CoreWeave, Inc.收报81.85美元，跌3.58%。
当日CRWV期权市场出现一笔规模达156.75万美元的远月虚值Put卖出，构成最突出的偏多单腿信号；同时一笔净支出21.00万美元的合成看跌期权则显示部分资金仍在布局下行保护。整体大单情绪偏多，但夹杂防御需求。
期权指标分析
CRWV当前隐含波动率（IV）为73.82%，IV百分位仅1.59%，处于较低区间，说明期权定价相对便宜，市场隐含波动预期偏低；IV/HV比率为0.83，也反映出隐含波动率低于历史波动水平。Call/Put成交量比为0.71。
大单交易
一笔规模达156.75万美元的PUT卖出是当日最突出的偏多单腿交易。该笔交易为卖出2026-11-20到期的80.00行权价PUT，按当前股价81.85美元看属于虚值Put，意味着卖方押注CRWV后续大概率能够守住80.00美元附近支撑，至少不显著跌破该位置。此类卖出虚值Put的操作通常体现为偏多表达或希望收取权利金的策略思路，也反映出资金对中长期股价韧性具备一定信心。
一笔净支出21.00万美元的合成看跌期权则体现出另一股明确的防守或看空意图。该组合由买入2026-09-18到期的72.50 PUT与卖出同到期的105.00 CALL构成，属于典型的合成空头结构。两条腿均处于虚值状态，但组合整体指向对未来股价走弱的押注，通常适用于投资者在不直接做空正股的情况下表达中期偏空观点，或作为已有持仓的方向性对冲。从结构上看，这笔资金愿意支付权利金建立空头敞口，说明其对后市波动方向持谨慎甚至偏悲观判断。
整体来看，CRWV大单资金情绪明显偏多。虽然场内确实出现了合成看跌期权这样的偏空部署，显示部分资金仍在为后续回落做准备，但主导力量来自于大额虚值Put卖出，说明更多资金倾向于认可80.00美元附近的承接能力，并愿意通过收租方式布局。综合判断，当前大单交易传递出的市场态度仍以偏多为主，但在上涨预期之中也夹杂着一定的防御和对冲需求。
策略参考
对于卖方而言，若延续偏多逻辑，可选择行权价在80.00美元下方、到期时间较短的虚值Put，其被行权概率相对较低；若不愿承担过多保证金压力，也可将卖出Put转换为熊市看跌价差，通过买入更虚值的Put限制尾部风险。
