长，延迟价值变现。不急于通过流量来变现，而是通过搭建基础设施的能力来创造价值。出海是中国互联网近几年的关键词之一。截至2021年12月31日，阿里海外业务的年度活跃消费者突破3亿，当地的电商渗透率不过10%刚出头，市场潜力巨大。02作为战略过渡期的一份财报，人们抱有期待，是因为阿里巨大的用户覆盖面和体量。要看公司的成长性如何，新时势下，判断的维度也不一样了，动态的、立体地去观察，会比单点、静止地去看更加全面。比如：生活板块中，饿了么/飞猪/淘鲜达在高德上加速形成服务矩阵，AAC超3.72亿，饿了么的单位经济效益（unit economics）在提升；阿里云，非互联网客户占比已经超过了50%；菜鸟，总收入中的67%都是来自生态之外的客户；大文娱，经调整EBITA后，亏损同比收窄……<img src=\"https://static.tigerbbs.com/ebc271337991f12882d8bfc80f286f93\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"720\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/>收入多元化，亏损收窄，单产的能力提升，释放出积极的信号——电商业务，依然是阿里的根本，要稳定，同时要破和立。同时，各业务线仍要在自己的赛道上跑得更快，迅速支棱起来。在财报后的电话会上，张勇提到，“BU会更独立化运作，像菜鸟、饿了么、lazada这些已经并不是内部事业部编制，而是独立公司设计，未来也会推进闭环化、公司化业务的运作。”通过“板块式治理”，构建起多平台服务矩阵，国内10亿用户群体是一个重要关卡。根据中金证券的测算，淘宝天猫有近2亿消费者年均消费约在2.1-2.5万元，他们是淘宝天猫最优质、消费能力最强的忠实客户，这正是其他平台无法逾越的护城河。张勇在电话会上提到，现在最重要的是不仅能持续获得新用户，同时也能让最有价值的用户能在我们的平台上留存，未来重点的转变为用户留存和ARPU值增长。谋求高质量发展的时代，“质”将取代“量”，精耕细作、成为胜负关键。03过去一年是阿里大变革的一年。去年12月6日，阿里宣布组织架构调整，沿用多年的2C（面向消费者）业务和2B（面向企业）业务架构被拆分，重组为国内业务和全球化业务两大板块。分别由戴珊和蒋凡负责。从攻守先锋的几番转换，可以明显感知到，阿里给业务在组织上的自由度越来越高。因为“面对越来越激烈的竞争格局时，需要决策更高效、行动更统一、各个一层组织之间的定位和分工更明确”。对于阿里而言，不仅要看到短期的竞争，还要看到长期能力的积累。而长期价值的来源，在于为消费者做有利的事情，做那些难而正确的事情。这需要踏出“舒适圈”，练好内功，去选择战斗。财报电话会里，分析师还问到了直营和平台模式的比较上。对此，张勇回答：阿里巴巴没有偏好，服务好消费者最重要，消费者体验出发做合适的模式选择；从商家来讲，从直营和商家来说，都是为了服务好商家的消费者，帮他们建立好客户的链接，我们的直营不是单纯竖一道桥的直营，而是通过更高效方式送到消费者手里，我们也希望商家和消费者是有链接的，希望把直营模式升级，希望给商家提供一体化服务。给商家提供的是多场景，远场近场、一揽子服务好消费者的解决方案。在历史更长的政治学军事学中，有一场战争胜负的判断标准。战争双方或者多方判断谁胜谁负，不是看谁打过了谁，看谁的目的达到了。从这个标准来看，阿里选择向“难而正确”的方向前进。</body></html>","source":"lsy1568620661732","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>阿里迈出“难而正确”的一步</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n阿里迈出“难而正确”的一步\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2022-02-25 10:34 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzA3MjU2Mjk3Mw==&mid=2652871721&idx=1&sn=b82b80433a8c4ef74e24f36bf24e92d3&chksm=84f75c5bb380d54d503380870941e9d01f5e022b8dd686315e4b60be91a6f3f871a67b819a95#rd>电商在线</a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n判断谁胜谁负，不是看谁打过了谁，而是看谁的目的达到了！从这个标准来看，阿里选择向“难而正确”的方向前进。阿里巴巴发布了最新一季财报（截止12月31日）。1、过去的3个月，总收入2425.8亿元，同比增长10％（包含高鑫零售部分）；非通用会计准则下，净利润446.24亿元，同比下滑25％；2、全球年度消费者12.8亿，单季增长4300万，其中中国消费者9.79亿，单季增长2600万（淘宝天猫的电商...\n\n<a href=\"https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzA3MjU2Mjk3Mw==&mid=2652871721&idx=1&sn=b82b80433a8c4ef74e24f36bf24e92d3&chksm=84f75c5bb380d54d503380870941e9d01f5e022b8dd686315e4b60be91a6f3f871a67b819a95#rd\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/995418fbbbc235e75883dec898dccaa8","relate_stocks":{"BABA":"阿里巴巴","09988":"阿里巴巴-W"},"source_url":"https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzA3MjU2Mjk3Mw==&mid=2652871721&idx=1&sn=b82b80433a8c4ef74e24f36bf24e92d3&chksm=84f75c5bb380d54d503380870941e9d01f5e022b8dd686315e4b60be91a6f3f871a67b819a95#rd","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1158879325","content_text":"判断谁胜谁负，不是看谁打过了谁，而是看谁的目的达到了！从这个标准来看，阿里选择向“难而正确”的方向前进。阿里巴巴发布了最新一季财报（截止12月31日）。1、过去的3个月，总收入2425.8亿元，同比增长10％（包含高鑫零售部分）；非通用会计准则下，净利润446.24亿元，同比下滑25％；2、全球年度消费者12.8亿，单季增长4300万，其中中国消费者9.79亿，单季增长2600万（淘宝天猫的电商用户，也包括优酷等非电商用户）；3、截止12月31日的9个月，回购股份投入77亿美元，占回购计划的51%；4、阿里董事会主席张勇：国内10亿用户目标将按计划完成，未来重点的转变为用户留存和ARPU值增长。驱动短线情绪的观点会认为：营收、利润缺乏惊喜，淘系电商增长放慢。而长线投资者或许更为乐观：用户数持续增长，聚焦海外等多个板块的长期投入，已有阶段性进展。横向对比，“天花板”是行业面临的一个共同痛点。“广告收入”—这一衡量平台商业价值的关键因子，自2021年Q3季度以来，各互联网大厂普遍都进入了承压期。腾讯Q3广告收入同比增长5%，百度增长6%，爱奇艺同比下降9.8%，连新兴的电商平台，字节跳动的国内广告收入也停止增长，叠加监管持续，互联网平台的估值中枢受创，股价低迷。拥抱、然后找到合适的发展路径，在这一点上，只是一个何时（开始）的问题，而不是是否（会开始）的问题。在商业历史的长河里，微软、苹果，过往的案例证明，可以慢些，但要好些。修炼好内功，才能获得更好的结果。在认真研读了财报，以及阿里管理层对于财报的解答后，长线投资者会看到——在这个关键时期，阿里回答了自己知道该干什么，以及战略定力的决心。别忘记了，98岁的芒格老爷子抄底了阿里。“中国经济增长更强劲，有很多有竞争力的企业，很多价格也很便宜”。芒格的簇拥们、阿里的投资者们都期待着这一天。但如果这笔投资能够最终与巴菲特对苹果的投资一样扭转局势，需要满足以下的前提条件：是否能够在激烈的市场竞争中，给消费者以必选的理由？是否能为创造更多附加值，成为商家经营的主阵地？是否能够实现估值的提升——从基础的商品买卖升维到更高层次的高估值的服务？是否能够在经营层面、管理层面实现顺利平稳的过渡？这些问题的回答，会直接展示出阿里在低谷期是否具有足够的韧性，这要远比短期内的财务数据是否亮丽更加重要。01长期观察阿里巴巴的应该了解，这家公司在顶层设计上是“先定战略后办事”，在既定战略下谋求发展。阿里的三大战略在过去几年非常明确：内需、全球化、高科技。这季财报中，阿里将商业分部进一步拆分为「中国商业」、「国际商业」、「本地生活服务」、「菜鸟」四个部分，投资者能够清晰看到每个业务单元的表现。1、内需战略-中国商业、本地生活服务。这部分收入占总营收的近四分之三。国内消费者已经有9.79亿，单季增加2600万，未来的增长来自三个方面：用户增长（下沉市场和年轻用户），钱包份额的扩张（扩大消费品类、提高渗透率），为商家创造更好的经营场所和附加值（全生命周期服务）。2、全球化战略-跨境及全球商业，包括Lazada、速卖通、Trendyol、Daraz和国际站业务。这个季度收入164.49亿，同比增长18%。是比国内更大的潜力市场。3、高科技战略-云计算、大数据，云钉一体化，是支撑阿里组织创新、业务创新的基础。阿里云这季度收入195.39亿，连续5个季度盈利，一个趋势是，所有大厂都在强调长期发展，阿里在硬科技、实体经济的投入，是为未来做准备。进一步拆分，中国数字商业板块是阿里最为重要的战场，这个季度收入1722亿，占总营收近七成。新零售，包括高鑫零售、天猫超市、盒马等，收入同比增长21%，占比越来越高。但传统的营收支柱：淘系电商（淘宝/天猫/聚划算）收入下滑，服装和消费电子放缓，快消、家居类增长更快。老对手京东、拼多多、美团和新兴平台抖音快手的分食，让阿里感受到了压力。阿里的解释是：1）关键战略领域的投入。2）获客的投入。面临竞争，对用户的补贴、消费激励等体现在销售费用的增长上。3）商家支持。2021年以来，天猫推出了超过30项商家扶持举措，预计至少为商家降低经营成本150亿元。面对实物电商、下沉市场、生活服务、内容化等几大战场，阿里的策略已经是明牌，在手淘之外开创其他APP来形成一个手机端APP矩阵，来承接不同用户的差异化需求。在之前的阿里投资者日上提到，阿里有8个MAU超过一亿的移动APP：淘宝、淘特、闲鱼、Lazada、速卖通、高德地图、优酷和UC。淘特的AAC（年度活跃人数）超过2.8亿，单季增长3900万，成了用户增长的担当。淘菜菜这个季度的GMV环比增加了30%。随着双淘的战略地位在集团内上升，阿里的策略是，以短换长，延迟价值变现。不急于通过流量来变现，而是通过搭建基础设施的能力来创造价值。出海是中国互联网近几年的关键词之一。截至2021年12月31日，阿里海外业务的年度活跃消费者突破3亿，当地的电商渗透率不过10%刚出头，市场潜力巨大。02作为战略过渡期的一份财报，人们抱有期待，是因为阿里巨大的用户覆盖面和体量。要看公司的成长性如何，新时势下，判断的维度也不一样了，动态的、立体地去观察，会比单点、静止地去看更加全面。比如：生活板块中，饿了么/飞猪/淘鲜达在高德上加速形成服务矩阵，AAC超3.72亿，饿了么的单位经济效益（unit economics）在提升；阿里云，非互联网客户占比已经超过了50%；菜鸟，总收入中的67%都是来自生态之外的客户；大文娱，经调整EBITA后，亏损同比收窄……收入多元化，亏损收窄，单产的能力提升，释放出积极的信号——电商业务，依然是阿里的根本，要稳定，同时要破和立。同时，各业务线仍要在自己的赛道上跑得更快，迅速支棱起来。在财报后的电话会上，张勇提到，“BU会更独立化运作，像菜鸟、饿了么、lazada这些已经并不是内部事业部编制，而是独立公司设计，未来也会推进闭环化、公司化业务的运作。”通过“板块式治理”，构建起多平台服务矩阵，国内10亿用户群体是一个重要关卡。根据中金证券的测算，淘宝天猫有近2亿消费者年均消费约在2.1-2.5万元，他们是淘宝天猫最优质、消费能力最强的忠实客户，这正是其他平台无法逾越的护城河。张勇在电话会上提到，现在最重要的是不仅能持续获得新用户，同时也能让最有价值的用户能在我们的平台上留存，未来重点的转变为用户留存和ARPU值增长。谋求高质量发展的时代，“质”将取代“量”，精耕细作、成为胜负关键。03过去一年是阿里大变革的一年。去年12月6日，阿里宣布组织架构调整，沿用多年的2C（面向消费者）业务和2B（面向企业）业务架构被拆分，重组为国内业务和全球化业务两大板块。分别由戴珊和蒋凡负责。从攻守先锋的几番转换，可以明显感知到，阿里给业务在组织上的自由度越来越高。因为“面对越来越激烈的竞争格局时，需要决策更高效、行动更统一、各个一层组织之间的定位和分工更明确”。对于阿里而言，不仅要看到短期的竞争，还要看到长期能力的积累。而长期价值的来源，在于为消费者做有利的事情，做那些难而正确的事情。这需要踏出“舒适圈”，练好内功，去选择战斗。财报电话会里，分析师还问到了直营和平台模式的比较上。对此，张勇回答：阿里巴巴没有偏好，服务好消费者最重要，消费者体验出发做合适的模式选择；从商家来讲，从直营和商家来说，都是为了服务好商家的消费者，帮他们建立好客户的链接，我们的直营不是单纯竖一道桥的直营，而是通过更高效方式送到消费者手里，我们也希望商家和消费者是有链接的，希望把直营模式升级，希望给商家提供一体化服务。给商家提供的是多场景，远场近场、一揽子服务好消费者的解决方案。在历史更长的政治学军事学中，有一场战争胜负的判断标准。战争双方或者多方判断谁胜谁负，不是看谁打过了谁，看谁的目的达到了。从这个标准来看，阿里选择向“难而正确”的方向前进。","news_type":1,"symbols_score_info":{"09988":0.9,"BABA":0.9}},"isVote":1,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"tweetType":1,"langContent":"CN"}],"hasMoreComments":true,"newsSizeData":{"likeSize":31,"commentSize":3,"repostSize":0,"favoriteSize":20,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"isCrawlerRequest":true}